✉️와이엠리서치 장전뉴스클리핑 2023.10.13(금)👻


1. 유한양행 폐암신약 '렉라자', 약평위 문턱 넘어…급여확대 눈앞
https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005325455?sid=101
: 유한양행/오스코텍이 계단을 하나하나 밟으며 올라가고있음. ESMO발표도 긍정적일 것으로 예상되는 만큼 바이오섹터 전반의 훈풍이 기대됨


2. SK온 미국 합작법인도 인건비 인상, 지역언론 "포드 노조 파업 영향"
https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=329634
: 임금인상폭이 최대 30%에 가까움. 겨우 수율 90% 달성해가는 찰나에 숙련된 노동자들을 쫓아낼 수도 없는 노릇. SK온 입장에서는 단기적으론 임금을 더 주더라도 잘 잡아두는게 제일 좋은 선택지일 것임. 다만, 장기적으로 본다면 최대한, 최대한 자동화를 싶어하겠구나 하는 생각.


3.中덕에 매출 폭증한'CJ올리브영'… 미소짓는 오너家
https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005325493?sid=101
: 올리브영 매출 호조는 우리나라 인디브랜드들의 성장과도 같음. 기사에서도 경기가 안좋아서 저가 미용 제품이 잘 팔린다고 언급함. 앞으로 몇년간은 이런 추세가 지속될것 같음.


4.현대차그룹 '전기차 목표 판매량' 리셋한다
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004248480?sid=101
: 내년 상반기가 되봐야 알겠지만 아직까지는 전기차 침투속도가 각 완성차들의 기대에 미치지 못하는것 으로 보임. 다만 이미 변화의 방향은 정해졌기에 속도의 문제지 바뀌는것을 막는것은 무리일 것


출처 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

✉️와이엠리서치 장전뉴스클리핑 2023.10.16(월)


1. “4분기 D램 가격 최대 10% 오른다”…커지는 반도체 반등 기대감
https://n.news.naver.com/article/020/0003525283?sid=101
: 섹터 반등 2차전은 고정가 상승에서부터 나타날 것. 고객사의 곳간은 비어가고 있고 공급은 줄어든 상태. 수요가 늘어가는 것을 보며 가동률이 천천히 올라가는 것을 기다리기만 하면 되는 타이밍.


2. “중국 드디어 살아나나” 한국 석유화학 기대감…변수는 유가
https://n.news.naver.com/mnews/hotissue/article/016/0002210075?type=series&cid=2000320
: 석화 글로벌 수요의 중심에 있는 중국이 드디어 바닥의 징조를 보여주고 있음. 석화 뿐만 아니라 반도체, 소비재 등의 수요도 함께 살아나게 될 것. 중국경제구조의 불안함을 떨치지는 못하겠지만 일단 긍정적인 신호는 하나둘씩 보여지고 있음.


3.[단독]SK하이닉스, 엔비디아 또 뚫었다…HBM3E도 독점 공급
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2023101316500330878&cast=1&STAND=MT_T
: 주말간 이 뉴스가 뜨거웠는데 닉스가 혼자서 시장을 다 먹을 수가 없음. HBM3E 퀄은 삼전도 가능하고 뉴스 플로우들이 삼전이 닉스대비 매우 부족한것처럼 나오는데 삼전의 반격이 다가올 시기라 이럴때 삼전향 밸류체인을 주목해야 한다고 생각.


4.철강 부문 탈탄소화 예상보다 빨라질 것
https://n.news.naver.com/mnews/article/033/0000046310?sid=101
: 수소환원제철이라는 기술적 해법이 본격적으로 주목을 받기 시작하는 중. 단순히 CCS로만 해결 할 수 있는게 아니라 여러가지 방법으로도 탈탄소화의 시계열은 점점 당겨지는 모습. 확실한것은 유럽은 친환경은 포기할 생각이 없어보임


출처 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

✉️와이엠리서치 장전뉴스클리핑 2023.10.17(화)

1. 선박 수주 ‘멈칫’ 한화오션, 현금흐름 차질 빚나
https://www.asiatoday.co.kr/view.php?key=20231016010007539
: 한화오션 측 입장을 들어보면 크게 두 가지는 보이는 것 같음. <1) 수주목표는 공식 목표도 아니다. 일감이 이미 많이 확보되어 있어 최대한 수익성 위주로 간다. 2) 그럼에도 불구하고 지금 목표는 거진 달성해볼만 하다.> 내년부터 특수선 쪽 투자가 크게 집행되는데, 수주도 이쪽에 포인트를 맞춰 지켜보면 좋을 것.


2. 지아이이노베이션, 日 피부과 기업에 2980억원 규모 기술이전 계약
https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005326599?sid=101
: 주가가 오르지도 못했는데 K셀온 맞았지만 글로벌 판권도 아니고 일본 판권만 3천억이면 괜찮은 계약임. 시장 정신차리면 모멘텀도 남아있고 가치를 반영해줄만하지 않을까함.


