🏦 На что россияне брали кредиты в первой половине 2024 года.

💬Управляющий партнер “Пионеры ГЧП” Дарья Годунова – о том, как советское прошлое влияет на жизнь простого русского инвестора. Часть I:

Как оно было до нас.

Опыт передачи под государственный контроль частных промышленных производств не нов. Согласно декрету 1918 г., передаче в руки государства подлежало около 2 тыс. акционерных промышленных предприятий, к весне 1919 г. план был реализован. Таким путем власть стремилась перейти от капитализма к построению плановой экономики, которая должна была стать основой будущего светлого коммунистического общества и справедливого распределения ограниченных ресурсов.

Как оно было уже с нами.

В середине 90-х правительство России также остро нуждалось в средствах для исполнения своих социальных обязательств. Вариантов было немного: увеличение дефицита бюджета, ликвидация льгот или продажа активов. Но тут пошли иным путем, и была придумана схема, по которой акции газовых, нефтяных и металлургических предприятий передавались коммерческим банкам в качестве залога по кредитам в пользу правительства.

Как отмечал Альфред Кох (в 1993-1995 гг. – заместитель председателя Государственного комитета РФ по управлению госимуществом), на тот момент при приватизации законодательно невозможно было досрочно продавать пакеты акций нефтяных компаний, закрепленные в федеральной собственности. Так и возникла схема залога – ведь из непроданного в общей массе оставались только активы военного комплекса. Плюс вспомним, что земельная реформа еще не состоялась, и закладывать земельные участки было невозможно. Как невозможно было предложить банкам выгодные условия, на которые они в принципе пойдут без достойного обеспечения.

Строгость российских законов смягчается необязательностью их исполнения.

Не каждый может разобраться в обстоятельствах, при которых приватизация в 90-х пошла именно таким путем. И не все хотят понимать, что социализм с принципами “справедливой” экспроприации тех или иных активов не приводит к достатку угнетенных. С исторической точки зрения, скорее, наоборот, подобный подход ведет к элементарному раскулачиванию и “этапу”, а неумеренная индустриализация – к банальному голоду.

Президент РФ Владимир Путин, выступая на съезде РСПП, заявил, что передача бизнеса в госсобственность оправдана только в том случае, если действия собственника наносят ущерб безопасности страны и национальным интересам. И правда – если посмотреть на уже сложившуюся судебную практику, то государственный контроль начал “восстанавливаться” над выборочными активами, в основном в металлургической, станкостроительной и других отраслях, тех, которые напрямую влияют на обеспечение военных и оборонных нужд. Самым ярким примером стало изъятие у собственников Соликамского магниевого завода и ЧЭМК, а в целом с 2023 г. в собственность РФ было возвращено 15 стратегических предприятий в сфере ВПК общей стоимостью свыше 333 млрд руб. Впрочем, очень скоро пришла очередь предприятий, не связанных с ВПК: государству перешли акции холдингов “Макфа”, “Агротерра” и ряда других. То есть под незаконную приватизацию или иные нарушения, помимо стратегических, могут попасть почти любые компании из пищевой, рыбопромышленной, винодельческой и других отраслей. Но, понимая некоторое беспокойство бизнеса, Путин на недавнем ПМЭФ заявил, что “в России целесообразно принять закон, который даст ряду бизнесменов иммунитет от изъятия госактивов, полученных в ходе приватизации в 1990-е годы”. Каким образом и после какого количества исков это произойдет, не уточнялось.

Часть II.
@vneplanarus

💬Управляющий партнер “Пионеры ГЧП” Дарья Годунова – о том, как советское прошлое влияет на жизнь простого русского инвестора. Часть II:

Близость стенда Генеральной прокуратуры к профильным площадкам все очевиднее

Но иногда активы передаются от государства обратно в частные руки. Министр финансов Антон Силуанов, например, прямо сказал на ПМЭФ, что изъятые в доход государства активы будут проданы. Такая практика тоже была – ровно сто лет назад. Тогда из-за все того же недостатка средств в казне активы передавались обратно частным инвесторам: они должны были управлять и эксплуатировать их через концессионные соглашения. В наше время все происходит более последовательно. Прокуратура присутствует в жизни инфраструктурного инвестора с “рождения” и, например, председатель РСПП Александр Шохин просит дать возможность пострадавшим от “пересмотра” собственникам компенсировать затраты по рыночной цене, через двухстороннюю реституцию, то есть право государства обратить в казну ту или иную собственность, и право текущего собственника на компенсацию по рыночной цене с учетом предшествующих затрат.

Логика — смирительная рубашка фантазии

Объем расходов федерального и региональных бюджетов на инфраструктуру в 2023 г. снизился и составил около 3 трлн руб., это соответствует 1,7% ВВП страны. И это меньше, чем в предыдущие годы: например, в 2020 и 2021 гг. уровень бюджетных расходов на инфраструктуру был 2,2% и 1,9% ВВП соответственно. Назвать такой подход “развитием” сложно, исходя из теории, уровень подобных расходов должен составлять 4–5 %.

