🌟 화장품 시장에서 다이소 채널의 부상과 수혜주 찾기 3탄(에이블씨엔씨)

- 작성 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

(참고)
- 1탄 : 다이소 화장품 일반 + 원익
- 2탄 : 토니모리

저희 YM리서치팀에서는 화장품 유통채널로서의 다이소에 대해 주목하며, 시리즈로 관련 회사들을 소개드리고 있습니다. 관련 커버기업들이 포스팅 이후 재조명 받고 있는 모습들이 인상적입니다.

이번 시리즈 마지막으로 소개드릴 기업은 에이블씨엔씨입니다.

✔️ 주요 아이디어 : 미샤의 신분세탁(해외)과 다이소 내 어퓨 존재감 증가

1. 미샤는 신분세탁중
: '망한 브랜드' 이미지를 지우기 위해 작년 해외에서 많은 돈을 쓰며 브랜드 세탁 작업을 진행

- (일본) 사나를 모델로 활용(올해 재계약)
→ 1월 기준 비타씨 앰플 및 토너 제품들이 전년 동기 대비 +193%, +74% 증가하는 등 브랜드 인지도↑(기존엔 쿠션이 유명했었는데, 기초가 올라옴)
→ 올해는 레티놀 라인 신제품을 통해 기초 부분 보강 예정(현재 70~80%가 색조)

- (미국) 이익률이 낮은 오프라인 채널을 정리하면서 온라인 위주의 성장 전략 구사(아마존) + 엘리자베스 올슨을 모델로 활용하여 브랜드 이미지 구축 : 타 브랜드와 마찬가지로 SNS 마케팅 등을 활용

2. 다이소 내 어퓨의 성장
: 현재 본셉(토니모리)과 함께 다이소 내 색조와 기초를 균형있게 입점하고 있어, 향후 채널 성장에 따른 수혜를 비례적으로 입을 수 있을 것으로 전망

- (더퓨어 티트리) 기초라인으로 지난해 7월 런칭.
→ 2월 매출은 작년 월평균 매출 대비 62% 상승. 메인제품인 스팟 세럼은 199% 상승하며 품절 대란을 일으킨 바 있음

- (더퓨어 캔디) 색조라인으로 올해 4월 런칭. 컬러밤, 틴트, 블러셔 등이 인기 : 출시 후 오픈런대열에 합류한 바 있음

+ 토니모리와 마찬가지로 동사 역시 올리브영 입점이 늦어지면서 매출 성장이 타사 대비 부진하였음 → 어퓨 블러셔 등 대중적인 브랜드를 중심으로 올리브영 입점 시작

(결론) 다이소가 성장률은 높지만, 아직 절대적인 금액이 미미한 상황에서 투자는 시총 2,000억대 아래에서 고려해보자는 뷰는 여전히 동일합니다.

- 원익은 선크림 원툴의 한계(단기 급등)
- 토니모리는 탑픽이었으나 시총 4,000억을 바라보는 단계로 날아가버린 바,
→ 다이소 성장 관련된 투자 아이디어로는 에이블씨엔씨(시총 2,700억)가 마지막 선택지가 아닐지?

[관련 기사]

어퓨X다이소, '더퓨어 티트리 라인' 품절 대란
https://www.wolyo.co.kr/news/articleView.html?idxno=237189

3000원짜리 맞나요?…지속성 끝판왕, 다이소 '더캔디 틴트'[써보니]
https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005419414?sid=101

🌟7월 24일 내부자거래 사전공시제도 시행

작성 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

최근 기업들의 블록딜, 임원 등의 매도 증가는 주가가 많이 오른 영향도 있겠지만, 7/24부터 시행되는 내부자거래 사전공시제도가 도입되기 전에 미리 매도를 하는 수요가 있어보입니다.
(한미반도체-HPSP 매도, 넷마블-하이브 매도, 엔켐, 삼양식품, 실리콘투 등)
기업의 펀더멘털과 관계된 이슈가 아닌 만큼 본질에 집중하시는 게 좋을 것 같습니다.


✔️내부자거래 사전공시제도
7월 24일부터는 상장회사 내부자(임원, 주요주주)가 일정규모 이상 거래(매수/매도) 하려는 경우 매매예정일 30일 이전에 매매목적, 가격, 수량 및 거래기간 등을 공시해야하고, 거래 개시일로부터 30일 이내에 거래를 완료하도록 되어 있음.

✔️사전공시 대상
1. 이사, 감사 및 사실상 임원(업무집행책임자 등)
2. 의결권 주식 10% 이상 소유, 임원 임면 등 주요 경영사항에 사실상 영향력 행사자
3. 지분증권(우선주 포함), 전환사채, 신주인수권부사채, 관련 증권예탁증권 등 포함

✔️면제대상
1. 연기금, 재무적투자자(FI)
2. 과거 6개월간 합산한 거래수량 및 금액이 발행주식수 1% 미만 AND 50억 미만

✔️과징금
거래계획 미공시, 허위공시, 매매계획 미이행 등 제도를 위반한 경우 최대 20억원의 과징금이 부과될 수 있음.(과징금은 시가총액의 1만분의 2)