#мнение Александр Орлов: Последствия торговой войны или зачем Трамп бьет по своим🔥
🧮Говоря о том, насколько сильным будет влияние торговой войны на американскую экономику, можно взять эти пошлины и прицепить к объёмам торговли, которые были. Это, конечно, колоссальные деньги, ведущие к росту инфляции.
📉Да, МВФ и прочие независимые аналитические организации посчитали, что не супер страшно — получается где-то плюс 0,3%-0,4% по инфляции, а ВВП примерно такой же минус.
⚠️То есть как бы не страшно для бурно растущей экономики, Но это все расчеты в вакууме, которые не предполагают вторичных эффектов и раскрутки логистических и промышленных цепочек, которые могут вести к существенно более тяжелым потерям.
‼️Ну, а главное, что они не совсем учитывают последствия встречных шагов. Пока выглядит так, что Мексика с Канадой отбились, то есть первое и третье место в рейтинге импортеров США, они отбились на месяц "на подумать" тем, что как бы откупились борьбой с наркотиками, с миграцией, с какими-то политическими обещаниями отбились.
🇨🇳Китай же решил не отбиваться, а прост ответил, что мы не собираемся терпеть и ввел первые пошлины в ответ. Но главное, что в отличие от Мексики и Канады, у Китая нет некой политической кости, которую можно было бы бросить в Трампа и вести дальше переговоры.
‼️Поэтому пока сейчас получается так, что мы имеем две страны на паузе с большими тарифами, но не введенными, и одну большую страну с маленькими тарифами, но произошедшими.
😎Все это пока напоминает Трамп ver 1.0, где были жесткие наезды, но они были тогда на словах, а потом сделки. А сейчас он сразу же заходит с тарифов, но с отсрочкой.
😱Я думаю, что это все равно все приведет к реальным пошлинам, к повышению торговой напряженности и к тому, что, по крайней мере у американских больших транснациональных компаний будут возникать проблемы в своих цепочках.
🇻🇳Интересно, что у Вьетнама самое интересное соотношение экспорта США к ВВП экономики. При этом на Вьетнам вроде как бы наезды не предполагаются, потому что "случайным" образом, за неделю до американских выборов, Трамп подписал с вьетнамцами на полтора миллиарда проект по строительству гольф-курорта Trump Organization. Откупились.
🇯🇵Японцы откупились участием Softbank в этом ИИ-проекте. То есть тут начинается такая вот торговля, кто что может предложить. Особенно из категории тех, у кого исходно были очень хорошие отношения с Трампом, даже когда он был не мейнстримом и все его не любили.
💪То есть из категории Сальвадора, Аргентины, Венгрии, Словакии. Эти страны могут пытаться стать некими транзитными хабами для перепродажи того, что будет сейчас попадать в пошлины.
💰 Но это все уже вторая производная. Первая производная — это потери в прибыли, потери в выручке для транснациональных компаний, которые производят там, а продают в Америке.
🥺Да, конечно, они будут переносить часть производство, но перенос производства в США — это очень сильное повышение себестоимости и очень значительные инвестиции.
📈 Прямо сейчас в США не самые низкие процентные ставки, пока и в том числе из-за этих торговых войн остаются на высоком уровне и не дают ФРС снижать ставку дальше.
💸Получается, что компании, которые имеют достаточно большую выручку внутри США, но производство глобальное: то есть практически весь ширпотреб, весь автопром, большая часть всякой промышленности — они все имеют значительную экспозицию на Китай в части себестоимости. Соответственно, тут в лучшем случае будет рост себестоимости, который будет переложен в конечные цены.
🤑 В худшем случае будет потеря рынка и потеря вообще выручки, если эти пошлины будут слишком большими.
💰 Ну и финально — валюты тех стран, на которых наехали. После выборов Трампа и песо, и канадский доллар валились. После инаугурации был небольшой отскок на том, что сразу анонса пошлин не произошло.
❌А потом тарифы вводят — все снова рухнуло. Тут простой расчет, что при 25-процентных пошлинах, чтобы это компенсировать, нужно, наверное, не 25 процентов девальвации своей валюты, а процентов 10−15.
Подписаться — Верным курсом | Запись в VK | Запись в RuTube
🧮Говоря о том, насколько сильным будет влияние торговой войны на американскую экономику, можно взять эти пошлины и прицепить к объёмам торговли, которые были. Это, конечно, колоссальные деньги, ведущие к росту инфляции.
📉Да, МВФ и прочие независимые аналитические организации посчитали, что не супер страшно — получается где-то плюс 0,3%-0,4% по инфляции, а ВВП примерно такой же минус.
⚠️То есть как бы не страшно для бурно растущей экономики, Но это все расчеты в вакууме, которые не предполагают вторичных эффектов и раскрутки логистических и промышленных цепочек, которые могут вести к существенно более тяжелым потерям.
‼️Ну, а главное, что они не совсем учитывают последствия встречных шагов. Пока выглядит так, что Мексика с Канадой отбились, то есть первое и третье место в рейтинге импортеров США, они отбились на месяц "на подумать" тем, что как бы откупились борьбой с наркотиками, с миграцией, с какими-то политическими обещаниями отбились.
🇨🇳Китай же решил не отбиваться, а прост ответил, что мы не собираемся терпеть и ввел первые пошлины в ответ. Но главное, что в отличие от Мексики и Канады, у Китая нет некой политической кости, которую можно было бы бросить в Трампа и вести дальше переговоры.
‼️Поэтому пока сейчас получается так, что мы имеем две страны на паузе с большими тарифами, но не введенными, и одну большую страну с маленькими тарифами, но произошедшими.
😎Все это пока напоминает Трамп ver 1.0, где были жесткие наезды, но они были тогда на словах, а потом сделки. А сейчас он сразу же заходит с тарифов, но с отсрочкой.
😱Я думаю, что это все равно все приведет к реальным пошлинам, к повышению торговой напряженности и к тому, что, по крайней мере у американских больших транснациональных компаний будут возникать проблемы в своих цепочках.
🇻🇳Интересно, что у Вьетнама самое интересное соотношение экспорта США к ВВП экономики. При этом на Вьетнам вроде как бы наезды не предполагаются, потому что "случайным" образом, за неделю до американских выборов, Трамп подписал с вьетнамцами на полтора миллиарда проект по строительству гольф-курорта Trump Organization. Откупились.
🇯🇵Японцы откупились участием Softbank в этом ИИ-проекте. То есть тут начинается такая вот торговля, кто что может предложить. Особенно из категории тех, у кого исходно были очень хорошие отношения с Трампом, даже когда он был не мейнстримом и все его не любили.
💪То есть из категории Сальвадора, Аргентины, Венгрии, Словакии. Эти страны могут пытаться стать некими транзитными хабами для перепродажи того, что будет сейчас попадать в пошлины.
🥺Да, конечно, они будут переносить часть производство, но перенос производства в США — это очень сильное повышение себестоимости и очень значительные инвестиции.
💸Получается, что компании, которые имеют достаточно большую выручку внутри США, но производство глобальное: то есть практически весь ширпотреб, весь автопром, большая часть всякой промышленности — они все имеют значительную экспозицию на Китай в части себестоимости. Соответственно, тут в лучшем случае будет рост себестоимости, который будет переложен в конечные цены.
❌А потом тарифы вводят — все снова рухнуло. Тут простой расчет, что при 25-процентных пошлинах, чтобы это компенсировать, нужно, наверное, не 25 процентов девальвации своей валюты, а процентов 10−15.
Подписаться — Верным курсом | Запись в VK | Запись в RuTube
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
February 6
#мнение Алексей Голубович: Кризис по рынку нефти ударит с двух сторон🧨
🛢Я нефтяные кризисы внимательно, насколько это было возможно, изучаю где-то с 1987-го года. И помню, какая риторика сопровождала все обвалы цен на нефть: увеличение производства, снижение спроса.
🤜Более-менее вспомнить риторику — нефтяного кризиса 73−74 годов, который спас во многом советскую экономику. Тогда говорили не про нефть, но это первый и единственный раз, когда арабы ударили сильно именно нефтью по политике.
✅Они все разобщены, арабы и прочие ближневосточные товарищи. И скорее всего они сейчас не договорятся, по крайней мере не договорятся против Израиля, против Америки. Они могут дружить против кого-то там между собой, внутри себя.
⚔️Но пока никаких реальных шагов для того, чтобы изменить политику ОПЕК, для того чтобы дать Ирану возможности поставлять больше нефти и не давать ему при этом денег, чтобы он там не создавал какие-то бомбы, они сделать не могут.
😱Для этого необходимо очень сильные дипломатические и военные усилия прилагать, а прилагаются только словесные, потому что выглядит это всё очень странно. Как можно, когда у тебя кругом демонстрация в поддержку Палестины, заявить, что мы вообще там уничтожим эту Палестину полностью.
🌊Ну, когда ты ещё говоришь, что я после этого построю в Палестине свою Ривьеру, такой Cote d'Azur в Палестине, это выглядит крайне глупо.
🏡Начиная от того, как так можно, с гуманной точки зрения, значит, это же как бы негуманно, этих выселили, а на их месте сделали шикарные виллы и отели, да? Туда что завезут среднеазиатских рабочих или может американские рабочие за гигантскую оплату под охраной?
😂Так же это крайне глупо выглядит в сочетании с тем, что Ирану торговать нефтью не дадим, вообще задушим санкциями, но при этом Иран ожидает счастливое будущее.
‼️Поэтому нефтяного кризиса из этой риторики я не ожидал бы. Я ожидаю, что этот кризис придет с двух жругих сторон.
🚗В первую очередь, это снижение потребления при дорогой стоимости бензина. Заправки в Европе просто невероятно дороги. И в остальном мире тоже, за редким исключением отдельных стран. И рецессия в Европе приведет к сокращению спроса на углеводороды. А отнюдь не какие-то зелёные революции к этому приведут.
🚢И второе, что санкции против российских углеводородов, которые явно не ослабнут в этом году, по крайней мере не ослабнут существенно, увеличивают стоимость транспортировки.
🔥Поэтому будет какое-то перераспределение денег от производства, экспорта, доставки, переработки нефти. Но ни в коем случае не сокращение нефти на рынок. Сколько потребляют столько и будут поставлять.
💯 А слова про Палестину или Иран в данном случае, на мой взгляд, это совершенно лишнее, надо сначала что-то сделать, чтобы Ближний Восток заставить работать по-другому, а потом уже ерунду болтать.
Подписаться — Верным курсом | Запись в VK | Запись в RuTube
🛢Я нефтяные кризисы внимательно, насколько это было возможно, изучаю где-то с 1987-го года. И помню, какая риторика сопровождала все обвалы цен на нефть: увеличение производства, снижение спроса.
🤜Более-менее вспомнить риторику — нефтяного кризиса 73−74 годов, который спас во многом советскую экономику. Тогда говорили не про нефть, но это первый и единственный раз, когда арабы ударили сильно именно нефтью по политике.
✅Они все разобщены, арабы и прочие ближневосточные товарищи. И скорее всего они сейчас не договорятся, по крайней мере не договорятся против Израиля, против Америки. Они могут дружить против кого-то там между собой, внутри себя.
⚔️Но пока никаких реальных шагов для того, чтобы изменить политику ОПЕК, для того чтобы дать Ирану возможности поставлять больше нефти и не давать ему при этом денег, чтобы он там не создавал какие-то бомбы, они сделать не могут.
😱Для этого необходимо очень сильные дипломатические и военные усилия прилагать, а прилагаются только словесные, потому что выглядит это всё очень странно. Как можно, когда у тебя кругом демонстрация в поддержку Палестины, заявить, что мы вообще там уничтожим эту Палестину полностью.
🌊Ну, когда ты ещё говоришь, что я после этого построю в Палестине свою Ривьеру, такой Cote d'Azur в Палестине, это выглядит крайне глупо.
🏡Начиная от того, как так можно, с гуманной точки зрения, значит, это же как бы негуманно, этих выселили, а на их месте сделали шикарные виллы и отели, да? Туда что завезут среднеазиатских рабочих или может американские рабочие за гигантскую оплату под охраной?
😂Так же это крайне глупо выглядит в сочетании с тем, что Ирану торговать нефтью не дадим, вообще задушим санкциями, но при этом Иран ожидает счастливое будущее.
