Forwarded from Бегларян-Капитал
#медь
✅Ранее заметил, что Цена меди зависит от тех или иных факторов, которые сформировались или формируются в китайской финсистеме.
👍Относительное улучшение ситуации с китайской денежной ликвидностью явно поддерживает Цену меди.
👆🏻По факту закрытия торгов на китайских биржах вроде подтверждается пробой сопротивления.
☝️В таком случае, целью движения Цены в юанях получается уровень под 71000 (около $11000 со всеми расходами).
✌️ В принципе и американский фьючерс на медь закрыл неделю неплохо.
👌По крайне мере, закрытие выше $4.42 дает еще 10% потенциал роста Цены.
✅Ранее заметил, что Цена меди зависит от тех или иных факторов, которые сформировались или формируются в китайской финсистеме.
👍Относительное улучшение ситуации с китайской денежной ликвидностью явно поддерживает Цену меди.
👆🏻По факту закрытия торгов на китайских биржах вроде подтверждается пробой сопротивления.
☝️В таком случае, целью движения Цены в юанях получается уровень под 71000 (около $11000 со всеми расходами).
✌️ В принципе и американский фьючерс на медь закрыл неделю неплохо.
👌По крайне мере, закрытие выше $4.42 дает еще 10% потенциал роста Цены.
Forwarded from Бегларян-Капитал
#медь ☑️Краткий обзор рынка меди.
👉🏾Ранее отмечал (https://t.iss.one/BeglaryanCapital/86) что наибольшую пользу для оценки можно получить из анализа ситуации на медном рынке в Китае.
✔️Судя по довольно устойчивому росту премии (максимум с 2015 ) за импортные поставки, китайский спрос на медь остается очень приличным.
👉🏾По-прежнему предполагаю (https://t.iss.one/BeglaryanCapital/239) , что Цена меди протестирует значения близкие к пикам текущего года.
👉🏾Ранее отмечал (https://t.iss.one/BeglaryanCapital/86) что наибольшую пользу для оценки можно получить из анализа ситуации на медном рынке в Китае.
✔️Судя по довольно устойчивому росту премии (максимум с 2015 ) за импортные поставки, китайский спрос на медь остается очень приличным.
👉🏾По-прежнему предполагаю (https://t.iss.one/BeglaryanCapital/239) , что Цена меди протестирует значения близкие к пикам текущего года.
Forwarded from Бегларян-Капитал
#медь ☑️
20 октября (Рейтер) - Промышленные металлы снизились в среду, так как план Китая по снижению цен на уголь ослабил опасения по поводу дефицита предложения металлов, и инвесторы зафиксировали прибыль после недавнего сильного роста.
👆🏻Уже рассматривал условия для рынка меди (https://t.iss.one/BeglaryanCapital/189) предполагая, что Цена придет ближе к историческим пикам.
👉🏾Предположение оправдалось, и сейчас открыт вопрос: достигнут ли был сейчас долгосрочный пик и далее затяжная коррекция или вершина пока только промежуточная и Цена сможет еще обновить исторический пик❓
✔️На мой взгляд вероятность перебить исторический максимум остается, хотя давление со стороны регуляторов (изменение правил торгов на LME) и активность китайских властей, которые добиваются снижения цен на сырье создают определенные риски слабости этого рынка.
✔️Тем не менее, до тех пор, пока Цена будет удерживать уровень $4.40 (фьючерс в Чикаго) шанс перебить исторический пик оцениваю как очень высокий.
20 октября (Рейтер) - Промышленные металлы снизились в среду, так как план Китая по снижению цен на уголь ослабил опасения по поводу дефицита предложения металлов, и инвесторы зафиксировали прибыль после недавнего сильного роста.
👆🏻Уже рассматривал условия для рынка меди (https://t.iss.one/BeglaryanCapital/189) предполагая, что Цена придет ближе к историческим пикам.
👉🏾Предположение оправдалось, и сейчас открыт вопрос: достигнут ли был сейчас долгосрочный пик и далее затяжная коррекция или вершина пока только промежуточная и Цена сможет еще обновить исторический пик❓
✔️На мой взгляд вероятность перебить исторический максимум остается, хотя давление со стороны регуляторов (изменение правил торгов на LME) и активность китайских властей, которые добиваются снижения цен на сырье создают определенные риски слабости этого рынка.
✔️Тем не менее, до тех пор, пока Цена будет удерживать уровень $4.40 (фьючерс в Чикаго) шанс перебить исторический пик оцениваю как очень высокий.
