이승현 한국은행 부총재
1. 내년 하반기 물가 상승률의 3% 수준 하락이 전망되지만 아직 불확실성이 높은 상황
2. 미 국채시장 유동성도 악화되고 있어 국제 금융시장 변동성 확대 가능성도 잠재
1. 내년 하반기 물가 상승률의 3% 수준 하락이 전망되지만 아직 불확실성이 높은 상황
2. 미 국채시장 유동성도 악화되고 있어 국제 금융시장 변동성 확대 가능성도 잠재
<12/1 Hanwha FI Daily - KTB & Futures>
※ 오후 4시 30분 기준
통안 1년: 3.743%(-3.2bp)
통안 2년: 3.740%(-5.7bp)
국고 3년: 3.657%(-3.2bp)
국고 5년: 3.688%(-0.9bp)
국고 10년: 3.666%(-0.1bp)
국고 30년: 3.681%(-0.8bp)
- 국고채 금리는 비둘기파적이었던 파월 연준 의장의 연설을 소화하며 전구간 하락 마감. 파월 의장이 정책 속도 조절을 시사했지만 레벨 부담에 시장 강세폭은 제한적. 장단기 커브는 불 스티프닝
- 파월 연준 의장, "인플레이션이 여전히 높고 그 전망 또한 불확실해 긴축 기조 고수할 것"
- "통화정책 시차로 급격한 긴축 효과가 아직 완전하게 체감되지 않고 있으며 과잉긴축 역시 원하지 않음"
- "위험관리 차원에서 지금 금리인상 속도를 늦추는 것이 좋은 방법이라 생각"
- 이승헌 한은 부총재, "한은에서는 내년 하반기에 물가 상승률이 3% 수준으로 하락할 것으로 전망했지만, 아직 불확실성이 높은 상황"
- "성장 또한 내년에는 글로벌 경기의 하락에 따라 지난 8월 전망보다 0.4%p를 내린 1.7%로 전망"
- 선물시장에서 3년 국채선물은 전일 대비 17틱 상승한 103.82, 10년 국채선물은 15틱 상승한 111.15로 마감
- 3년 선물: 기관(2017 계약 순매수) / 외국인(823 계약 순매수)
- 10년 선물: 기관(2063 계약 순매수) / 외국인(2127 계약 순매도)
※ 오후 4시 30분 기준
통안 1년: 3.743%(-3.2bp)
통안 2년: 3.740%(-5.7bp)
국고 3년: 3.657%(-3.2bp)
국고 5년: 3.688%(-0.9bp)
국고 10년: 3.666%(-0.1bp)
국고 30년: 3.681%(-0.8bp)
- 국고채 금리는 비둘기파적이었던 파월 연준 의장의 연설을 소화하며 전구간 하락 마감. 파월 의장이 정책 속도 조절을 시사했지만 레벨 부담에 시장 강세폭은 제한적. 장단기 커브는 불 스티프닝
- 파월 연준 의장, "인플레이션이 여전히 높고 그 전망 또한 불확실해 긴축 기조 고수할 것"
- "통화정책 시차로 급격한 긴축 효과가 아직 완전하게 체감되지 않고 있으며 과잉긴축 역시 원하지 않음"
- "위험관리 차원에서 지금 금리인상 속도를 늦추는 것이 좋은 방법이라 생각"
- 이승헌 한은 부총재, "한은에서는 내년 하반기에 물가 상승률이 3% 수준으로 하락할 것으로 전망했지만, 아직 불확실성이 높은 상황"
- "성장 또한 내년에는 글로벌 경기의 하락에 따라 지난 8월 전망보다 0.4%p를 내린 1.7%로 전망"
- 선물시장에서 3년 국채선물은 전일 대비 17틱 상승한 103.82, 10년 국채선물은 15틱 상승한 111.15로 마감
- 3년 선물: 기관(2017 계약 순매수) / 외국인(823 계약 순매수)
- 10년 선물: 기관(2063 계약 순매수) / 외국인(2127 계약 순매도)
Michelle Bowman 연준 이사(매파, 2023년 투표권)
1. 기준금리는 충분히 제약적인 수준까지 인상된 후 한동안 유지될 필요. 금리 인하를 서두를 필요가 없음
2. 다만 인상 속도는 조절해야 할 시간
3. 물가는 여전히 용납못할 수준
1. 기준금리는 충분히 제약적인 수준까지 인상된 후 한동안 유지될 필요. 금리 인하를 서두를 필요가 없음
2. 다만 인상 속도는 조절해야 할 시간
3. 물가는 여전히 용납못할 수준
11월 한국 CPI, 전년 동기대비 5.0% 상승(10월 상승률 5.7%)
Core CPI(농산물 및 석유류 제외)는 동 기간 4.8% 상승(10월 상승률 4.8%)
Core CPI(농산물 및 석유류 제외)는 동 기간 4.8% 상승(10월 상승률 4.8%)
한화투자증권_김성수_채권전략_Hanwha_FI_MonthlyE_2.pdf
2.7 MB
[Hanwha FI Monthly] Unpowered Rate(무동력 금리)
한국은 속도 조절에 들어섰고, 미국은 속도 조절이 유력합니다.
