* 러-우 전쟁 종전(우크라이나 재건) 관련주 정리

작성 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

- 러시아 용병단인 바그너그룹의 위화도회군은 보기좋게 실패로 끝남
- 푸틴이 성공적으로 막아냈다고 보지만, 한번 떠오른 통제력에 대한 의문은 쉽사리 사라지지 않을 것으로 보임
- 해당 이슈는 이제 지속적으로 수면위로 올라오게 될 것

- 현 정부가 우크라이나 재건에 관심이 강한 만큼 하반기에는 큰 재료가 될 가능성이 높아보임

- 단순히 테마로 엮이는 종목들과 실제 수혜를 받을 수 있는 종목에 대한 구별이 필요

- 세계은행은 우크라이나 재건비용을 올해 3월까지만 531.8조원으로 추산하고있고
- 우크라이나 정부는 1200조 수준으로 세계은행보다 더 높게 추정하고 있음
- 재건 수요는 교통운송(22%), 주택(17%), 에너지(11%), 사회보호 및 생계(10%), 폭발 위험 관리(9%) 및 농업(7%) 순


관련주 정리

1. 건설기계 관련주
* 재건의 메인은 토목/건설로 건설기계 대량수요 예상
두산밥캣
HD현대건설기계
HD현대인프라코어
대창단조
진성티이씨
디와이파워
현대에버다임
대모
TYM
흥국
혜인

2. 엔지니어링(토목/건설)
* 재건 프로젝트에 직접적으로 참여할 수 있는 설계/시공 엔지니어링 업체
삼부토건 - 테마 대장주
디와이디 - 삼부토건 모회사
SG - 건설/아스콘 등
웰바이오텍 - 우크라 재건산업 JV 설립
도화엔지니어링 - 해외 토건 엔지니어링
유신 - 해외 토건 엔지니어링
스페코 - 플랜트/엔지니어링
다산네트웍스 - 통신망 재건
알비케이그룹 - 통신망 재건

3. 철도
* 우크라이나 철도망 파괴로 재건 필요
현대로템
대아티아이

4. 모듈러주택
* 국토부 장관이 재건사업에 모듈러주택이 도움될거라 언급
* 관련주 전반적으로 테마성이 강함
에스와이
덕신하우징
금강공업
다스코
자연과환경

전반적으로 테마주성격이 강한 종목들이 많아 매매에 주의가 필요합니다.

테마성격이 짙은 종목들은 전문가들에게 맡겨두고, 진짜 실적에 도움을 받을 수 있는 수혜주들을 골라보면 좋을듯.

✉️와이엠리서치 장전뉴스클리핑 2023.06.26 (월)


1. '실적잔치' 앞둔 화학·기계, 주도주로 뜬다
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004206060?sid=101
: 현재의 금융장세는 머지 않아 실적장세로 넘어가게 될 것이고 실물경기의 턴과 함께 정유화학주는 언제그랬냐는듯 회복하게 될 것. 중국의 강력한 부양책, 금리인하도 이에 힘을 보태게 될 것.


2. 비교 플랫폼 2.0시대 왔다…VC가 주유소 비교앱에 투자한 까닭
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0004860286?sid=101
: 데이터가 모이고, 기술이 고도화될수록 소비자들은 스마트해지고, 기업의 경쟁은 치열해지는 방향으로 흘러가는 것 같다. 결국 돌고돌아 시장 경쟁상황이 어떻게 바뀌어도 '뚜렷한 해자'를 보유한 '일뜽기업'을 사야하는 이유. <꿩 대신 닭>은 없음. 꿩을 사야하는 시대.


3.연준이 금리인상 가능성 언급해도… 채권 사들이는 개미들
https://n.news.naver.com/mnews/article/029/0002809127?sid=101
: 상반기 개인 채권 순매수 18조. 주식은 10조 순매도. 반대로 서학개미들은 TMF에 풀베팅. 지금 금리인상 방향성 베팅은 당연히 모두가 추천하는 방향이지만, 단기적으로 현재 시장금리(3.61%)는 연중저점(3.24%) 대비는 꽤 높은 상태이므로 조금은 속도 조절을 해줘야되지 않을까?


4.'악귀' 2회만 10% 돌파…명불허전 김은희
https://entertain.naver.com/read?oid=437&aid=0000348532
: 김은희 작가의 신작 '악귀'가 금토 방영되었는데 시청률이 10% 돌파하였음. 제작사는 SBS와 콘텐트리중앙의 자회사인 스튜디오S, BA엔터테인먼트. 이걸로 투자하기에는 모회사들이 시총이 너무 크긴 함.