‼️Поэтому нефтяного кризиса из этой риторики я не ожидал бы. Я ожидаю, что этот кризис придет с двух жругих сторон.
🚗В первую очередь, это снижение потребления при дорогой стоимости бензина. Заправки в Европе просто невероятно дороги. И в остальном мире тоже, за редким исключением отдельных стран. И рецессия в Европе приведет к сокращению спроса на углеводороды. А отнюдь не какие-то зелёные революции к этому приведут.
🚢И второе, что санкции против российских углеводородов, которые явно не ослабнут в этом году, по крайней мере не ослабнут существенно, увеличивают стоимость транспортировки.
🔥Поэтому будет какое-то перераспределение денег от производства, экспорта, доставки, переработки нефти. Но ни в коем случае не сокращение нефти на рынок. Сколько потребляют столько и будут поставлять.
💯 А слова про Палестину или Иран в данном случае, на мой взгляд, это совершенно лишнее, надо сначала что-то сделать, чтобы Ближний Восток заставить работать по-другому, а потом уже ерунду болтать.
Подписаться — Верным курсом | Запись в VK | Запись в RuTube
February 6
#мнение Александр Орлов: Чем обернется постновогодняя передышка для рубля💥
💯Рубль сезонно в первом квартале укрепляется. Пока гром не грянул, рубль будет укрепляться. И вот это снижение покупки валюты, вообще чистая продажа валюты от государства тоже вроде бы на пользу того, чтобы рубль могли еще протащить, может, даже на 95.
‼️А если какой-то мир — ну, тогда вообще. Это мы всегда оставляем за скобками, потому что в таком случае могут быть очень дикие движения во все стороны.
✅Но, мы это много раз обсуждали, вполне может оказаться такой мир, при котором рубль будет слабеть, что его будет легче вывозить и конвертировать в иностранную валюту.
💯Но если без этого, а чисто макроэкономически, у нас первый квартал был профицитный по торговому балансу, по счету текущих операций, за счет продажи энергоносителей зимних, и за счет меньшего импорта по туризму и по прочим вещам, которые с потребтоварами связаны.
🎄 Под Новый год были большие закупки в праздничный сезон, сейчас распродают запасы. Поэтому первый квартал так традиционно считается для рубля позитивным.
🇰🇿Касательно тенге, смотрю на его график, в общем, это примерно рубль, то есть тенге к доллару. Наверное, какой-то своей эксклюзивности нет, но да, все сообщения, что там кто-то решил миллиард вернуть долларов государству, это, наверное, хорошо для тенге, такой небольшой экстрапозитив.
🫤В целом, какого-то принципиального сильного укрепления тенге я бы не ждал.
🔥 Казахстан мог бы стать транзитом через тенге ухода российских денег, но ухудшение ситуации в российском банкинге скорее будет уменьшать потоки российских денег в Казахстан. Да, и в самом Казахстане что-то не горят желанием.
Подписаться — Верным курсом | Запись в VK | Запись в RuTube
💯Рубль сезонно в первом квартале укрепляется. Пока гром не грянул, рубль будет укрепляться. И вот это снижение покупки валюты, вообще чистая продажа валюты от государства тоже вроде бы на пользу того, чтобы рубль могли еще протащить, может, даже на 95.
‼️А если какой-то мир — ну, тогда вообще. Это мы всегда оставляем за скобками, потому что в таком случае могут быть очень дикие движения во все стороны.
✅Но, мы это много раз обсуждали, вполне может оказаться такой мир, при котором рубль будет слабеть, что его будет легче вывозить и конвертировать в иностранную валюту.
💯Но если без этого, а чисто макроэкономически, у нас первый квартал был профицитный по торговому балансу, по счету текущих операций, за счет продажи энергоносителей зимних, и за счет меньшего импорта по туризму и по прочим вещам, которые с потребтоварами связаны.
🇰🇿Касательно тенге, смотрю на его график, в общем, это примерно рубль, то есть тенге к доллару. Наверное, какой-то своей эксклюзивности нет, но да, все сообщения, что там кто-то решил миллиард вернуть долларов государству, это, наверное, хорошо для тенге, такой небольшой экстрапозитив.
🫤В целом, какого-то принципиального сильного укрепления тенге я бы не ждал.
Подписаться — Верным курсом | Запись в VK | Запись в RuTube
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
February 6
#мнение Олег Богданов: Самый лучший вариант — сообразить на троих🔥
‼️Для того, чтобы Трампу с китайцами как-то сбалансировать более-менее нормально отношения, ему нужно нейтрализовать очень серьезную третью силу в виде Российской Федерации. Или на себя переключить.
💪Сделать, так сказать, friendly. Или сделать менее близкой к КНР. Это стратегическая вещь. Я так понимаю, наше правительство сделало выбор, и у нас весь поток туда направлен на Восток.
😤Я не хочу говорить о политике, но у нас были ошибки во время товарища Хрущева, когда мы к китайцам на 180 градусов повернулись, хотя те были абсолютно благосклонно настроены. Это была роковая ошибка, стратегическая ошибка, которая привела к определенным проблемам в Советском Союзе.
🇨🇳Китайцы выплыли из этих проблем, и мы видим, что они сейчас лидеры, лидеры в технологическом сегменте, но уже скоро будут точно в экономическом. И в политическом осталось сделать несколько шагов.
💥Трамп это все понимает, и без ресурсной базы Российской Федерации это сделать китайцам будет сложнее, потому что будет зависим от Ближнего Востока, от тех же Соединенных Штатов.
⚔️Поэтому, это очень серьезная борьба, и от нашей позиции здесь очень многое зависит. Не побоюсь сказать, что судьба Российской Федерации на ближайшие лет 30 от этого зависит. Или мы снова прогибаемся под Соединенные Штаты, и тогда американцы начинают давить на Китайскую Народную Республику. Или все вместе договариваемся.
💯Есть такой вариант. На троих соображаем всю эту партию. Есть еще, конечно, Европейский Союз как точка силы. Вот в этом контексте интересны теперь шаги США.
💬Они вот сегодня буквально распустили эту комиссию, которая занималась соблюдением санкций по отношению к российским институтам и к частным лицам.
🛢Следующий шаг — это пролонгация лицензии на операции наших банков. Это, я думаю, тоже будет расценен как дружественный шаг. Главный шаг, с моей точки зрения, со стороны США, это отмена байденовских санкций по отношению к нашим танкерам, которые в марте в полную силу уступают. Цена вопроса большая, потому что там под санкции попадает под 260 танкеров.
🚢 Блумберг говорит, что после 12-го будут сложности. Вырастет ставка за фракт, она уже выросла, до 10 долларов в себестоимости за баррель, может до 20 вырасти, но нам это все, конечно, не на руку.
🔥Но вот если Трамп скажет, что-то, что там Байден принимал, мы все по-новому делаем, то есть мы это отменяем, это будет конкретный уже дружественный заход и тогда с нашей стороны потребуются шаги.
✅Я думаю, что именно ближе к этому событию мы узнаем, что и переговоры прошли между американским и российским президентами и найдены точки взаимопонимания.
🔥Тут как раз вопрос возникает с китайцами, как они к этому ко всему будут относиться и что за этим последует. Поэтому такая конфигурация сложная, но мне кажется, что есть определенные точки, которые позволят найти компромисс. Самый хороший вариант, когда на троих соображаем. Вот такая на кону сейчас повестка, которую нужно будет решать.
Подписаться — Верным курсом|Трансляция в VK|Трансляция в RuTube
‼️Для того, чтобы Трампу с китайцами как-то сбалансировать более-менее нормально отношения, ему нужно нейтрализовать очень серьезную третью силу в виде Российской Федерации. Или на себя переключить.
💪Сделать, так сказать, friendly. Или сделать менее близкой к КНР. Это стратегическая вещь. Я так понимаю, наше правительство сделало выбор, и у нас весь поток туда направлен на Восток.
😤Я не хочу говорить о политике, но у нас были ошибки во время товарища Хрущева, когда мы к китайцам на 180 градусов повернулись, хотя те были абсолютно благосклонно настроены. Это была роковая ошибка, стратегическая ошибка, которая привела к определенным проблемам в Советском Союзе.
🇨🇳Китайцы выплыли из этих проблем, и мы видим, что они сейчас лидеры, лидеры в технологическом сегменте, но уже скоро будут точно в экономическом. И в политическом осталось сделать несколько шагов.
💥Трамп это все понимает, и без ресурсной базы Российской Федерации это сделать китайцам будет сложнее, потому что будет зависим от Ближнего Востока, от тех же Соединенных Штатов.
⚔️Поэтому, это очень серьезная борьба, и от нашей позиции здесь очень многое зависит. Не побоюсь сказать, что судьба Российской Федерации на ближайшие лет 30 от этого зависит. Или мы снова прогибаемся под Соединенные Штаты, и тогда американцы начинают давить на Китайскую Народную Республику. Или все вместе договариваемся.
💯Есть такой вариант. На троих соображаем всю эту партию. Есть еще, конечно, Европейский Союз как точка силы. Вот в этом контексте интересны теперь шаги США.
💬Они вот сегодня буквально распустили эту комиссию, которая занималась соблюдением санкций по отношению к российским институтам и к частным лицам.
🛢Следующий шаг — это пролонгация лицензии на операции наших банков. Это, я думаю, тоже будет расценен как дружественный шаг. Главный шаг, с моей точки зрения, со стороны США, это отмена байденовских санкций по отношению к нашим танкерам, которые в марте в полную силу уступают. Цена вопроса большая, потому что там под санкции попадает под 260 танкеров.
🚢 Блумберг говорит, что после 12-го будут сложности. Вырастет ставка за фракт, она уже выросла, до 10 долларов в себестоимости за баррель, может до 20 вырасти, но нам это все, конечно, не на руку.
🔥Но вот если Трамп скажет, что-то, что там Байден принимал, мы все по-новому делаем, то есть мы это отменяем, это будет конкретный уже дружественный заход и тогда с нашей стороны потребуются шаги.
✅Я думаю, что именно ближе к этому событию мы узнаем, что и переговоры прошли между американским и российским президентами и найдены точки взаимопонимания.
🔥Тут как раз вопрос возникает с китайцами, как они к этому ко всему будут относиться и что за этим последует. Поэтому такая конфигурация сложная, но мне кажется, что есть определенные точки, которые позволят найти компромисс. Самый хороший вариант, когда на троих соображаем. Вот такая на кону сейчас повестка, которую нужно будет решать.
Подписаться — Верным курсом|Трансляция в VK|Трансляция в RuTube
YouTube
Снимут или усилят санкции - что будет на российском рынке || Прямой эфир от 07.02.2025
🔥Друзья, подводим итоги первого месяца 2025 года сегодня в программе "Верным курсом".
✍️ Темы выпуска:
Российский рынок и геополитика - как разные варианты развития событий повлияют на российсикй рынок
Банк России - игра на понижение, что будет со ставкой?…
✍️ Темы выпуска:
Российский рынок и геополитика - как разные варианты развития событий повлияют на российсикй рынок
Банк России - игра на понижение, что будет со ставкой?…
February 8
#мнение Олег Богданов: А что если не договоримся?🫣
💰Допустим, американцы, начинают давить, двойная линия: и кнут, и пряник, или виски, и кока-кола. С одной стороны, спецпосланник давит на Украину и в то же время говорит, что санкции можно усилить. Причем именно нефтяные санкции, что бы в свою игру играть.
😎Финансовые санкции мы немножко откручиваем, ослабляем, А вот сырьевые, нефтяные мы прикручиваем. И вот как с этим быть? Вроде нам плюс - цены на нефть вырастут, но по большому, чтобы стабильная ситуация была, если они занимают такую позицию жесткую и пытаются на нас давить, то тогда надо как при Байдене действовать, идти своей дорогой. И бог с ними, с этими американцами и так далее. У нас свой план, свои задачи и, в общем, это одна задача.
🥳При этом раскладе, не исключая, что Трамп может попробовать копытом постучать, исходя из своего характера и темперамента, что-то ввести такое жесткое, какие-то снова ракеты туда поставлять, у нас ответы на все эти варианты уже есть, готовы, они уже опробированы, поэтому, мне кажется, в этом случае, рынку будет не хорошо, но недолго.
