⚪️🔴 Рыночные настроения резко ухудшились. Индекс МосБиржи в пятницу снизился на 2,71% до 2781,97 п., индекс РТС – на 2,59% до 1039,88 п. По итогам недели оба индекса ослабли соответственно на 8,05% и на 8,7%. В сегменте ОФЗ тоже преобладала понижательная динамика, индекс RGBI снизился за неделю на 1,85%.

✅ Доходности ОФЗ повысились за неделю на 48-63 б. п., наиболее сильный рост наблюдался на среднем и дальнем отрезках кривой доходности облигаций сроком погашения от двух до десяти лет. Cпред доходности двухлетних и десятилетних облигаций не сильно изменился, составив 128 б. п. по сравнению со 136 б. п. в пятницу на предыдущей неделе.

🛢 Нефтяные котировки в понедельник утром остаются под давлением. Нефть Brent дешевеет более чем на 3%. Таким образом рынок продолжает реагировать на тарифную политику США и на решение ОПЕК нарастить объемы нефтедобычи.

📈 Глобальные фондовые рынки демонстрируют повышенную волатильность, индекс VIX, отражающий степень страха инвесторов повысился до многомесячных максимумов. Сочетание факторов дешевеющей нефти и неблагоприятных тенденций на мировых рынках окажет давление на российский рынок акций в начале недели.

Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇

🏦 Итоги марта на Московской бирже

В марте физлица направили в совокупности рекордные 250 млрд рублей в ценные бумаги на Московской бирже.

Во что инвестировали:
🟢211,3 млрд рублей — в облигации: 169,9 млрд — в корпоративные, 41,3 млрд — в ОФЗ и региональные.
🟢38,7 млрд рублей — в акции (максимум с августа 2023 года)

Кроме того, растет число участников торгов:
🟢За месяц открыто 280 тыс. новых счетов.
🟢Всего на Мосбирже — 36,26 млн инвесторов.
🟢Общее количество счетов достигло 67,14 млн.
🟢Более 4 млн человек торговали в марте.

ТОП-10 самых популярных акций марта:
🟢Сбербанк ао — 30,9%
🟢ЛУКОЙЛ — 14,3%
🟢Газпром — 13,9%
🟢Сбербанк-ап — 7%
🟢Т-Технологии — 6,6%
🟢Роснефть — 6,2%
🟢Яндекс — 5,8%
🟢Сургутнефтегаз-ап — 5,5%
🟢Норникель — 4,9%
🟢Полюс — 4,9%

💡Март показал, что интерес розничных инвесторов к фондовому рынку остается высоким, особенно в условиях волатильности и дивидендных ожиданий.

@vse_v_cifre

💻 «Группа Позитив»: повышение отгрузок, но отсутствие дивидендов

Компания, занимающаяся кибербезопасностью, представила результаты отчетности по МСФО за 2024 год:

🟢Общий объем отгрузок за год (с учетом корректировок на фактическую оплату) составил 24,1 млрд рублей.
🟢Валовая прибыль отгрузок составила 22,8 млрд рублей. Чистая прибыль за год составила 3,7 млрд рублей против 9,7 млрд рублей годом раннее.
🟢Выручка увеличилась на 10%, до 24,5 млрд рублей.
🟢EBITDA компании составила 6,5 млрд рублей при уровне маржинальности 26%.
🟢Операционные расходы увеличились почти вдвое, до 17,4 млрд рублей.
🟢Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года.

💡Держите бумаги POSI в портфеле?

💚 — да
⚡️ — нет
▫️ — планирую покупать

#POSI
@vse_v_cifre

🟢Официальный курс доллара США добрался до отметки выше 86 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 8 апреля: доллар США повысился до 86,19 рубля, евро поднялся до 94,77 рубля, а юань торгуется по 11,73 рубля.
🟢Свои отчетности представили МГКЛ и «Группа Позитив».
🟢Совет директоров «Группы Позитив» рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год.
🟢Индекс МосБиржи падает 14 торговую сессию подряд.

📊 Индексы:

🟢Индекс МосБиржи — 2729,89 (-1,87%)
🟢Индекс РТС — 997,78 (-4,05%)

📈 Лидеры роста:

🟢Positive (+3,41%)
🟢Мосэнерго (+2,35%)
🟢Татнефть ао (+1,92%)
🟢Татнефть ап (+1,57%)
🟢Сбербанк (+0,98%)

📉 Лидеры падения:

🟢Эн+ (-6,91%)
🟢Система (-5,93%)
🟢Селигдар (-5,69%)
🟢Мечел (-4,15%)
🟢Совкомфлот (-3,98%)

#итогидня
@vse_v_cifre

⚪️🔴 Инвесторы выкупают просадку. Индекс МосБиржи в понедельник снизился на 1,87% до 2729,89 п., индекс РТС – на 4,05% до 997,78 п. В сегменте ОФЗ тоже преобладала понижательная динамика, индекс RGBI снизился за неделю на 1,53% до 105.86 п.