Forwarded from Бегларян-Капитал
#медь ☑️1 из 2. Бурные ценовые движения промышленных металлов, которые наблюдались накануне, вероятно требуют какого-то освещения ситуации и перспектив на рынке меди. 👉🏾Ранее уже обсуждал эту тему (здесь https://t.iss.one/BeglaryanCapital/400) и вопрос был ли уже в этом году долгосрочный пик Цены и далее затяжная коррекция или вершина пока только промежуточная, пока остается открытым. 👉🏾Чуть позже, во второй части этого поста попробуем оценить текущие расклады на рынке меди, а пока немного фундаментального бла-бла. ✔️После напряженных недель, когда были опустошены складские запасы меди на LME обстановка на рынке металлов вроде бы стабилизировалась, а складские запасы выросли впервые за 2 месяца. Все внимание сейчас сосредоточено на Китае, где медеплавильные заводы страны открыто заговорили о поставках больших объемов металла на склады LME. ✔️Крупнейший в мире покупатель, открывающий экспортные краны, - редкое явление, свидетельствующее о том, насколько ограничена доступность в остальном мире. За последние 10 лет Китай лишь дважды продавал рафинированную медь на экспорт в больших объемах. ✔️Если китайский экспорт действительно ускорится в ближайшие недели, он поможет заполнить некоторые пробелы в поставках, которые открылись в других местах, а в случае доставки на LME обеспечит столь необходимую перезагрузку. ✔️Но подобного рода операции могут оказаться не чем иным, как обычное перемещение запасов с биржи на биржу и вполне может лишить Китай самого металла, если спрос неожиданно окажется на высоте. Стоит отметить, что запасы Шанхайской фьючерсной биржи также находятся на низком уровне - 38 037 тонн. ✔️Обращает на себя внимание необычайно позитивные взгляды на медь и промышленные металла со стороны крупных производителей и торговых трейдеров. 👉🏾Вот к примеру такие мнения: В ближайшие 30 лет мировым рынкам потребуется в четыре раза больше никеля и вдвое больше меди, чтобы обеспечить декарбонизацию мира, заявил в среду коммерческий директор BHP Вандита Пант 👉🏾Компания Trafigura - один из крупнейших мировых трейдеров товарного рынка предупредила о значительном дефиците кобальта, никеля и меди в связи с ростом мирового спроса на аккумуляторы для электромобилей и возобновляемые источники энергии. Коммерческий директор компании г-н Вейр заявил «…некоторые из этих металлов просто не будут доступны из-за увеличения спроса…возможно, мы переживем китайский Новый год в конце первого квартала следующего года, но если мы не увидим серьезного спада промышленного производства в Китае, я думаю, что мы получим довольно критическую ситуацию с ценами на медь», - сказал Вейр. 👉🏾Инвестиционный банк Goldman Sachs, который остается супер-быком по меди, в своем недавнем отчете для клиентов под названием "Copper: The inventory endgame" утверждает " ... мировые запасы меди находятся на рекордно низком уровне, взвешенном по потреблению, и могут упасть еще больше ... цена сбалансируется на уровне $12 000 за тонну в следующем году с потенциалом роста цен до еще более высоких уровней..."
Telegram
Бегларян-Капитал
#медь ☑️
20 октября (Рейтер) - Промышленные металлы снизились в среду, так как план Китая по снижению цен на уголь ослабил опасения по поводу дефицита предложения металлов, и инвесторы зафиксировали прибыль после недавнего сильного роста.
👆🏻Уже рассматривал…
20 октября (Рейтер) - Промышленные металлы снизились в среду, так как план Китая по снижению цен на уголь ослабил опасения по поводу дефицита предложения металлов, и инвесторы зафиксировали прибыль после недавнего сильного роста.
👆🏻Уже рассматривал…
Forwarded from Бегларян-Капитал
#медь 2 из 2. ☑️После предыдущего лирического вступления (https://t.iss.one/BeglaryanCapital/486 ) теперь рассмотрим текущие расклады на рынке меди.
✔️После вчерашнего приличного спада Цены сразу же смотрим на динамику премии за импортные поставки меди в Китай и пока тут незаметно, что спрос так уже сильно ослаб, скорее стабилен, но все еще довольно высокий.
✔️Пока мы не увидим значительного сокращения поставочной китайской премии или значительного ослабления курса юаня утверждать, что пошла уже коррекция Цены меди еще рановато (https://t.iss.one/BeglaryanCapital/86 ).
✔️Другое дело, что Цена так и не смогла прочно закрепиться выше $4.40 и этот рынок вернулся в прежний ценовой коридор с шансами снова увидеть Цену в районе $3.80 если не устоит ключевая поддержка. Так что, тут у меня нет четкого мнения и пока вне рынка.
👉🏾Но мой взгляд на перспективы меди остается бычьим и предполагаю, что ценовой ориентир в диапазоне от $12500 до $14200 (LME) неизбежно, но будет достигнут в обозримом будущем.