출처 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

루닛 AI 영상분석 솔루션, 日서 보험급여 받는다
https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005277434?sid=101

이번에 적용되는 급여는 3400엔(약 3만1000원) 상당이다.
루닛은 이번 일본 급여 적용이 일본 시장의 수익성을 크게 증가시킬 것으로 기대하고 있다.

“최저임금 1만원 되는 순간, 일자리 최대 7만개 사라져”
https://n.news.naver.com/article/016/0002160831

사라지는 일자리를 무엇이 대체하게될지는 오늘의 시장이 보여주고 있음

📣 YM리서치 라이브 방송 공지(6/29 오후 10시)

상반기가 마무리되어 가고 있어서 3월부터 했던 라이브 주제들을 복기해보고 있습니다.

3개월 남짓 동안 우주, 의료AI, 순환자원&E-Fuel, 웹툰, AMR, 디지털 덴티스트리, 차량용 반도체와 후공정, 엔터, 이커머스 트렌드 등을 다뤘었네요.

나름 시의성 있는 주제들을 열심히 다뤄보았는데, 잘 참고가 되셨는지 모르겠습니다. 오는 목요일(6/29)에는 간만에 저희 운영진들끼리만 해서 가볍게 잡담 겸 근황토크하는 시간을 가져보겠습니다.

많 관 부!

[석유화학 산업 공부가 하고 싶을 때 참고할만한 영상]
https://youtube.com/playlist?list=PL4l1uLbAxhAMXWhgjdlBoTsT7w3J3fFv-

- 석유화학 업황 바닥을 논하는 콜들이 슬슬 나오고 있고, 기업마다 선별적으로 주가가 움직이는 케이스들도 포착되고 있음

- 산업이 워낙 개인적으로 재미가 없기 때문에 활자만으로는 어렵고, 20~21년 사이클에서 도움을 많이 받았던 유튜브 영상을 추천드림

: 당시 출근길에 2개, 퇴근길에 2개씩 1.5배속으로 들으면서 한 2주간 짜투리 시간을 이용했고, 막상 돈이 벌리니 다 재미있게 느껴졌었음💰(그 전까진 노잼이긴 함)

🌟단돈 6만원에 매일매일 리쥬란힐러 맞는 효과 내기

1. 리들샷으로 막힌 피부를 뚫고
2. 리쥬란힐러 앰플을 발라주면

병원에서 주사기로 리쥬란을 맞는것과 비슷한 효과가 납니다(뇌피셜)
단돈 6만원으로 20만원짜리 주사를 매일 맞는 효과를 누려보세요. 아내와 여자친구에게 사랑받는 투자자가 됩시다.

(브이티, 파마리서치 매수추천 아님)

[엔터] 한터차트 실시간 피지컬 앨범차트

6/26 세븐틴 구작 재발매

출처: 한터차트, 위버스

아니 왜 자꾸 말도 안되는 일들이 벌어지는걸까요?

🌟 7월 엔터 섹터 2가지 주요 관람 포인트

작성 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)


1. 중국에서 장사할 각이 나오는지 확인되는 달

: 한한령 완화 조짐이 1g이라도 보이는지 확인할 수 있는 이벤트가 7월 중에 몰려있음. 가시화되는지, 엎어지는지 살펴볼 필요가 있음.

(7/8~7/9) 텐센트뮤직 어워즈 2023
- 세븐틴, 르세라핌, 태양, 트레저, WayV 등이 초청됨
- 중국 본토가 아닌 마카오 공연이지만, 2019년(이때도 마카오)에는 엑소가 이마저도 취소당했었음
→ 무사히 다녀온다면 약간은 완화되었다 생각할 수 있음

(7/9) 르세라핌 중국 현지 팬사인회
- 광저우에서 진행
- 7/8 마카오에서 공연하고 7/9 팬싸하면 개꿀

(7/10) 세븐틴 중국 현지 팬사인회
- 광저우에서 진행
- 마찬가지로, 7/9 마카오에서 공연하고 7/10 팬싸하면 개꿀

(7월 중) 여자아이들 중국 현지 팬사인회
- 창사에서 진행
- 날짜는 비공개. 월드투어가 7/22~23 홍콩에서 있기 때문에 그 앞뒤가 아닐까 싶음


2. 미국에서 필살기가 통하는지 확인하는 달

: BTS가 Butter나 Permission to Dance 음원을 발매하고 월클을 넘어 GOAT(염소 아님)가 되었고, 트와이스 역시 The Feels 발매 이후 미국 내 팬덤을 크게 키울 수 있었음