🛢 Цены на нефть остаются под давлением. При текущей стоимости нефти и курса доллара баррель в рублях сейчас стоит меньше заложенного в бюджет уровня примерно на 35%, а бюджет может недополучить более 3 трлн руб. из запланированных доходов.

✅ Совкомбанк завершил присоединение Хоум Банка. Процедура присоединения прошла в два этапа, 10% акций Хоум Банка были приобретены за денежные средства, еще 90% - за счет дополнительной эмиссии акций Совкомбанка.

📊 Объем отгрузок Positive Technologies в 2024 году составил 24,1 млрд руб., валовая прибыль – 22,8 млрд руб. Выручка по МСФО выросла на 10% до 24,5 млрд рублей. EBITDA достигла 6,5 млрд рублей при марже 26%, чистая прибыль по МСФО составила 3,7 млрд руб.

Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇

📈 8 апреля — День куража. И на рынке тоже?

После снижения на протяжении 14 торговых сессий подряд, индекс МосБиржи начал день с умеренного роста, отыгрывая часть потерь, накопленных за последние две недели. Как ни символично, именно сегодня отмечается День куража — и, похоже, инвесторы решили отметить его прямо на открытии торгов. Пока это выглядит как попытка локальной коррекции и кратковременной стабилизации после масштабной фиксации прибыли и ухода из рисковых активов.

Однако важно понимать, что подъем может оказаться временным всплеском оптимизма, а не разворотом тренда. На внешнем фоне по-прежнему нет поводов для долгосрочного позитива. Влияние оказывает целый ряд факторов: заявления Трампа о возможном увеличении пошлин, неопределенность с дальнейшими действиями ОПЕК+, слабость цен на нефть и высокая геополитическая турбулентность. Без новых позитивных драйверов, таких как снижение инфляции, стабилизация внешнего фона или рост спроса на сырье, этот всплеск может быстро иссякнуть.

💡 В такие моменты особенно важно сохранять дисциплину и трезвую оценку рисков. Не стоит поддаваться эйфории — кураж в инвестициях хорош только тогда, когда он подкреплен стратегией. Умеренное перераспределение активов, защита капитала, частичная ребалансировка в пользу защитных инструментов (например, золота или облигаций), а также готовность к высокой волатильности — вот подход, который поможет пройти турбулентный период с минимальными потерями.

@vse_v_cifre

⛽️ Новые газовые фьючерсы на Московской бирже

С сегодняшнего дня на Московской бирже стартуют торги фьючерсами на природный газ по индикатору Датч ТТФ. Эти контракты открывают возможность для торговли без физической поставки с гибкостью в управлении позициями и возможностью диверсификации стратегий. Также это позволит учитывать европейские ценовые индикаторы.

Основные параметры
🟢Код — TTF
🟢Базисный актив — природный газ для европейского рынка
🟢Цена в евро
🟢Лот — 1 МВт
🟢Исполнение — раз в месяц

Факторы, влияющие на цены
🟢Погодные условия в Европе (зима/лето)
🟢Уровень заполненности газовых хранилищ
🟢Поставки LNG из США, Катара, Австралии
🟢Геополитические события
🟢Политика ЕС по энергопереходу и сокращению зависимости от ископаемого топлива

@vse_v_cifre

🟢Официальный курс доллара США снова опустился ниже уровня 86 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 9 апреля: доллар США понизился до 85,46 рубля, евро опустился до 93,77 рубля, а юань торгуется по 11,57 рубля.
🟢Доходность ОФЗ выросла до 16,67% годовых на фоне падения котировок по индексу RGBI.
🟢Российский оператор каршеринга BelkaCar объявил о планах проведения pre-IPO для привлечения 1,2-2 млрд рублей на развитие бизнеса.
🟢Дефицит федерального бюджета России с начала года сократился на 19,5% по сравнению с показателем прошлого месяца. Расходы превысили доходы на 2,17 трлнрублей, или 1,0% от ВВП.

