VM Finance

Утренний гэп на открытии задал негативный тон торговой сессии с самого начала для индекса МосБиржи #IMOEX несмотря на казалось бы позитивный настрой. Технический анализ показывал, что график сформировал классическую «гэповую ловушку», подчеркивая хрупкость текущего бычьего тренда. Так в начале дня рынок обновил максимум на отметке 3060 пунктов, однако к закрытию уже силы закончились и откатился к уровням открытия. Основной фокус рынка все больше смещается на предстоящие данные по инфляции, которые могут усилить давление на индексы, особенно после плохих данных в США. Хотя существенного влияния на ключевую ставку ЦБ РФ эти показатели, вероятно, не окажут, в краткосрочной перспективе они способны усилить осторожность инвесторов. При этом сильные данные могут спровоцировать импульс для отыгрыша вверх, что оставляет пространство для тактического маневра.
Дальнейшая динамика будет зависеть от реакции рынка на макростатистику и способности индекса стабилизироваться выше ключевой поддержки 2985-3000 пунктов.

В тоже время на геополитическом фронте наблюдается осторожный позитив. Заявления высокопоставленных представителей США, включая министра обороны Ллойда Остина, указывают на стремление к завершению украинского конфликта. Пентагон обозначил текущий этап как «критический», что может отражать сдвиги в переговорной риторике.

Рубль в свою очередь продолжает укрепляться (уже по 94₽ за доллар), внося свою лепту в снижение инфляции и веру в позитивный исход в эту пятницу, чему способствуют четыре ключевых фактора:
1. Снижение спроса на валюту со стороны импортеров;
2. Восстановление валютной выручки экспортеров;
3. Высокие ставки ЦБ, поддерживающие привлекательность рублевых активов;
4. Стабильность нефтяных цен, обеспечивающая приток экспортных доходов.

Консенсус-прогноз ожидает сохранения ключевой ставки ЦБ на уровне 21%, однако часть аналитиков не исключает ее повышения до 23% на фоне роста бюджетных расходов в январе, хотя сам минфин говорит что это кратковременный скачек, связанный с авансовыми платежами.

Рынок остается в зоне повышенной чувствительности к макроданным и внешнему фону. Укрепление рубля и стабильность сырьевого сектора создают фундамент для восстановления, однако риски коррекции сохраняются. И стоит учитывать волатильность в преддверии заседания Банка России.

Корпоративные новости:
1. НОВАТЭК $NVTK
   - Чистая прибыль по РСБУ за 2024 год — 493,5 млрд руб. (ниже консенсуса 533,4 млрд руб.); По МСФО чистая прибыль компании за 2024 г. увеличилась на 4,6%, достигнув 553,4 млрд руб.
   - Нормализованная EBITDA — 1 трлн руб. (выше прогноза 982 млрд руб.);
   - Ожидаемый дивиденд — 46,6 руб./акция.

2. Самолет $SMLT
   - НКР подтвердило рейтинг на уровне «A+», но пересмотрело прогноз на «негативный» из-за рисков долговой нагрузки.

3. Калужский завод "Кристалл" $KLVZ
   - Продажи ликеро-водочной продукции выросли в 2,2 раза в 2024 г.

4. Сегежа $SGZH
   - Сибирские активы увеличили выпуск пиломатериалов на 14%, до 1 млн куб. м.

883 viewsVMCapital, 15:54