→ 공통점은 영어 음원이라는 것. 언어 장벽을 뚫고 크게 성장하고 있는 K-POP은 참 인상적이지만, 그 장벽 마저도 허물어진다면 필살기로 작용할 수 있을 것

(7/7) TXT 디지털싱글 'Do It Like That) 발매 예정
- Jonas Brothers와 콜라보
- 영어음원 예상됨 + 최근 성장중인 TXT 폼 = 빌보드핫100 진입 가능
→ 빌보드핫100을 뚫는다는 것은 또 새로운 지평을 연다는 것

✉️와이엠리서치 장전뉴스클리핑 2023.06.27 (화)


1. 답답한 주가흐름, 출구전략 나선 개미들?…삼성전자 이달에만 1兆 팔아치웠다
https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002161299?sid=101
: 베댓 : "오늘 매도속시원하다"


2. 한국이 '젊은 대장암' 세계 1위 된 이유
https://n.news.naver.com/mnews/article/586/0000060035?sid=103
: 대장암은 50세 이후 흔히 발병하는데 우리나라가 50세 미만에서 발병하는 대장암 세계 1위로 조사 대상 42개국 가운데 가장 높음. 대장암 선별검사가 50세부터 권고되다보니 젊은 사람들은 검사를 잘 안해서 걸려도 확인이 늦음. 조기진단 시장이 커져갈 듯함.


3. 3년 전 주가 ‘네카오’…명예 회복은 언제쯤
https://n.news.naver.com/mnews/article/024/0000082913?sid=101
: 개인적으로 AI 주가 상승의 화려한 모습은 네카오까지 주목을 받아야 끝나지 않을까 생각함. 네이버는 하이퍼클로버X, 카카오는 코GPT2.0이 얼마나 잘되는가에 달렸는듯. 개인적으로 클로바 AI는 너무 잘쓰는중


4. 국방부 "유인체계에서 AI 기반 유·무인 복합전투체계로 논의 본격화"
https://naver.me/IFFhSh9D
: 직장인들은 잘 알겠지만 뭐가 핫하면 ‘우리도 한번 검토해봐‘하며 나비효과가 일어남. AI가 온 사방팔방에서 화두이고 기업/정부에서 실제적으로 검토하고 있는 부분이 많음. 반도체가 받는 AI버프는 생각보다 길고 깊을지도 모를 일.


출처 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

중국 B2C 투자자들에게 중요한 장표. 최근 몇몇 브랜드의 중국으로의 화장품 수출이 다시 늘어나고, 엔터의 중국향 앨범판매량도 지속되고 있는 것을 살펴보면 한류의 영향력이 정말 줄었나? 하는 생각이 듬. 통계는 실제로도 그렇지 않다는 것을 보여주고 있다.

국가 호감도의 영향

한류는 여전히 뜨겁다

2000년부터 중국은 한류가 강하게 불었습니다. 한국 또한 한일 월드컵 시절, 경제 교류가 활성화되면서 대중국 호감도가 66%에 달했습니다(미국보다 우위)

(베이징 며느리와 결혼한 시기가 딱 좋았던 2003년이었네요)

역사왜곡, 공정 논란으로 조정을 받았던 호감도는 2010~2015년 인바운드 붐으로 60%를 회복한 이후 2016년 사드와 2020년 코로나로 20%까지 호감도가 낮아졌습니다(혐중 우려)

중국의 한국 호감도는 여전히 60%대입니다. 높은 호감도가 유지되면서 한중 관계 개선시 아시아에서 가장 매력적인 여행지로 부상할 수 있는 가능성을 보유하고 있습니다.

대화가 시작되겠지요.

t.iss.one/jkc123

DS투자증권 제약/바이오 Analyst 김민정

[제약/바이오] 루닛 _ 보다 커질 INSIGHT 매출

1. 후지필름 CXR-AID 일본 건강보험 급여가산대상 공식 인증
·2022년 일본 진료수가 개정안: 적절한 안전관리를 하고 있는 경우 JRS 공식인증 AI 소프트웨어에 대해 추가 AI 가산수가 400엔/장 지급
·수가는 AI 솔루션 탑재 시 병원의 수익성을 향상하여 루닛인사이트CXR 침투율 상승 야기
·2027F 인사이트CXR 글로벌 총 매출 추정 479억원 → 630억원 상향

2. 유럽 더블리딩 규제 예외 적용
·스웨덴 최대 사립병원 세인트 고란 병원이 유럽 내 이중판독 규제에 대해 예외적용
·2명의 영상전문의 판독 대신 1명의 영상전문의 판독 후 루닛인사이트MMG를 두번째 판독기로 사용 가능
·이러한 규제 예외 적용이 유럽 내 이중판독 규정 제정 타임라인을 앞당길 수 있을 것으로 예상

