Forwarded from [미래에셋 에너지/정유화학] 이진호,김태형
[EIA STEO 2026년 1월 전력시장 전망]
- 결론: 26년~27년 미국 내 가장 많이 증가하는 전력 생산 에너지원은 태양광과 ESS
- 2025년 미국 전력 부문 총 발전량 약 4,260 BkWh. 26년 +1.1%, 27년 +2.6% 성장 전망(데이터센터 등 수요 증가 주도)
- 천연가스·석탄·원자력 비중: 25년 75% → 27년 72%
- 태양광+풍력 합산 비중: 25년 18% → 27년 21%
- 유틸리티 태양광: 26~27년 신규 태양광 용량 약 70 GW 추가 → 2025년 말 대비 운영 용량 1.5배 증가 전망.
- 태양광은 주로 텍사스에 집중: ERCOT 태양광 발전량 25년 56 BkWh → 27년 106 BkWh. 배터리 25년 15 GW → 27년 말 37 GW
- 풍력: MISO(중서부) 중심 전통 강세지만 신규 추가 둔화될 것으로 예상
- 천연가스: 24년 42% → 25년 40% → 27년 39%
- 천연가스 역시 ERCOT이 중요. 25~27년 +23%. PJM(중대서부)은 +5% → 데이터센터 수요 대응
- 석탄: 2025년 냉파 + 천연가스 가격 상승으로 +13%되나, 이후 퇴출 가속 전망. 연평균 -5% 하락
♣ 텔레그램: t.iss.one/miraeoillee
- 결론: 26년~27년 미국 내 가장 많이 증가하는 전력 생산 에너지원은 태양광과 ESS
- 2025년 미국 전력 부문 총 발전량 약 4,260 BkWh. 26년 +1.1%, 27년 +2.6% 성장 전망(데이터센터 등 수요 증가 주도)
- 천연가스·석탄·원자력 비중: 25년 75% → 27년 72%
- 태양광+풍력 합산 비중: 25년 18% → 27년 21%
- 유틸리티 태양광: 26~27년 신규 태양광 용량 약 70 GW 추가 → 2025년 말 대비 운영 용량 1.5배 증가 전망.
- 태양광은 주로 텍사스에 집중: ERCOT 태양광 발전량 25년 56 BkWh → 27년 106 BkWh. 배터리 25년 15 GW → 27년 말 37 GW
- 풍력: MISO(중서부) 중심 전통 강세지만 신규 추가 둔화될 것으로 예상
- 천연가스: 24년 42% → 25년 40% → 27년 39%
- 천연가스 역시 ERCOT이 중요. 25~27년 +23%. PJM(중대서부)은 +5% → 데이터센터 수요 대응
- 석탄: 2025년 냉파 + 천연가스 가격 상승으로 +13%되나, 이후 퇴출 가속 전망. 연평균 -5% 하락
♣ 텔레그램: t.iss.one/miraeoillee
Forwarded from 하나증권 건설 김승준
홀텍 smr 2기 lwa(제한적 작업허가) 요청서 제출 상세
. 1/13 NRC는 검토 가능해졌다고 발표. 검토일정은 18개월을 넘기지 않을 것
. 홀텍은 2월말경 사전적 토목 공사를 시작할 예정
. 홀텍은 26년말까지 승인을 요청
. 신청서에는 3가지 면제사항 포함: 정식건설허가 이전 특정 건설활동 허용, 현재시점 특점자금출처 명시 요건 면제 등
. 건설허가 2단계는 늦어도 27년 중순까지 제출할 예정
https://www.ans.org/news/article-7673/holtec-submits-partial-construction-permit-application-for-smrs-at-palisades/
. 1/13 NRC는 검토 가능해졌다고 발표. 검토일정은 18개월을 넘기지 않을 것
. 홀텍은 2월말경 사전적 토목 공사를 시작할 예정
. 홀텍은 26년말까지 승인을 요청
. 신청서에는 3가지 면제사항 포함: 정식건설허가 이전 특정 건설활동 허용, 현재시점 특점자금출처 명시 요건 면제 등
. 건설허가 2단계는 늦어도 27년 중순까지 제출할 예정
https://www.ans.org/news/article-7673/holtec-submits-partial-construction-permit-application-for-smrs-at-palisades/
www.ans.org