Terminal Rate의 윤곽도 보이기 시작했습니다.
금리 상승의 엔진이 꺼졌습니다. 서서히 하강하는 그림을 예상합니다.
▶ 큰 우환들은 작아지고 있음
▶ 국고 3년: 3.60~3.80% 국고 10년: 3.60~3.75%
▶ 기저효과로 물가 지표 둔화 지속
▶ 한국은행 전망치 감안 시 금리 추가 상승 가능성 제한적
▶ 연준의 5.00%대 기준금리 전망은 신중해야
▶ 긴축의 Climax였던 11월 금통위
한국은 속도 조절에 들어섰고, 미국은 속도 조절이 유력합니다.
Terminal Rate의 윤곽도 보이기 시작했습니다.
금리 상승의 엔진이 꺼졌습니다. 서서히 하강하는 그림을 예상합니다.
▶ 큰 우환들은 작아지고 있음
▶ 국고 3년: 3.60~3.80% 국고 10년: 3.60~3.75%
▶ 기저효과로 물가 지표 둔화 지속
▶ 한국은행 전망치 감안 시 금리 추가 상승 가능성 제한적
▶ 연준의 5.00%대 기준금리 전망은 신중해야
▶ 긴축의 Climax였던 11월 금통위
<12/2 Hanwha FI Daily - KTB & Futures>
※ 오후 4시 30분 기준
통안 1년: 3.706%(-3.6bp)
통안 2년: 3.717%(-3.6bp)
국고 3년: 3.616%(-3.4bp)
국고 5년: 3.632%(-5bp)
국고 10년: 3.583%(-8bp)
국고 30년: 3.57%(-10.9bp)
- 국고채 금리는 미 국채시장 강세, 11월 국내 물가 지표 주목하면서 하락
- 한국 11월 소비자물가지수는 전년대비 5.0% 상승해 예상치(5.2%) 및 이전치(5.7%) 하회. 다만 근원 물가는 동 기간 4.8% 상승해 예상치(4.5%) 상회, 이전치와 동일
- 미국 10월 PCE 디플레이터는 전년대비 6.0% 상승해 예상치에 부합, 이전치(6.2%)는 하회
- Bowman 연준 이사, "기준금리는 충분히 제약적인 수준까지 인상된 후 한동안 유지될 필요. 금리 인하를 서두를 필요가 없음"
- "다만 인상 속도는 조절해야 할 시간"
- 선물시장에서 3년 국채선물은 전일 대비 6틱 상승한 103.88, 10년 국채선물은 70틱 상승한 111.85로 마감
- 3년 선물: 기관(5293 계약 순매수) / 외국인(4263 계약 순매도)
- 10년 선물: 기관(2342 계약 순매도) / 외국인(3432 계약 순매수)
※ 오후 4시 30분 기준
통안 1년: 3.706%(-3.6bp)
통안 2년: 3.717%(-3.6bp)
국고 3년: 3.616%(-3.4bp)
국고 5년: 3.632%(-5bp)
국고 10년: 3.583%(-8bp)
국고 30년: 3.57%(-10.9bp)
- 국고채 금리는 미 국채시장 강세, 11월 국내 물가 지표 주목하면서 하락
- 한국 11월 소비자물가지수는 전년대비 5.0% 상승해 예상치(5.2%) 및 이전치(5.7%) 하회. 다만 근원 물가는 동 기간 4.8% 상승해 예상치(4.5%) 상회, 이전치와 동일
- 미국 10월 PCE 디플레이터는 전년대비 6.0% 상승해 예상치에 부합, 이전치(6.2%)는 하회
- Bowman 연준 이사, "기준금리는 충분히 제약적인 수준까지 인상된 후 한동안 유지될 필요. 금리 인하를 서두를 필요가 없음"
- "다만 인상 속도는 조절해야 할 시간"
- 선물시장에서 3년 국채선물은 전일 대비 6틱 상승한 103.88, 10년 국채선물은 70틱 상승한 111.85로 마감
- 3년 선물: 기관(5293 계약 순매수) / 외국인(4263 계약 순매도)
- 10년 선물: 기관(2342 계약 순매도) / 외국인(3432 계약 순매수)