📈То есть где-то там месяц, два, три. Потом Трамп остынет, как всегда и все перевернется, поймет, что нужно занимать другую позицию. На самом деле все зависит от того, какую позицию Америка займет. Мы свою позицию знаем. Но есть у нас, правда, такие исторические, сложившиеся за последние 60 лет, особенности, когда мы прогибаемся вдруг. Это не очень хорошо потом влияет на всю нашу жизнь.
❌Этот риск есть. Он будет сначала позитивно оценен, но фундаментально в длинную не очень хорошо будет, если мы войдем в некую конфронтацию с Китаем.
🐪Поэтому в такой конфигурации, мне кажется, будут разыгрывать Дональда Трампа. Потому что у нас позиция сформирована, она сильная, стабильная. У китайцев тоже, они не дергаются, они как караван идет, и все - остальные там прыгают вокруг.
👉Дальше все будет зависеть от Соединенных Штатов. Вот это очень интересно. Теперь в ближайшее время, это на следующей неделе, когда они там озвучат. А у нас позиция простая: мы сидим и ждем, что выкатит на футбольное поле Трамп.
🙏По рынку, если вдруг наметится какое-то снятие санкций, то у нас сразу будет рост. Все улетает: и облигации и акции. Особенно, если он начнет товарные санкции снимать. Все ждут конкретной позиции от США. Пусть хотя бы сформулируют.
Подписаться — Верным курсом|Трансляция в VK|Трансляция в RuTube
💰Допустим, американцы, начинают давить, двойная линия: и кнут, и пряник, или виски, и кока-кола. С одной стороны, спецпосланник давит на Украину и в то же время говорит, что санкции можно усилить. Причем именно нефтяные санкции, что бы в свою игру играть.
😎Финансовые санкции мы немножко откручиваем, ослабляем, А вот сырьевые, нефтяные мы прикручиваем. И вот как с этим быть? Вроде нам плюс - цены на нефть вырастут, но по большому, чтобы стабильная ситуация была, если они занимают такую позицию жесткую и пытаются на нас давить, то тогда надо как при Байдене действовать, идти своей дорогой. И бог с ними, с этими американцами и так далее. У нас свой план, свои задачи и, в общем, это одна задача.
🥳При этом раскладе, не исключая, что Трамп может попробовать копытом постучать, исходя из своего характера и темперамента, что-то ввести такое жесткое, какие-то снова ракеты туда поставлять, у нас ответы на все эти варианты уже есть, готовы, они уже опробированы, поэтому, мне кажется, в этом случае, рынку будет не хорошо, но недолго.
📈То есть где-то там месяц, два, три. Потом Трамп остынет, как всегда и все перевернется, поймет, что нужно занимать другую позицию. На самом деле все зависит от того, какую позицию Америка займет. Мы свою позицию знаем. Но есть у нас, правда, такие исторические, сложившиеся за последние 60 лет, особенности, когда мы прогибаемся вдруг. Это не очень хорошо потом влияет на всю нашу жизнь.
❌Этот риск есть. Он будет сначала позитивно оценен, но фундаментально в длинную не очень хорошо будет, если мы войдем в некую конфронтацию с Китаем.
🐪Поэтому в такой конфигурации, мне кажется, будут разыгрывать Дональда Трампа. Потому что у нас позиция сформирована, она сильная, стабильная. У китайцев тоже, они не дергаются, они как караван идет, и все - остальные там прыгают вокруг.
👉Дальше все будет зависеть от Соединенных Штатов. Вот это очень интересно. Теперь в ближайшее время, это на следующей неделе, когда они там озвучат. А у нас позиция простая: мы сидим и ждем, что выкатит на футбольное поле Трамп.
🙏По рынку, если вдруг наметится какое-то снятие санкций, то у нас сразу будет рост. Все улетает: и облигации и акции. Особенно, если он начнет товарные санкции снимать. Все ждут конкретной позиции от США. Пусть хотя бы сформулируют.
Подписаться — Верным курсом|Трансляция в VK|Трансляция в RuTube
YouTube
Снимут или усилят санкции - что будет на российском рынке || Прямой эфир от 07.02.2025
🔥Друзья, подводим итоги первого месяца 2025 года сегодня в программе "Верным курсом".
✍️ Темы выпуска:
Российский рынок и геополитика - как разные варианты развития событий повлияют на российсикй рынок
Банк России - игра на понижение, что будет со ставкой?…
✍️ Темы выпуска:
Российский рынок и геополитика - как разные варианты развития событий повлияют на российсикй рынок
Банк России - игра на понижение, что будет со ставкой?…
February 8
#мнение Олег Богданов: Оттоптались по фактуре или почему молчание ЦБ - это золото!😎
💬 Говоря о последних исследованиях ЦБ, с моей точки зрения, они оттоптались по фактуре. Никаких особых выводов из этого я бы не делал. Инфляция, которая выходила в среду, была ниже ожиданий. Есть определенная тенденция к замедлению.
📈 Но все здесь в большей степени будет зависеть от динамики рубля. Насколько я понимаю, прямую зависимость увидели все. Рубль стабилизировался — инфляция тоже стабилизируется.
⚔️И вот опять мы возвращаемся к геополитике. Многое будет зависеть от геополитических решений, прежде всего динамика российской валюты.
👉Кстати, во вчерашних данных Центрального банка, я обратил внимание, что они как раз давали диаграмму, где была показана продажа выручки экспортерами крупнейшими. Она в целом потихоньку сокращалась, особенно в октябре была низкой, потом начала подниматься. Но от общей доли выручки валютной 76% на 6 п.п. продажа снизилась в прошлом году, по итогам прошлого года.
🙏И еще ЦБ перестал, вот я не нашел, давать данные, сколько у нас экспорта за рубли продает. Мне кажется, они отказались от этого, потому что сама по себе идея не очень правильная. Если ты продаешь куда-то, ты продаешь за валюту той страны, куда продаешь., В Корею, значит, за корейскую валюту, в Китае, значит, за китайскую валюту, это и есть внешняя торговля.
‼️Поэтому показывать, типа, что спрос на рубли повышенный через проводки банковские, ну, это как бы, так сказать, прикрыть реальность красивыми занавесками.
💰 Есть валюта, ты продаешь за валюту, валюта поступает сюда, ты и продаешь ее здесь, получаешь рубли. Схема простая, зачем это все завуалировать, и по-моему отказываются от этого.
✊Повышать ставку они точно не должны , как и в декабре высказывались. Сейчас 21%, очко у нас. Куда дальше? Дальше перебор будет, как известно.
Подписаться — Верным курсом|Трансляция в VK|Трансляция в RuTube
⚔️И вот опять мы возвращаемся к геополитике. Многое будет зависеть от геополитических решений, прежде всего динамика российской валюты.
👉Кстати, во вчерашних данных Центрального банка, я обратил внимание, что они как раз давали диаграмму, где была показана продажа выручки экспортерами крупнейшими. Она в целом потихоньку сокращалась, особенно в октябре была низкой, потом начала подниматься. Но от общей доли выручки валютной 76% на 6 п.п. продажа снизилась в прошлом году, по итогам прошлого года.
🙏И еще ЦБ перестал, вот я не нашел, давать данные, сколько у нас экспорта за рубли продает. Мне кажется, они отказались от этого, потому что сама по себе идея не очень правильная. Если ты продаешь куда-то, ты продаешь за валюту той страны, куда продаешь., В Корею, значит, за корейскую валюту, в Китае, значит, за китайскую валюту, это и есть внешняя торговля.
‼️Поэтому показывать, типа, что спрос на рубли повышенный через проводки банковские, ну, это как бы, так сказать, прикрыть реальность красивыми занавесками.
✊Повышать ставку они точно не должны , как и в декабре высказывались. Сейчас 21%, очко у нас. Куда дальше? Дальше перебор будет, как известно.
Подписаться — Верным курсом|Трансляция в VK|Трансляция в RuTube
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
February 8
#мнение Олег Богданов: Рубль будет стабилен, пока ЦБ демонстрирует проблески здравого смысла✌️
💪Я думаю, что с начала текущего года началась постепенная стабилизация валютного курса, потом укрепление рубля. Рубль был лучшей валютой среди всех валют Emerging Markets в январе.
‼️Сейчас, в принципе, тоже продолжает укрепляться. 13.30 текущее значение по юань рубль, доллар рубль в районе 97. ЦБ, кстати, ставит пока официальный курс по межбанку в большей степени.
✅Там отклонение, чисто премия, видимо, за сложности, связанные с транзакциями, 2 рубля составляет, потому что по кросс-курсу в районе 94.50, 95, а они ставят 96, 97. Здесь в принципе никакого криминала нет.
💯Что привело к укреплению российского рубля? Я думаю все те же факторы: надежда на стабилизацию геополитическую определенную, разрешение вопроса с логистикой финансовой, то есть деньги ходят, деньги летают, поэтому часть денег заходит сюда.
💥 Важный вопрос — это решение ЦБ в декабре не повышать ставку. Вот как ни странно, многие говорили, что рубль упадет, нет, это совершенно обратная тенденция, мы понимаем, что это поддержало наши активы.
👉Если они развернутся, то влияние на рубль будет негативным. Ну, еще раз повторю, что чем меньше ЦБ на эту тему высказывается, тем стабильнее обстановка, потому что различные какие-то попытки продемонстрировать свою жесткость, свое какое-то желание побороться с инфляцией. Ну понятно, что у всех есть желание, даже по-моему сегодня президент говорил, надо с инфляцией двузначной что-то делать.
🤬Но выходить и инвесторам постоянно демонстрировать, что мы ох, как сейчас все зажмем и закрутим гайки и для того, чтобы побороться с инфляцией. У нас инфляция спроса перманентна. Есть большая проблема с предложением. Вот на стороне предложения там и надо работать, а не давить спрос постоянно.
🙏Мне кажется это уже поняли, поэтому ЦБ прекратил повышать ставку. Потому что убить спрос — это убить темпы экономического роста, причем не только потребительский спрос физических лиц, а и корпоративный спрос. На рынке недвижимости сказывается.
🥳Зачем из одного кризиса (сильно перебдели с инфляцией) быстренько перемещаться в другой кризис? Кризис экономического роста, промышленного производства, потом будет финансовая кризис, связанная с проблемами с перекредитованием из-за высокой ставки, дефолты пойдут корпоративные, застройщики начнут.
🏠 Мы первую фазу этого увидели в прошлом году. Не буду называть какие там застройщики были в лентах новостях, но это уже началось нужно быстро останавливать, потому что и инфляция не упадет и кризис еще получите.
😤То есть очень опасная картинка, которая нарисовалась. Это все рукотворные дела, с моей точки зрения. То есть можно было все малой кровью решить.
🔥 Поэтому, с точки зрения рубля, если все будет развиваться так, как оно развивается сейчас, я не вижу каких-то оснований для какого-то серьезного ослабления нашей валюты. Надо смотреть балансы там уже, мы сначала должны получить ответ на те вопросы, которые мы в начале программы сформулировали.
📛ЦБ здесь просто не должен совершать шаги влево, шаг вправо. Это для них опасно сейчас. И все, собственно говоря. Дальше мы просто смотрим притоки оттоки, которые наметятся.
Подписаться — Верным курсом|Трансляция в VK|Трансляция в RuTube
💪Я думаю, что с начала текущего года началась постепенная стабилизация валютного курса, потом укрепление рубля. Рубль был лучшей валютой среди всех валют Emerging Markets в январе.
‼️Сейчас, в принципе, тоже продолжает укрепляться. 13.30 текущее значение по юань рубль, доллар рубль в районе 97. ЦБ, кстати, ставит пока официальный курс по межбанку в большей степени.
✅Там отклонение, чисто премия, видимо, за сложности, связанные с транзакциями, 2 рубля составляет, потому что по кросс-курсу в районе 94.50, 95, а они ставят 96, 97. Здесь в принципе никакого криминала нет.
💯Что привело к укреплению российского рубля? Я думаю все те же факторы: надежда на стабилизацию геополитическую определенную, разрешение вопроса с логистикой финансовой, то есть деньги ходят, деньги летают, поэтому часть денег заходит сюда.