Закредитованность и дотационность стали нормой жизни как для регионов, так и для госкомпаний, не говоря о населении. Так усиленно сбереженный Минфином Фонд национального благосостояния вскрыт не единожды. Поэтому, несмотря на жгучую необходимость в частных инвестициях, в Минфине предложили на законодательном уровне ограничить расходы регионов на компенсации затрат частного инвестора по договорам о государственно-частном партнерстве (ГЧП), концессионным и лизинговым соглашениям. Ранее были приняты поправки уже Минэкономразвития, по которым совокупный размер финансового участия бюджета того или иного уровня не может покрывать все расходы инвестора на создание (реконструкцию) и эксплуатацию объекта инфраструктуры и ограничивается 80% расходов.

Заместитель председателя Правительства РФ Марат Хуснуллин ответственно считает, что частные вложения в инфраструктуру открывают новые возможности для развития территорий, промышленности и торговли. Это с одной стороны. А с другой:

📍юристы сбились со счета по искам о пересмотре права собственности на инфраструктурные активы, включая акции, приобретенные через биржевые торги;
📍государство в лице профильных министерств намеренно снижает долю своего участия в реконструкции уже своей же инфраструктурной собственности, без гарантии возвратности вложений со стороны заинтересованного частного партнера;
📍сужается круг возможных льгот и вычетов;
📍а инвестору предлагается спешно переквалифицироваться в благотворителя, так как возвратность средств, при таких методах ставится под сомнение, не говоря уже о доходности и новом налоговом бремени.

Добавим размер сегодняшней процентной ставки, реальный уровень инфляции и рост цен на строительные материалы, сопутствующие эксплуатационные расходы от тарифов до зарплат работников.

“Барышня спрашивают: для большого или малого декольте им шею мыть?”

Но не надо отчаиваться, выход всегда есть, например, в качестве альтернативы массовому предпринимательству глава Минвостокразвития предлагает культуру служения и созидания через патриотический социализм. А задача социализма, как завещали еще не похороненные, – это “переход всех средств производства в собственность всего народа, а вовсе не в том, чтобы суда перешли к судовым рабочим, банки к банковским служащим, чтобы превратить землю, предприятия в собственность Советской республики” (В.И. Ленин, Выступления на заседании Совнаркома, 4 марта 1918 г., собрание сочинений, том 35).

Часть I.
@vneplanarus

В главные расходы россиян в 2023 году вошли продукты питания, одежда и обувь, а также транспорт и жилье.

Для сравнения: в США тратят на еду 6,7% от общих расходов.

🏗Названы города-лидеры и города-аутсайдеры по вводу жилья.

В 2023 г. в России было введено 110,44 млн кв.м жилья, что на 7,5% больше показателя 2022 г. При этом 44% от общего объема жилищного строительства приходится на 100 крупнейших городов России. Темп роста строительства жилья в городах ускорился и, по сравнению с результатом 2022 г., составил 9%. К такому выводу пришли аналитики РИА "Рейтинг" в своем свежем исследовании.

Топ городов-лидеров по вводу жилья в пересчете на одного человека в 2023 г:
*кв.м на одного человека

🔺Краснодар – 2,66 кв.м
🔺Новороссийск (Краснодарский край) – 1,89 кв.м
🔺Черкесск (КЧР) – 1,72 кв.м

Топ городов-аутсайдеров по вводу жилья в пересчете на одного человека в 2023 г:
** объем введенного жилья на одного жителя не превышает 0,1 кв.м

🔻Мурманск – 0,01 кв.м
🔻Петропавловск-Камчатский – 0,09 кв.м
🔻Братск – 0,09 кв.м

***объем введенного жилья на одного жителя не превышает 0,2 кв.м

🔻Магадан
🔻Нижний Тагил (Свердловская область)
🔻Комсомольск-на-Амуре
🔻Новокузнецк (Кемеровская область)
🔻Тольятти (Самарская область)
🔻Биробиджан (ЕАО)

Города-лидеры по объему введенного жилья в абсолютном выражении в 2023 г:
****введено в 2023 г., кв.м

🔺Москва – 7,3 млн кв.м
🔺Санкт-Петербург – 3,28 млн кв.м
🔺Краснодар – 3,3 млн кв.м
🔺Новосибирск – 1,88 млн кв.м
🔺Екатеринбург (Свердловская область) – 1,86 млн кв. м
🔺Тюмень – 1,38 млн кв. м
🔺Казань (Татарстан) – 1,33 млн кв.м
🔺Ростов-на-Дону – 1,25 млн кв.м
🔺Уфа (Башкирия) – 1,2 млн кв. м

Города-аутсайдеры по объему введенного жилья в абсолютном выражении в 2023 г:

🔻Мурманск – 3,1 тыс. кв.метров (на 32,5% меньше, чем годом ранее)
🔻Нарьян-Мар (НАО) – 8,4 тыс. кв.м
🔻Магадан –11,8 тыс. кв.м
🔻Биробиджан (ЕАО) –13 тыс. кв.м
🔻Петропавловск-Камчатский – 15,3 тыс. кв.м.

