📌 Physical AI 설비투자 확산.

1) 휴머노이드 로봇이 운영되는 대수는 현재 미미하지만, 2030년까지 80만 대 이상으로 늘어날 전망.

2) 휴머노이드 로봇이 산업용 로봇을 작동시키는 공장이 기본이 될 것이고, 인간은 관리자로 남을 가능성
→ 여기까지 도달하기 위한 설비투자는 증가할 수 밖에.

📌 전력 설비 투자 확산

1) 인류 발전 단계에서 중요하게 작용했던 것은 에너지

2) IT 버블 이후 나타났던 스마트폰, 셰일혁명은 전력 사용을 급격하게 늘렸던 이슈는 아니지만, 클라우드와 AI는 에너지 소비 증가가 필연적

3) 민간 전력 투자는 IT버블기에 비해서도 적은 상황
→ IT 버블 당시에는 1999년부터 민간 전력 투자 급증

중동에 집결한 전력만 봐도 대한민국 공군 전력보다 훨씬 큰 규모. 사실상 20년만에 최대 규모로 집결

이미 하메네이는 후계자까지 정해둔 상태.

하메네이와 이란 혁명수비대 지도부는 지도자가 죽더라도 체제는 유지되지만 미국에 굴복하면 체제가 무너진다는 입장.

📌 2월 3주차 주간 순매수 상위 종목

연휴로 이번 주는 거래일이 이틀뿐이었네요.

이번 주도 고생하셨습니다.

📌 [Bloomberg] 제재 강화에 퇴출되는 '다크 탱커들', 인도 폐선장으로 몰려든다 🚢⛓️

블룸버그는 2026년 2월 13일 보도를 통해, 서방의 제재를 받으며 불법 원유 수송에 가담해온 이른바 그림자 선단(Shadow Fleet) 선박들이 최근 인도의 폐선장으로 대거 몰려들고 있다고 전했습니다.

1️⃣ "수익성 악화와 제재 압박이 부른 집단 폐선" 📉

• 현상: 작년 한 해 동안 인도의 구자라트주 알랑(Alang) 폐선장에 도착한 제재 대상 선박은 역대 최다인 15척에 달하며, 최근에는 1993년 건조된 감비아 국적의 수에즈맥스급 유조선 'Woodchip'호가 해체를 위해 도착했습니다.

• 배경: 과거 제재 선박들은 단속을 피해 계속해서 이름을 바꾸며 활동해왔으나, 최근 미국과 유럽의 단속이 전례 없이 강화되면서 더 이상 정상적인 운항을 통한 수익 창출이 불가능해졌기 때문입니다.

• 규모: 알랑 폐선장은 작년에만 제재 선박 해체를 통해 약 1억 1,000만 달러(약 1,600억 원) 이상의 수익을 거둔 것으로 추정되며, 여기에는 미국이 블랙리스트에 올린 최초의 초대형 원유운반선(VLCC)도 포함되어 있습니다.

2️⃣ "생존을 위한 폐선업계의 위험한 도박" ⚠️

• 업계의 선택: 글로벌 선박 해체 시장의 불황으로 수익성이 급락하자, 인도 폐선업자들은 법적·금융적 리스크에도 불구하고 제재 선박을 받아들이는 것을 유일한 생존 전략으로 선택하고 있습니다.

• 연쇄 반응: 초기에는 조심스러웠으나 한두 곳이 제재 선박 해체 사업에 뛰어들어 높은 수익을 올리자, 경쟁에서 뒤처지지 않으려는 다른 폐선소들도 앞다투어 이 시장에 진입하고 있습니다.

• 리스크 감수: 제재 선박은 환경 오염 방지 서류가 미비하거나 소유주가 불분명해 법적 분쟁의 소지가 큼에도 불구하고, 폐선업자들은 "이것 외에는 대안이 없다"는 입장을 보이고 있습니다.

3️⃣ "그림자 선단의 세대교체와 해양 안전" ⚖️

• 변화: 노후된 제재 선박들이 폐선되는 현상은 글로벌 그림자 선단의 구성이 변화하고 있음을 시사합니다. 오래된 배들은 사라지고, 대신 제재망을 피할 수 있는 비교적 최신 선박들이 그 자리를 대체하고 있습니다.

• 긍정적 측면: 관리가 부실한 노후 유조선들이 바다에 버려지거나 방치되어 초래할 수 있는 환경 오염 및 해상 사고 리스크를 폐선 처리를 통해 미리 제거한다는 측면도 있습니다.

• 전망: 미국 워싱턴과 유럽의 압박이 지속되는 한, 갈 곳 잃은 다크 탱커들의 '인도행'은 앞으로도 지속될 것으로 보이며 이는 폐선 시장의 새로운 수익원이 될 전망입니다.

💡 시사점 및 투자 포인트

• 폐선 및 고철 시장의 활력: 제재 선박의 대거 유입은 인도 내 고철 공급 및 폐선 관련 인프라 기업들에게 단기적인 실적 개선 기회를 제공할 수 있습니다.

• 탱커 선복량 공급 조절: 노후 선박의 강제적인 폐선 가속화는 장기적으로 전 세계 탱커 선복량 공급을 제한하여, 합법적인 유조선 운임의 하방 경직성을 확보해주는 요인이 됩니다.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-13/more-dark-tankers-arrive-at-india-scrapyards-as-trade-expands

#탱커

유럽 국방장관들은 최근 독일에서 열린 뮌헨안보회의에서 그림자 선단 소속 유조선에 대한 나포 방안을 논의했다.