👉Если они развернутся, то влияние на рубль будет негативным. Ну, еще раз повторю, что чем меньше ЦБ на эту тему высказывается, тем стабильнее обстановка, потому что различные какие-то попытки продемонстрировать свою жесткость, свое какое-то желание побороться с инфляцией. Ну понятно, что у всех есть желание, даже по-моему сегодня президент говорил, надо с инфляцией двузначной что-то делать.
🤬Но выходить и инвесторам постоянно демонстрировать, что мы ох, как сейчас все зажмем и закрутим гайки и для того, чтобы побороться с инфляцией. У нас инфляция спроса перманентна. Есть большая проблема с предложением. Вот на стороне предложения там и надо работать, а не давить спрос постоянно.
🙏Мне кажется это уже поняли, поэтому ЦБ прекратил повышать ставку. Потому что убить спрос — это убить темпы экономического роста, причем не только потребительский спрос физических лиц, а и корпоративный спрос. На рынке недвижимости сказывается.
🥳Зачем из одного кризиса (сильно перебдели с инфляцией) быстренько перемещаться в другой кризис? Кризис экономического роста, промышленного производства, потом будет финансовая кризис, связанная с проблемами с перекредитованием из-за высокой ставки, дефолты пойдут корпоративные, застройщики начнут.
😤То есть очень опасная картинка, которая нарисовалась. Это все рукотворные дела, с моей точки зрения. То есть можно было все малой кровью решить.
📛ЦБ здесь просто не должен совершать шаги влево, шаг вправо. Это для них опасно сейчас. И все, собственно говоря. Дальше мы просто смотрим притоки оттоки, которые наметятся.
Подписаться — Верным курсом|Трансляция в VK|Трансляция в RuTube
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
February 8
#мнение Владимир Левченко: Чем для рынка обернется истерия трампнашизма и кто виноват в девальвации рубля🆘
✅Действие ЦБ на заседании в пятницу я трактую положительно. Особенно его заявления о том, что они даже рассматривают вариант повышения ставки в дальнейшем. Вот это очень хорошо. Ну, потому что это кость в горло трампнашистам.
😤К Трампу это очень отдалённое отношение имеет, прям очень. Понятно, что там последние пару дней движение, безусловно, было на трампнашизме, тут говорить не о чем. Но так все остальное это движение было без трампнашизма, на минуточку.
🫵Почему? Тут самый главный фактор: ЦБ выдал данные о динамике платёжного баланса за январь. Минус 700 миллионов долларов, а рубль укрепился. Истерички, прошу прощения, буду своё мнение высказывать о том, что ой, всё, как рубль может падать если в хороший месяц у нас нарисовался дефицит платежного баланса? Друзья, товарищи, у нас единственная, подчеркну, не основная, а единственная причина бесконечной девальвации рубля — это бегство капитала.
👍Вопрос в том, что даже в условиях, когда мы видели дефицит платежного баланса, т.е. отток капитала был, но он был другим, а рубль укрепился. И мы же понимаем, что ЦБ не включает в свои расчеты динамику потоков капитала через нерезидентный рубль.
💬 Андрей Леонидович Костин как-то намекал. На что ему Набиуллина, схватившись буквально за голову, сказала, как можно-с, что как некий нерезидентный рубль, через него же весь капитал-то убегает, нехорошо. Иначе как дядя Сэм-то жить-то будет, ему же три горла жрать нужно.
👉Я объяснял причину того, что рубль через какое-то время должен будет пойти в укрепление, что и случилось. Очень просто, мы знаем, что уже два года как, все наши экспортеры крупнейшие уж точно все, основные участники нашей финансово-банковской системы, они систематически делали ставку на девальвацию рубля.
⛔️ На чем сначала зарабатывали, и их в какой-то момент должно было начать выносить из этих позиций. Потому что, если бы этого не случилось, то, собственно, мы все в войне проиграли, без вариантов. Я это объяснял, что девальвация рубля — это проигрыш в войне.
📈 Соответственно, и уровень, за которым экспортёры и финансовая система, которые держали огромные валютные позиции, и свою деятельность финансировали за счёт рублёвых кредитов, ну, естественно, под плавающую ставку, и чуть что, сразу гнали, пытались рубль девальвировать, то вот сейчас у них вот что-то сломалось.
🇨🇳Соответственно, когда курс юаня зашёл за отметку 12.90, их начало выносить, и ещё плюс истерика трампнашизма, вот оно и наложилось. Долетели очень быстро до тех целей, которые я, собственно, указывал ещё несколько месяцев назад, это примерно 12,15 юань/рубль по споту, по фьючерсам, там другие немножко были цели.
📊 Четко ударились, от них отскочили, поэтому вероятно, опять же, с учетом того, что сейчас сделал ЦБ, плюс ЦБ сказал, что мы ставочку оставляем, реальные процентные ставки, тоже о чем я говорил, в этом году, будут выше, чем в году прошлом. Соответственно, тоже по понятным причинам, еще никакого перераспределения собственности не было.
💪Собственно, вот вам ответ на вопрос, а почему это Владимир Владимирович держит Эльвиру Сахипзадовну? А вот поэтому, в данном случае ЦБ действует крайне профессионально и очень правильно, на мой взгляд. С одной стороны, работает Генеральная прокуратура и Следственный комитет, возвращая в собственность государства прежде всего те предприятия, которые саботируют работу ВПК, и далее те, опять же, про Домодедово, которые львиную долю денежного потока выводят за речку на финансирование, по сути, войны против нас.
😨А с другой стороны, экономическими методами, мы это проходили в 2008−2009 годах, когда у определенной части ельцинских элит тоже экономическими методами, просто так взяли и перераспределили собственность. У нас ещё не было этого перераспределения, поэтому эта истерика трампнашизма на нашем фондовом рынке, для меня выглядит как временная, и истерическая, собственно, и к ней надо, так скажем, относиться аккуратно.
Подписаться — Верным курсом |запись в VK|запись в RuTube
✅Действие ЦБ на заседании в пятницу я трактую положительно. Особенно его заявления о том, что они даже рассматривают вариант повышения ставки в дальнейшем. Вот это очень хорошо. Ну, потому что это кость в горло трампнашистам.
😤К Трампу это очень отдалённое отношение имеет, прям очень. Понятно, что там последние пару дней движение, безусловно, было на трампнашизме, тут говорить не о чем. Но так все остальное это движение было без трампнашизма, на минуточку.
🫵Почему? Тут самый главный фактор: ЦБ выдал данные о динамике платёжного баланса за январь. Минус 700 миллионов долларов, а рубль укрепился. Истерички, прошу прощения, буду своё мнение высказывать о том, что ой, всё, как рубль может падать если в хороший месяц у нас нарисовался дефицит платежного баланса? Друзья, товарищи, у нас единственная, подчеркну, не основная, а единственная причина бесконечной девальвации рубля — это бегство капитала.
👍Вопрос в том, что даже в условиях, когда мы видели дефицит платежного баланса, т.е. отток капитала был, но он был другим, а рубль укрепился. И мы же понимаем, что ЦБ не включает в свои расчеты динамику потоков капитала через нерезидентный рубль.
👉Я объяснял причину того, что рубль через какое-то время должен будет пойти в укрепление, что и случилось. Очень просто, мы знаем, что уже два года как, все наши экспортеры крупнейшие уж точно все, основные участники нашей финансово-банковской системы, они систематически делали ставку на девальвацию рубля.
🇨🇳Соответственно, когда курс юаня зашёл за отметку 12.90, их начало выносить, и ещё плюс истерика трампнашизма, вот оно и наложилось. Долетели очень быстро до тех целей, которые я, собственно, указывал ещё несколько месяцев назад, это примерно 12,15 юань/рубль по споту, по фьючерсам, там другие немножко были цели.
💪Собственно, вот вам ответ на вопрос, а почему это Владимир Владимирович держит Эльвиру Сахипзадовну? А вот поэтому, в данном случае ЦБ действует крайне профессионально и очень правильно, на мой взгляд. С одной стороны, работает Генеральная прокуратура и Следственный комитет, возвращая в собственность государства прежде всего те предприятия, которые саботируют работу ВПК, и далее те, опять же, про Домодедово, которые львиную долю денежного потока выводят за речку на финансирование, по сути, войны против нас.
😨А с другой стороны, экономическими методами, мы это проходили в 2008−2009 годах, когда у определенной части ельцинских элит тоже экономическими методами, просто так взяли и перераспределили собственность. У нас ещё не было этого перераспределения, поэтому эта истерика трампнашизма на нашем фондовом рынке, для меня выглядит как временная, и истерическая, собственно, и к ней надо, так скажем, относиться аккуратно.
Подписаться — Верным курсом |запись в VK|запись в RuTube
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
February 15
#мнение Олег Богданов: Трамп 9 мая в Москве? Успеть закупиться до новой реальности👌
📌У меня чисто спекулятивный подход к тому, что происходит и к тому, что делают на рынке. ЦБ, с моей точки зрения, сейчас абсолютно зависим от общей геополитической ситуации. Если у нас будет налажена некая коммуникация с Соединенными Штатами, а коммуникация Соединенных Штатов с тем же Европейским Союзом разлаживается, и США коннектятся с нами с точки зрения санкций и так далее — это вообще новая реальность возникает.
💰И, кстати, на рынке отыгрывали достаточно динамично. И рубль укреплялся, потому что тут идет переоценка многих вещей моментально. Но главное, что следует все же ожидать шагов конкретных, которые к концу месяца и начале марта должны быть. Это и по финансовым санкциям по отношению к российским банкам и по отношению к нашим танкерам. Если там как-то все дело идет по затухающей или они вообще снимаются, то это очередная волна роста на российском рынке акций.
💥 И ЦБ в этой ситуации просто должен стоять, ничего не делать и смотреть, как все происходит. Они это, собственно говоря, и сделали. А дальше начинаются интересные процессы. Во-первых, вторичная санкция, то есть то, что больно бьет по нашим партнерам, дружественным партнерам, потому что некоторые стараются их придерживаться и здесь косты для наших компаний растут. Если это через месяц будет снято, то понятно, что рынок дисконтирует просто увеличение доходности и прибыльности наших компаний, что очень правильно.
🛢Особенно в нефтегазовом сегменте, в газовом сегменте, все очень благоприятно выглядит. Рынок, понятно, смотрит на то, что у нас теперь с главным, так сказать, буржуйским контрибьютором, с главным буржуином отношения будут налажены.
🎉 Тем более, насколько я слышал, вроде бы и на 9 мая Трамп сюда приедет. Информация, конечно, неподтвержденная. Но если это произойдет, это вообще поменяет правила игры, и поэтому нам с большой горы на Европейский союз, что они там делают, если мы коннектимся с Соединенными Штатами, будет уже все равно, и поэтому здесь новая реальность.
📌А если еще какой-то триумвират с китайцами: США, Китай, Россия, то новое деление мира, не север и юг, а консерваторы и вот эти зелено-голубые либералы. Почему Орбан сегодня сказал, что нужно снять все экономические преграды и санкции с Российской Федерацией — это большой плюс.
🔥 Другой контраргумент — война будет продолжаться. Судя по всему, так и будет. В Киеве бьют себя в грудь, говорят, что мы все сами сделаем вместе с нашими партнерами в Великобритании. Немцы там где-то подстраиваются сзади своих леопардов. Макрон так сказать, в карете. Все выстроятся в ряд, и вот это будет такой фронт. США вроде там не участвуют пока, или вообще не будут участвовать.
⚔️Вот это очень интересная конфигурация, то есть, военное действие продолжается, мы дальше двигаемся, одновременно санкции Штатами снимаются, вторичные снимаются. И вот тут очень интересные выходы могут быть, они уже реализуются, очень быстро причем, все прекрасно понимают, если ты сегодня не успел, ты завтра опоздал, сегодня ты не купил «Газпром» по 135, завтра будешь по 150, и по 150 не взял, ну бери вот сегодня по 165.
✅Как раз эти контраргументы, контрдействия Киева — и реальность, она не бывает однозначной, она всегда двузначна. И вот эти контрмеры, они будут создавать некий скептицизм, да, не надо покупать, все, опять вернется, Трамп нас обманывает и так далее. Ну, это как бы понятно, вы или в эту верите тему, или в другую тему, да. Поэтому вот каждый выбирает свою конфигурацию.