Города-лидеры по темпу роста жилищного строительства в 2023 г:

🔺Улан-Удэ (Бурятия) – плюс 95,6%
🔺Хабаровск – плюс 78,5%
🔺Владикавказ (Северная Осетия – Алания) – плюс 72,9%

*****объем строительства увеличился более чем на 50% в сравнении с результатами 2022 г.

🔺Ангарск (Иркутская область)
🔺Нальчик (КБР)
🔺Томск
🔺Комсомольск-на-Амуре
🔺Черкесск (КЧР)
🔺Иваново
🔺Чита (Забайкальский край)
🔺Казань (Татарстан)

Города-аутсайдеры:
******объем ввода жилья снизился по итогам 2023 г. более чем на 30%

🔻Нарьян-Мар (НАО) – минус 56,6%
🔻Петропавловск-Камчатский – минус 37,7%
🔻Сургут (ХМАО-Югра) – минус 32,5%
🔻Мурманск – минус 32,5%

@vneplanarus

💬Директор по стратегическому маркетингу сети магазинов “Пятерочка” Михаил Ярцев дал интервью изданию РБК, в котором рассказал о трендах развития рынка ритейла и состоянии дел в отрасли. Собрали главное в цитатах:

О ситуации в отрасли

“С учетом всех событий прогнозы на прошлые 2 года давались очень разные. Но вопреки ожиданиям замедления темпов роста не произошло, а розничный товарооборот увеличился на 9,4% по сравнению с 2022 г. и достиг 23 млрд руб., по данным “Росстата”. Реальные располагаемые доходы населения выросли на 5,4%, что тоже создало позитивную среду для продуктового ретейла. Вместе с потребительской уверенностью увеличилась и продуктовая корзина: покупатель может себе позволить продукты разных ценовых сегментов. Вообще, рынок достаточно долго существовал в условиях стагнации доходов населения, поэтому прошлый год стал в некотором смысле поворотным. Плюс сыграла стабилизация инфляционных ожиданий. Однако важно понимать, что продуктовый ретейл в принципе развивается неоднородно. Отдельные форматы, например онлайн-ретейл, растут быстрее. <...> Правда, пока онлайн в продуктовой рознице работает с более высокой себестоимостью и меньшей рентабельностью, чем тот же оффлайн”.

Об усилении ценовой конкуренции и жестких дискаунтерах

“Правильнее будет говорить о фрагментации рынка. В целом по-прежнему лидирует формат “магазин у дома”. Его доля увеличивается в общей структуре рынка, и, по нашим оценкам она уже превышает 30%. Жесткие дискаунтеры сейчас занимают где-то 12%, доля рынка “специалистов” – около 11%. На самом деле растут все виды дискаунтеров, но темпы у сегментов разные: жесткие дискаунтеры в среднем растут на 18% в год, “специалисты” – на 9%, “магазины у дома”, или мягкие дискаунтеры, – на 6%. <...> Интересно отметить и определенную разнонаправленность потребительских трендов: несмотря на позитивные настроения и рост уверенности, о которых я упомянул, исследования показывают, что покупатели по-прежнему стремятся экономить. <...> Соответственно, чтобы найти самое выгодное предложение, покупатель начинает посещать все больше разных магазинов. Сейчас в месяц он может обойти 5-6 магазинов, а 5 лет назад это было 4-5 магазинов. Для 75% потребителей цена – главный фактор выбора магазина, более 60% ищут промоакции. Об этом говорят уже наши собственные исследования. В свою очередь, мягкие и жесткие дискаунтеры, а также онлайн-торговля – это основные бенефициары подобного потребительского поведения, поскольку именно они могут предложить решение, которое ищет клиент”.

О росте сегмента собственных торговых марок (СТМ)

“За последние 2 года стало понятно, что потребитель готов переключиться с известных брендов на СТМ. И, конечно, это стимулирует наращивать долю и ассортимент. <...> Кроме того, СТМ обеспечивает безопасность и стабильность бизнеса. Всем известный массовый уход с российского рынка зарубежных брендов ударил по отдельным брендозависимым категориям товаров. Если создать в такой категории свой сильный бренд, то всегда сможешь предложить покупателю альтернативу”.

О потенциале крупных городов и небольших населенных пунктов

“<...> Безусловно, на крупные городские агломерации и приходится львиная доля строительства нового жилья многоквартирными домами. Появляются целые районы с новой застройкой, где возникает и необходимость развития в них инфраструктуры, включая продовольственные магазины. Но все же магазины востребованы и за пределами городов-миллионников, поэтому развитие в небольших городах тоже перспективно. <...>”.

@vneplanarus

Россия – четвертый по величине производитель серы, которая используется для выпуска спичек, пиротехнических средств, в производстве резины, асфальтовых покрытий, аккумуляторных батарей и даже столовых вин.