Holtec submits partial construction permit application for SMRs at Palisades
❤4
Forwarded from 서화백의 그림놀이 🚀
한미약품 (CLSA)
Don’t be alarmed
───── ✦ ─────
📈 4Q25 실적: 컨센서스 상회 전망
• 한미약품은 4분기에도 양호한 실적 흐름을 유지하며 시장 기대치를 상회할 것으로 예상됨
• 4Q25 영업이익은 710억 원으로 전년 동기 대비 133%, 전분기 대비 29% 증가할 전망임
• 이는 컨센서스를 약 17% 상회하는 수치임
• 호실적의 주요 원인은 롤베돈(Rolvedon) 판매 로열티 유입에 따른 본업의 성장임
• 또한 계절적 성수기를 맞은 북경한미의 실적 호조가 기여함
• 한미정밀화학 역시 CDMO 사업 덕분에 믹스 개선 효과를 누리고 있음
💊 MASH 치료제(Efinopegtutide) 우려 불식
• 지난주 JPM 헬스케어 컨퍼런스에서 파트너사 MSD의 발표가 없었다는 이유로 주가가 급락했음
• 그러나 이는 임상이 이중맹검(double-blind)으로 진행 중이라 발표할 데이터가 없었던 것일 뿐임
• 서화백의그림놀이(@easobi)
• 회사 측 확인에 따르면 파트너사는 2026년 상반기 학회 발표를 계획하고 있음
• 현재 진행 상황에 아무런 문제가 없으며, 시장의 우려는 과도한 것으로 판단됨
• 2027~2028년경 임상 3상 중 미 FDA 가속 승인 가능성도 여전히 유효함
💉 비만 치료제(Efpeglenatide) 모멘텀
• 올해 말 한국 시장에 비만 치료제 에페글레나타이드(Efpeglenatide)가 출시될 예정임
• 노보 노디스크나 일라이 릴리 제품 대비 가격 경쟁력을 갖춘 대안이 될 것임
• 임상 3상 40주차 데이터에서 세마글루타이드 대비 우수한 체중 감량 효과를 확인했음
• 이를 바탕으로 2027년 매출 목표 1,000억 원을 유지하고 있음
🎯 목표주가 상향 및 투자의견 유지
• 4분기 실적 호조와 견조한 이익 체력을 반영해 2025~2027년 EPS 추정치를 약 4% 상향 조정함
• 이에 따라 목표주가를 기존 520,000원에서 530,000원으로 소폭 상향함
• 투자의견은 'Outperform'을 유지함
• MASH 및 비만 치료제 파이프라인의 잠재력에 대한 시장의 기대치가 더욱 높아질 것으로 전망됨
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정 (단위: 십억 원)
2025E: 매출 1,535 / 영업이익 245 / 순이익 169 / EPS 13,308원 / PER 33.4배 / PBR 4.6배
2026E: 매출 1,670 / 영업이익 265 / 순이익 183 / EPS 14,415원 / PER 30.8배 / PBR 4.0배
2027E: 매출 1,828 / 영업이익 308 / 순이익 216 / EPS 17,008원 / PER 26.1배 / PBR 3.5배
Don’t be alarmed
───── ✦ ─────
📈 4Q25 실적: 컨센서스 상회 전망
• 한미약품은 4분기에도 양호한 실적 흐름을 유지하며 시장 기대치를 상회할 것으로 예상됨
• 4Q25 영업이익은 710억 원으로 전년 동기 대비 133%, 전분기 대비 29% 증가할 전망임
• 이는 컨센서스를 약 17% 상회하는 수치임
• 호실적의 주요 원인은 롤베돈(Rolvedon) 판매 로열티 유입에 따른 본업의 성장임
• 또한 계절적 성수기를 맞은 북경한미의 실적 호조가 기여함
• 한미정밀화학 역시 CDMO 사업 덕분에 믹스 개선 효과를 누리고 있음
💊 MASH 치료제(Efinopegtutide) 우려 불식
• 지난주 JPM 헬스케어 컨퍼런스에서 파트너사 MSD의 발표가 없었다는 이유로 주가가 급락했음
• 그러나 이는 임상이 이중맹검(double-blind)으로 진행 중이라 발표할 데이터가 없었던 것일 뿐임
• 서화백의그림놀이(@easobi)
• 회사 측 확인에 따르면 파트너사는 2026년 상반기 학회 발표를 계획하고 있음