Подписаться — Верным курсом |запись в VK|запись в RuTube
📌У меня чисто спекулятивный подход к тому, что происходит и к тому, что делают на рынке. ЦБ, с моей точки зрения, сейчас абсолютно зависим от общей геополитической ситуации. Если у нас будет налажена некая коммуникация с Соединенными Штатами, а коммуникация Соединенных Штатов с тем же Европейским Союзом разлаживается, и США коннектятся с нами с точки зрения санкций и так далее — это вообще новая реальность возникает.
💰И, кстати, на рынке отыгрывали достаточно динамично. И рубль укреплялся, потому что тут идет переоценка многих вещей моментально. Но главное, что следует все же ожидать шагов конкретных, которые к концу месяца и начале марта должны быть. Это и по финансовым санкциям по отношению к российским банкам и по отношению к нашим танкерам. Если там как-то все дело идет по затухающей или они вообще снимаются, то это очередная волна роста на российском рынке акций.
🛢Особенно в нефтегазовом сегменте, в газовом сегменте, все очень благоприятно выглядит. Рынок, понятно, смотрит на то, что у нас теперь с главным, так сказать, буржуйским контрибьютором, с главным буржуином отношения будут налажены.
📌А если еще какой-то триумвират с китайцами: США, Китай, Россия, то новое деление мира, не север и юг, а консерваторы и вот эти зелено-голубые либералы. Почему Орбан сегодня сказал, что нужно снять все экономические преграды и санкции с Российской Федерацией — это большой плюс.
⚔️Вот это очень интересная конфигурация, то есть, военное действие продолжается, мы дальше двигаемся, одновременно санкции Штатами снимаются, вторичные снимаются. И вот тут очень интересные выходы могут быть, они уже реализуются, очень быстро причем, все прекрасно понимают, если ты сегодня не успел, ты завтра опоздал, сегодня ты не купил «Газпром» по 135, завтра будешь по 150, и по 150 не взял, ну бери вот сегодня по 165.
✅Как раз эти контраргументы, контрдействия Киева — и реальность, она не бывает однозначной, она всегда двузначна. И вот эти контрмеры, они будут создавать некий скептицизм, да, не надо покупать, все, опять вернется, Трамп нас обманывает и так далее. Ну, это как бы понятно, вы или в эту верите тему, или в другую тему, да. Поэтому вот каждый выбирает свою конфигурацию.
Подписаться — Верным курсом |запись в VK|запись в RuTube
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
February 15
#мнение Владимир Левченко: В акции лезть смысла нет, только если вы не отмороженный спекулянт😎
📌В текущих условиях наш фондовый рынок сильно переоценен. В целом основные бумаги, которые особенно взлетели —СБЕР на первом месте, нефтегаз весь, кроме Газпрома — эпически, на мой взгляд, переоценен просто эпически.
😤Я вообще с трудом могу сложить математику, почему оно столько стоит, а тем более может вырасти. При этом, понятно, что есть там компании, секторы, которые напротив, так скажем, обойдены вниманием.
💬 И, опять же, моё мнение здесь остаётся прежним, при той ситуации, в которой мы находимся, как мы в неё пришли, как она, на мой взгляд, может развиваться, основная масса — это фиксинг. Вот как было, так и есть, и пока это не меняется.
💥 Поэтому я не вижу для себя какого-то смысла лезть в акции. Ну зачем мне, когда я могу получать 2% в месяц на облигациях, зачем мне покупать СБЕР, чтобы раз в год получить на него 10 годовых? Не на депозитах, потому что на облигациях можно получить больше.
🔥 На депозитах можно получить 20−21% к примеру. Облигации дают там 24, 25, 26 вполне себе достойный. Вот какой мне смысл, тем более еще тратить на это кучу времени, чтобы смотреть, куда это все там летает и так далее, лучше заняться гораздо более полезным, чем смотреть на то, как там графики куда-то бегают туда-сюда постоянно.
✅Естественно, системную картинку нужно всегда держать в голове и периодически обновлять. Если вы прям отмороженный спекулянт, окей, но я считаю, что этим заниматься сейчас просто нельзя.
Подписаться — Верным курсом |запись в VK|запись в RuTube
📌В текущих условиях наш фондовый рынок сильно переоценен. В целом основные бумаги, которые особенно взлетели —СБЕР на первом месте, нефтегаз весь, кроме Газпрома — эпически, на мой взгляд, переоценен просто эпически.
😤Я вообще с трудом могу сложить математику, почему оно столько стоит, а тем более может вырасти. При этом, понятно, что есть там компании, секторы, которые напротив, так скажем, обойдены вниманием.
✅Естественно, системную картинку нужно всегда держать в голове и периодически обновлять. Если вы прям отмороженный спекулянт, окей, но я считаю, что этим заниматься сейчас просто нельзя.
Подписаться — Верным курсом |запись в VK|запись в RuTube
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
February 15
#мнение Олег Богданов: Рынок и рубль: смотрим на санкции, а не на телефонные звонки🔥
‼️Выбирая стратегию для российского рынка, мое мнение, если есть возможность, на провале, на просадках, которые сейчас могут быть из-за того, что позиция Европы и Киева конфронтационная в отношении к США и к России, надо покупать. А дальше это действительно спекулятивный сценарий.
👌Но камень в огород спекулянтов не брошу, потому что сам этим занимаюсь с 91-го года. Но обстановка на рынке в России складывается, с моей точки зрения, позитивно.
🔥Сигналы позитивные, которые нужно ждать, это санкционная тема по отношению к финансовым институтам России, к нашим танкерам, к нефтяному сегменту в начале марта. Если там будут послабления или наоборот вообще снимут, то это следующая волна роста.
🙏Дальше волна роста - это уже какие-то договоренности определенные. Очень интересна позиция Соединенных Штатов, как они отреагируют на то, что их послали и в Европе и в Киеве. Я думаю, мы на следующей неделе узнаем.
💪Следующий вариант, приедет ли Трамп на 9 мая? Вроде бы невиданная история, а вдруг приедет, и Си Цзиньпин тут будет, поэтому - очень интересно. Я думаю, что тут такой момент истины. И у нас как всегда в мае, если все складывается благоприятно — на фронте будет все хорошо — то я боюсь, что в мае мы увидим цены гораздо выше, чем текущие по многим акциям.
📈 Если еще ЦБ начнет ставку снижать в ближайшем квартале - тоже позитив. У меня вырисовывается такой вариант.
🆘Негативный вариант, который может быть: еще какие-то провокации оттуда, возможно, обострение. Они могут с Беларусью замутить что-нибудь, они могут ядерные, вот как сегодня, эти штуки, какие-то провокации делать, химические, ну все что угодно. Они уже, по-моему, на химии сидят все, и поэтому им уже все равно. Поэтому это будет такой момент негативный. Коррекция, соответственно, на этих моментах — нужно входить по акциям.
✅По рублю российскому я цель рисовал. У себя в закрытом канале постоянно это делаю. С моей точки зрения цель сдвигается вниз: текущая это 85 по доллару, а дальше уже надо смотреть. Потому что может быть очень быстрый процесс, такое сжатие ну, а дальше мы стабилизируемся, из-за роста импорта уже могут начаться другие тенденции, но это уже следующий круг проблем.
🇺🇸А вот текущий круг проблем интересен с точки зрения конфигурации. Мы - Соединенные Штаты, Соединенные Штаты - Европа - Киев, как они отреагируют, когда их посылают, вот это мне интересно. Трампа еще, по-моему, никто не посылал так далеко.
🤔К понедельнику что-то может быть интересное. Тут каждый день гора с новостями всякими. Но у меня позитивный взгляд. Я думаю, что так просто такие вещи не делаются в мире. Такие процессы не начинаются. Они имеют фундаментальной характер.
Подписаться — Верным курсом |запись в VK|запись в RuTube
‼️Выбирая стратегию для российского рынка, мое мнение, если есть возможность, на провале, на просадках, которые сейчас могут быть из-за того, что позиция Европы и Киева конфронтационная в отношении к США и к России, надо покупать. А дальше это действительно спекулятивный сценарий.
👌Но камень в огород спекулянтов не брошу, потому что сам этим занимаюсь с 91-го года. Но обстановка на рынке в России складывается, с моей точки зрения, позитивно.
🔥Сигналы позитивные, которые нужно ждать, это санкционная тема по отношению к финансовым институтам России, к нашим танкерам, к нефтяному сегменту в начале марта. Если там будут послабления или наоборот вообще снимут, то это следующая волна роста.
🙏Дальше волна роста - это уже какие-то договоренности определенные. Очень интересна позиция Соединенных Штатов, как они отреагируют на то, что их послали и в Европе и в Киеве. Я думаю, мы на следующей неделе узнаем.
💪Следующий вариант, приедет ли Трамп на 9 мая? Вроде бы невиданная история, а вдруг приедет, и Си Цзиньпин тут будет, поэтому - очень интересно. Я думаю, что тут такой момент истины. И у нас как всегда в мае, если все складывается благоприятно — на фронте будет все хорошо — то я боюсь, что в мае мы увидим цены гораздо выше, чем текущие по многим акциям.
🆘Негативный вариант, который может быть: еще какие-то провокации оттуда, возможно, обострение. Они могут с Беларусью замутить что-нибудь, они могут ядерные, вот как сегодня, эти штуки, какие-то провокации делать, химические, ну все что угодно. Они уже, по-моему, на химии сидят все, и поэтому им уже все равно. Поэтому это будет такой момент негативный. Коррекция, соответственно, на этих моментах — нужно входить по акциям.
✅По рублю российскому я цель рисовал. У себя в закрытом канале постоянно это делаю. С моей точки зрения цель сдвигается вниз: текущая это 85 по доллару, а дальше уже надо смотреть. Потому что может быть очень быстрый процесс, такое сжатие ну, а дальше мы стабилизируемся, из-за роста импорта уже могут начаться другие тенденции, но это уже следующий круг проблем.
🇺🇸А вот текущий круг проблем интересен с точки зрения конфигурации. Мы - Соединенные Штаты, Соединенные Штаты - Европа - Киев, как они отреагируют, когда их посылают, вот это мне интересно. Трампа еще, по-моему, никто не посылал так далеко.
🤔К понедельнику что-то может быть интересное. Тут каждый день гора с новостями всякими. Но у меня позитивный взгляд. Я думаю, что так просто такие вещи не делаются в мире. Такие процессы не начинаются. Они имеют фундаментальной характер.
Подписаться — Верным курсом |запись в VK|запись в RuTube
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Взлет российских активов vs «тяжкий груз» от Банка России. Замкнутый круг || Прямой эфир от 14.02.25
🔥Друзья, подводим итоги недели в программе "Верным курсом".
✍️ Темы выпуска:
Российские активы на взлёте - что может помешать дальнейшему росту
ЦБ РФ - Когда ЦБ начнёт снижать ставку?
Странная тарифная война - какие последствия для мировой экономике…
✍️ Темы выпуска:
Российские активы на взлёте - что может помешать дальнейшему росту
ЦБ РФ - Когда ЦБ начнёт снижать ставку?
Странная тарифная война - какие последствия для мировой экономике…
February 15
#мнение Олег Богданов: Почему золоту нужен новый шок и причем здесь 10 старых евреев🔥
🤔Золото динамично растет, а в золотодобытчиках динамика не очень ярко выражена, некоторые даже до половины цены своей не дошли после коррекции. Поэтому я с золотодобытчиками западными года полтора или год назад закончил.
😎Золото как инструмент, если риски суверенные будут расти, он остается. Центральные банки предпочитают именно в нем накапливать свои резервы, поэтому во всяком случае $3000 за тройскую унцию на кону. Коррекция если и будет, то на $2500, а потом $3000−$3200 — вот такие цели на этот год. И $3200 в случае, если возникнут серьезные риски геополитического характера.
💪Прежде всего эти риски связаны с Соединёнными Штатами. Потому что если они начнут прессовать, допустим, Китайскую Народную Республику, те точно будут сокращать портфель в трежерях и перекладываться в золото, что, собственно, они и делали. Потому что риск в Америке для них существенный.
💣 Но здесь, опять же, Трамп — он может сегодня так, а завтра по-другому. Очень осторожную риторику употребляют китайские официальные лица по отношению к тому, что Трамп говорит. И даже по отношению к пошлинам, хотя они ответные пошлины ввели, но все это очень осторожно делается для того, чтобы была почва для дальнейших переговоров. Наверное, они и состоятся в какой-то момент.