💬Вице-премьер правительства РФ Александр Новак, курирующий Северо-Кавказский федеральный округ, дал интервью изданию ТАСС, в котором рассказал о планах по развитию региона, потенциале роста и иностранных инвесторах. Собрали главное в цитатах:

Об инвестициях в экономику регионов СКФО

“<...> Если говорить, например, об инвестициях, то их рост в прошлом году составил 15% по отношению к предыдущему году, это где-то 1 трлн руб. – большая цифра для Кавказа. Самое главное, что инвесторы начали в последние годы верить в Кавказ. Раньше боялись вкладывать, на это были веские причины. Банки не финансировали, здесь не присутствовали финансовые учреждения. Сегодня мы видим, что инвесторы и наши крупнейшие банки — ВТБ, “Сбер”, “Россельхозбанк” – стали активно участвовать в финансировании инвестпроектов региона”.

О планах по развитию регионов СКФО

“<...> Что касается планов, то они, конечно, амбициозные. Безусловно, будут расти инвестиции в экономику кавказских регионов. На сегодняшний день только по тем крупнейшим проектам, которые находятся в зоне внимания федерального правительства, – 35 проектов в 7 регионах, по 5 крупнейших проектов, – общий объем инвестиций составляет 1,7 трлн руб., которые должны быть вложены. Часть из них уже профинансирована, в размере более 300 млрд, остальная – в ближайшие годы. Самое главное, что эти инвестиции создают мультипликативный эффект. <...> В каждом из регионов будет либо построен, либо реконструирован аэропорт, что создаст возможности для транспортной мобильности. Будут расширены мощности железной дороги, будут расширены экспортные транспортно-логистические маршруты, которые коснутся взаимодействия с нашими южными странами-партнерами. Это глобальный международный транспортный коридор “Север – Юг”, который реализуется вместе Россией, Азербайджаном и Ираном”.

О развитии туризма в СКФО

“Туризм – это вообще, на мой взгляд, жемчужина Северного Кавказа. Это горы, это море. Где еще можно встретить сочетание одновременно и моря, и гор? Да, есть Краснодарский край, но здесь Каспийское море, у которого огромный потенциал и перспективы развития. Тут будет строиться Каспийский прибрежный кластер, и сегодня как раз регион совместно с Кавказ.РФ и инвестором подписали соглашение. Конечно, это наш горно-туристический кластер, тропы, Кавминводы, уже известный курорт, лечебница, куда люди едут с большим удовольствием. Сегодня также активно развивается инфраструктура, строятся и ремонтируются отели. Качество за последние годы поднялось на современнейший уровень, поэтому чтобы туда попасть – нужно заранее заказывать отели. Очень конкурентоспособный регион с точки зрения туризма. Будут расширяться услуги, будут еще строиться новые отели, безусловно. Мы видим, как буквально на глазах все меняется”.

@vneplanarus

Российский уголь аккуратно двигается на Юг.

По данным Kpler, Россия начала экспортировать уголь в Катар – вышло всего 129 тыс. тонн. Также зафиксированы поставки в африканский Мозамбик – там поставки еще меньше, 29 тыс. тонн.

Кроме того, был возобновлён экспорт в Тунис и Танзанию – это небольшие партии по 12 тыс. тонн. Заметно выросли поставки в Израиль – на 21% до 293 тыс. тонн – и в Саудовскую Аравию – в два раза до 47 тыс. тонн.

Уголь шёл в эти страны из портов Юга и Северо-Запада – для Востока эти направления не выгодны. Стоит отметить, что в Катаре, Тунисе и Мозамбике уголь вообще не используется для выработки электроэнергии. А в Мозамбике угледобыча в целом развита (по африканским меркам).

Аналитики видят несколько возможных причин начала поставок. Например, для транзита или посредничества при перепродаже в другие регионы, той же Африки и не только. Новые маршруты – это лучше, чем ничего. Но о глобальной перестройке торговли говорить пока рановато.

Россия – экспортер природного газа в мире №2 по итогам 2023 года. Это несмотря на санкции, теракты на газопроводах, прямой запрет на транзит. Сила инерции и огромные инфраструктурные объекты – делают свое дело: лучше источника первичной энергии, кроме российского газа из трубы – нет и быть не может. Он дешев, он чист, он надежен, он стабилен и предсказуем, если не заниматься террором на государственном уровне.

Благодаря перечисленным свойствам экспорт российского природного газа имеет огромный потенциал к росту. Фиксация новых постукраинских правил создаст условия для наращивания его экспорта. Россия не будет поставлять газ в Европу в прежних объемах, но есть множество других рынков сбыта для этого дефицитного ресурса. Труба в Иран (через свопы) или Афганистан потенциально открывает рынок Индии и Пакистана. Под боком растущее население Узбекистана и Монголии. Да и восточноевропейские страны, помыкавшись, вернутся к поставкам из России. Американский газ – хотя и «свободный», но уж слишком дорог.

📊Ключевые социально-экономические тенденции в регионах России.

Банк России описал ключевые тенденции в российских регионах в своем свежем докладе “Региональная экономика” (июль).

📌ЦФО: Промпроизводство продолжило расти быстрее, чем по стране в целом, за счет увеличения выпуска пищевых продуктов, компьютеров и электроники, готовых металлических и бумажных изделий. Темпы роста потребительского спроса хотя и замедлились, но оставались выше среднероссийских. Этому способствовали развитие внутреннего туризма и увеличение зарплат. Отмечаемый в июне предприятиями рост издержек привел к более заметному, чем в целом по России, повышению ценовых ожиданий в макрорегионе.

