❗️Минфин России: экономическая ситуация в России стабильная, предприятия работают штатно. Средства ФНБ задействованы для поддержания стабильности в условиях всплеска волатильности. Колебания валютного курса и биржевых котировок носят краткосрочный характер. Снятие наличных в России осуществляется в прежнем режиме, банковские карты работают внутри страны

❗️США не намерены вводить санкции против нефтяного сектора РФ, поскольку опасаются, что это спровоцирует скачок цен на энергоносители - Госдепартамент

Финансовая устойчивость в России сохраняется, в том числе благодаря накопленным резервам и низкому уровню госдолга,

Военная операция Вооруженных Сил России на Украине приведёт в чувство многих руководителей на постсоветском пространстве. Особенно те страны, где проживает русская диспора. Прежде всего, Казахстан. Как и Украину, Казахстан ожидает федерализация в мягком или менее мягком варианте. Это неизбежно.

Война и экономика

Германия присоединилась к европейским странам и поддержала отключение России от SWIFT (международная межбанковская система передачи информации и совершения платежей). Германия стала последней страной, которая блокировала это решение. Теперь препятствия для изоляции банковской и платежной инфраструктуры РФ нет

Что ожидает Украину по окончанию военной операции ВС РФ:

1. Трибунал военно-политического руководства (действующего и бывшего)

2. Признание Крыма, ДНР, ЛНР

3. Признание русского языка государственным. Отмена дискриминационных законов о языке

3. Принятия внеблокового статуса и нейтралитета

4. Замена Вооруженных Сил Украины — ограниченным контингентом сил самообороны

5. Федерализация страны, дабы один регион не мог навязывать свою волю другому

Вопросы о референдуме по присоединении к России, о выборе формы конституционного устройства — не стоят. Это решит украинский народ после стабилизации обстановки.

Война и экономика

ЕС заморозит активы Центробанка России и российских бизнесменов.

Центробанк РФ повысил ставку до 20%, более чем в два раза в надежде приостановить отток ликвидности и стабилизировать курс рубля. Это меры вынужденные и недолгие. Скоро все будет по-другому.

Одно из неизбежных и фундаментальных изменений в экономике России — смена целевых индикаторов. Главный из этих индикаторов последние 30 лет — привлечение иностранных инвестиций. Поскольку сама возможность таких инвестиций в экономику РФ уже существенно ограничена, правительство будет расширять пространство для внутреннего рефинансирования. Возможность для такого рефинансирования много лет ограничена политикой Центробанка: рублёвое кредитование реального сектора было фактически выключено совершенно нерентабельными ставками. Скоро эта политика закончится.

Подписывайтесь на канал Война и экономика

❗️Объем наличных рублей в обращении за пятницу 25 февраля вырос 1,4 трлн (данные Центробанка РФ)

Реальной проблемой в нынешних условиях стала структурная зависимость Центробанка России от международных финансовых организаций, прежде всего от МВФ.

Сегодняшнее повышение ставки Центробанком — рекордное с декабря 2014 года. Почти 8 лет назад ставка резко выросла до 18%, сегодня до 20%.

В 2014 году это политика привела в обвалу курса рубля и рекордному оттоку капитала из страны. Последствия сегодняшнего решения будут ещё хуже. В 2014 году ЦБ выполнял рекомендацию Международного валютного фонда (МВФ). За два месяца до обвала руководитель миссии МВФ в России Антонио Спилимберго рекомендовал Центробанку ужесточить денежно-кредитную политику и обеспечить независимость ЦБ от российских властей. В архивах информагентств до сих хранятся эти рекомендации.

Совершенно не исключено, что сегодняшнее повышение ставки также было рекомендовано МВФ. И Российской Федерации нужно что-то делать с зависимостью ЦБ от МВФ.

Когда после Крыма в 2014 году раздались угрозы отключить финансовую систему России от SWIFT, была поставлена задача создать российские аналоги передачи финансовых сообщений. Уже в 2018 году в России функционировали несколько таких систем:

1. Система передачи финансовых сообщений (СПФС) ЦБ РФ.

2. Частная система CyberFT от компании «Киберплат»,

3. «Транзит 2.0» Национального расчетного депозитария,

4. Finline Сбербанка.

К началу 2019 года число пользователей СПФС в России было больше, чем число пользователей SWIFT. В том же 2019 году к СПФС подключились все банки Белоруссии. В декабре 2021 года Россия договорилась об использовании СПФС совместно с Китаем.
Передача одного сообщения в СПФС от 80 копеек до 1 рубля в зависимости от объёма. Тарифы SWIFT в два-три раза выше.

Вот ещё два факта: почти 80% отправленных российскими банками через SWIFT сообщений приходится на обмен информацией внутри России. С 2001 года весь трафик SWIFT открыто отслеживают США под предлогом борьбы с финансированием терроризма.

Выводы делайте сами.

Уважаемый Павел Пряников пишет, что в новой, изолированной России резко вырастет роль Татарстана и Чечни как главных проводников в исламский мир, и особенно – в исламский банкинг. Это заявление ни на чём не основано.