📈 В целом, следующий пик по золоту будет, когда действительно кризис какой-то начнется. Или американский ЦБ начнет смягчать монетарную политику. Но надо два года подождать, пока Пауэлл не уйдет, тогда будут люди Трампа, и там уже чудес можно ждать каких угодно. Пока он, кстати, очень сдержанно себя ведет по отношению к ФРС.
✅Сначала сказал, что правильно ставку не снизили, правда потом уже сказал, что нужно ставку ниже делать. Но я думаю, что он ФРС займется как раз через пару лет. Он пока глобальными, космическими делами занимается.
😃Полтора-два года, и тогда будет следующий лаг, следующий такой скачок по золоту, волна, потому что все будут дисконсировать, что Федрезерв пропадет как институт. Трамп его подомнет под себя, сделает каким-то маленьким министерством, назначит туда 10 евреев старых, которые будут приходить, сидеть там, а вердикт Трамп будет в твиттере писать, ставка сегодня полтора процента.
Подписаться — Верным курсом |запись в VK|запись в RuTube
🤔Золото динамично растет, а в золотодобытчиках динамика не очень ярко выражена, некоторые даже до половины цены своей не дошли после коррекции. Поэтому я с золотодобытчиками западными года полтора или год назад закончил.
😎Золото как инструмент, если риски суверенные будут расти, он остается. Центральные банки предпочитают именно в нем накапливать свои резервы, поэтому во всяком случае $3000 за тройскую унцию на кону. Коррекция если и будет, то на $2500, а потом $3000−$3200 — вот такие цели на этот год. И $3200 в случае, если возникнут серьезные риски геополитического характера.
💪Прежде всего эти риски связаны с Соединёнными Штатами. Потому что если они начнут прессовать, допустим, Китайскую Народную Республику, те точно будут сокращать портфель в трежерях и перекладываться в золото, что, собственно, они и делали. Потому что риск в Америке для них существенный.
💣 Но здесь, опять же, Трамп — он может сегодня так, а завтра по-другому. Очень осторожную риторику употребляют китайские официальные лица по отношению к тому, что Трамп говорит. И даже по отношению к пошлинам, хотя они ответные пошлины ввели, но все это очень осторожно делается для того, чтобы была почва для дальнейших переговоров. Наверное, они и состоятся в какой-то момент.
✅Сначала сказал, что правильно ставку не снизили, правда потом уже сказал, что нужно ставку ниже делать. Но я думаю, что он ФРС займется как раз через пару лет. Он пока глобальными, космическими делами занимается.
😃Полтора-два года, и тогда будет следующий лаг, следующий такой скачок по золоту, волна, потому что все будут дисконсировать, что Федрезерв пропадет как институт. Трамп его подомнет под себя, сделает каким-то маленьким министерством, назначит туда 10 евреев старых, которые будут приходить, сидеть там, а вердикт Трамп будет в твиттере писать, ставка сегодня полтора процента.
Подписаться — Верным курсом |запись в VK|запись в RuTube
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
February 16
#мнение Александр Орлов: В обещаниях Трампа пока много слов, но мало денег🫤
📌Переговоры России и США выглядят действительно, как классическое правило "покупай на слухах, продавай на факте". Благо, что и фактов особо не было.
💯И здесь действительно были завышенные ожидания, которые основывались на очень заниженных исходно вообще ожиданиях по России, по российскому финансовому рынку. В контексте последних байденовских действий и свежих европейских - были настолько низкие ожидания, что это проблема навсегда, хуже не может быть.
🔥 И тут впервые за три года первая нормальная связь. Поэтому 12 февраля все запомнят как красный день календаря. Это было мощное ралли.
🫵Но при 3300 за индекс уже значительная часть геополитической премии из цен ушла, точно не вся. Это очевидно, что не вся премия ушла. Если уйдет вся, это будет 4000−4500 за индекс. Но именно такая, которая нарастилась в конце прошлого года отмороженным Байденом — она вот ушла. Поэтому при 3300, чтобы идти дальше, нужны уже какие-то четкие вещи на этой встрече.
🧨Ещё я думаю, что последний вот этот чпук наверх был, из-за слухов о встрече Путина и Трампа в феврале. Вот это, наверное, был такой последний элемент максимального оптимизма.
🤔Дальше уже начиналась новая реальность, что это ожидание растянуто во времени, что это произойдёт, но не прямо сейчас. Получается, что рынок, может быть, хотел бы получить как минимум жест доброй воли, мы столько жестов доброй воли делали в прошлые годы — пора бы и американцам что-то дать в ответ.
✌️Например, откат санкций на Газпромбанк, которые сделал Байден уже из последних сил. Это не так сложно было бы сделать, убрать просто из списка, и главное, это даже больше такой позитив не России, а друзьям в Венгрии и Словакии, которые покупают газ.
🫤Но и этого не было сделано, то есть, всё пока только на словах. И ничего не сказано про 300 миллиардов замороженных, ничего не сказано про то, кто за что будет потом платить, поэтому, конечно, ожидание вот этого ускорения переговорного процесса, все вот разговоры про что хотим к Пасхе, ну или хотя бы к 9 мая — этим уже не разгонишь. И надо понимать, что действительно в Европе никакого желания работать с нами нет.
🎈И хоть все побежали на ММВБ фьючерсы в лонг покупать, впервые за долгое время был отток из money market фондов российских. Это как раз то, о чем мы говорили, что есть огромный навес сбережений россиян в высокодоходных инструментах денежного рынка. И вот первый большой был отток после звонка 12 февраля. Естественно, там еще огромные суммы остаются с точки зрения будущего роста фондового рынка, эта база она остается.
📉 Собственно, для этого нужны два критерия — это снижение ставки ЦБ, чтобы было не так выгодно там сидеть, и рост фондового рынка. А пока, обосновать зачем идти в акции даже дивидендные все еще сложно. Проще сидеть в каких-то краткосрочных инструментах.
📈 Конечно, на каждую новость про переговоры рынок будет реагировать. Новая встреча и снова рост. Я уверен, когда назначат встречу Трампа и Путина рост еще на 10% рынка будет. И будут пытаться накрутить позитивную повестку. Но надо понимать, что президенты обычно встречаются, когда уже могут сказать, например, мы договорились, кнопку нажать перезагрузки, чтобы занести себе политические очки. А сейчас они только поручили, процесс пошел.
Подписаться — Верным курсом
📌Переговоры России и США выглядят действительно, как классическое правило "покупай на слухах, продавай на факте". Благо, что и фактов особо не было.
💯И здесь действительно были завышенные ожидания, которые основывались на очень заниженных исходно вообще ожиданиях по России, по российскому финансовому рынку. В контексте последних байденовских действий и свежих европейских - были настолько низкие ожидания, что это проблема навсегда, хуже не может быть.
🫵Но при 3300 за индекс уже значительная часть геополитической премии из цен ушла, точно не вся. Это очевидно, что не вся премия ушла. Если уйдет вся, это будет 4000−4500 за индекс. Но именно такая, которая нарастилась в конце прошлого года отмороженным Байденом — она вот ушла. Поэтому при 3300, чтобы идти дальше, нужны уже какие-то четкие вещи на этой встрече.
🧨Ещё я думаю, что последний вот этот чпук наверх был, из-за слухов о встрече Путина и Трампа в феврале. Вот это, наверное, был такой последний элемент максимального оптимизма.
🤔Дальше уже начиналась новая реальность, что это ожидание растянуто во времени, что это произойдёт, но не прямо сейчас. Получается, что рынок, может быть, хотел бы получить как минимум жест доброй воли, мы столько жестов доброй воли делали в прошлые годы — пора бы и американцам что-то дать в ответ.
✌️Например, откат санкций на Газпромбанк, которые сделал Байден уже из последних сил. Это не так сложно было бы сделать, убрать просто из списка, и главное, это даже больше такой позитив не России, а друзьям в Венгрии и Словакии, которые покупают газ.
🫤Но и этого не было сделано, то есть, всё пока только на словах. И ничего не сказано про 300 миллиардов замороженных, ничего не сказано про то, кто за что будет потом платить, поэтому, конечно, ожидание вот этого ускорения переговорного процесса, все вот разговоры про что хотим к Пасхе, ну или хотя бы к 9 мая — этим уже не разгонишь. И надо понимать, что действительно в Европе никакого желания работать с нами нет.
🎈И хоть все побежали на ММВБ фьючерсы в лонг покупать, впервые за долгое время был отток из money market фондов российских. Это как раз то, о чем мы говорили, что есть огромный навес сбережений россиян в высокодоходных инструментах денежного рынка. И вот первый большой был отток после звонка 12 февраля. Естественно, там еще огромные суммы остаются с точки зрения будущего роста фондового рынка, эта база она остается.
Подписаться — Верным курсом
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
February 21
#мнение Алексей Голубович: Что станет предметом торга и когда кончится эйфория на рынке✅
🔥Когда будет какое-то финальное соглашение не о временном прекращении огня, а о регулировании, о том, что все это прекращается всерьез и надолго, то, скорее всего, этот момент будет последним позитивным сигналом для российского фондового рынка. А сейчас позитивные сигналы только в переговорах и риторике. Причем, риторики со стороны Трампа в основном.
📌Плюс, давление Трампа на украинские власти, потому что оно настолько жесткое и беспардонное по всем стандартам международным, что я в истории примеров похожих найти не могу сходу. И настолько странное это давление, если смотреть на всю эту бессмысленную риторики вокруг редкоземельных металлов.
⚠️Вероятно, первая задача — это поставить под контроль украинское правительство, чтобы только американцы решали за Украину. Чтобы бы там не кричали новые избранные канцлеры или бывшие британские премьеры, это не имеет никакого значения вообще: слушайте только сюда, делайте только то, что мы скажем, тогда у вас есть какой-то шанс выйти если не сухим из воды, то хотя бы просто выйти, естественно с заменой украинского правительства в дальнейшем. Причем заменить его тоже надо будет до того, как в это вмешается Россия.
💪 И тогда уже, когда этот вопрос решен, с Россией можно торговаться, потому что, собственно, России больше некуда будет апеллировать. Украина под полным контролем новых американских назначенцев. Европа отодвинута в сторону. Тогда какие-то санкции можно снимать и переговоры о том, что получает Россия в результате соглашения, какой статус этих территорий. США заставят Украину какое-то решение парламента принять, чтобы легализовать этот мир.
😎Вот это будет основным предметом торговли. Мы сейчас еще не знаем, что это будет за торговля. Потому что бесконечное количество вбросов от всех возможных спикеров, всех ориентаций и направленностей — это шум. Можно оттуда выбрать здравые мысли, но о чем договорятся — сейчас, я думаю, не знает никто.
Подписаться — Верным курсом | 📽запись в VK | 📽запись в RuTube
🔥Когда будет какое-то финальное соглашение не о временном прекращении огня, а о регулировании, о том, что все это прекращается всерьез и надолго, то, скорее всего, этот момент будет последним позитивным сигналом для российского фондового рынка. А сейчас позитивные сигналы только в переговорах и риторике. Причем, риторики со стороны Трампа в основном.
📌Плюс, давление Трампа на украинские власти, потому что оно настолько жесткое и беспардонное по всем стандартам международным, что я в истории примеров похожих найти не могу сходу. И настолько странное это давление, если смотреть на всю эту бессмысленную риторики вокруг редкоземельных металлов.
⚠️Вероятно, первая задача — это поставить под контроль украинское правительство, чтобы только американцы решали за Украину. Чтобы бы там не кричали новые избранные канцлеры или бывшие британские премьеры, это не имеет никакого значения вообще: слушайте только сюда, делайте только то, что мы скажем, тогда у вас есть какой-то шанс выйти если не сухим из воды, то хотя бы просто выйти, естественно с заменой украинского правительства в дальнейшем. Причем заменить его тоже надо будет до того, как в это вмешается Россия.
💪 И тогда уже, когда этот вопрос решен, с Россией можно торговаться, потому что, собственно, России больше некуда будет апеллировать. Украина под полным контролем новых американских назначенцев. Европа отодвинута в сторону. Тогда какие-то санкции можно снимать и переговоры о том, что получает Россия в результате соглашения, какой статус этих территорий. США заставят Украину какое-то решение парламента принять, чтобы легализовать этот мир.