📌СЗФО: В июне рост потребительской активности ускорился. Оборот общественного питания расширялся быстрее, чем в целом по России. Это было связано с заметным увеличением турпотока. Ценовые ожидания бизнеса повысились. В условиях увеличения спроса производители бумаги и бумажных изделий расширяли и модернизировали производственные мощности. В рыбоводстве создаются производства для снижения зависимости от импортных рыбных кормов и посадочного материала.

📌ПФО: В июне ценовые ожидания предприятий выросли сильнее, чем по России в целом. Ожидания предприятий по спросу и выпуску несколько улучшились при ухудшении в целом по стране. После снятия запрета на экспорт бензина нефтеперерабатывающие заводы макрорегиона не увеличили поставки этого вида топлива на внешний рынок, в отличие от НПЗ других регионов России.

📌ЮФО: Рост потребительской активности замедлился, что проявилось, в частности, в изменении потребительских предпочтений в пользу товаров более дешевого сегмента и сокращении числа импульсивных покупок. Более быстрое, чем в среднем по России, увеличение кредитования МСП связано с высокой активностью строительных организаций в условиях сохраняющегося высокого спроса на жилье. Погодные условия поддерживали высокие темпы уборочной кампании. Промпроизводство продолжило расти быстрее, чем в целом по России, преимущественно за счет машиностроения.

📌УрФО: Ценовые ожидания предприятий строительства и с/х увеличились сильнее, чем по России в целом. Выросло производство нефтепродуктов. Безработица на Урале обновила исторический минимум и была заметно ниже среднероссийского уровня. Рост зарплат приостановился, ряд предприятий планирует для удержания персонала снова провести индексации осенью.

📌СФО: Рост промпроизводства отставал от России в целом после того, как угледобыча и металлургия снизили выпуск из-за усиления санкций и проблем с логистикой. Более высокий, чем в целом по стране, рост в строительной отрасли обусловлен активной фазой строительства крупных объектов промышленной, транспортно-логистической и социальной инфраструктуры. В этих условиях производители стройматериалов наращивали выпуск и расширяли производственные мощности.

📌ДФО: Потребительская активность немного увеличилась. Темпы роста добычи полезных ископаемых превышали общероссийские. Это связано с расширением производственных мощностей угледобычи, увеличением внешнего спроса на газ. Более низкие, чем в целом по стране, темпы роста грузооборота портов обусловлены сокращением поставок угля на внешний рынок.

Основные экономические показатели (год к году):

📍Инфляция (июнь): самая высокая – Сибирь и Дальний Восток (9,2 и 9,1% соответственно); самая низкая – Урал (8%).
📍Промышленность (май): самые высокие показатели – ЦФО (13,8%); самые низкие – Сибирь (1,5%).
📍Инвестиции в основной капитал (I квартал): самый высокий показатель – Дальний Восток (20,7%), самый низкий – Сибирь (4,4%).
📍Строительство (май): лидером стала Сибирь (14,3%), наименьший показатель на Дальнем Востоке и в ЦФО (0,4 и 0,7% соответственно).
📍Ввод жилья: рост отмечен только на Юге и Дальнем Востоке (36,3 и 8,6% соответственно), самое большое падение – в ЦФО (12,6%).
📍Реальная заработная плата (апрель): наибольший рост – в ПФО (12,4%), наименьший – на Дальнем Востоке (8,2%)
📍Реальные денежные доходы: наибольший рост – на Юге (4,5%), наибольшее снижение – СЗФО (-5%).

@vneplanarus

💬Директор департамента финансовой стабильности, член совета директоров ЦБ Елизавета Данилова дала интервью изданию “Комсомольская правда”, в котором рассказала о долговой нагрузке россиян, ее влиянии на экономику в целом и ситуации с кредитами. Собрали главное в цитатах:

О долговой нагрузке россиян

“В целом долговая нагрузка россиян выглядит приемлемой. Но это смотря как считать. Если мы отнесем общий долг к доходам всего населения (включая зарплаты, пенсии, пособия и другие доходы), то получится, что всего 11% от них россияне направляют на платежи по кредитам. Согласитесь, немного. Но это усредненная цифра. Всего у банков и МФО 50 млн заемщиков — почти 60% трудоспособного населения РФ. И основная группа, которую мы все время держим в голове, – это люди, у которых одновременно 3 кредита или больше. Их можно отнести к активным пользователям кредитами. И вот здесь можно говорить о высоком риске закредитованности. Тем более что доля таких заемщиков растет”.

О снижении доли рискованных заемщиков

“Мы (Банк России) постепенно используем макропруденциальные меры (они ужесточают для банков требования по кредитованию потенциально рискованных заемщиков). В итоге с конца 2022 г. доля заемщиков с показателем долговой нагрузки более 80% упала почти втрое – до 13%. Но это лишь в новых выдачах. В общем портфеле банков доля таких заемщиков остается высокой”.

