#мнение Александр Орлов. Sell in May: у кого сорвало крышу😱
☠️Большая распродажа - Sell in May - в этом году началась раньше. И возможно, даже будет какая краткосрочная приостановка этой распродажи. Инвесторы сильно напугались. Такое ощущение, что крышки снизу сорвало и у опционных игроков, и у тех , кто хеджировался. А главное, что 50 быков, то есть то, что раньше просто не могло бы быть, то теперь это уже базовый сценарий - каждый раз по 50. И теперь вопрос: а может быть и 75, а может быть и 100? И уже много статей, а может хватить резать кошечку по частям, а сразу сделаем +2% и успокоимся? 🐈
🧨А инфляция тем временем все ускоряется, и собирает уже в себе больше тех элементов, которые можно было бы на Путина повесить. Вот структура очередного многодесятилетнего максимума: синяя линия - энергетика- вносит самый большой вклад . Но ни в какое сравнение не идет компонент в стержневом индексе инфляции - это сколько бы я платил аренду за свою квартиру, если бы ее снимал ( белая линия на графике).
🏘Это компонент рынка недвижимости, бывшего пузыря, который вот сейчас начинает понемногу сдуваться после ковидных мегаралли. И этот показатель очень инертен. С ним не получится: сбил нефть до $70 и все сразу стало резко хорошо.
🔥Поэтому этот компонент для борьбы тяжелый, но ростом ставок с ним как раз бороться легко. Правда, палка здесь о двух концах: да, ты победил инфляцию, но убил при этом экономику. Из компонентов инфляции немного затихают продажи б/у автомобилей. Но все остальные пузыри только ускоряются.
☝️И особое внимание - здесь не просто рост инфляции, а рост роста инфляции. И Байдену в преддверии выборов очень бы хотелось все это сбить. И может быть даже получится, если Саудовская Аравия пойдет навстречу США.
✅И помимо этих моментов, свой негатив на рынок привнесли отчетности компаний. Потому что в этот период невозможно делать байбэки. И тогда баланс спроса предложения на рынке смещается в сторону продавцов. Этот период закончится на этой-следующей недели, что дает шанс на отскок.
☠️Большая распродажа - Sell in May - в этом году началась раньше. И возможно, даже будет какая краткосрочная приостановка этой распродажи. Инвесторы сильно напугались. Такое ощущение, что крышки снизу сорвало и у опционных игроков, и у тех , кто хеджировался. А главное, что 50 быков, то есть то, что раньше просто не могло бы быть, то теперь это уже базовый сценарий - каждый раз по 50. И теперь вопрос: а может быть и 75, а может быть и 100? И уже много статей, а может хватить резать кошечку по частям, а сразу сделаем +2% и успокоимся? 🐈
🧨А инфляция тем временем все ускоряется, и собирает уже в себе больше тех элементов, которые можно было бы на Путина повесить. Вот структура очередного многодесятилетнего максимума: синяя линия - энергетика- вносит самый большой вклад . Но ни в какое сравнение не идет компонент в стержневом индексе инфляции - это сколько бы я платил аренду за свою квартиру, если бы ее снимал ( белая линия на графике).
🏘Это компонент рынка недвижимости, бывшего пузыря, который вот сейчас начинает понемногу сдуваться после ковидных мегаралли. И этот показатель очень инертен. С ним не получится: сбил нефть до $70 и все сразу стало резко хорошо.
🔥Поэтому этот компонент для борьбы тяжелый, но ростом ставок с ним как раз бороться легко. Правда, палка здесь о двух концах: да, ты победил инфляцию, но убил при этом экономику. Из компонентов инфляции немного затихают продажи б/у автомобилей. Но все остальные пузыри только ускоряются.
☝️И особое внимание - здесь не просто рост инфляции, а рост роста инфляции. И Байдену в преддверии выборов очень бы хотелось все это сбить. И может быть даже получится, если Саудовская Аравия пойдет навстречу США.
