🎙Аудиоверсия сегодняшнего эфира

🌎ЦБ мира: ударим рецессией по инфляции

#аудио

#мнение Олег Богданов: Как ЦБ снова перевел стрелки и что теперь будет с рублем🆘

🧨В заявлении ЦБ я обратил внимание на фразу: смягчение бюджетной политики как источник инфляционного риска. Это просто перевод стрелок ЦБ. И хоть денежную массу он контролирует, он все таки идет навстречу правительству: ну нужно предоставить ликвидность банкам, он ее предоставляет.

💣А банкам для чего нужна ликвидность, для того, чтобы Минфин мог размещать большие объемы ОФЗ. А размещать их надо для того, чтобы фондировать бюджет. Потому что из ФНБ брать не хотят, а хотят брать на рынке. И вот тут интересен такой нюанс.

💪С февраля я только одобрял действия регулятора, но вот сейчас, я понимаю, так , как давно кручусь в этой системе, сейчас начинаются схематозы и интересы. И вот здесь интерес появился у финансистов к концу года. Предновогодний чес они решили устроить на нашем рынке.

😤Связано это со многими факторами, и с теми, которые написаны сегодня в заявлении ЦБ — с размягчением бюджетной дисциплины. Ну а раз бюджетная дисциплина размягчается, то можно дисциплину смягчить и на других фронтах.

🔥Это такое поле для финансистов для того, чтобы они немножко нарастили мяса. Потому в этом году финансовый сектор был одним из самых пострадавших. Сильно много потеряли, они не бедные конечно, но добавить им мускулатуру денежной надо. И все финансовые спекуляции приходят к одному знаменателю: надо что то сделать с рублем.

💰Немножко сдвинуть и тогда будет больше денег на балансах у них. И с точки зрения консолидации будет легче ее проводить. Не просто забрали, а решили показывать сделки рыночно. В этом контексте очень большой соблазн (и все будут довольны, и часть населения, и экспортеры, и финансисты наши), если начать какую то движуху в паре доллар-рубль. Немного дестабилизировать ситуацию, сдвинув рубль выше 65, а то и 70.

☠️И внешние условия позволяют, начинается очередное геополитическое обострение. И потолок на нашу нефть можно использовать, хотя реально на курсообразование это не влияет. Баланс будет крайне положительный, даже если параллельный импорт вырастет до $20 млрд. Это ни о чем. Во с этой точки зрения, заявления ЦБ меня и убедило в большей степени, что начинаются финансовые пляски.

#мнение Алексей Бобровский: Почему Норникелю не могут сделать "больно"🔥

🧨Надо видеть главное всегда. То, что на главу компании "Норникель" Владимира Потанина наложены санкции, не значит, что и с компанией что то не так. Это очевидно. Посмотрите на это по-другому. Если бы они хотели сделать больно, то они наложили какие-нибудь санкции на активы, что-нибудь отобрали.

💪А здесь, кроме как обложить санкциями семью — других инструментов давления нет. То есть ничего найти и сделать финансово больно не смогли. И на мой взгляд, это определенный посыл, значит хорошая бумага.

✅Отвечая на вопрос зрителей, если Потанина снимут с должности, то не могут ли Норникель разделить и национализировать, больно уж он прибыльный. Что ж у вас за мания "убрать"? Хорошо руководит компанией, эффективно управляет, компания одна из лучших — зачем убирать то?

📌И кстати большая иллюзия, все считают, что у нас хотят все национализировать. А что у нас в России так уж реально национализировали? У нас толком даже особо банкротств не было. Только когда там всей отраслью завалили Трансаэро, ну и по мелочи. А так даже Мечел и Русал спасали.Ну как спасали, разного рода административные манипуляции проводили.

💰А Норникель спасать не надо, компания генерирует большую прибыль, платит хорошие дивиденды. Во главе один из лучших управленцев.

❄️Климатическое явление Ла-Нинья вызвало похолодание в Азии

⛄️В Северном полушарии, в США, Европе и некоторых частях Северо-Восточной Азии температура ниже нуля. Национальные центры экологического прогнозирования США сосредоточили свое внимание на Китае, Японии и Южной Корее и сообщили, там будут температуры ниже средней климатической нормы.

⚠️В прошлом месяце Всемирная метеорологическая организация написала, что Ла-Нинья (колебание температуры поверхностного слоя воды в экваториальной части Тихого океана, оказывающее заметное влияние на климат) приведет к более низким, чем обычно, температурам в Северном полушарии.

🥶По прогнозам в Китае, Японии и Южной Кореи, крупнейших центрах мирового производства, в ближайшие недели ожидаются холода.