О влиянии долговой нагрузки населения на экономику

“В целом сейчас в экономике все неплохо. За прошлый год номинальные зарплаты выросли на 13%. Розничный портфель увеличился на 23%. Это не критично. Но есть нюанс. Когда в экономике все хорошо, есть работа, растут зарплаты, то люди с высокой долговой нагрузкой с ней справляются. В период кризисов все меняется. <...> Это может быть значимая цифра, которая повлияет и на экономику в целом. Например, во время пандемии банки реструктурировали 6% задолженности. Для них это было ощутимо. Они получили убытки. <...> Плюс мы думаем не только о рисках банков, но и о социальных рисках. Представьте, если человек на пределе возможностей обслуживает кредит и столкнется с тем, что зарплата снизится или он потеряет работу. Он будет в это время тяжело жить. Придется сильно экономить на себе и близких. И представьте, что таких людей – миллионы... В итоге снизится совокупный спрос, пострадают другие отрасли. И это может запустить неприятную цепочку последствий. В экономике все связано”.

О кредитной активности

“В ипотеке замедление налицо, особенно на вторичном рынке, где не действуют государственные льготные программы. В прошлом году ипотека выросла на 35%. Сейчас – лишь 1-2% в месяц. В этом году ожидаем прироста общего портфеля на 7–12%. И это объяснимо: высокие ставки негативно влияют на рыночную ипотеку, плюс в конце прошлого года были заметно ужесточены условия льготных программ, это сказалось на выдачах в рамках программ господдержки. На них приходилось 70% выдач. После 1 июля этот объем должен снизиться”.

О потребительских кредитах (ставка – около 30%)

“Здесь неожиданная ситуация. Несмотря на регуляторные ужесточения и высокие ставки, тут наблюдаются высокие темпы роста – по 2% в месяц. Банки считают этот сегмент очень привлекательным. Дают кредитные карты и кредиты наличными. При этом основной прирост идет по картам. И речь не только о тех клиентах, которые успевают погасить долг в течение льготного периода. Мы видим общий рост задолженности. Банки калибруют свои продукты так, чтобы заемщики платили по высоким ставкам, если не успевают погасить долг в течение льготного периода. Кстати, с 1 июля снова начало действовать законодательное ограничение ПСК (ставка по кредиту не может превышать средний уровень ставки более чем на одну треть), и это будет способствовать более низким ставкам для граждан. Будем оценивать, как это отразится на динамике кредитования”.

@vneplanarus

👷Названы регионы с максимальным ростом количества неформально занятых работников.

Количество занятых в неформальном секторе россиян в первом квартале 2024 г. увеличилось относительно аналогичного прошлогоднего периода на 13,2%, или на 1,7 млн человек. К такому выводу пришли аналитики аудиторско-консалтинговой сети FinExpertiza.

По данным экспертов, сегодня в России насчитывается 14,4 млн “работников-неформалов”, это максимальное квартальное значение с четвертого квартала 2021 г., как и доля занятых в неформальном секторе – 19,6%. Не работает на официально зарегистрированном предприятии примерно каждый пятый трудящийся в стране.

Топ регионов с максимальным ростом числа неформально занятых за год:

🔺ЧАО – +1404% (или в 15 раз)
🔺Москва – +313,6% (или в 4 раза)
🔺Санкт-Петербург – +89%
🔺Ивановская область – +61%
🔺Московская область – +53,3%
🔺Севастополь – +50,2%
🔺Курганская область – +47,7%
🔺Пермский край – +28,7%
🔺Бурятия – +28,3%
🔺Калужская область – +28,1%

Неформальная занятость за год выросла почти в 60% регионов (49 субъектов). В целом около 80% прироста пришлось на 5 регионов: Москву (37% общероссийской прибавки неформально занятых – 629 тыс. человек), Московскую область (13% или 221 тыс. человек), Краснодарский край (11%, или 182 тыс. человек), Санкт-Петербург (9%, или 152 тыс. человек), а также Дагестан (6%, или 104 тыс. человек).

Топ регионов с наибольшим сокращением “работников-неформалов” за год:

🔻Красноярский край – минус 30,6%
🔻Чувашия – минус 24,6%
🔻Вологодская область – минус 17,2%
🔻Белгородская область – минус 13,5%
🔻Хабаровский край – минус 13,4%
🔻Орловская область – минус 13,4%
🔻ЕАО – минус 11,5%
🔻Омская область – минус 11%
🔻Смоленская область – минус 10,9%
🔻ХМАО-Югра – минус 10,6%

*Аналитики использовали данные “Росстата” о числе занятых в неформальном секторе, полученных в рамках выборочного обследования рабочей силы. Согласно официальной методологии, к работникам неформального сектора относятся граждане, нанятые у физлиц или трудящиеся на предприятии без официального статуса юрлица.

@vneplanarus

💬Исполнительный директор “Лемана Про” (бывший Leroy Merlin) Марина Фытова дала интервью изданию “Коммерсантъ”, в котором рассказала о ребрендинге, уходе иностранных брендов и импортозамещении. Собрали главное в цитатах:

*Владелец сети Leroy Merlin – французская группа ADEO – передала российский бизнес местному менеджменту, создавшему отдельную операционную структуру – “Ле Монлид”.