📊 Индексы:

🟢Индекс МосБиржи — 2746,41 (+0,61%)
🟢Индекс РТС — 1012,33 (+1,46%)

📈 Лидеры роста:

🟢Ренессанс страхование (+5,91%)
🟢ЮГК (+5,21%)
🟢Астра (+4,46%)
🟢Транснефть (+4,45%)
🟢Полюс (+4,30%)

📉 Лидеры падения:

🟢Северсталь (-3,36%)
🟢VK (-3,15%)
🟢Россети (-2,09%)
🟢МКБ (-1,52%)
🟢ММК (-1,52%)

#итогидня
@vse_v_cifre

🟡🟡 Рынок пытается найти опору после беспрерывного падения в течение последних 14 торговых сессий. Во вторник индекс МосБиржи вырос на 0,61% до 2746,41 п., индекс РТС прибавил на 1,46%, повысившись до 1012,33 п.

🛢 Нефтяные котировки опустились до минимумов с апреля 2021 года. Опасения перед падением спроса на нефть из-за потенциального замедления мировой экономики на фоне торговых тарифов оказывают давление на рынок нефти.

✅ Рубль проявляет завидную устойчивость, игнорируя обвал цен на нефть. В «Обзоре рисков финансовых рынков» Банк России объясняет такую устойчивость торговым профицитом, высоким спросом на рублевые активы и падением индекса доллара США.

📊 Минфин опубликовал предварительный отчет по бюджету за I квартал 2025 года. По итогам I квартала расходы составили 11,22 трлн руб., что на 24,5% превышает показатель аналогичного периода 2024 года, доходы выросли на 3,8% до 9,05 трлн руб. за счет увеличения ненефтегазовых доходов на 10,6% при снижении нефтегазовых доходов на 9,8%.

Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇

🏦 Сбербанк: хорошее начало года

Сбер отчитался по РПБУ за март и первый квартал 2025 года:

🟢Чистая прибыль за март этого года выросла на 6,8% год к году, до 137,2 млрд рублей, за первые три месяца — на 11,1%, до 404,5 млрд рублей.
🟢Процентный доход за март составил 238,9 млрд рублей (+14,9%), за первый квартал — 711,6 млрд рублей (+15%).
🟢Комиссионный доход в марте вырос на 0,3% и составил 61,3 млрд рублей, в первом квартале — на 1,9%, до 168,9 млрд рублей.
🟢Рентабельность капитала за первый квартал составила 22,6%.
🟢Общий кредитный портфель за конец первого квартала — 54,7 трлн рублей. Средства физлиц на счетах составили 28,2 трлн рублей.

Крупнейший российский банк наращивает свои позиции и остается одной из немногих компаний, чьи акции не поддаются сильной волатильности на фоне всего рынка. Отчет по РПБУ в рамках умеренно позитивного прогноза. Стоит обратить внимание на небольшое увеличение кредитного портфеля на фоне роста ипотечного кредитования и выпуска кредитных картах с начала года для физлиц.

💡Наш таргет по акциям Сбера — 380 рублей (покупать).

#SBER
@vse_v_cifre

🎧 Аффирмация на прибыль

Слушайте аудиоподкаст с участием Ованеса Оганисяна, директора аналитического департамента «Цифра брокер», и Марка Толмачева, руководителя направления департамента инвестиционно-корпоративного бизнеса «Цифра брокер».

15 минут вашего времени, и вы узнаете ответы на основные вопросы:

🟢Какие драйверы могут дать рост индексу МосБиржи в этом году?
🟢Какие отрасли смотрятся лучше всего?
🟢Какие бумаги добавить в портфель?

📱 Также аудиоподкаст доступен в нашем официальном сообществе в VK по ссылке 👈

@vse_v_cifre

🛢 Фьючерсы на товарные контракты. Еженедельный обзор и тактические идеи

Торговые тарифы провоцируют всплеск опасений перед замедлением мировой экономики, что оказывает давление на котировки сырьевых товаров. Волна продаж прокатилась по всем сегментам сырьевого рынка, золото не стало исключением, котировки этого драгоценного металла упали на прошлой неделе на 1,83%.

По оценке Goldman Sachs, снижение цен на нефть марки Brent на 10 долларов США за баррель при торговле выше 70 долларов США может замедлить рост добычи вне ОПЕК+ примерно на 0,3 млн б/с в течение года. Это соответствует общим опасениям рынка, что падение цен на нефть может привести к сокращению инвестиций в новые проекты добычи.

⛏️ Аналитики UBS ожидают дефицит палладия в 2025 году на уровне 300 тыс. унций, что составляет около 3% от общего спроса. Однако снижение добычи частично компенсируется увеличением предложения металлолома, что может сдерживать значительный рост цен.