🇨🇳Согласно прогнозам на границах с Монголией в Китае температура будет опускаться до минус 36 по Цельсию. А с четверга по воскресенье в большинстве районов центрального, восточного и северо-западного Китая придет вторая волна холода.

🇯🇵На севере Японии становится холоднее: на следующей неделе в Асахикаве на Хоккайдо температура может опуститься до минус 10 градусов по Цельсию. Существует 40-процентная вероятность того, что в восточной и западной части Японии с декабря по февраль температура будет ниже нормы.

🇰🇷По данным Корейского метеорологического управления, на этой неделе в северной провинции Чхунчхон ожидается сильный снегопад. Шансы на то, что в январе-феврале в стране будет нормальная температура, составляют 50%.

🇷🇺Холодная погода означает, что у России есть покупатели на энергоносители. Нефть, которую запретила Европа, переправлена в Азию. В том числе в Китай, где повышенный спрос на топливо для отопления может не снизиться до новогодних праздников по лунному календарю в конце января.

🌎А Япония и Корея на фоне опасений похолодания продолжают активно скупать СПГ.

💸Цена СПГ для Северо-Восточной Азии (JKM) выросла до $ 1400 за тысячу кубометров на февраль. Это еще ниже стоимости поставок в Европе (TTF), где на второй месяц зимы их продают по $ 1500. Однако уже дороже цены сжиженного газа для Северо-Западной Европы (без отгрузки на терминал) — почти на $ 100.

🔥📺Друзья! Предновогодние пляски начались на финансовом рынке. А заводила все тот же ЦБ. Что на этот раз замутил регулятор и как это отразится на рубле? И может в новой парадигме все таки юань лучше? И что ждать от ФРС, чем удивила Лагард и какую стратегию выбрать на открывшемся китайском и вялом российском рынках. Об этом и не только с хорошим чувством юмора в итоговом стриме недели.👉

🔨 Ударим рецессией по инфляции

✅ Финансовые игрища ЦБ: вошли в реку 2014 года

✅ Валютный рынок: новые перспективы и риски

✅ Брошки Набиуллиной и Лагард: у кого дороже и какой посыл

✅ Названы лучшие бумаги на рынке в этот период

✅ Инвестиции в Китай: быстро и незаметно

✅ Долговой рынок США: все, на что надо обратить внимание

✅ Валютная стратегия: почему юань сейчас лучше

🔥Подписывайтесь, ставьте лайки 👍 обсуждайте, делитесь своим мнением💬

🧮Сравнение стран мира по 20 ключевым показателям от Visual Capitalist

🤔В каких странах проживает больше всего людей? А как насчет разделения сельского и городского населения? И какие страны имеют самый высокий валовой внутренний продукт (ВВП), военные расходы или экспорт технологий?

⏰Данные были получены в июле 2022 года и содержат самые последние доступные данные по каждой стране.

⚙️С ВВП в размере почти 23 триллионов долларов в 2021 году Соединенные Штаты имеют самый большой объем производства среди всех стран мира. Хотя Китай в настоящее время занимает второе место в списке, по некоторым прогнозам номинальный ВВП Китая превзойдет американский уже к 2030 году.

👥Китай занимает первое место в рейтинге самых густонаселенных стран мира с населением 1,4 миллиарда человек. Китай был самой густонаселенной страной в мире более 300 лет, но в ближайшем будущем это может измениться.

🗺Россия занимает первое место с площадью суши 16,4 миллиона квадратных километров — это почти в 2 раза больше, чем Китай, который занимает второе место в списке, почему не Канада на 2 месте — у Канады почти 10% площади – это вода.

🛢США занимают первое место в мире по экспорту топлива, а Объединенные Арабские Эмираты занимают второе место. На нефтегазовый сектор США приходится около 8% общего объема производства в Америке.

☣️Хотя Китай занимает первое место в мире по объему выбросов углерода, стоит отметить, что страна даже не входит в первую десятку по выбросам углерода на душу населения. При этом ежегодные выбросы Китая в размере составляют 10,7 млрд тонн CO₂. Это более чем в два раза больше США, второй по величине источник выбросов.

📽Другие показатели, такие как численность городского и сельского населения, денежные перероды, занятость представлены в инфографике.

💱❗️🌎Глобальные повышения процентных ставок достигли предела погашения долга [1 из 2]

🙈Более 90 центральных банков по всему миру повышают процентные ставки. Bloomberg прогнозирует, что к середине 2023 года глобальная учетная ставка, рассчитанная как среднее значение базовых ставок основных центральных банков, взвешенных по ВВП, достигнет 5,5%.

💸Чтобы снизить инфляцию до 2%, центральные банки должны значительно сократить свои балансы, что еще не произошло, а правительства должны сократить расходы, что крайне маловероятно. Но самым сложным препятствием является накопление долга.