• 현재 진행 상황에 아무런 문제가 없으며, 시장의 우려는 과도한 것으로 판단됨
• 2027~2028년경 임상 3상 중 미 FDA 가속 승인 가능성도 여전히 유효함
💉 비만 치료제(Efpeglenatide) 모멘텀
• 올해 말 한국 시장에 비만 치료제 에페글레나타이드(Efpeglenatide)가 출시될 예정임
• 노보 노디스크나 일라이 릴리 제품 대비 가격 경쟁력을 갖춘 대안이 될 것임
• 임상 3상 40주차 데이터에서 세마글루타이드 대비 우수한 체중 감량 효과를 확인했음
• 이를 바탕으로 2027년 매출 목표 1,000억 원을 유지하고 있음
🎯 목표주가 상향 및 투자의견 유지
• 4분기 실적 호조와 견조한 이익 체력을 반영해 2025~2027년 EPS 추정치를 약 4% 상향 조정함
• 이에 따라 목표주가를 기존 520,000원에서 530,000원으로 소폭 상향함
• 투자의견은 'Outperform'을 유지함
• MASH 및 비만 치료제 파이프라인의 잠재력에 대한 시장의 기대치가 더욱 높아질 것으로 전망됨
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정 (단위: 십억 원)
2025E: 매출 1,535 / 영업이익 245 / 순이익 169 / EPS 13,308원 / PER 33.4배 / PBR 4.6배
2026E: 매출 1,670 / 영업이익 265 / 순이익 183 / EPS 14,415원 / PER 30.8배 / PBR 4.0배
2027E: 매출 1,828 / 영업이익 308 / 순이익 216 / EPS 17,008원 / PER 26.1배 / PBR 3.5배
Forwarded from [신한 리서치본부] 유틸리티/신에너지
<베트남 원전 부활의 새 시대… 일본 대신 한국이 손잡을까?>
- 베트남이 10년 만에 중단됐던 원자력 발전 프로젝트를 재가동하며 원전 부활의 신호탄을 쏘아 올렸음
- 2016년 중단된 닌투언 원전 사업 재개 결정으로 일본과의 협력은 공식 종료되고 러시아와 한국이 새로운 핵심 파트너로 부상했음
- 팜 민 찐 총리가 일본과의 닌투언 2호 협력 종료를 공식 통보하도록 지시했으며, 러시아와 한국이 새로운 협력 구도로 떠올랐음
- 2025년 8월 한전, 두산에너빌리티, 산업통상자원부의 ‘팀코리아’는 베트남 닌투언 2호 원전 사업자인 PVN과 외국 기업 최초의 원전 협력 양해각서(MOU)를 체결했음
- 현재 닌투언 1호 원전은 러시아의 VVER-1200, 닌투언 2호 원전은 한국의 APR-1400 기술이 협력 후보군으로 거론되고 있음
- 베트남의 원전 재개 및 에너지 다변화 정책 추진에 따라 한국의 APR-1400 모델이 닌투언 2호 원전 사업의 유력한 수출 모델이 될 가능성이 높음
[원문 링크]
- 베트남이 10년 만에 중단됐던 원자력 발전 프로젝트를 재가동하며 원전 부활의 신호탄을 쏘아 올렸음
- 2016년 중단된 닌투언 원전 사업 재개 결정으로 일본과의 협력은 공식 종료되고 러시아와 한국이 새로운 핵심 파트너로 부상했음
- 팜 민 찐 총리가 일본과의 닌투언 2호 협력 종료를 공식 통보하도록 지시했으며, 러시아와 한국이 새로운 협력 구도로 떠올랐음
- 2025년 8월 한전, 두산에너빌리티, 산업통상자원부의 ‘팀코리아’는 베트남 닌투언 2호 원전 사업자인 PVN과 외국 기업 최초의 원전 협력 양해각서(MOU)를 체결했음
- 현재 닌투언 1호 원전은 러시아의 VVER-1200, 닌투언 2호 원전은 한국의 APR-1400 기술이 협력 후보군으로 거론되고 있음
- 베트남의 원전 재개 및 에너지 다변화 정책 추진에 따라 한국의 APR-1400 모델이 닌투언 2호 원전 사업의 유력한 수출 모델이 될 가능성이 높음
[원문 링크]
아주경제
베트남 원전 부활의 새 시대… 일본 대신 한국이 손잡을까? | 아주경제
베트남이 10년 만에 중단됐던 원자력 발전 프로젝트를 재가동하며 원전 부활의 신호탄을 쏘아 올렸다. 2009년 러시아와 일본이 각각 닌투언 1·2호기...