3. 대한항공, 아시아나 화물 부문 매각 계획에도 EU '신중' 모드
https://n.news.naver.com/mnews/article/079/0003823196?sid=101
: '내주기싫다고 눈치주는 데 왜 이렇게 눈치가 없냐'고 말하는 EU와 '그래도 내야하는데 너야말로 왜 이렇게 눈치가 없냐'는 대한항공의 환장콜라보. EU의 조건을 보면 거의 끝난 게임으로 보임.


4. 삼성D, 4분기 애플 아이폰15프로 OLED 물량 500만대 더 늘었다
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=23495
: SDC가 4Q 아이폰 500만대를 늘렸음. LG는 출하량이 그대로라는걸 보면, 결국 아이폰 수요가 받쳐준다는것. 뭔가 실제 업의 현황과 주식은 거꾸로 가는것 같은데 이상태로 간다면 디스플레이까지 도는 모습을 볼 수도 있겠다


출처 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

4분기 NAND 플래시 계약 가격 8~13% 상승 예상
https://trendforce.com/presscenter/news/19700101-11883.html

트렌드포스에서 4분기 디램 고정가 상승(3~8%)예상에 이어 낸드 고정가 상승을 예측했습니다.
디램보다 하락폭이 더 길고 깊었던 만큼 조금 더 높은 상승폭을 예상하고 있습니다.

한국의 IDM 입장에서 낸드보다는 디램가격이 훨씬 중요하긴 합니다만 디램보다 상황이 훨씬 좋지 않은 낸드가격도 바닥을 찍었다는 측면에 집중해봅니다.

낸드의 상황도 전반적으로 디램과 비슷합니다. 고객사 재고하락, 슬로우 하지만 조금씩 올라오는 중국, 낮아진 공급량으로 인한 공급업체들의 협상력 증가를 포인트로 꼽고 있습니다.

가트너가 2024년 주목하라는 10대 전략 기술
https://n.news.naver.com/article/092/0002308057

가트너가 매년 발표하는 10대 전략기술 트랜드를 살펴보면, 댓글에 ‘무슨 뜬구름잡는 소리들을 하고 있냐’는 내용이 매년 보였던 것 같습니다.

하지만 2-3년 전 내용들만 살펴봐도 꽤나 진전된 것들이 많고, 좋은 하나의 투자아이디어로 발현된 것들도 있습니다.

✉️와이엠리서치 장전뉴스클리핑 2023.10.18(수)


1. “1기 당 가격 최소 2조” 삼성중공업 ‘비밀병기’로 10조 매출 순항
https://n.news.naver.com/article/016/0002211248?sid=101
: 1년내 최소 2건의 FLNG 계약이 공시될 것으로 예상되고 있음. 이미 3~4년치 일감이 확보된 상황에서 이어달리기가 가능한 포인트 중 하나. 그러다보면 2030년 탄소감축을 위한 친환경발주 물량도 쌓일지도.


2. 美, 對中 반도체 수출통제 추가조치 발표…저사양 AI칩도 금지
https://www.yna.co.kr/view/AKR20231017168751071?input=1195m
: 장기적으로는 한국의 경쟁력에는 도움이 되는 일..이라고는 하지만 이제 그만했으면 좋겠다. HBM쪽에는 일부 타격이 있겠으나 한국 반도체 전반에는 큰 영향은 없을 것으로 보임.


3.제이시스메디칼, 덴서티 'DENZA' 명칭으로 미주 지역 출시
https://www.newspim.com/news/view/20231017000166
: 8월 FDA 받은 덴서티가 이번달 3일에 미국에 출시됨. Reveal Lasers CEO인 Bob Daley는 Cynosure에 근무했던 사람. SNS를 활용해서 대대적인 마케팅을 시작하고 있는데 판매 대수를 지켜보자.


4.국내 브롬 수입량 99%는 이스라엘産...이-하마스 전쟁이 반도체업계 미칠 영향은?
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=23508
: 제목과는 달리 아무런 문제가 없다 는 본문의 내용이지만 지정학적 갈등으로 인해서 이 공급망 안정성확보 라는 부분을 기업들은 계속 신경써주고 관리해야 하는 영역이 되어버림. 결국 이런 트렌트는 단기성이 아니라 장기적 트렌드


출처 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

✉️와이엠리서치 장전뉴스클리핑 2023.10.19(목)


1. 삼성전자, SiC 전력반도체 사업 키운다
https://www.etnews.com/20231016000240
: 현재는 AI(HBM)에 관심에 밀려 요즘은 잘 언급되지 않는 전력반도체이지만, 이쪽 시장은 분명히 굉장히 커질 시장이며 그동안 제대로된 국내 기업이 도전하지 못해서 생태계가 형성되었던 적이 없음. 그러나, 삼성이 이제 본격적으로 생태계를 조성하면 이 부분도 밸류체인이 생기고 확실한 수혜 기업들이 속속들이 나타날 듯


2. 폭스콘·엔비디아 "자율주행 전기차 위한 'AI 공장' 설립"
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0014271071?sid=104
: 결국 전기차의 최종 종착지는 자율주행. 전기차 성장곡선이 낮아지고 있음에도 테슬라가 고밸류를 받을 수 있는 이유. 아직 AI시장은 시작단계일뿐. 향후 10년이상 메가트렌드를 유지하게 될 것.