😳Во втором квартале 2022 года, по данным Института международных финансов (IIF), отношение глобального долга к ВВП приблизится к 350% ВВП. IIF ожидает, что отношение мирового долга к ВВП достигнет 352% к концу 2022 года.

❗️Глобальные выпуски долговых обязательств замедлились, но остаются высокими. По данным МВФ, общий выпуск европейских и американских облигаций достиг рекордной отметки в 1,6 трлн долларов в 2021 году. По данным МВФ, выпуск высокодоходных облигаций в США и Европе достигнет 700 миллиардов долларов в 2022 году, что соответствует уровню 2008 года. Весь рискованный долг, накопленный за последние несколько лет, необходимо будет рефинансировать в период с 2023 по 2025 год, что потребует более 10 триллионов долларов рефинансирования.

💰По оценкам Moody's, сроки погашения корпоративного долга США составят 785 миллиардов долларов в 2023 году и 800 миллиардов долларов в 2024 году. США имеют непогашенный долг в размере 31 трлн долларов со средним сроком погашения в пять лет, в результате чего потребности в рефинансировании в 2023 финансовом году составляют 5 трлн долларов, а дефицит бюджета составляет 2 трлн долларов. По данным The Economist, совокупные процентные платежи для США в период с 2023 по 2027 год будут составлять менее 3% ВВП.

🇪🇺В Еврозоне дела обстоят еще хуже. По оценкам Morgan Stanley, в течение следующих двух лет крупнейшим экономикам ЕС потребуется рефинансирование в размере 3 триллионов долларов.

😱Масштабы денежного безумия с 2008 года огромны, но перенасыщение 2020 года было беспрецедентным. В период с 2009 по 2018 год нас неоднократно информировали об отсутствии инфляции, несмотря на массовую инфляцию активов и необоснованный рост оценок финансового сектора. Это инфляция, массовая инфляция. Это была не только переоценка финансовых активов, но и рост цен на незаменимые товары и услуги. Продовольственный индекс ФАО достиг рекордных высот в 2018 году, как и индексы жилья, здравоохранения, образования и страхования.

💵В 2020–2021 годах годовой прирост денежной массы США (М2) составил 27%, что более чем в 2,5 раза превысило пик количественного смягчения 2009 года и самый высокий уровень с 1960 года. Объем облигаций с отрицательной доходностью — экономическая аномалия хуже, чем пузырь «субстандартного» рынка — составил более 12 триллионов долларов.

💶В еврозоне рост денежной массы был самым большим в ее истории, почти в три раза превышающим пик эпохи Драги. Сегодня годовая ставка превышает 6%, оставаясь выше «базуки» Драги. Весь этот беспрецедентный излишек денег во время остановки экономики был использован для стимулирования государственных расходов, которые продолжились и после того, как экономика вновь открылась. И инфляция взлетела до небес. Однако, по мнению Лагард и Пауэлла, Россия виновата в том, что инфляция появилась «из ниоткуда».

Продолжение дальше 👇👇👇

👆Продолжение [2 из 2]❌Нет, инфляция не вызвана товарами, конфликтом или «сбоями в цепочке поставок». Войны являются дефляционными, если денежная масса остается постоянной. В период с 2008 по 2018 год стоимость товаров резко росла несколько раз, но это не привело к одновременному росту всех цен. Если количество выпущенной валюты остается неизменным, проблемы с цепочкой поставок не влияют на все цены. Если денежная масса останется прежней, базовая инфляция не поднимется до уровня, невиданного за тридцать лет.

‼️Весь избыток непродуктивного долга, выпущенный в период самоуспокоенности, усугубит проблему в 2023 и 2024 годах. Даже если рефинансирование будет происходить гладко, но с более высокими затратами, влияние на новые кредиты и инновации будет огромным. Замещение долга, которое поглотит большую часть ликвидности приведет к более слабому росту и снижению производительности в будущем.

🤔США по-прежнему не самая инновационная страна в мире, а Россия даже не пытается ей стать

💰С 2000 года глобальные инвестиции в исследования и разработки (НИОКР) утроились и достигли 2,4 триллиона долларов .

🇺🇸В 1960 году на США приходилось почти 70% мировых расходов на НИОКР, а к 2020 году эта доля упала до 30%. От создания рабочих мест и общественного здравоохранения до национальной безопасности и промышленной конкурентоспособности, НИОКР играют жизненно важную роль в экономическом росте и инновациях страны, прямо или косвенно влияя почти на все слои общества.