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Forwarded from 기업지평 넓히기
스펙트럼 경매
FCC가 2026년 6월 2일(미국시간) 입찰 개시로 ‘Auction 113’을 예고(최근 첫 경매 재개)했고, 참여 접수는 2026년 1월 26일 오픈, 선수금(Upfront payment)은 4월 8일로 안내된 보도가 확인
#통신
FCC가 2026년 6월 2일(미국시간) 입찰 개시로 ‘Auction 113’을 예고(최근 첫 경매 재개)했고, 참여 접수는 2026년 1월 26일 오픈, 선수금(Upfront payment)은 4월 8일로 안내된 보도가 확인
#통신
Broadband Breakfast
FCC Sets June 2026 Auction Date for AWS-3 Spectrum, Expands Robocall Rules
Carr said agency was not independent: 'Any FCC commissioner can be fired by the president for any reason, or no reason at all'
Forwarded from 부의 나침반
📌 한전기술과 한전KPS
1️⃣ 한전기술은 원전의 '설계 및 엔지니어링' 담당
원전 건설의 첫 단추이기 때문에 향후 발생할 매출이 가장 먼저 확정
2009년 UAE 원전 수주 당시, 빠르게 턴어라운드 하면서 주가도 빠르게 움직임.
2015년 '후속 수주'가 없으면서 매출이 급격히 줄며 주가도 피크.
2️⃣ 한전KPS는 완공된 원전의 '시운전 및 유지보수'담당
건설 중에는 매출 발생 제한적, 원전이 다 지어지고 '가동'을 시작해야 매출 발생.
과거 UAE 수주 소식(2009년) 직후에는 기대감으로 같이 오르지만, 실제 실적과 주가 상승은 시차를 두고 반영.
#원자력 #한전기술 #한전KPS
1️⃣ 한전기술은 원전의 '설계 및 엔지니어링' 담당
원전 건설의 첫 단추이기 때문에 향후 발생할 매출이 가장 먼저 확정
2009년 UAE 원전 수주 당시, 빠르게 턴어라운드 하면서 주가도 빠르게 움직임.
2015년 '후속 수주'가 없으면서 매출이 급격히 줄며 주가도 피크.
2️⃣ 한전KPS는 완공된 원전의 '시운전 및 유지보수'담당
건설 중에는 매출 발생 제한적, 원전이 다 지어지고 '가동'을 시작해야 매출 발생.
과거 UAE 수주 소식(2009년) 직후에는 기대감으로 같이 오르지만, 실제 실적과 주가 상승은 시차를 두고 반영.
#원자력 #한전기술 #한전KPS
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[속보]서학개미 국장 유턴하면 5000만원 양도세 0원
근데 왠지 미끼를 던져서 유인해 놓고, 나중에 국내 주식 금투세 도입 추진 할 것 같은 느낌이 드는데..
https://n.news.naver.com/mnews/article/021/0002765053?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
근데 왠지 미끼를 던져서 유인해 놓고, 나중에 국내 주식 금투세 도입 추진 할 것 같은 느낌이 드는데..
https://n.news.naver.com/mnews/article/021/0002765053?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
Naver
[속보]서학개미 국장 유턴하면 5000만원 양도세 0원
서울 중구 소재 한 사무실에서 직장인이 휴대전화를 통해 미국 증시 주요 종목들을 살펴보고 있다. 윤성호 기자 올해 1분기 해외 주식을 팔고 국내 증시에 돌아오면 매도금액 5000만 원까지 양도소득이 전액 비과세된다.
❤5
부의 나침반
2015년 '후속 수주'가 없으면서 매출이 급격히 줄며 주가도 피크.
과거 UAE 시기와 현재를 비교해 보면, 이 부분을 관심 있게 주목할 필요.
과거에는 ‘후속 수주’가 없으면서 실적이 급격히 꺾였고, 그에 따라 주가도 피크.
반면 현재는 튀르키예, 국내 신규 원전 추진 등 ‘후속 수주’ 가능성이 존재.
결국 신규 파이프라인 추가 여부가 중요.
#한전기술 #원자력
과거에는 ‘후속 수주’가 없으면서 실적이 급격히 꺾였고, 그에 따라 주가도 피크.
반면 현재는 튀르키예, 국내 신규 원전 추진 등 ‘후속 수주’ 가능성이 존재.
결국 신규 파이프라인 추가 여부가 중요.
#한전기술 #원자력
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Forwarded from 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 | Korean Stocks
✅ 이 대통령 "국민 여론, '원전 추가' 압도적…이념 의제화 말고 모여서 논쟁해야"
https://mobile.newsis.com/view/NISX20260120_0003483321
https://mobile.newsis.com/view/NISX20260120_0003483321
뉴시스
이 대통령 "국민 여론, '원전 추가' 압도적…이념 의제화 말고 모여서 논쟁해야"
"전기 문제 해결하려면 원전 더 필요하다는 게 압도적 여론" "정치투쟁 최소화하고 합리적 토론해야…최대한 의견 수렴"
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