Во-первых, Татарстан номинальный исламский регион, а не фактический. Этнических татар-мусульман половина населения. Из них практикующих мусульман только 1,5%. Попытка организовать ограниченный российским законодательством исламский банкинг в Казани была в 2015 году, но она быстро закончилась в 2016-2017 годах во время банковского кризиса.

Во-вторых, Чечня — фактический исламский регион, но её роль в халяльном банкинге, в случае успешной его реализации, ограничена границами самого региона.

Полноценный исламский банкинг в России невозможен — только имитационный. Из-за ограничений российского законодательства.

Стоит напомнить, что в России всё же была успешная попытка организовать исламский банк. Это был проектно-инвестиционный «Бадр-Форте Банк». В 2005 году ЦБ РФ отозвал лицензию у этого банка по просьбе Госдепартамента США — естественно из-за подозрений в возможном финансировании терроризма.

Президент Путин наложил ограничение на вывоз наличной валюты из России — не более 10 тысяч долларов или эквивалент. Многие в ленте откликнулись, что прекращён вывоз капитала из России. Это неверная оценка, и она базируется на ошибочном понимании такого явления как вывоз капитала.

Последние 30 лет экономика России выстраивалась по одному базовому индикатору — привлечение иностранных инвестиций. Под эти инвестиции Центробанк РФ и финансовый блок правительства существенно ограничили внутреннее рефинансирование экономики. Это выражается, например, в практическом ограничении отечественного инвестиционного кредита. Вкладывать в экономику России должны были иностранные инвесторы и только они. В этом правительство РФ видело залог интеграции России в мировую экономику.

Действительно, иностранные инвестиции приносят значительную пользу российской экономике на первом этапе. Иностранный инвестор вкладывает деньги, строит завод, устраивает рабочие места. После чего начинается закономерный (и вполне справедливый) процесс утечки капитала зарубеж. Иностранный инвестор вкладывал деньги, чтобы получить деньги, а поскольку он иностранный резидент, то и деньги выводит за пределы страны.

В России распространена точка зрения, что капитал уходит из страны по причине неблагоприятного экономического климата, отствия политических свобод, независимого суда и так далее. Эти причины влияют крайне незначительно. Основная причина оттока капитала в самой природе иностранных инвестиций в Россию.

Пик утечки капитала из РФ пришёлся на 2014 год. Но произошло это не из-за Крыма, точнее Крым играл второстепенную роль. Первая причина — санкции западных стран, когда по решению своих правительств западные инвесторы стали разрывать сотрудничество с Россией.

Хотите ограничить вывоз капитала, ограничьте иностранные инвестиции. Впрочем, это уже происходит на наших глазах.

❗️За последние сутки ЦБ РФ ввёл несколько ограничений, но не ввёл важного.

Сначала то, что Центробанка ограничил.

◽️1. запретил брокерам продавать российские ценные бумаги по поручению иностранных клиентов;

◽️2. временно запретил иностранцам поучать доходы по отечественным ценным бумагам;

◽️3. приостановил фондовые торги на Московской бирже;

◽️4. приостановил переводы из России на зарубежные счета со счетов нерезидентов из стран, которые ввели санкции против РФ;

◽️5. ограничил для нерезидентов переводы в Россию без открытия счета суммой $5000 в месяц.

❓На этом фоне удивляет, что ЦБ не ограничил российским банкам возможность валютных спекуляций. Для них это один из основных каналов получения прибыли. Технически ввести ограничения легко. Даже не надо ничего запрещать. Необходимо обязать российские банки к концу дня иметь на своих торговых счетах столько же валюты, сколько было в начале дня. Это существенно поможет удержанию курса рубля. Пойдёт ли на это ЦБ?

Импорт нефти в США из России за неделю, завершившуюся 25 февраля, упал до нуля со 106 000 баррелей в сутки на предыдущей неделе.

Российские поставки нефти в США оказались на нуле впервые с конца января.

Одна из главных политических задач сегодня — подчинить Центральный банк России, собственно, самой России. Если хотите, ЦБ необходимо национализировать. От выполнения этой задачи зависит экономика всей страны.

◽️Центральный банк России создавался и все эти годы действовал как оператор процесса встраивания России в мировую систему разделения труда, ставшей глобальной после распада СССР. Координацию процесса встраивания осуществляли мировые финансовые институты, прежде всего Международный валютный фонд (МВФ) с центром в Вашингтоне.

◽️Для исполнения своих функций Центробанк РФ на этапе создания был стратегически отделён от Российского государства на расстояние достаточной независимости в принятии решений. Это ответ на вопрос почему ЦБ РФ принимает рекомендации МВФ как директивы обязательные к выполнению.

◽️На независимости ЦБ от Российского государства МВФ особо настаивал, даже когда у России испортилось отношения с Западом после Крыма.

◽️Чтобы убедиться в эксклюзивном и независимом положении ЦБ в системе российской государственной власти достаточно прочесть федеральный закон № 86-ФЗ «О Центральном банке». В обширном документе 99 статей — Правительство РФ упоминается только шесть раз (!) и всегда как орган с которым ЦБ лишь взаимодействует. Не более.