3.케이캡·펙수클루, 중남미 시장 경쟁 격화 예고…승자는 누구?
https://www.medipana.com/article/view.php?news_idx=317897&sch_cate=D
: 기사는 HK이노엔과 대웅제약의 경쟁에 주목하고 있는데 기존 치료제인 PPI보다 3세대 치료제인 P-CAB은 이제 열리는 시장인데 중남미 시장만 75조원 규모라 양사가 함께 성장하게 될 것.


4. “앨범 커버가 입체 영상으로”…위버스, 세븐틴 신보에 AR 기능 첫 적용
https://www.thedailypost.kr/news/articleView.html?idxno=101954
: 최근 엔터섹터와 VR, AR 관련 협업이 가시화된 형태로 슬슬 나오기 시작하는 것 같음(유출 영상 참고 https://x.com/qoqooopp/status/1712849285757427764?s=46&t=RBMZFwKkrfy6nugQ7-Wt6w)


출처 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

TSMC 3Q23 Key Point
[미래에셋증권 반도체 김영건]

1. 영업실적(vs. 가이던스)
매출액: $17.3B (vs. 16.7~17.5B)
GPM: 54.3% (vs. 51.5 ~ 53.5%)
영업이익: $7.2B
OPM: 41.7% (vs. 30.8 ~ 40.0%)
USD/TWD: 31.6 (vs. 30.8)
→ 매출액 가이던스 상단 부합
이익률 가이던스 상단 상회
환율효과 大 추정

2. 분기 출하량(12" equiv) 및 ASP
Wafer 출하: 2,902K(QoQ -0.5%)
ASP: $5,955(QoQ +10.7%)

3. Tech node 매출비중
3nm: 6%(신규)
5nm: 37%(QoQ +7%pt)
7nm: 16%(QoQ -7%pt)
→ 7nm 이하 Advanced node
매출액 비중: 59%(QoQ +6%pt)

4. 응용별 매출액 성장률(QoQ)
스마트폰: +33%
HPC: +6%
IoT: +24%
Automotive: -24%

※ 매출비중
스마트폰 39%(QoQ +6%pt)
HPC 42%(QoQ -2%pt)
→ 스마트폰향 위주 비중 확대

5. 4Q23 실적 가이던스(vs. 컨센서스)
매출액: $18.8 ~ 19.6B (vs. 18.3B)
GPM: 51.5 ~ 53.5%
OPM: 39.5 ~ 41.5%
USD/TWD: 32.0
→ 매출액 컨센서스 상회 제시했으나, 마진율은 22년 이래 최저 수준 제시

6. Capex 전망
23F 총액: $32
3Q23까지 누적 $25B
→ (수정) Capex 전망치를 23연간 $32 ~ 36B에서 하단인 $32B로 고정 제시. 4Q23 예상 $7B(QoQ Flat)
자원 분배를 고려 않은 금액 자체 만으로는 사실상 Capex 소폭 축소 전망에 가까움

Capex 자원분배
70% Advanced Node
20% Specialty
10% Advanced Packaging and others

*Tech Road map 및 Q&A 추후 Update 예정

감사합니다.

✉️와이엠리서치 장전뉴스클리핑 2023.10.20(금)


1. 엔비디아 “생성형 AI 최적화 반도체 제공...SW 생태계도 주도할 것”
https://n.news.naver.com/article/030/0003147125?sid=105
: 단순히 GPU만 만드는 것이 아니라 관련 서비스까지 연동해서 발전시키는 엔비디아. 서버내 대형언어 처리 학습 인프라가 구축되고 관련 연동이 이루어지면 다음스테이지는 결국 AI서비스와 엣지 디바이스레벨 AI 즉 NPU가 될것


2. 퀄리타스반도체 IPO 흥행…6.2조 몰렸다
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0005599963?sid=101
: 시장이 돌아선다면 결국 반도체가 메인이 아닐까.. 실적, 테마 모두 반도체를 향하고 있는 상황. 삼파의 기술수준은 TSMC를 조금씩 따라잡는 모습을 보여주고있고 AI의 메인은 HBM이라는 것도 점점 증명되는중.