⚠️Инновации по своей природе сложно поддаются количественной оценке, но Глобальный инновационный индекс — это давняя попытка сделать именно это. Структура, используемая для индекса, была разработана для создания более полного анализа, включающего 81 показатель по семи категориям для расчета баллов страны.

🧮Общий показатель инновационности каждой страны представляет собой сочетание этих категорий, и страны с одинаковыми показателями могут быть сильными в разных областях.

🇨🇭Швейцария занимает первое место⁠ 12-й год подряд, опережая США, Южную Корею и Израиль. Для многих это может стать неожиданностью. Однако правила страны в области интеллектуальной собственности считаются первоклассными и дополняются тесным сотрудничеством между университетами и промышленностью. Кроме того, страна привлекает лучшие таланты благодаря высокому качеству жизни.

🇺🇸На втором месте США, которые лидируют по расходам на НИОКР, более 700 миллиардов долларов в год. В глобальном масштабе четыре из пяти компаний с наибольшими расходами на НИОКР находятся в Америке: Amazon (42,7 млрд долларов), Alphabet (27,6 млрд долларов), Microsoft (19,3 млрд долларов) и Apple (18,8 млрд долларов).


🇪🇺Страны Европы также занимают видное место в первой десятке, в том числе Швеция (3-е место), Великобритания (4-е место) и Нидерланды (5-е место).

🇷🇺Россия по-прежнему плетется в самом конце ТОП-50 стран, находясь между такими странами как Маврикий, Словакия, Вьетнам и Румыния.

📌Ключевые события недели (19-25 декабря):

🇺🇸 Макроэкономические данные в США:
🏘 строительство новых домов за ноябрь (вторник, 20/12, 16:30)
🏡 продажи на вторичном рынке жилья за ноябрь (среда, 21/12, 18:00)
📊 темп роста ВВП в III квартале [окончательная оценка] (четверг, 22/12, 16:30)
🧮 индекс опережающих индикаторов за ноябрь (четверг, 22/12, 18:00)
💻 заказы на товары длительного пользования за ноябрь (пятница, 23/12, 16:30)
💸 личные доходы и расходы за ноябрь (пятница, 23/12, 16:30)

✍️ Решения по процентной ставке:
🇨🇳 Банка Китая (вторник, 20/12, 4:15)
🇯🇵 Банка Японии (вторник, 20/12, 5:50)
🇭🇺 Банка Венгрии (вторник, 20/12, 16:00)
🇮🇩 Банка Индонезии (четверг, 22/12, 10:20)
🇹🇷 Банка Турции (четверг, 22/12, 14:00)

США начинают обещанную программу по восполнению нефтяных резервов.

☑️Штаты закупят 3 млн баррелей нефти в резерв с поставкой в феврале — Минэнерго США

Ранее, напомним, администрация Байдена заявляла, что собирается покупать в SPR, когда цена дойдет до 70 или около того.

🇨🇳Народный банк Китая вложил в общей сложности 85 млрд юаней через обратное репо

▪️В том числе 9 млрд юаней через семидневные операции и 76 млрд юаней через 14-дневные, при этом сохранив ставку неизменной на уровне 2% и 2,15%. , соответственно.

▪️Центральный банк заявил, что этот шаг направлен на поддержание разумной и достаточной ликвидности банковской системы в конце года.

▪️Отметим, что ЦБ Китая влил средства через 14-дневное обратное репо впервые почти за два месяца.

Сезон отпусков в самом разгаре, но перед тем, как рынки закроются на долгие рождественские выходные, в залах Уолл-стрит еще отыграют несколько ключевых финансовых и экономических отчетов.

✔️В ближайшие дни экономический календарь предоставит инвесторам последний индекс цен расходов на личное потребление — или PCE — который является предпочтительным показателем инфляции ФРС, а также еще одно чтение ВВП.

✔️Выйдет также ряд финансовых отчетов: Nike, FedEx, Micron Technology и Carnival.

🇨🇳Китай в октябре закупил максимальный в этом году объем СПГ, снова обошел Японию

✔️Китай в октябре закупил максимальный объем сжиженного природного газа с начала текущего года и впервые в 2022 году обошел Японию по объему импорта.

✔️Поставки СПГ в КНР в октябре 2022 года составили 6,42 млн тонн (8,349 млрд куб. м) против 6,9 млн тонн годом ранее, сообщила китайская таможня. Япония за
этот же месяц импортировала 5,09 млн тонн.

✔️Китай в 2021 году впервые обошел по объему закупок Японию и стал крупнейшим в мире потребителем СПГ. Однако с начала 2022 года новые ограничительные антиковидные меры привели к снижению импорта.

✔️Поставки трубопроводного газа в октябре составили 5,059 млрд куб. м после 4,649 млрд куб. м в сентябре