✅И помимо этих моментов, свой негатив на рынок привнесли отчетности компаний. Потому что в этот период невозможно делать байбэки. И тогда баланс спроса предложения на рынке смещается в сторону продавцов. Этот период закончится на этой-следующей недели, что дает шанс на отскок.
❌🇷🇺Правительство РФ утвердило наш санкционный список.
🧮В список вошла 31 организация из ФРГ, Франции, США, Сингапура и других стран.
‼️В список вошли в том числе бывшие европейские дочки "Газпрома", трейдеры и операторы подземных хранилищ газа. Теперь с такими компаниями нельзя будет совершать ряд операций. В частности, российские органы власти, юрлица и граждане не смогут заключать сделки с ними и находящимися под их контролем организациями, исполнять перед ними обязательства по совершенным сделкам, проводить финансовые операции в их пользу.
🤭Теперь понятно почему Гапромбанк не стал проводить платеж от Gazprom Marketing & Trading Ltd.
✍️В частности, в российском санкционном списке - компании Gazprom Germania GmbH, Gazprom Schweiz AG, Gazprom Marketing & Trading USA Inc, Vemex, Wingas, EuRoPol GAZ.
🧮В список вошла 31 организация из ФРГ, Франции, США, Сингапура и других стран.
‼️В список вошли в том числе бывшие европейские дочки "Газпрома", трейдеры и операторы подземных хранилищ газа. Теперь с такими компаниями нельзя будет совершать ряд операций. В частности, российские органы власти, юрлица и граждане не смогут заключать сделки с ними и находящимися под их контролем организациями, исполнять перед ними обязательства по совершенным сделкам, проводить финансовые операции в их пользу.
🤭Теперь понятно почему Гапромбанк не стал проводить платеж от Gazprom Marketing & Trading Ltd.
✍️В частности, в российском санкционном списке - компании Gazprom Germania GmbH, Gazprom Schweiz AG, Gazprom Marketing & Trading USA Inc, Vemex, Wingas, EuRoPol GAZ.
#мнение Алексей Голубович: Не рискуйте или что будет с нефтью в ближайшее время🧨
🛢Для рынка нефти хуже всего будет, если возникнет дефицит поставок при всех возможностях увеличить производство, или его не сокращать. Как в России, так и в Саудовской Аравии. Но в Саудовской Аравии не хотят увеличивать, может быть, существует давление со стороны США. Как это было уже в 80 годы. Но гадать не будем, а лучше будем следить за динамикой производства нефти.
❌С другой стороны, полный запрет на покупку российской нефти все-таки еще не совсем полный, потому что вроде еще европейские танкерные компании могут куда-то и что-то перевозить. Да и венгры еще не сторговались до конца. Там больше политическая борьба, в которой промышленность Германии имеет меньший вес, чем все эти "прекрасные" люди, которые старательно гадят российским нефтяникам и газовикам.
🚢Это, естественно, вызывает ценовые качели на рынке. Комментарии трейдеров лучше не читать, они могут ошибаться потому, что проблема будет в перераспределении потоков нефти. Танкеров оказывается не хватает. Хотя в прошлом году танкерные компании неплохо зарабатывали - ковид помогал. И я думаю, что дефицит танкеров будет еще несколько месяцев.
💬Но именно недолго, потому что физического их дефицита нет. Шанхай снимет ковидные ограничения, кораблей китайцы наклепали больше, чем все человечество вместе взятое. Россия с ее небольшим оффшорным танкерным флотом решит какую-то часть проблем с регистрацией этих судов. Потому что когда-то мы боролись с идей: один танкер - один оффшор. И все этого достигли - и теперь расхлебываем.
☝️И с одной стороны, ограничители: санкции США и следующие за ними страны, и перерегистрация этих танкеров, переход их в другие юрисдикции - станет новым фактором, затрудняющим экспорт российской нефти. Но и одновременно затрудняющий доступ потребителей к нефти.