3. JYP 걸그룹 니쥬, 30일 한국 정식 데뷔
https://n.news.naver.com/entertain/article/009/0005201635
: KPOP 시스템으로 만들어낸 외국 그룹이 한국으로 역수출되는 사례라는 점에서 의미있는 데뷔. 엔터 역시 매크로가 흉흉할 때 피해갈만한 도피처 중 하나고, 4분기 주요 엔터사 라인업이 괜찮은 편.


출처 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

✉️와이엠리서치 장전뉴스클리핑 2023.10.23(월)


1. LG화학, 웨어러블 로봇에 친환경 플라스틱 최초 도입...경량화 소재로 시장 공략
https://n.news.naver.com/mnews/article/030/0003147984?sid=004
: LG화학하고 티로보틱스가 웨어러블 보행 보조 로봇을 개발했음. 티로보틱스는 국내 AMR 선두업체이 이어 헬스케어까지 진출중. LG그룹은 티로보틱스가 최근 LG그룹사의 배터리, 반도체, 디스플레이쪽과 링크가 되어 있는 곳이라 주목할만함.


2. 구글이 생성 AI 때문에 아일랜드 전체 전기를 쓰게 된다고?
https://n.news.naver.com/article/243/0000051735
: 구글의 AI서버 규모가 커져감에 따라 전력소비량도 늘어나는 중. 전력소비량은 미세화와 직접적으로 연관이 있는 만큼 서비스프로바이더 입장에서는 새로운 기술을 지속적으로 필요로 하게 됨. 3나노, HBM 등 한국 IDM들이 나아가는 길과 그 궤를 함께함.


3. TSMC “3분기 바닥쳤다”…반도체 경기 회복 속도 빨라지나
https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002213227?sid=101
: 대부분의 대형 반도체 업체들도 내년을 반등의 시작으로 바라보고 있음. 그동안 쌓였던 재고 때문에 '주기적으로 소비되어야 하는 물량'조차도 잠겨있었던 상황이고 이제는 그 재고가 정상수준 이하로 내려온 상황. 천천히 수요회복만 기다리고 있으면 되는 자리.


4. “물량은 쌓였는데 돈줄이… ” 대선조선 워크아웃 신청
https://naver.me/FnMiWAOw
: 업황 바닥에서 헤비테일 방식으로 계약했던 저가수주의 마지막 작용이 현실화된 것으로 볼 수 있음. 기사에도 나와있듯 예정된 인도분이 소화되면 급한 불은 끌 수 있을 것으로 보임


출처 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

2023.10.23 07:37:36
기업명: 셀트리온(시가총액: 20조 8,185억)
보고서명: 투자판단관련주요경영사항(짐펜트라(CT-P13 SC, 램시마 피하주사 제형) 미국식품의약국(FDA) 최종 판매 허가 획득)

* 제목
짐펜트라(CT-P13 SC, 램시마 피하주사 제형) 미국식품의약국(FDA) 최종 판매 허가 획득

* 내용
1) 품목명

ZYMFENTRA injection, for subcutaneous use

- 120 mg/mL in a single-dose pre-filled syringe

- 120 mg/mL in a single-dose pre-filled syringe

with needle shield

- 120 mg/mL in a single-dose pre-filled pen 2) 대상질환명(적응증)

- Ulcerative colitis(UC) [궤양성 대장염]

- Crohn's disease(CD) [크론병] 3) 품목허가 신청(허가)일 및 허가기관

- 신청일 : 2022년 12월 22일 (현지 시간 기준)

- 허가일 : 2023년 10월 20일 (현지 시간 기준)

- 품목허가기관 : 미국 식품의약국(FDA) 4) 향후계획

- 미국 內 판매는 미국 전역 유통망을 통해 직접 판매할 예정입니다. 유플라이마, 베그젤마 등 기존 제품들의 성공적인 직접판매에서 얻은 경험을 바탕으로 신속하게 시장점유율을 확보하고자 합니다. 5) 기타사항

- 짐펜트라는 인플릭시맙(Infliximab) 성분의 피하주사 제형으로 미국 FDA로부터 제형의 차별성을 인정받아 신약 허가 프로세스 진행하였으며, 신약 승인 절차에 따라 품목허가 승인된 건입니다.

- 당사는 확보된 임상 데이터를 기반으로 여러 국가에 대해 글로벌 허가 진행중이며, 현재 해당 제품은 EU 및 영국 등을 포함한 유럽, 한국 등 각국 규제기관으로부터 허가를 획득하였습니다.

* 기타 중요사항
- 상기 3. 사실확인일은 미국 식품의약국(FDA)로부터 최종 판매 허가 공문을 수령한 날짜입니다. - 본 공시 내용은 향후 당사의 보도자료 및 IR 자료로 사용될 예정입니다.


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231023800001
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