😎Вот это будет основным предметом торговли. Мы сейчас еще не знаем, что это будет за торговля. Потому что бесконечное количество вбросов от всех возможных спикеров, всех ориентаций и направленностей — это шум. Можно оттуда выбрать здравые мысли, но о чем договорятся — сейчас, я думаю, не знает никто.
Подписаться — Верным курсом | 📽запись в VK | 📽запись в RuTube
YouTube
Как долго будет сопротивляться рубль? | Прямой эфир от 26.02.2025
🔥Друзья! Традиционный эфир программы «Верным курсом. Портфель 2025» — разговор с профессиональными участниками рынка.
✍️Темы передачи:
🇷🇺Укрепление рубля продолжается на фоне новостей про переговоры, сделку и т.д. Фундаментальные факторы говорят, что российская…
✍️Темы передачи:
🇷🇺Укрепление рубля продолжается на фоне новостей про переговоры, сделку и т.д. Фундаментальные факторы говорят, что российская…
February 27
#мнение Виталий Громадин: Пир во время чумы или чем российский рынок сейчас напоминает биткоин💥
✅Самый важный вопрос — сохраниться ли позитив на российском рынке. У нас последние недели после разговора между президентами уверовали в сценарий перемирия. Спекулятивно стали занимать позиции на ожиданиях.
😎Даже решение ЦБ о сохранении ставки на 21% на последней встрече и ужесточение прогноза их, предусматривающего, что пик ставки, может быть, еще не пройден, что могут поднять еще, не охладило как-то рынок. Рынок действительно был бычий — он не замечал какие-то негативные новости выходящие.
🛢То есть и нефть там падает, и рубль укрепляется при этом — два негативных фактора для рынка. Все это игнорировалось. Все завязано на геополитику, новости — приходится следить. Я сам постоянно слежу, практически круглосуточно, потому что торговля идет и утром, и вечером сейчас. С этих выходных Мосбиржа будет тестировать торговлю в выходные дни.
💰И это увеличивает спекулятивность рынка, потому что, видимо, инвесторы обычные, которые не инвестируют надолго, а которые как раз пытаются покупать под новость, они с большей неохотой занимают позиции, потому что знают, что смогут выйти при первом же каком-то шухере.
👌И поэтому, когда начался рост именно на геополитике, на ослаблении этих геополитических рисков, в первую очередь росли бумаги, которые как раз торгуются на вечерней и утренней сессии. Это мне напоминает тот же биткоин, которым можно торговать почти всегда.
📈 Акции, конечно, дешевые, они привлекательны как инструмент в текущих условиях высокой инфляции. Потому что ЦБ все-таки чуть смягчил позицию в декабре, когда не стал повышать до 25% ставку, но сказал, что окей, инфляция будет повыше, мы готовы подождать, не будем убивать экономику. Правительство тоже говорит, что мы с ЦБ ведем общение и постараемся избежать чрезмерного переохлаждения экономики.
Подписаться — Верным курсом | 📽запись в VK | 📽запись в RuTube
✅Самый важный вопрос — сохраниться ли позитив на российском рынке. У нас последние недели после разговора между президентами уверовали в сценарий перемирия. Спекулятивно стали занимать позиции на ожиданиях.
😎Даже решение ЦБ о сохранении ставки на 21% на последней встрече и ужесточение прогноза их, предусматривающего, что пик ставки, может быть, еще не пройден, что могут поднять еще, не охладило как-то рынок. Рынок действительно был бычий — он не замечал какие-то негативные новости выходящие.
🛢То есть и нефть там падает, и рубль укрепляется при этом — два негативных фактора для рынка. Все это игнорировалось. Все завязано на геополитику, новости — приходится следить. Я сам постоянно слежу, практически круглосуточно, потому что торговля идет и утром, и вечером сейчас. С этих выходных Мосбиржа будет тестировать торговлю в выходные дни.
💰И это увеличивает спекулятивность рынка, потому что, видимо, инвесторы обычные, которые не инвестируют надолго, а которые как раз пытаются покупать под новость, они с большей неохотой занимают позиции, потому что знают, что смогут выйти при первом же каком-то шухере.
👌И поэтому, когда начался рост именно на геополитике, на ослаблении этих геополитических рисков, в первую очередь росли бумаги, которые как раз торгуются на вечерней и утренней сессии. Это мне напоминает тот же биткоин, которым можно торговать почти всегда.
Подписаться — Верным курсом | 📽запись в VK | 📽запись в RuTube
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Как долго будет сопротивляться рубль? | Прямой эфир от 26.02.2025
🔥Друзья! Традиционный эфир программы «Верным курсом. Портфель 2025» — разговор с профессиональными участниками рынка.
✍️Темы передачи:
🇷🇺Укрепление рубля продолжается на фоне новостей про переговоры, сделку и т.д. Фундаментальные факторы говорят, что российская…
✍️Темы передачи:
🇷🇺Укрепление рубля продолжается на фоне новостей про переговоры, сделку и т.д. Фундаментальные факторы говорят, что российская…
February 27
#мнение Олег Богданов: Гол в свои ворота: каким будет эффект от тарифной атаки Трампа🍄
🤔Все пытаются просчитать психологический портрет Дональда Трампа. Сегодня он жестко заходит, потом начинает мягко стелить. Поначалу Канада-Мексика: сначала объявил, потом телефонные разговоры, в итоге отложил на месяц. Месяц прошел и, судя по всему, Канада с Мексикой выводов не сделали, он вводит тарифы.
😎 Теперь встает вопрос эффекта. Никто еще пока эффект толком понять не может. Понятно, что будет влиять на производителей. А инфляционная картина непонятна. Еще важный момент - это европейские пошлины, которые будут в апреле введены.
‼️ Повышение китайских тарифов еще на 10 процентов, что тоже скорее всего будет влиять на инфляционную картину и на объем торговли. Влияние еще только предстоит оценить.
🔥 В этом смысле очень интересный был отчет Федерального резервного банка Нью-Йорка, вернее их исследования по поводу влияния тарифов на торговый баланс США. Они посчитали с точки зрения китайской статистики и американской. И у них вот эти цифры не бьются очень сильно. Примерно на 100 миллиардов долларов недовес по дефициту в торговле с Китаем.
💥 Ну то есть, на самом деле дефицит гораздо больше 100 миллиардов долларов. Они сделали вывод, что после прошлого введения тарифа, еще при том Трампе, часть товарной массы из Китая начала обходить тарифы и в серую заходить в Соединенные Штаты.
💰 То есть китайцы фиксируют экспорт в США один, а американцы не фиксируют экспорт в таком объеме. И вывод они делают свой, что эта товарная масса очень серьезное значение для американского потребителя имеет. Если она попадет сейчас под тарифы, то инфляционная картина резко изменится, мы ее не можем просчитать, потому что она вне статистики. Вот это очень интересно, потому что, наверное, очень много товарной массы идет вне тарифов, как-то обходит, есть обходные маневры.
💪Как говорил Суворов, там, где один солдат пройдет, там пройдет армия, там, где протащили ящик кукурузы, там можно протащить и 10 вагонов, но это кстати и старое правило советской торговли и старое правило торговли в девяностые.
🧨Американцы, видимо, в силу своего глобального мышления не могут понять, что там где один китаец пронесет блок сигарет или еще чего-нибудь, там сразу пройдет целая армия. И вот этот поток идет очень серьезно .
💯Если Трамп его перекрывает — это точно будет влиять серьезно на инфляционную картину. Поэтому многих не радуют цифры реальные, которые приходят за январь: и потребительская уверенность падает в США, и макроэкономические опережающие индикаторы хуже. Инфляционные ожидания растут. Плюс, еще там с яйцами у них проблемы.
🧨В таком букете и начинают фиксировать прибыль, начинают уходить из рынка. И еще сезонно февраль не очень хороший месяц, февраль - начало марта. Поэтому вот такая картина складывается на рынке акций.
Подписаться — Верным курсом
🤔Все пытаются просчитать психологический портрет Дональда Трампа. Сегодня он жестко заходит, потом начинает мягко стелить. Поначалу Канада-Мексика: сначала объявил, потом телефонные разговоры, в итоге отложил на месяц. Месяц прошел и, судя по всему, Канада с Мексикой выводов не сделали, он вводит тарифы.
😎 Теперь встает вопрос эффекта. Никто еще пока эффект толком понять не может. Понятно, что будет влиять на производителей. А инфляционная картина непонятна. Еще важный момент - это европейские пошлины, которые будут в апреле введены.
‼️ Повышение китайских тарифов еще на 10 процентов, что тоже скорее всего будет влиять на инфляционную картину и на объем торговли. Влияние еще только предстоит оценить.
💪Как говорил Суворов, там, где один солдат пройдет, там пройдет армия, там, где протащили ящик кукурузы, там можно протащить и 10 вагонов, но это кстати и старое правило советской торговли и старое правило торговли в девяностые.
🧨Американцы, видимо, в силу своего глобального мышления не могут понять, что там где один китаец пронесет блок сигарет или еще чего-нибудь, там сразу пройдет целая армия. И вот этот поток идет очень серьезно .
💯Если Трамп его перекрывает — это точно будет влиять серьезно на инфляционную картину. Поэтому многих не радуют цифры реальные, которые приходят за январь: и потребительская уверенность падает в США, и макроэкономические опережающие индикаторы хуже. Инфляционные ожидания растут. Плюс, еще там с яйцами у них проблемы.
🧨В таком букете и начинают фиксировать прибыль, начинают уходить из рынка. И еще сезонно февраль не очень хороший месяц, февраль - начало марта. Поэтому вот такая картина складывается на рынке акций.
Подписаться — Верным курсом
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
March 1
#мнение Олег Богданов: До выяснения обстоятельств или Что будет с золотом в ближайшие два года💥
📌На рынке главный вопрос не "будет или не будет", а "когда". Вот когда будет $3000 по золоту? Заходы в золото идут. Здесь главное понять, когда возникнут риски суверенные, которые снова заставят Центральные банки набирать металл в резерв.
‼️Если эти риски возникнут, соответственно, золото — единственный инструмент, который привлекают суверенные фонды, и поэтому наверняка будет 3 тысячи плюс.
✅Но если начнется такой глобальный процесс разрядки, то в какой-то момент золото просто ляжет в коридор. Надолго, причем, наверное, на всю каденцию Трампа. Там $2 500 - $3 000 в этом коридоре будет находиться.
🤔Еще момент важный: через два года изменения в Федрезерве, будет ли Трамп прессовать ФРС на снижение ставки, будет ли с долгами что-то решать? Так что на ближайшие полтора-два видится некий коридор. Больших скачков не наблюдается.
💯Сейчас будет боковое движение для того, чтобы определиться, что будет дальше в глобальном мире. Будет ли риск возникать суверенный с точки зрения доллара, с точки зрения резервов в трежерис, то есть инвестиций в трежерис.
💰 Если Трамп этот уберет риск, то, наверное, золото упадет. Ниже $2 500 - $2 200. Многие золотодобывающие компании отчитывались, что себестоимость в среднем 1500−1600 долларов за унцию. Вот это минимум, куда может упасть.
✌️Но я туда далеко не смотрю. В данный момент вижу некий коридор до выяснения обстоятельств.
Подписаться — Верным курсом
📌На рынке главный вопрос не "будет или не будет", а "когда". Вот когда будет $3000 по золоту? Заходы в золото идут. Здесь главное понять, когда возникнут риски суверенные, которые снова заставят Центральные банки набирать металл в резерв.
‼️Если эти риски возникнут, соответственно, золото — единственный инструмент, который привлекают суверенные фонды, и поэтому наверняка будет 3 тысячи плюс.
✅Но если начнется такой глобальный процесс разрядки, то в какой-то момент золото просто ляжет в коридор. Надолго, причем, наверное, на всю каденцию Трампа. Там $2 500 - $3 000 в этом коридоре будет находиться.
🤔Еще момент важный: через два года изменения в Федрезерве, будет ли Трамп прессовать ФРС на снижение ставки, будет ли с долгами что-то решать? Так что на ближайшие полтора-два видится некий коридор. Больших скачков не наблюдается.