😎Поэтому я бы нефть сейчас шортить не рисковал. У кого есть длинные позиции при уровне между $105 и 110, может быть, можно продавать, но я бы воздержался. Нужно, чтобы геополитический фактор стал более определенным. Цена на нефть будет пока в таком неопределенном состоянии. Или Саудовская Аравия сделает какой-то открытый жест или грубо намекнет так, что вывалится еще миллион баррелей в день. Но и резкого падения к $70-80 за баррель в этом полугодии я бы не ожидал.
🛢Для рынка нефти хуже всего будет, если возникнет дефицит поставок при всех возможностях увеличить производство, или его не сокращать. Как в России, так и в Саудовской Аравии. Но в Саудовской Аравии не хотят увеличивать, может быть, существует давление со стороны США. Как это было уже в 80 годы. Но гадать не будем, а лучше будем следить за динамикой производства нефти.
❌С другой стороны, полный запрет на покупку российской нефти все-таки еще не совсем полный, потому что вроде еще европейские танкерные компании могут куда-то и что-то перевозить. Да и венгры еще не сторговались до конца. Там больше политическая борьба, в которой промышленность Германии имеет меньший вес, чем все эти "прекрасные" люди, которые старательно гадят российским нефтяникам и газовикам.
🚢Это, естественно, вызывает ценовые качели на рынке. Комментарии трейдеров лучше не читать, они могут ошибаться потому, что проблема будет в перераспределении потоков нефти. Танкеров оказывается не хватает. Хотя в прошлом году танкерные компании неплохо зарабатывали - ковид помогал. И я думаю, что дефицит танкеров будет еще несколько месяцев.
💬Но именно недолго, потому что физического их дефицита нет. Шанхай снимет ковидные ограничения, кораблей китайцы наклепали больше, чем все человечество вместе взятое. Россия с ее небольшим оффшорным танкерным флотом решит какую-то часть проблем с регистрацией этих судов. Потому что когда-то мы боролись с идей: один танкер - один оффшор. И все этого достигли - и теперь расхлебываем.
☝️И с одной стороны, ограничители: санкции США и следующие за ними страны, и перерегистрация этих танкеров, переход их в другие юрисдикции - станет новым фактором, затрудняющим экспорт российской нефти. Но и одновременно затрудняющий доступ потребителей к нефти.
😎Поэтому я бы нефть сейчас шортить не рисковал. У кого есть длинные позиции при уровне между $105 и 110, может быть, можно продавать, но я бы воздержался. Нужно, чтобы геополитический фактор стал более определенным. Цена на нефть будет пока в таком неопределенном состоянии. Или Саудовская Аравия сделает какой-то открытый жест или грубо намекнет так, что вывалится еще миллион баррелей в день. Но и резкого падения к $70-80 за баррель в этом полугодии я бы не ожидал.
YouTube
Новые санкции США, и закончен ли весенний обвал фондового рынка? // Прямой эфир от 11.05.2022
Традиционный формат середины недели "Верным курсом. Портфель 2022" - разговор с профессиональными участниками рынка.
📌Темы выпуска:
✅Весенний обвал фондового рынка закончен?
✅Нефть: скидки на российскую нефть - выше, цены - вниз, да ещё Европа в кризисе…
📌Темы выпуска:
✅Весенний обвал фондового рынка закончен?
✅Нефть: скидки на российскую нефть - выше, цены - вниз, да ещё Европа в кризисе…
💰Инфляция в России с 30 апреля по 6 мая ускорилась до 17,77% в годовом выражении, против 17,73% неделей ранее.
❗️Недельная инфляция замедлилась до 0,12%, против 0,21%. неделей ранее.
📈С начала мая потребительские цены выросли на 0,1%, с начала года - на 11,78%.
✍️"За неделю c 30 апреля по 6 мая 2022 года инфляция замедлилась до 0,12% после 0,21% неделей ранее. В приведенном к годовым темпам (т.е. аннуализированном) выражении инфляция замедлилась до 6,4% с 11,5% неделей ранее, что стало минимальным значением с 10 января 2022 года (0,10% н/н). Сдерживающее влияние на инфляцию продолжает оказывать замедление роста цен на продовольственные товары (0,18%) за счет снижения цен на плодоовощную продукцию, а также темпов роста цен на другие продукты питания. Кроме того, замедлился рост цен на непродовольственные товары (0,08%). На туристические и регулируемые услуги цены выросли на 0,06%", - говорится в обзоре Минэкономразвития.
