#трежерис #облигации #банки 🔥Доходность десятилетних US Treasuries выросла до максимума за 5 месяцев🔥.
"Очень краткосрочный прогноз по гособлигациям США зависит от результатов президентских выборов и от того, сохранят ли республиканцы лидирующие позиции в
Сенате и смогут ли они в следующий раз снова заблокировать государственные расходы. Тем не менее, сокращение чистой эмиссии является позитивной новостью для рынка казначейских облигаций и ограничит потенциал роста доходности облигаций в оставшуюся часть года", - говорится в обзоре Julius Baer.

#облигации Доходность 10-летних облигаций Италии опустилась до рекордного минимума Показатель достигал минус 0,575% годовых - после подтверждения рейтинга страны агентством Moody's. 6 ноября Moody's подтвердило суверенные рейтинги Италии на уровне "Baa3". Эксперты агентства полагают, что экономика страны, вероятно, восстановится после глубокого кризиса первом полугодии следующего года. Да здравствует современная финансовая система с искаженным понятием риска🤯

#китай #дефолты 🇨🇳Обещанное расширение истории с дефолтами госкомпаний в Китае. Череда дефолтов компаний с госучастием прокатилась по местному долговому рынку. Они следовали буквально один за другим. Пока часть инвесторов пребывала в уверенности, что власти больше такого не допустят, прилетали новые дефолты. Самое интересное, что они имеют рейтинг AAA, и для участников рынка стало настоящим шоком, что по сути госкомпания да еще и с высшим рейтингом может просто взять и сказать, что денег нет. До недавнего времени они были уверены - если три А и госучастие, то это гарантированный risk free. Но на деле это не так. Если такая чехарда продолжится, может начаться своего рода хаос, правда, регулирующие органы уже запросили у менеджмента компаний подробные отчеты о ситуации и готовы действовать, но кто знает куда это заведет. Если кто хочет почитать подробно на английском, 👉 ЗДЕСЬ и ЗДЕСЬ

#облигации Cудя по динамике трежерис, долговой рынок не покупает "свет в конце тоннеля"..

#облигации Статья👎 в Блумберг о ситуации на долговом рынке Еврозоны, где практически зеркально повторяется японская история, когда агрессивная скупка долговых обязательств со стороны Банка Японии фактически уничтожила ликвидность и внутренний рынок по сути умер и живет как бы директивами ЦБ. Теперь по той же тропе пошел ЕЦБ умерщвляя самый ликвидный долговой рынок Европы -немецкий. 👎

(Блумберг) -Один из ведущих долговых рынков медленно капитулирует перед QE. Трейдеры обращаются к опыту Японии, чтобы предугадать будущее. ✅Падение объемов торгов - тревожный знак для будущего этого рынка, написал недавно в обзоре “Прощайте, бунды” директор по инвестициям Axa Investment Managers, имея в виду немецкие гособлигации - бенчмарк европейского долгового рынка. Кто виноват? Европейский центробанк, который в этом году довел объем покупок облигаций до беспрецедентного уровня. К концу 2021 года инвесторов потеснят еще сильнее.
✔️Доля ЕЦБ, в четверг увеличившего свою программу покупки облигаций на 500 миллиардов евро ($606 миллиардов), на рынке гособлигаций Германии к концу следующего года составит примерно 43%, и ему будет принадлежать примерно две пятых облигаций Италии, свидетельствуют данные Bloomberg Intelligence. В конце 2019 года эти показатели составляли примерно 30% и 25% соответственно.
✔️По данным Axa, объемы торгов фьючерсами на бунды упали на 62% с тех пор, как ЕЦБ начал покупать облигации, а торговый диапазон по всей Европе резко сузился. Как на самых надежных, так и на самых рисковых рынках спред между пиковой и самой низкой доходностью в этом квартале сузился до минимума со времен глобального финансового кризиса.
✔️Усиливается беспокойство по поводу того, что долговые рынки Европы “японизируются” - фактически останавливаются из-за одного доминирующего покупателя. Даже для стран, которые были близки к банкротству менее 10 лет назад, доходность быстро снижается к 0% - уровню, на котором инвесторы больше не могут рассчитывать на прибыль, если будут просто держать облигации до погашения. Доходность 10-летних облигаций Португалии впервые на этой неделе упала ниже 0%, а доходность Италии составляет менее 0,6%.
✔️Для трейдеров облигациями это чревато серьезными последствиями. Число трейдеров инструментами с фиксированной доходностью в Японии резко сократилось за последнее десятилетие, и рынки настолько безжизненны, что иногда за день не торгуется ни одна гособлигация. Несмотря на то, что объем обращающихся облигаций на рынке Японии превышает $8 триллионов, Банк Японии является держателем половины бондов, а в некоторых случаях - почти 90% выпусков.Трейдеры в Европе теперь идут на валютный рынок, чтобы заработать, и усиливаются опасения, что инвесторы берут больший риск на других рынках, чтобы получить отдачу.

#акции #облигации #приток #потоки
Иностранные деньги все еще текут на российский рынок, сообщает BCS Global Markets. В облигации за неделю зашло 170 миллионов - максимум за два года, в акции - 180 миллионов. Совокупный приток средств за семь недель составил $2,1 млрд, это третий по величине приток с февраля 2017 года и февраля 2013 года.