⛏️ На данный момент рынок платины столкнулся с дефицитом в 995 тыс. унций, что на 46% больше, чем ожидалось ранее. Это первый случай с 2019 года, когда общий спрос на платину превысил 8 млн унций, что указывает на устойчивый интерес как со стороны промышленности, так и со стороны инвесторов.

Подробнее о трендах на сырьевых рынках и недельные рекомендации по товарным фьючерсам в еженедельном обзоре аналитиков «Цифра брокер»👇

#аналитика
@vse_v_cifre

📊 Пошлины Трампа — новый вызов или крах?

Администрация Дональда Трампа резко увеличила тарифы на импорт китайских товаров и товаров из стран ЕС — с учетом ответных мер пошлины достигли 104%, что привело к обвалу мировых рынков и началу острой фазы торговых войн. С начала этой недели:

📉 Азиатские индексы упали на 5–10%
📉 Американские — более чем на 7%
📉 Европейские — на 5%
📉 Российский рынок просел на 3,5%

Риски для мировой экономики
J.P. Morgan повысил вероятность глобальной рецессии до 60%, S&P Global — до 35%, Goldman Sachs — до 45%. Это результат давления на торговлю, роста издержек и снижения доверия инвесторов.

Товарные рынки: удар по сырью
🟢Нефть Brent торгуется у минимумов 2021 года — ниже 60 долларов США за баррель.
🟢Нефть Urals — ниже 55-60 долларов США за баррель.
🟢Снижение цен на металлы: медь, никель, сталь, серебро.

Россия в новой реальности
Как страна с экспортно-ориентированной экономикой, Россия уязвима к падению спроса на сырье. Это может ударить по доходам бюджета и рублю. Но при этом существует окно возможностей. Так как Китай, столкнувшись с барьерами в США, будет искать новые рынки и поставщиков, Россия сможет усилить экспорт агро- и энергопродукции в Поднебесную. Кроме того, усиление экономических блоков типа БРИКС, формирование альтернативных логистических цепочек — шанс для России играть более активную роль в мировой торговле.

В данный момент существует два возможных сценария:
🔴Негативный: усиление рецессии в мире → снижение спроса на сырье → падение экспортной выручки → давление на рубль и рынок.
🟢Позитивный: отмена торговых пошлин, или их приостановка, или переориентация Китая и других стран на альтернативные рынки → рост спроса на российскую продукцию → новые внешнеторговые каналы и инвестиции.

@vse_v_cifre

🟢Официальный курс доллара США снова поднялся выше уровня 86 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 10 апреля: доллар США повысился до 86,09 рубля, евро поднялся до 95,09 рубля, а юань торгуется по 11,63 рубля.
🟢Цены на нефть Brent упали ниже 59 долларов США за баррель впервые с февраля 2021 года. Котировки на июньский фьючерс Brent сегодня падали на 6,7%, до уровня 58,57 долларов США.
🟢Московская биржа увеличит количество бумаг на дополнительных утренних и вечерних сессиях, а также в выходные дни. С 10 апреля на утренней сессии начнут торговаться паи фонда «Альфа-Капитал Денежный рынок Плюс». С 11 апреля на утренней и вечерней сессии начнут торговаться акции «Русагро», «Озон Фармацевтики», «Аренадаты», ЛСР, «Промомеда», «ВсеИнструменты.ру» и МТС-Банка. С 12 апреля указанные семь акций и акции Globaltruck, ОАК и «Инарктики» станут доступны на торгах в выходные дни.
🟢Эльвира Набиуллина в ходе представления в Госдуме годового отчета Банка России заявила о том, что регулятор будет подходить к снижению ключевой ставки аккуратно и осторожно, учитывая новые риски на фоне изменений в мировой торговле.
🟢МТС объявил о планировании выплаты дивидендов в размере 35 рублей на акцию с дивдоходностью 16% по текущим ценам.
🟢Недельная инфляция с 1 по 7 апреля замедлилась с 0,20% до 0,16%, годовая инфляция составила 10,25% против 10,24% неделей ранее, по данным Росстата.

📊 Индексы:

🟢Индекс МосБиржи — 2650,69 (-3,49%)
🟢Индекс РТС — 962,92 (-4,19%)

📈 Лидеры роста:

🟢Мосэнерго (+3,64%)
🟢Норникель (+3,18%)
🟢Полюс (+1,81%)
🟢МТС (+1,73%)
🟢ВТБ (+1,33%)

📉 Лидеры падения:

🟢Эн+(-8,17%)
🟢ПИК (-4,98%)
🟢Совкомбанк (-3,61%)
🟢Юнипро (-3,09%)
🟢НОВАТЭК (-2,90%)

#итогидня
@vse_v_cifre