❗️Недельная инфляция замедлилась до 0,12%, против 0,21%. неделей ранее.
📈С начала мая потребительские цены выросли на 0,1%, с начала года - на 11,78%.
✍️"За неделю c 30 апреля по 6 мая 2022 года инфляция замедлилась до 0,12% после 0,21% неделей ранее. В приведенном к годовым темпам (т.е. аннуализированном) выражении инфляция замедлилась до 6,4% с 11,5% неделей ранее, что стало минимальным значением с 10 января 2022 года (0,10% н/н). Сдерживающее влияние на инфляцию продолжает оказывать замедление роста цен на продовольственные товары (0,18%) за счет снижения цен на плодоовощную продукцию, а также темпов роста цен на другие продукты питания. Кроме того, замедлился рост цен на непродовольственные товары (0,08%). На туристические и регулируемые услуги цены выросли на 0,06%", - говорится в обзоре Минэкономразвития.
🇸🇦💪Saudi Aramco обогнала Apple Inc. и стала самой дорогой компанией в мире.
📊В среду Aramco торговалась почти на самом высоком уровне за всю историю и достигла рыночной капитализацией около $2,43 трлн.
❗️Эта цифра позволила впервые с 2020 года обогнать рыночную капитализацию Apple.
🍏Производитель iPhone упал на 4,4% в Нью-Йорке до $147,53, что дает оценку капитализации компании в $2,38 трлн.
🤭[sarcasm mode on] Наш Газпром с капитализаций около $83 млрд нервно курит в сторонке[sarcasm mode off].
📊В среду Aramco торговалась почти на самом высоком уровне за всю историю и достигла рыночной капитализацией около $2,43 трлн.
❗️Эта цифра позволила впервые с 2020 года обогнать рыночную капитализацию Apple.
🍏Производитель iPhone упал на 4,4% в Нью-Йорке до $147,53, что дает оценку капитализации компании в $2,38 трлн.
🤭[sarcasm mode on] Наш Газпром с капитализаций около $83 млрд нервно курит в сторонке[sarcasm mode off].
#мнение Александр Орлов: длинные бонды как защита от рецессии😎
🔥Мы сейчас находимся в стагфляционном взрыве, когда у тебя растущая инфляция и пока еще растущая экономика, которая только начинает заворачиваться. И мы очень близки, как мне кажется, к переломному моменту, когда уже повалится экономика, и она за собой утащит вниз инфляцию.
💬Поэтому у тебя сейчас в длинных облигациях заложена большая часть цикла повышения ставок. Но уже в обозримом будущем начнет закладываться рецессия конца этого - начала следующего года. Поэтому выбираем 30 летние трежерис, или немецкие бумаги. Японские гособлигации в этом смысле не так интересны, потому что у них был контроль, и их толком не дали распродать на этом падении.
✅Может быть австралийские: там достаточно высокие ставки и там есть потенциал позитива открытия китайской экономии после ковида и роста спроса на сырье.
🔥Мы сейчас находимся в стагфляционном взрыве, когда у тебя растущая инфляция и пока еще растущая экономика, которая только начинает заворачиваться. И мы очень близки, как мне кажется, к переломному моменту, когда уже повалится экономика, и она за собой утащит вниз инфляцию.
💬Поэтому у тебя сейчас в длинных облигациях заложена большая часть цикла повышения ставок. Но уже в обозримом будущем начнет закладываться рецессия конца этого - начала следующего года. Поэтому выбираем 30 летние трежерис, или немецкие бумаги. Японские гособлигации в этом смысле не так интересны, потому что у них был контроль, и их толком не дали распродать на этом падении.
✅Может быть австралийские: там достаточно высокие ставки и там есть потенциал позитива открытия китайской экономии после ковида и роста спроса на сырье.
