#индикаторы ⚠️⚠️Индикаторы состояния рынка от Григория Бегларяна. Для тех, кто не успевает смотреть программу целиком. https://youtu.be/0aGBrDb0Fq8
YouTube
Главные индикаторы #рынка. Когда случится обвал #акций и каковы риски дальнейшей девальвации #рубля.
Постоянная рубрика индикаторы от Григория Бегларяна. Они показывают то, что скрывается за сценой рыночного представления и позволяют предсказывать дальнейшее направление тренда.
#вернымкурсом #рубль #акции #рынки #бегларян
Подпишись на Верным Курсом ht…
#вернымкурсом #рубль #акции #рынки #бегларян
Подпишись на Верным Курсом ht…
#индикаторы 👆Общие показатели оценки рынков остаются в целом позитивными.Медь\золото вылет к устойчивой рефляции.Соотношение циклического (вэлью) сектора к сектору роста-снова пересекли вверх 200 дневную -бычий сигнал для циклических, и теперь новый шанс прорвать сопротивление.Кредитная премия межбанковского рынка абсолютный минимум-изобилие краткосрочной ликвидности. Премия за корпоративные риски продолжает сжатие. Краткосрочная оценка рынка скорее нейтральная, с уклоном в небольшую слабость.Общее рэтио растущих акций к падающим на бирже NYSE медленно снижается,но количество акций выше 50 дневной средней падает не так уж активно. Несмотря на слабость основных индексов количество акций обновивших годовой максимум подросло. ❓Определенный риск на среднесрочном временном горизонте сейчас связан с динамикой процентных ставок в долговом секторе. Вмененная премия продолжает рост и вернулась к уровням когда в 16 году победил Трамп и возник тогдашний рефляционный импульс. Динамика вмененной премии предполагает, что номинальная процентная доходность 10 летних трежерис должна достигнуть 1.5-1.75%, в таком случае возникает угроза ускорения роста реальной процентной ставки длинных трежерис и усиление рисков коррекции для сектора акций роста. Дополнительным фактором риска станет рост реальной ставки трежерис выше болевого порога (от -0.75 и выше) поскольку в таком случае начнет активное сжатие форвардного PE по индексу SPX и стало быть начнется переоценка стоимости широкого рынка. Иными словами- возникнет угроза коррекции даже для акций циклического сектора, т.е.могут возникнуть механические продажи широкого рынка. 👉Резюме-если оценивать риски по виртуальной 10 бальной шкале (чем выше тем больше риски) при текущем состоянии основных индикаторов рынков можно выставить 6 баллов, то есть вероятность агрессивной и обширной коррекции на ближайшие 1-2 недели не особо высокая, локально ощущается слабость, но не более того.Для обширной коррекции необходим существенный взлет реальной ставки трежерис выше болевого порога.
spx-day.JPG
165.4 KB
#Индикаторы Григория Бегларяна
Forwarded from Бегларян-Капитал
#индикаторы
✅Ранее уже обращал внимание на относительное улучшение по индикаторам (https://t.iss.one/BeglaryanCapital/335) и с тех пор все еще не вижу каких-то изменений.
👉🏾Хотя присутствуют некоторые шансы на локальную слабость фондовых активов 👆🏻(отмечал этот момент https://t.iss.one/BeglaryanCapital/364 ) такая слабость будет краткосрочной при сохранении индикаторов на текущих значениях.
‼️***описание индикаторов тут, тут, тут, тут и здесь, здесь и еще здесь
✅Ранее уже обращал внимание на относительное улучшение по индикаторам (https://t.iss.one/BeglaryanCapital/335) и с тех пор все еще не вижу каких-то изменений.
👉🏾Хотя присутствуют некоторые шансы на локальную слабость фондовых активов 👆🏻(отмечал этот момент https://t.iss.one/BeglaryanCapital/364 ) такая слабость будет краткосрочной при сохранении индикаторов на текущих значениях.
‼️***описание индикаторов тут, тут, тут, тут и здесь, здесь и еще здесь
Forwarded from Бегларян-Капитал
#индикаторы ✅ Ключевые индикаторы оценки рисков на финансовых рынках пока остаются в режиме относительной стабильности. 👉🏾Тем не менее, как уже было отмечено ранее (https://t.iss.one/BeglaryanCapital/419 ) начали формироваться косвенные признаки возникновения слабости и в этой связи надо обращать все большее внимание на показатели динамики кредитной премии. ✔️В случае, если текущая тенденция постепенного роста стоимости коротких денег продолжится, а Цена премии превысит определенные уровни, предполагаю, что на рынках возникнет локальный стресс. ‼️***описание индикаторов тут, тут, тут, тут и здесь, здесь и еще здесь
Forwarded from Бегларян-Капитал
#индикаторы
✅👉🏾Показатели оценки финансовых рисков в конце текущей недели стали чуть похуже (прошлые показатели тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/425 ) но здесь еще далеко до уровней, которые намекали бы на какой-то стресс. ✔️Скорее локальная слабость, но пока не стресс.