💯Сейчас будет боковое движение для того, чтобы определиться, что будет дальше в глобальном мире. Будет ли риск возникать суверенный с точки зрения доллара, с точки зрения резервов в трежерис, то есть инвестиций в трежерис.
✌️Но я туда далеко не смотрю. В данный момент вижу некий коридор до выяснения обстоятельств.
Подписаться — Верным курсом
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
March 1
#мнение Рынок ларёчного типа или что нужно знать о редкоземельных металлах‼️
Алексей Бобровский:
✅Объем рынка редкоземельных металлов $15 миллиардов в год. Это очень небольшой рынок, скажем честно. Но они нужны для разных высокотехнологичных производств, высокотехнологичной отрасли.
Олег Богданов:
😂Эти редкоземельные металлы, они совсем не редкоземельные металлы. Их больше, чем меди и серебра. Просто добывать их очень проблемно. Это экологически вредная добыча и очень нерентабельная, очень затратное производство. А переработка только в Китае фактически.
🔥 Весь азиатский рынок, по-моему, миллиардов 17 до 2034 года оценивали, то есть это небольшой рынок. По сравнению с нефтью и газом, это вообще как рынок такого ларёчного типа. И понятно, что это вопрос прикрытия чего-то более существенного.
Алексей Бобровский:
‼️Особенность в том, что, вот я тоже несколько раз на эту тему говорил, на таких масштабах и с такой низкой маржинальностью, с такими энергетическими и промышленными затратами, это может делать только очень большая производящая страна.
💥 То есть, необходимо считать: самостоятельно производить это нужно или не нужно, или проще купить? Если нужно для своей экономической безопасности, ну вот, там, тогда страны могут идти на это в определенных масштабах.
📛Их довольно много в природе, просто это глубокий-глубокий передел традиционных ископаемых. Знаете, можно и золото из нефти извлекать. Но вопрос энергозатрат, что вы с этими миллиграммами будете делать, потратив на это столько энергии.
🫤То, что Украина назвала редкоземельным металлами, на самом деле, редкий металл, имея в виду литий, титан и так далее, т.е. она обозвала редкоземельными, зная, что это нужно США, но это совсем не то, что у неё есть. Потому что всяких литиев и титанов есть где взять, и космических объёмов на Украине нет.
Подписаться — Верным курсом
Алексей Бобровский:
✅Объем рынка редкоземельных металлов $15 миллиардов в год. Это очень небольшой рынок, скажем честно. Но они нужны для разных высокотехнологичных производств, высокотехнологичной отрасли.
Олег Богданов:
😂Эти редкоземельные металлы, они совсем не редкоземельные металлы. Их больше, чем меди и серебра. Просто добывать их очень проблемно. Это экологически вредная добыча и очень нерентабельная, очень затратное производство. А переработка только в Китае фактически.
Алексей Бобровский:
‼️Особенность в том, что, вот я тоже несколько раз на эту тему говорил, на таких масштабах и с такой низкой маржинальностью, с такими энергетическими и промышленными затратами, это может делать только очень большая производящая страна.
📛Их довольно много в природе, просто это глубокий-глубокий передел традиционных ископаемых. Знаете, можно и золото из нефти извлекать. Но вопрос энергозатрат, что вы с этими миллиграммами будете делать, потратив на это столько энергии.
🫤То, что Украина назвала редкоземельным металлами, на самом деле, редкий металл, имея в виду литий, титан и так далее, т.е. она обозвала редкоземельными, зная, что это нужно США, но это совсем не то, что у неё есть. Потому что всяких литиев и титанов есть где взять, и космических объёмов на Украине нет.
Подписаться — Верным курсом
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
March 1
#мнение Григорий Бегларян: Финансовая игрушка за $300 тысяч - все о схематозе Трампа с резервным фондом🍄
💬 Говоря о резервном фонде криптовалют, который собирает Трамп, можно говорить, что есть какая-то схема, как они эти криптовалютные фонды будут надувать и использовать.
💰 Задел — мы создаем стратегический резерв, со стартовым капиталом, это вот эти конфискованные биткоины на 18 миллиардов. Это стартовый капитал.
💯Мы когда обсуждали теорию "Большого кидка" — как они будут кидать и что дальше — сейчас на ум приходит одно: свои люди отсидятся в каком-то криптоактиве. Я уж не знаю, биткоин это будет или какие-то монеты.
📌 Криптовалютный рынок слишком сложный, в нем мало кто разбирается. Одного послушаешь умного человека, которому рассказывают про криптовалюту, потом послушаешь другого, он умнее, а тот дурак, потом третьего. И, соответственно, мнения своего нет, потому что в этом мало кто соображает.
😂Мы можем только на уровне азов говорить. А как понять, какие из монет выживут, какие не выживут? Главный риск с этими монетами: если ты держишь их на бирже, а биржа тю-тю. Ясно, что надо их держать на холодном кошельке.
🔥 "Большой кидок" может быть в том, что цифровой доллар они не вводят по причине того, что Трамп не хочет, чтобы его ФРС контролировал. А если предположить, что будет действительно тем или иным образом взят под контроль ФРС. Либо Минфин увеличит полномочия какие-то...
📈 Минфин в Америке за курс отвечает. Это его стезя. Увеличивает он бюджетные расходы, забирает с рынка деньги или выбрасывает в рынок денег. ФРС только все это дело упорядочивает и контролирует процентную ставку.
📉 Поэтому то, что фонд они этот сделали, обозначив биткоин, говорит о том, что с биткоином, по крайней мере, эта игра в капитализацию, она, я так понимаю, еще даже не на середине, она в начале.
💥 Наверное, правы те, кто прогнозировал, что он вырастет до $200−$300 тыс, может, и больше даже, кто знает, как процессы пойдут. С остальными монетами посложнее.
🥳Все будут следить за динамикой биткоина, потому что на него выписаны ETF, на него выписаны фьючерсы, опционы и прочее. Так что он будет крутиться.
😤Важно отметить — падает рынок и за ним биткоин, растет биткоин вместе с рынком — это глупость. Это уже не актив, это уже чисто такая финансовая игрушка, в которую играют все кому не лень. А когда тебе государство заявило о том, что у нас есть резерв, в которым будет биткоин, да его даже и покупать им не обязательно.
💪А как они собираются там этот фонд наполнять? Есть там мнение, что, может быть, они даже золото будут продавать. Говорят, что Минфин должен объявить переоценку стоимости золота в хранилищах — оно сейчас по учетной цене не знаю с каких годов оценивается у них.
🙏Формально весь запас золота на балансе оценено в 17 миллиардов долларов. Если они его по рынку переоценят, соответственно будет уже цена выше. А никто же не знает, сколько там тонн. Соответственно, у них получится дополнительный объем, который можно на заимствование пустить.
😂Ну, то есть схематоз там хороший. Протянуть как минимум весь цикл и половину следующего они смогут.
Подписаться — Верным курсом
💯Мы когда обсуждали теорию "Большого кидка" — как они будут кидать и что дальше — сейчас на ум приходит одно: свои люди отсидятся в каком-то криптоактиве. Я уж не знаю, биткоин это будет или какие-то монеты.
📌 Криптовалютный рынок слишком сложный, в нем мало кто разбирается. Одного послушаешь умного человека, которому рассказывают про криптовалюту, потом послушаешь другого, он умнее, а тот дурак, потом третьего. И, соответственно, мнения своего нет, потому что в этом мало кто соображает.
😂Мы можем только на уровне азов говорить. А как понять, какие из монет выживут, какие не выживут? Главный риск с этими монетами: если ты держишь их на бирже, а биржа тю-тю. Ясно, что надо их держать на холодном кошельке.
🥳Все будут следить за динамикой биткоина, потому что на него выписаны ETF, на него выписаны фьючерсы, опционы и прочее. Так что он будет крутиться.
😤Важно отметить — падает рынок и за ним биткоин, растет биткоин вместе с рынком — это глупость. Это уже не актив, это уже чисто такая финансовая игрушка, в которую играют все кому не лень. А когда тебе государство заявило о том, что у нас есть резерв, в которым будет биткоин, да его даже и покупать им не обязательно.
💪А как они собираются там этот фонд наполнять? Есть там мнение, что, может быть, они даже золото будут продавать. Говорят, что Минфин должен объявить переоценку стоимости золота в хранилищах — оно сейчас по учетной цене не знаю с каких годов оценивается у них.
🙏Формально весь запас золота на балансе оценено в 17 миллиардов долларов. Если они его по рынку переоценят, соответственно будет уже цена выше. А никто же не знает, сколько там тонн. Соответственно, у них получится дополнительный объем, который можно на заимствование пустить.
😂Ну, то есть схематоз там хороший. Протянуть как минимум весь цикл и половину следующего они смогут.
Подписаться — Верным курсом
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Интенсивная милитаризация экономики ЕС, или сделаем Европу Great Again || Прямой эфир от 07.03.25
🔥Друзья, подводим итоги недели в программе "Верным курсом".
✍️ Темы выпуска:
🇪🇺Европа хочет потратить 800 млрд на оборону и буст экономики. А где взять деньги?
🇩🇪Германия объявила планы о беспрецедентном пакете стимулирующих мер. Облигации отреагировали…
✍️ Темы выпуска:
🇪🇺Европа хочет потратить 800 млрд на оборону и буст экономики. А где взять деньги?
🇩🇪Германия объявила планы о беспрецедентном пакете стимулирующих мер. Облигации отреагировали…
March 8
#мнение Григорий Бегларян: Когда рванёт серебро и каких высот ждать от золота🔥
💪Серебром закупаться надо было раньше. Я дешево очень купил, поэтому сбрасывать не собираюсь. Единственное, что серебро пока не само по себе растет, оно двигается за золотом. Что с золотом сказать сложно, может быть, уже пик и был, и мы там начали какую-то коррекцию длительную на 2−3 года, может быть и так.
📈 С другой стороны, с точки зрения графика и поведения те же компании серебряных шахтеров, так называемых, которые вопреки спадам на серебре, я смотрю, выкупают постоянно.
💰 Большие лоты идут на покупку. У меня какая была позиция: когда начнется коррекция, брать серебро, золото, шахтеров золотых и серебряных, которые сейчас несмотря на то, что золото столько росло — вообще в полу валяются.
😎Крупный спекулянт всегда действует, когда он понимает, что сейчас началась коррекция на несколько лет. Потом будет еще больший взлет. Ему эти акции проще брать на падении, когда их будут продавать те, кто их покупал в расчёте на то, что не может быть — золото-серебро высокое, а почему же акции шахтёров такие дешёвые? Тем более прибыль у них выросла.
🔥 Там действительно процесс интересный, и наличности много, и всё больше и больше на дивиденды, на развитие направляют, в смысле на выплаты дивидендов инвесторам. Поэтому по серебру чисто субъективно есть ощущение, что оно ещё рванёт. То есть там как-то странно эти пробои были постоянные, $33, и ускорения не было вверх.
💬 Вот эта зона. Думаю, если еще раз придет к $35, то может быть вылет будет куда-то. Где-нибудь ближе к апрелю, к маю, посмотрим. Но так, да, с точки зрения того, что если исходить, что золото некий пик уже показало и дальше стагнация и коррекция, а так, получается, что там коррекция не на один год бывает, а на год-два-три, циклический так разворот идет, тогда да.
💵 С другой стороны, если будет падать доллар,, исходя из того, что в Америке ожидать будут снижение ставок — может быть серебро и будет посильнее золота. И тогда отработает цель. Но это еще не тот взлет, который я жду. Взлет, который я жду, там минимум 70 я жду. Но это чуть-чуть другое.
Подписаться — Верным курсом
💪Серебром закупаться надо было раньше. Я дешево очень купил, поэтому сбрасывать не собираюсь. Единственное, что серебро пока не само по себе растет, оно двигается за золотом. Что с золотом сказать сложно, может быть, уже пик и был, и мы там начали какую-то коррекцию длительную на 2−3 года, может быть и так.
😎Крупный спекулянт всегда действует, когда он понимает, что сейчас началась коррекция на несколько лет. Потом будет еще больший взлет. Ему эти акции проще брать на падении, когда их будут продавать те, кто их покупал в расчёте на то, что не может быть — золото-серебро высокое, а почему же акции шахтёров такие дешёвые? Тем более прибыль у них выросла.
Подписаться — Верным курсом
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
March 8