О ребрендинге

Ребрендинг – не простая смена вывесок или униформы продавцов-консультантов. Это намного более сложный и комплексный процесс. Нам необходимо интегрировать не только гипермаркеты, которых у нас 111 в России и один в Казахстане, но и другую инфраструктуру, включая сеть складских и распределительных центров, транспорт. Обновлению подлежат и все сервисы, в том числе ориентированные на онлайн-продажи. Частично этот процесс завершен, но раскатка обновленного приложения на всех пользователей потребует времени”.

Об участии ADEO в ребрендинге

“Российский бизнес сейчас автономен, включая операционное управление сетью, развитие и ребрендинг. Французская сторона, передав операционное управление бизнесом в России местному менеджменту в марте 2023 г., очертила четкий периметр, за который она не заходит и где принятие решений полностью остается за нами”.

Об уходе иностранных брендов

“Нет, не произошло [обеднение ассортимента на рынке], учитывая, что только в нашей сети, как я говорила раньше, число продаваемых товаров вскоре достигнет 1 млн наименований. Тогда из-за почти одномоментного ухода с рынка некоторых брендов и запрета на экспорт в Россию ряда товаров из-за западных санкций из нашей ассортиментной матрицы выпало порядка 22 тыс. наименований. В основном это коснулось инструментов, электрики, освещения, некоторых товаров для сада. Для меня было открытием, что семена и луковицы некоторых растений до этого никогда в России не культивировались, а саженцы елей страна импортировала в большом объеме. Пришлось срочно искать новых поставщиков и тестировать товары, не продававшиеся раньше в наших гипермаркетах. Мы подписали более 300 новых договоров поставки с новыми контрагентами. В итоге нам удалось завезти на полки свыше 80 тыс. новых наименований, то есть почти в 4 раза больше, чем мы потеряли”.

Об импортозамещении

“<...> Фокус на импортозамещение сеть сделала еще лет 8 назад, когда я была директором по закупкам. Нашей главной задачей было сократить издержки на логистику, так как импорт и раньше был достаточно сложен и затратен. Сейчас в ассортименте около 72% товаров произведены внутри страны, в следующем году постараемся довести до 76%. Но есть проблемные с точки зрения импортозамещения категории, как, например, освещение, электроинструменты, скобяные изделия. Но мы нацелены активно развивать импортозамещение, находясь в постоянном контакте с Минпромторгом. <...> Уже больше года мы успешно реализуем проект, направленный на импортозамещение производств 45 товарных категорий DIY. Сегодня в программе участвуют 44 российских поставщика, к концу этого года их количество вырастет до 64. <...> К 2026 г. наш годовой бюджет закупок товаров отечественного производства в рамках импортозамещения увеличится почти вдвое, с 12 млрд до 22 млрд руб. Это должно помочь партнерам инвестировать в расширение существующих мощностей и запуск производства. Мы со своей стороны гарантируем стабильные закупки, поскольку нам необходимо выпускать товары под СТМ, компенсируя выпавшие из ассортиментной матрицы позиции”.

@vneplanarus

Неутешительные итоги работы углепрома Кузбасса за полгода.

В I полугодии добыча угля в регионе упала на 5,5%, а именно на 6 млн тонн. Больше всего просело производство энергетического топлива, а также добыча на разрезах.

Отгрузка за июнь сократилась почти на 2 млн тонн. Экспортные поставки больше всего сдали в южном и северо-западном направлениях.

ESG повестка уходящей недели. 14 – 20 июля.

💬Вице-премьер российского правительства Александр Новак сообщил, что сегодня на стадии изучения находятся около 10 проектов строительства мощностей для хранения диоксида углерода на территории России. Этой темы Новак коснулся в авторской колонке для журнала “Энергетическая политика”. По его словам, Россия обладает огромным ресурсом в части хранения СО2. Совокупный объем потенциальных хранилищ составляет не менее 4,6 Гт. По информации вице-премьера, о планах строительства мощностей для хранения диоксида углерода до 2030 г. заявляли “Газпром нефть”, “Новатэк”, "Роснефть", "Лукойл", "ЕвроХим" и другие.

💈Первый в России водородный полигон создан в Сахалинской области (Южно-Сахалинск). Полигон объединит 4 пилотных проекта водородного инжиниринга:

📍проект “Огоньки” предполагает создание автономной водородной энергостанции, которая будет работать на заправленном в оборотные транспортные модули компримированном водороде, произведенном на полигоне.

📍проект “Новиково” в рамках которого планируется замещение части дизельной генерации в изолированных и труднодоступных поселках на гибридные локальные системы зеленого водорода на базе возобновляемых источников энергии.

📍проект “МЧС”, предусматривающий создание мобильной водородной электростанции-платформы на шасси с автономным энергоснабжением и системами жизнеобеспечения на базе компримированного водорода.

📍проект “АЗС”, в рамках которого планируется замена традиционного дизельного транспорта на водородный, в том числе в коммунальном городском парке и для организации пассажирских городских перевозок.

Тестировать их будут ученые МФТИ и СахГУ.