3. 투자의견 매수, 목표주가 200,000원으로 상향
·2027F 루닛인사이트 예상 매출 799억원 → 1,091억원 상향
·현 AI 헬스케어에 대한 관심과 사업 확장성으로 미루어 일반 PCR 진단 기업은 peer에 옳지 않다고 판단.
peer 그룹 일부 조정하여 Target PER 21.2 → 25.4 상향

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.iss.one/DSInvResearch

영상전문의 2명이 판독해야했던 것이 1명으로 줄어들었다는 것이 포인트. 일본도 이와 비슷한 제도를 가지고있어서 조만간 일본에서도 비슷한 뉴스가 들려오지 않을까 기대중. 그렇기에 루닛,뷰노의 일본진출에도 큰 의미가 있다.
AI가 의료인력 부족을 직접적으로 보완하는 티핑포인트

켐트로닉스 Hybrid OLED 변화와 수혜

센텀호랑이님 글
https://m.blog.naver.com/centum_tiger/223139748964

간첩님 글
https://m.blog.naver.com/dkanchup/223135515382

: 개인적으로 테크관련 기업들 리서치 레벨로는 진짜 넘사벽이라고 느끼는 두분이 모두다 강력하게 차세대 OLED 전환에 가장 큰 수혜로 ”켐트로닉스“

현재 OLED 싸이클에 베팅한다면 켐트로닉스를 빼고 보면 안되는듯

* 덕신하우징 : 테마와 실적을 한방에?

작성 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

몇일전에 저희가 올린 우크라이나 재건주들을 가볍게 훑어보다가 단순 우크라이나 테마가 아닌 회사자체가 꽤 괜찮아 보이는 덕신하우징(시가총액 약 1000억원)입니다.


1) 암울한 건설업황에서도 우수한 실적과 수주잔고
: 21년도 2Q부터 매출성장 전년대비 20~30% 이상지속

23년도1Q 매출 544억(YoY 35%), 영업이익 73억(YoY 380%) // 4분기 누적 매출 2155억 영업이익 260억

특히 건설업황과 별개로 수주잔고는 21년도 4Q부터 우상향 기조이며, 현재는 약 1200억원의 수주잔고

수주는 삼성물산(150억), GS건설(70억), 태영건설(65억), 포스코건설(65억), 한화건설(55억), 현대건설(25억) 등 이름만 대면 아는 건설사들은 물론 지방건설사(대방건설, 서희건설 등) 및 철골구조물 공사만 전문으로 하는 INT 엔지니어링(75억), INT 리엔지니어링(52억) 등으로 다양하게 포진

2) 변화하는 건설업의 주요 아이템
: 회사의 주요 아이템인 일체형 데크플레이트는 천장이나 바닥시공시에 쓰이는 구조물. 시공시에 거푸집이나 별도의 지지대가 필요 없으므로 비용, 인력 절감 및 공사기간의 단축에 기여하는 아이템.

건설업이 엄청나게 빠르게 변화하는 산업은 아니지만 계속해서, 공사비용이 가파르게 상승함에 따라, 점차 이러한 비용절감이 가능한 시공방법을 도입하는 비율이 계속 늘어나고 있음.

특히 모듈러 주택이야기가 나오면 빠지지 않고 나오는 아이템이 데크플레이트 임.

3) P, Q, C
: 회사의 주요 원재료인 선재/코일 은 모두 철강제품으로 전년대비 40% 이상 원가 상승하였으나, 판매제품 가격역시 30%이상 상승을 보이면서, 1Q 영업이익률(OPM, %)은 7년간 가장 높은 13% 기록.

현재는 본격적으로 매출상승보다 영업이익률 상승이 높은 레버리지 구간이며, 재고자산과 매입채무가 급증한것으로 미루어 봤을 때, 2Q도 꽤나 좋은 성적을 기대해도 좋을만한 상황

4) 해외시장 과 미국진출
: 2022년 기준 수출비중은 160억으로 전체 매출대비 8% 정도로 비중은 작지만, 21년도(56억, 3.7%), 20년도(46억, 3.7%)에서는 큰 상승

현재 주요 해외 생산법인는 베트남이며, 올해 상반기에만 사우디, 호주, 싱가폴, 우즈베키스탄등 해외 4군데 건설관련 전시회 참가하였고, 하반기에도 계속 참가할 예정임.

