지금 북미 지역을 중심으로 부동산 경기가 냉각 신호가 보이고 있습니다.

미 연준도 이를 알았을 텐데, 금리를 동결한거 보면
스태그 플레이션을 우려하는 눈치입니다.

음... 어제 핀테크 업체 Block 에 대해 말씀드렸다 시피
사모대출은 소비자금융과도 밀접한 연관이 있습니다.
그리고 소비자 금융은 알게 모르게 Warehouse Bank와 연결되있구요.
(다만 지난 2008년 처럼 Warehouse Bank가 직접 자산유동화에 관련된건 아닌거 같은데
일단 지켜보시죠.)
걱정되는 부분은 지금 사모대출 노출이 생각한 것 이상으로 널리 뻗어있다는 것이고
비공개 사항이 많아 노출도가 가늠이 안됩니다.
새로운 뉴스가 올라올때 마다 추측하는 정도?

스팀리뷰는 병맛으로 보는건데, 너무 엄근진인데요?

그러고보니 플레이 시간도 1.2시간 밖에 안되네

흠... OTC 파생상품의 매수자가 있으면 매도자가 있어야 할텐데

CDS 매수자가 헤지펀드라면 매도자는 누굴까요?

찾아보니 골드만삭스가 한다네요. (글고 보니 CDF도 그렇긴 하네)

재밌네요 ㅎ

내부통제가 이루어지지 않는 회사로 알고있습니다. 영상이 있었는뎅...

[네이버뉴스] [속보] 회사 간부가 엔비디아 칩 밀반출, 슈퍼마이크로 주가 12% 폭락

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008837492?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

SuperMicro Computer Accused of Massive Fraud | Wall Street Millennial

슈퍼마이크로 컴퓨터(SMCI)에 대한 힌덴버그 리서치의 대규모 회계 부정 의혹을 분석한 영상이다. AI 서버 붐의 최대 수혜주가 과거 회계 스캔들의 반복 패턴을 보이고 있다는 주장을 다룬다.

### 🏢 회사 배경과 성장

▸ 실리콘밸리 기반 서버·스토리지 제조업체, Nvidia·AMD·Intel 주요 고객
▸ AI 붐으로 2024년 주가 $1,229 최고점 기록 후 급락
▸ 2020년 SEC에 부적절 회계 혐의로 $17.5M 벌금 납부 이력

### 🔍 힌덴버그 핵심 의혹

▸ 채널 스터핑으로 2015~2017년 $2억+ 매출 부풀리기
▸ CEO 형제 소유 Ablecom·Compuware에 3년간 $9.83억 지급, 미공시
▸ 과거 회계 스캔들 연루 임원 재고용 (前 CFO Hideshima 포함)
▸ 러시아 수출 통제 위반 및 제재 회피 의혹

### ⚖️ 이후 전개

▸ 연차보고서 제출 지연 → 나스닥 상장폐지 위기
▸ 감사인 Ernst & Young 사임, DOJ 조사 착수
▸ 독립 조사위 "부정 증거 없음" 결론, 2025년 2월 주가 16%+ 반등

### 💡 분석 포인트

▸ JPMorgan "힌덴버그 보고서에 실질적 근거 부족" 평가
▸ CEO는 FY2026 매출 $400억 목표 제시, 애널리스트 전망은 $300억
▸ 과거 스캔들 패턴 반복 여부가 핵심 리스크 요인

🔗 https://youtu.be/QLSkyrea2mA?si=9tVSns020f3uxq9V

🚨Fed Unveils Plans to Ease Capital Rules for Big Banks | Bloomberg

연준이 대형 은행 자본 요건을 완화하는 새로운 규제안을 발표했다. 바젤3 최종안의 미국판으로, 수십억 달러의 대출·자사주매입·배당 여력이 풀릴 수 있다.

### 🏦 규제 핵심 변경

▸ 대형은행(Cat 1·2) 이중 리스크 모델 → 단일 표준화 모델로 통합
▸ 신용·주식·운영 리스크에 표준화 가중치 적용
▸ G-SIB 서차지 단위를 50bp → 10bp 단위로 세분화

### 📉 자본 요건 인하폭

▸ Cat 1·2 대형은행: 순 4.8% 인하
▸ Cat 3·4 지역은행: 5.2% 인하
▸ 소형은행: 7.8% 인하 — 가장 큰 혜택

### ⚖️ 배경과 경과

▸ Michael Barr 前 감독부의장이 두 차례 제안 철회 후 사임
▸ Michelle Bowman 현 부의장이 최종안 주도
▸ 지난주 Bowman 연설에서 윤곽 공개 → 시장 이미 반영 완료

### 💡 시장 반응과 전망

▸ KBW 은행지수 발표 전후 변동 미미 (–0.66%)
▸ Bowman "은행 시스템 복원력 저하 없다" 강조
▸ 공개 의견수렴 절차 남았으나 최종 확정 가능성 높음

🔗 https://youtu.be/pzkLuVb9uvE?si=NuGeTKhy2a82pqQE

??

AI발 해고 이후로 빈도가 많아졌네요

정기 정찰 / 실제 상황 의견으로 엇갈리고 있습니다.

바시지 민병대원 근황: 골판지 깔고자고 있음

구글트렌드 Can't afford 상승

오늘자 Mad Money 업로드
: 모든 사람이 비관적일 때, 더 이상 팔 사람이 없음.

https://youtu.be/TqlAHyYTurQ?si=w7K8rpvgE3x0SE1R

흠... 사모대출 규모를 어디선 $1.8T라고 했다가 여기선 $40T라고 해서 찾아봤습니다.

$1.8T: Direct Lending (PE LBO / Mid market 기업 등에 빌려준 것)
$40T: ABS, Fund Financing, 부동산/인프라 등등 포함

1. 부동산/인프라: 사모대출 주요 고객, 투자은행과 접점에 있는 구간
2. Fund Finance: 펀드 대출 (주로 은행이 해줌)
3. ABS: 론을 풀링해서 운용하는 대출 상품 (최근 사고난 Stone Ridge Asset Management 상품)