그림자 선단은 서방의 제재를 우회해 중국이나 인도로 러시아의 원유를 밀수출하는 노후 선박들을 지칭하는 용어로, 약 1천500척 규모로 알려져 있다. 미국과 유럽은 지금까지 그림자 선단 선박 600여척을 제재 대상에 올렸다.

✅ 최근 들어서 유럽 국가들의 러시아 그림자 선단 제재 적극적인 흐름.

📌 [Reuters] 인도의 1월 러시아산 원유 수입 비중, 2022년 말 이후 최저치 기록 🇮🇳📉

로이터 통신은 2026년 2월 18일 보도를 통해, 인도의 지난 1월 러시아산 원유 수입 비중이 2022년 말 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌으며 그 빈자리를 중동산 원유가 다시 채우고 있다고 전했습니다.

1️⃣ "러시아산 비중 21%로 하락… 2022년 이후 최저" 📉

• 현상: 산업 데이터에 따르면 지난 1월 인도의 러시아산 원유 수입량은 하루 약 110만 배럴(bpd)로, 전월 대비 23.5%, 전년 동기 대비 약 3분의 1 감소했습니다.

• 수치 변화: 인도의 전체 원유 수입에서 러시아산이 차지하는 비중은 21.2%로 낮아졌습니다. 이는 2022년 10월 이후 가장 낮은 수치입니다.

• 배경: 서방의 대러시아 제재 강화와 더불어 미국과의 무역 협상을 앞두고 인도 정부가 러시아산 원유 구매를 줄이도록 압박을 받은 결과로 풀이됩니다.

2️⃣ "다시 중동으로… 사우디아라비아 공급 1위 탈환" 🇸🇦🚀

• 공급선 다변화: 러시아산 물량이 줄어들자 인도 정유사들은 중동 및 남미산 원유로 눈을 돌렸습니다. 1월 인도 원유 수입에서 중동산 비중은 약 55%까지 상승했습니다.

• 사우디의 부활: 2월 현재 데이터에 따르면 사우디아라비아가 인도의 최대 원유 공급국 지위를 되찾았으며, 대인도 수출량은 역대 최고치를 경신 중입니다.

• 라틴아메리카의 부상: 라틴아메리카산 원유 비중 역시 약 10%로 올라 12개월 만에 최고치를 기록하며 인도의 공급선 다변화 양상을 보여주었습니다.

3️⃣ "미국-인도 무역 딜의 결과물" 🤝🇺🇸

• 무역 협상과 관세: 미국은 인도의 러시아산 원유 구매에 대한 보복 조치로 부과했던 25%의 징벌적 관세를 철회하고, 중간 무역 합의를 통해 관세율을 18%로 낮췄습니다.

• 외교적 압박: 워싱턴은 뉴델리가 러시아산 구매를 중단하거나 대폭 줄이는 조건으로 이러한 관세 혜택을 제공했으며, 실제로 중국이 인도를 제치고 러시아 해상 원유의 최대 구매국이 되었습니다.

• 향후 전망: 분석가들은 인도의 러시아산 원유 수입이 3월에는 하루 80만 배럴 수준까지 추가 하락할 것으로 내다보고 있습니다.

💡 시사점 및 투자 포인트

• 중동 산유국의 영향력 회복: 러시아산의 공백을 중동이 빠르게 잠식하면서 사우디 아람코 등 중동 에너지 기업들의 대아시아 지배력이 다시 강화되고 있습니다.

• 글로벌 에너지 공급망 재편: 미국 중심의 경제 블록 형성과 지정학적 압박이 실질적인 에너지 수급 흐름을 바꾸고 있어, 에너지 지정학 리스크에 따른 운임 및 가격 변동성을 주시해야 합니다.

#에너지 #정유

https://www.reuters.com/business/energy/russian-share-indias-january-oil-imports-lowest-since-late-2022-data-shows-2026-02-18/

1️⃣ 인도의 러시아산 원유 수입 비중 축소는 중동산 원유 수요 증가로 이어져 OPEC+의 감산 완화 가능성.

이는 OSP의 하향 안정화 흐름으로이어져 한국 정유/화학업체의 원가 절감 요인.

2️⃣ 글로벌 석유/ 화학 시장에서 인도와 중국은 한국의 경쟁자. 그동안 러우 전쟁 기간동안 인도는 저렴한 원유를 러시아로부터, 중국은 이란과 베네수엘라로부터 조달해오던 흐름이 변화하는 모습.

한국 정유/ 화학 기업들이 글로벌 원가 경쟁에서 불리했던 국면에서 개선되는 흐름.

✅ 어려웠던 시기에서 최선의 시나리오는 다 나오는 모습.

#정유 #화학 #에스오일

📌 유동성을 제대로 누리지 못한 제약/바이오, H/W

코스닥 3대 구성 업종인 제약/바이오, 2차전지, H/W 중 제약/바이오, H/W는 유동성 효과를 아직 많이 누리지 못함.

#코스닥

📌 대한조선 4분기 IR 자료 中

1) 올해 26년 현재까지 55% 점유율, 과거 3개년 평균 약 17% 유지.

2) 중국 조선소 수주 잔량 약 3.5년치 확보 상태, 28년 단납기 가능한 영업 경쟁 우위

#탱커 #대한조선