☝️Но сейчас явно не то время, чтобы оставаться в режиме relax ибо рост премии за кредитные риски продолжается (ранее обращал внимание https://t.iss.one/BeglaryanCapital/425 ) и еще нет понимания насколько далеко этот процесс продвинется.
‼️***описание индикаторов тут, тут, тут, тут и здесь, здесь и еще здесь
✅👉🏾Показатели оценки финансовых рисков в конце текущей недели стали чуть похуже (прошлые показатели тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/425 ) но здесь еще далеко до уровней, которые намекали бы на какой-то стресс. ✔️Скорее локальная слабость, но пока не стресс.
☝️Но сейчас явно не то время, чтобы оставаться в режиме relax ибо рост премии за кредитные риски продолжается (ранее обращал внимание https://t.iss.one/BeglaryanCapital/425 ) и еще нет понимания насколько далеко этот процесс продвинется.
‼️***описание индикаторов тут, тут, тут, тут и здесь, здесь и еще здесь
Forwarded from Бегларян-Капитал
#индикаторы ✅Текущие показатели оценки финансовых рисков не сильно изменились по сравнению с прошлой неделей (ранее тут) и по-прежнему не вижу аргументов в пользу какого-то существенного стресса.
✔️Некоторое ухудшение ситуации с китайской денежной ликвидностью, пока не дает повода для тревоги, поскольку это скорее технический момент связанный с фактором начала месяца, а ЦБ Китая обычно начинает увеличивать объемы денежных вливаний со второй недели месяца.
✔️Более пристального внимания заслуживает динамика американского денежного рынка, поскольку кредитная премия (про значимость тут) продолжает увеличиваться и на данный момент вернулась к уровню марта текущего года, когда прошла распродажа в секторе технологических акций.
👉🏾Однако в данном случае отмечу, что текущий рост кредитной премии, пока не настолько опасен, так как нет адекватного ужесточения аналогичных показателей риска, в первую очередь по вмененной премии.
‼️***описание индикаторов тут, тут, тут, тут и здесь, здесь и еще здесь
✔️Некоторое ухудшение ситуации с китайской денежной ликвидностью, пока не дает повода для тревоги, поскольку это скорее технический момент связанный с фактором начала месяца, а ЦБ Китая обычно начинает увеличивать объемы денежных вливаний со второй недели месяца.
✔️Более пристального внимания заслуживает динамика американского денежного рынка, поскольку кредитная премия (про значимость тут) продолжает увеличиваться и на данный момент вернулась к уровню марта текущего года, когда прошла распродажа в секторе технологических акций.
👉🏾Однако в данном случае отмечу, что текущий рост кредитной премии, пока не настолько опасен, так как нет адекватного ужесточения аналогичных показателей риска, в первую очередь по вмененной премии.
‼️***описание индикаторов тут, тут, тут, тут и здесь, здесь и еще здесь
Forwarded from Бегларян-Капитал
#индикаторы
✅Основные показатели оценки финансовых рисков (прошлые данные тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/444) пока не подают признаков для какого-либо стресса.✔️Однако отметил бы, ухудшение индекса избыточной китайской ликвидности где снова снижение и если тренд подтвердится на ближайшие 2-3 месяца, можно будет задуматься о неприятностях для товарного рынка и активов на рынках ЕМ. ✔️Но пока думать о неприятностях рано, так как локальная ликвидность в китайской системе снова стала положительной, а этого пока хватит для стабильности, по крайне мере на какое-то время. ✔️Также отмечу, что вопреки очередной истерике по поводу инфляции и более раннего повышения ставок от ФРС, этот момент не сильно отразился на стоимости премии за кредитные риски и премия все еще очень низкая. ❗️Резюме - обозначил бы текущие индикаторы рисков как нейтральные, то есть слабость рынка вполне допустима, но локально и без серьезных последствий ‼️***описание индикаторов тут, тут, тут, тут и здесь, здесь и еще здесь
✅Основные показатели оценки финансовых рисков (прошлые данные тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/444) пока не подают признаков для какого-либо стресса.✔️Однако отметил бы, ухудшение индекса избыточной китайской ликвидности где снова снижение и если тренд подтвердится на ближайшие 2-3 месяца, можно будет задуматься о неприятностях для товарного рынка и активов на рынках ЕМ. ✔️Но пока думать о неприятностях рано, так как локальная ликвидность в китайской системе снова стала положительной, а этого пока хватит для стабильности, по крайне мере на какое-то время. ✔️Также отмечу, что вопреки очередной истерике по поводу инфляции и более раннего повышения ставок от ФРС, этот момент не сильно отразился на стоимости премии за кредитные риски и премия все еще очень низкая. ❗️Резюме - обозначил бы текущие индикаторы рисков как нейтральные, то есть слабость рынка вполне допустима, но локально и без серьезных последствий ‼️***описание индикаторов тут, тут, тут, тут и здесь, здесь и еще здесь