YouTube
Новые санкции США, и закончен ли весенний обвал фондового рынка? // Прямой эфир от 11.05.2022
Традиционный формат середины недели "Верным курсом. Портфель 2022" - разговор с профессиональными участниками рынка.
📌Темы выпуска:
✅Весенний обвал фондового рынка закончен?
✅Нефть: скидки на российскую нефть - выше, цены - вниз, да ещё Европа в кризисе…
📌Темы выпуска:
✅Весенний обвал фондового рынка закончен?
✅Нефть: скидки на российскую нефть - выше, цены - вниз, да ещё Европа в кризисе…
🇷🇺Банк России опубликовал Доклад о денежно-кредитной политике.
✍️Тезисно:
📌 Инфляционное давление и инфляционные ожидания снижаются.
📌 Макроэкономический прогноз существенно пересмотрен.
📌 Денежно-кредитные условия остаются жесткими.
📌 Решения по ставке будут приниматься с учетом необходимости адаптации и структурной перестройки экономики. Они неизбежно сопровождаются временным более высоким уровнем инфляции. При этом денежно-кредитная политика сохранит необходимое дезинфляционное влияние и обеспечит возвращение инфляции к 4% в 2024 году.
✍️Полная версия доклада на сайте Банка России.
✍️Тезисно:
📌 Инфляционное давление и инфляционные ожидания снижаются.
📌 Макроэкономический прогноз существенно пересмотрен.
📌 Денежно-кредитные условия остаются жесткими.
📌 Решения по ставке будут приниматься с учетом необходимости адаптации и структурной перестройки экономики. Они неизбежно сопровождаются временным более высоким уровнем инфляции. При этом денежно-кредитная политика сохранит необходимое дезинфляционное влияние и обеспечит возвращение инфляции к 4% в 2024 году.
✍️Полная версия доклада на сайте Банка России.
🔥ТРАНЗИТНАЯ ЗАЯВКА ЧЕРЕЗ УКРАИНУ В ЧЕТВЕРГ УПАЛА ДО 53 МЛН КУБ. М ПОСЛЕ ВВЕДЕНИЯ КОНТРСАНКЦИЙ В ОТНОШЕНИИ GAZPROM GERMANIA
🔥FORTUM УХОДИТ С РОССИЙСКОГО РЫНКА, РАССМОТРИТ ПРОДАЖУ "ФОРТУМА" - ЗАЯВЛЕНИЕ
🔥ПРОЦЕСС ПРОДАЖИ ЮНИПРО БУДЕТ ВОЗОБНОВЛЕН В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ - ЗАЯВЛЕНИЕ FORTUM
🔥FORTUM ПРЕКРАТИТ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ СВОЕГО БРЕНДА В РОССИИ - ЗАЯВЛЕНИЕ
🔥ПРОЦЕСС ПРОДАЖИ ЮНИПРО БУДЕТ ВОЗОБНОВЛЕН В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ - ЗАЯВЛЕНИЕ FORTUM
🔥FORTUM ПРЕКРАТИТ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ СВОЕГО БРЕНДА В РОССИИ - ЗАЯВЛЕНИЕ
🇬🇧ВВП Великобритании вырос слабее прогнозов.
✔️Британская экономика выросла на 0,8% по сравнению с предыдущим кварталом
✔️ВВП сейчас на 0,7% выше своего докоронавирусного уровня. Однако в ближайшие месяцы ожидается замедление из-за влияния ситуации на Украине.
✔️Отдельно в марте экономика уже сократилась на 0,1%.
✔️Британская экономика выросла на 0,8% по сравнению с предыдущим кварталом
✔️ВВП сейчас на 0,7% выше своего докоронавирусного уровня. Однако в ближайшие месяцы ожидается замедление из-за влияния ситуации на Украине.
✔️Отдельно в марте экономика уже сократилась на 0,1%.
Forwarded from Раньше всех. Ну почти.
Заместитель председателя Банка России Михаил Алексеев покидает свой пост, его место займет Сергей Белов — заявление ЦБ