💰Совокупный объем ESG-портфеля банковского сектора на конец 2023 г. составил 4,4 трлн руб., в 2024 г. показатель может вырасти на десятки процентов. К такому выводу пришли аналитики АКРА, которые провели опрос среди банков в период с апреля по июнь этого года. По его результатам, 39% опрошенных банков уже проводят оценку соответствия финансируемых проектов критериям проектов устойчивого развития национальной таксономии в части соответствия критериям зеленых и адаптационных проектов, а 31% планируют это сделать. Основная доля ESG-портфеля банков на конец 2023 г. приходилась на кредиты с привязкой к выполнению различных условий, связанных с устойчивым развитием – 53% общего объема ESG-портфеля. За ними следуют зеленые и адаптационные кредиты (46% и 1% соответственно).

♻️Минпросвещения решило исключить экологию из перечня дисциплин Всероссийской олимпиады школьников. Об этом говорится в опубликованном проекте поправок к приказу о проведении олимпиады. Причины такого решения не сообщаются, общественное обсуждение проекта закончится 29 июля. По данным министерства, в 2023 г. в первом туре олимпиады по экологии участвовали более 543,5 тыс. школьников. Добраться до четвертого, заключительного этапа смогли 290 человек, 140 из них получили дипломы победителей и призеров. Их были согласны принять без ЕГЭ на бюджет топовые вузы – например, биофак и факультет почвоведения МГУ, Институт международной торговли и устойчивого развития МГИМО, большинство направлений подготовки (включая все врачебные) Первого Меда им. Сеченова, 8 направлений подготовки СПбГУ, 66 направлений РУДН и другие. Планы министерства вызвали массовое недовольство школьников, их родителей и экологического сообщества, в том числе бывшего вице-премьера Виктории Абрамченко.

#дайджестESG
@vneplanarus

Санкционные риски для российской экономики. Risklist за неделю с 14 по 20 июля.

💸Платежи России с Китаем либо замораживаются, либо сильно задерживаются. Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на нескольких российских экспортеров. По данным издания, проблема возникла после того, как США в июне расширили критерии применения вторичных санкций. По словам экспортеров, проблема распространяется даже на платежи в юанях. При этом, как отмечает агентство, те экспортеры, у которых возникают сложности с платежами, все-таки находят альтернативные способы оплаты: вроде третьих стран или криптовалют. Кроме того, некоторые трейдеры все еще могут осуществлять платежи в юанях в Россию. Правда возможно это только через ограниченное число крупных госбанков. В целом торговля между Россией и Китаем стала дороже из-за значительно возросших расходов на проведение платежей. Однако обвала импорта не наблюдается и торговля ведется.

🚢Минфин Великобритании расширил антироссийские санкции на 11 нефтяных танкеров. Указанные суда, по данным властей, используются Россией “для обхода ограничений на торговлю нефтью и нефтепродуктами”. Меры запрещают доступ судов в порты Соединенного Королевства, а их регистрация в судовом реестре страны может быть прекращена. В случае нарушения запрета на заход таких судов в британские порты капитаны и лоцманы этих судов “могут получить предписание о задержании”. Сами танкеры будут удалены из судового реестра Британии – фактически будут объявлены незаконными. Среди владельцев-операторов таких судов указаны “Совкомфлот”, Stream Ship, Fornax Ship и другие зарубежные компании.

🇸🇰Поставки нефти от “Лукойла” в Словакию через Украину приостановлены после внесения российской компании в украинский санкционный список. Об этом сообщило словацкое Минэкономики. Как пишет Reuters, местная нефтеперерабатывающая компания Slovnaft имеет договоренности с другим поставщиком нефти и обсуждает ситуацию с украинскими партнерами. В настоящее время у “Лукойла” есть действующий контракт с венгерской группой MOL на поставку около 4 млн т нефти в год на НПЗ Венгрии и Словакии. В целом Россия ежемесячно поставляет около 500 тыс. т нефти на словацкий НПЗ Slovnaft группы MOL, при этом более 50% от этого объема приходится на ресурсы “Лукойла”. Ограничение транзита приведет, по оценкам Reuters, к недополучению Словакией в июле более 50% нефти, запланированной к прокачке.

🏗В России могут увеличиться сроки сдачи строительных объектов из-за отключения российских девелоперов от облачных сервисов Autodesk BIM 360 (американская платформа для проектирования и промышленного дизайна). Уточняется, что Autodesk объявила о приостановке работы в стране еще 2 года назад, затем американский вендор ликвидировал российское юрлицо. Ранее российский бизнес обходил блокировки, закупая лицензии через третьи страны (Казахстан, Киргизию и Арабские Эмираты). При этом, застройщики сталкивались с адресными отключениями от системы. Сейчас из-за того, что заблокированными оказались облачные аккаунты, некоторые компании потеряли доступ к проектной документации. После блокировки аккаунтов Autodesk может удалить учетные записи российских пользователей или стереть данные, которые хранились в облаке. Работа в программах фактически парализована, а перевод проектов на аналоги займет до нескольких лет. По данным компании “Аскон”, программами Autodesk пользовались 2/3 российских компаний.

#risklist
@vneplanarus