특이사항으로는 올해1Q에는 미국 법인을 설립하였고, 현재 최대 수주물량이 삼성물산이며, 삼성전자 P4(평택) 쪽에 시공 납품 중에 있으므로, 미국쪽 공사판이 크게 이어진다면 관련 수혜도 기대

참고로, 서경석님이 회사를 탐방하신 동영상 (신사임당 채널)를 보시면 회사를 좀더 쉽게 이해하실 수 있을것 같습니다.

바이든 "52조원 투입해 2030년까지 초고속인터넷 실질적 전국화"
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0014027305?sid=104

바이든 미국 대통령이 Invest in America 투어에서 첫번째 이벤트로 초고속 인터넷의 실질적인 전국화를 천명하고, 미국의 모든 지역을 초고속 인터넷으로 연결하기 위해 400억 달러(약 52조 3천억 원)의 자금을 할당한다고 밝힘.

현재 미국에서는 약 2,400만 명이 경제적 이유 또는 광섬유 연결이 되지 않는 곳에 거주한다는 이유로 초고속 인터넷 혜택을 받지 못하고 있음.

백악관은 "프랭클린 루스벨트 전 대통령이 농촌 전력화법을 통해 미국의 거의 모든 가정에 전기를 공급한 것처럼, 바이든 대통령은 미국의 모든 사람을 안정적이고 저렴한 인터넷에 연결하겠다는 역사적인 약속을 이행하고 있다"고 강조함.

일부 지역은 Fixed Wireless Access 방식으로 설치할 가능성이 높은데 예전 에치에프알 IR에서 이러한 사업에 참여를 준비하고 있다고 밝힌적이 있음.

모든 영역을 커버한다면 일부는 5G FWA 방식과 + LEO위성망을 조합하는게 좋지 않을까.

금일자 뷰노 IR 핵심 요약

작성 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

- 딥브레인은 미국 경쟁사보다 우리 제품이 더 좋기 때문에 연말 안에 미국 FDA 인허가 날 걸로 보고 있음.

- 어제 루닛이 일본 시장 급여 받으면서 관심이 많았는데 뷰노의 LungCT는 일본 급여시장에 이미 들어가있는 상황.
- 연말 목표는 대학병원은 5곳. M3가 관리하는 중간병원급 규모는 300개 정도라 여기도 확대 예정.
- 일본은 CT가 워낙 많다보니 전방 시장 규모는 우리나라의 10배 규모로 1조 5~6천억, 많이보면 2조까지 보고 있음.

- 딥카스가 6월초까지 30개 병원까지 도입되었음.
- 2분기 실적 발표하는 8월에는 딥카스 도입 병원이 30개 보다는 훨씬 더 많이 늘어있을 것.
- 7~8월에는 유의미하게 큰 병원들(Big5) 도입될 걸로 예정.
- 여기는 병상수가 워낙 크기 때문에 매출이 의미있게 늘어날 것.

- 펀더스는 비급여 없이도 작년 매출이 7~8억함
- 국내 시장 규모만 1천억 이상.

프로텍 IR 요약

작성 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

LAB(레이저 리플로우 장비)
- 2015년 엠코와 공동개발. 장비개발은 우리가 적용, 최적화는 엠코가 해옴
- 장비 자체가 독점계약은 아니었고 최신장비만 엠코에 독점계약이었다.
- 기존에도 기술수준 낮은 장비들은 타 OSAT 업체에 납품하고 있었음
- 1~5위 OSAT 업체들 대부분 LAB장비를 몇대씩은 보유중
- 독점계약 해제로 최신장비도 타 OSAT업체에 납품 가능해짐

- HBM 접착은 아직까지는 열합착이 대세이지만 LAB가 침투할 가능성 있음. 기술적으로 가능
- 매스리플로우에 비해 속도도 떨어지지 않음

- 앰코 등에서 LAB 논문을 많이 발표하는데 OSAT업체는 신공법이 마케팅 포인트가 되기 때문
- LAB 장비가 조명받기 시작하면 매출 증가는 빠르게 일어날 수 있을 것

경쟁사?
- 경쟁사는 몇 있음. 연구개발 완료 수준. 완성품으로 홍보중
- 큰 틀에서 기술은 비슷함
- 공정노하우, 신뢰성, 정밀성, 최적화 등이 중요한 요소가 될 것

엘파텍
- 작년 5월 이후 거래 없음.
- BW 미행사 서약, 작년에 소각처리함
- 관계사가 아니므로 지분 매각에 대해서는 우리가 알 수 없음

총평
IR담당자님의 대쪽같은 성향