◽️Также можно вспомнить тот факт, что в кадровом составе ЦБ числится только один государственный служащий — это сам председатель ЦБ РФ. По своему составу Центробанк России не является государственным органом, хотя монопольно исполняет важнейшие государственные функции: от эмиссии рубля до регуляции целой отрасли.

◽️Поскольку Россия сегодня фактически исключается Западом из глобальной экономики, положение ЦБ в системе госвласти становится неадекватным. Необходимо переподчинить ЦБ напрямую Правительству России.

В перечне введённых против России санкций остаётся одна до сих пор не использованная мера. Россию можно исключить из Всемирной торговой организации. Вывод России из ВТО пойдёт на пользу российской экономике.

На совещании в Минтрансе принципиально решено оставить в стране(национализировать) 515 самолетов, арендуемых у иностранных собственников, одновременно предусмотрев меры по их обслуживанию силами отечественных специалистов. — НЕЗЫГАРЬ

⚡️Иностранные компании в России поставили перед выбором, передавать свои доли партнёрам или уходить. Но полный уход иностранной компании из России будет восприниматься как умышленное банкротство. Об этом заявил вице-премьер Андрей Белоусов.
По сути, речь идёт о мягкой национализации иностранного бизнеса.

На фоне санкций Запада, контрсанкций России, взлетевших цен на уголь, нефть газ и т.д., вспоминается известное письмо 1-го вице-премьера Андрея Белоусова президенту Путину от 2018 года.

В том письме Андрей Рэмович предлагал изъять 513,7 млрд рублей у металлугических компаний, химпрома и другого крупного крупного бизнеса, получившего сверхдоходы в результате благоприятной рыночной коньюнктуры. Тогда, в 2018 году, из-за этих планов поднялся сильный скандал, белоусовский список предпочли убрать в стол, вроде как и не было его. На фотокопии письма, слитой журналистами в сеть, отчётливо была видна подпись Путина. Было бы ошибкой говорить, что о планах забыли.

Сегодня принято рассуждать о последних 8 годах в контексте трагедии на Донбассе. Но у российского государства за последние 8 лет накопились претензии к крупному бизнесу, и эти претензии конкретные: государство терпит определённые трудности из-за противостояния с Западом, в то время крупнейшие частные компании получают сверхприбыль. К примеру, только за последние сутки цены на уголь с доставкой в порты северной Европы выросли почти на треть и составляют $217 за тонну. При том, цены на уголь уже несколько месяцев считаются рекордно высокими.

Нет оснований полагать, что список Белоусова положен в ящик и движения по нему не будет. Будет! Как показали последние события, российское государство свои претензии не снимает. Изъятие сверхдоходов у крупного бизнеса произойдёт. Об этом говорит вся логика развития событий.

Несколько слов о проблеме учётной ставки

Летом прошлого года глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина в интервью КП объясняла смысл повышения учетной ставки: «Чем она выше, тем привлекательнее становятся депозиты. И тем меньше люди склонны брать кредиты. Тем самым мы влияем на спрос». Такова логика ЦБ: выше ставка, больше наличных изымается из оборота, меньше спрос, значит меньше растут цены, а значит меньше инфляция. Понятно. Сейчас 20%-ная ставка — рекордно высокая за последние 20 лет.

Несколько дней назад ЦБ сообщил, что объем наличных денег в России в феврале вырос почти на 2 трлн рублей. Если на начало 2022 года в обороте находилось 14,1 трлн наличных рублей, то к началу марта уже 15,8 трлн. Вопрос: много это или мало? Нужна ли была высокая ставка, чтобы изымать наличную массу.

Для сравнения возьмём 2020 год. В январе, перед началом пандемии короновируса, объем наличных рублей составлял 10,6 трлн. В течение нескольких месяцев денежная масса резко выросла на 2,8 трлн (в основном из-за выплат населению). В процентном отношении это увеличение даже больше, чем сегодня. Но учётная ставка ЦБ весь 2020 год только снижалась: с 6,4% до 4,25%.

А сколько в экономике России вообще рублей (наличных и безналичных). На начало года, по данным ЦБ, 65,3 трлн. Из них 15,8 трлн наличные. Скажем сразу — это немного. Российская экономика качественно недомонетизирована (в ней не хватает наличных), а значит инфляция, с которой борется ЦБ, носит немонетарный характер. Бороться с немонетарной инфляцией с помощью высокой учетной ставки изымая наличные деньги, которых и так немного — крайне вредна мера.

В том же интервью прошлым летом Набиуллина, отвечая на вопрос, почему правительства Германии и других европейских стран в период локдауна раздавали деньги даже не гражданам своих стран, говорила, что в Европе люди по-другому устроены. После такого ответа, усиливается подозрение, что руководство ЦБ работает по учебнику, или, как сейчас принято говорить, по методичке МВФ.

Мы же зададим один вопрос: почему всегда подъем ставки приводит не к замедлению инфляции, а к её росту. В последний раз ЦБ резко поднимал ставку в декабре 2014 года (по рекомендации МВФ, кстати). К чему это привело, все помнят — резкое падение курса рубля, высокая инфляция, очереди в магазинах и т.д.