✔️После вчерашнего приличного спада Цены сразу же смотрим на динамику премии за импортные поставки меди в Китай и пока тут незаметно, что спрос так уже сильно ослаб, скорее стабилен, но все еще довольно высокий.
✔️Пока мы не увидим значительного сокращения поставочной китайской премии или значительного ослабления курса юаня утверждать, что пошла уже коррекция Цены меди еще рановато (https://t.iss.one/BeglaryanCapital/86 ).
✔️Другое дело, что Цена так и не смогла прочно закрепиться выше $4.40 и этот рынок вернулся в прежний ценовой коридор с шансами снова увидеть Цену в районе $3.80 если не устоит ключевая поддержка. Так что, тут у меня нет четкого мнения и пока вне рынка.
👉🏾Но мой взгляд на перспективы меди остается бычьим и предполагаю, что ценовой ориентир в диапазоне от $12500 до $14200 (LME) неизбежно, но будет достигнут в обозримом будущем.
Forwarded from Бегларян-Капитал
#медь☑️ Обращал внимание (тут ) что доминирующим фактором влияющим на динамику меди является спрос и денежная ликвидность в Китае ✔️Судя по таможенной статистике за ноябрь, со спросом на медь в Китае все нормально: импорт вырос на 24,3% по сравнению с предыдущим месяцем -максимальный прирост с марта 2020 г.✔️ Признаками улучшения спроса является 17% падение запасов рафинированной меди на таможенных складах в Шанхае (минимум с 2013 г) и достаточно высокая премия за импортные поставки. 👉🏾C точки зрения ценовых перспектив на рынке меди, пока что мало изменений по сравнению с прошлым обзором (тут ) ✔️На данный момент сформировался определенный коридор Цены в $4.45-4.15. ✔️Шансы на то, что верх коридора будет пробит все еще остаются высокими, но только закрытие выше $4.54 активирует рост Цены в район $5+. До этого момента остаются риски ценового отката куда-то в район $3.80. Ждем развязки
Forwarded from Бегларян-Капитал
#медь
☑️Обращал внимание (тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/86 ) что доминирующим фактором влияющим на динамику меди является спрос и денежная ликвидность в Китае
✔️С денежной ликвидностью пока не очень, но вот спрос, судя по всему неплохой - Таможенная статистика за ноябрь: импорт +24,3% м/м, а это максимальный прирост с марта 2020
✔️ Другие признаки устойчивого спроса: падение на 17% запасов рафинированной меди на складах таможни в Шанхае (минимум с 2013) и приличная премия за импортные поставки.
👉🏾C точки зрения перспектив Цены на медь, пока что мало изменений по сравнению с прошлым обзором (тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/487 )
✔️На данный момент сложился определенный ценовой коридор в диапазоне $4.45-4.15.
✔️Шансы на то, что верх коридора будет пробит все еще остаются высокими, но только закрытие выше $4.54 активирует рост Цены в район $5+. До этого момента остаются риски ценового отката куда-то в район $3.80. Ждем развязки
☑️Обращал внимание (тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/86 ) что доминирующим фактором влияющим на динамику меди является спрос и денежная ликвидность в Китае
✔️С денежной ликвидностью пока не очень, но вот спрос, судя по всему неплохой - Таможенная статистика за ноябрь: импорт +24,3% м/м, а это максимальный прирост с марта 2020
✔️ Другие признаки устойчивого спроса: падение на 17% запасов рафинированной меди на складах таможни в Шанхае (минимум с 2013) и приличная премия за импортные поставки.
👉🏾C точки зрения перспектив Цены на медь, пока что мало изменений по сравнению с прошлым обзором (тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/487 )
✔️На данный момент сложился определенный ценовой коридор в диапазоне $4.45-4.15.
✔️Шансы на то, что верх коридора будет пробит все еще остаются высокими, но только закрытие выше $4.54 активирует рост Цены в район $5+. До этого момента остаются риски ценового отката куда-то в район $3.80. Ждем развязки
Forwarded from Бегларян-Капитал
#медь ☑️По сравнению с прошлым обзором (тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/527) рынка меди расклады тут изменились. ✔️Хотя Цена меди растет, но похоже, что основная игра в этом цикле рынка уже сделана и формируются условия для коррекции. ✔️Китайские факторы, которые являются наиболее важными для динамики Цены на медь, намекают, что спрос на медь заметно ослаб и текущий рост котировок явно неустойчивый. ✔️Некоторого улучшения индекса избыточной ликвидности недостаточно, чтобы поддерживать стоимость меди, так как идет активное снижение премии на физическую поставку меди в Китай, а запасы на таможенных складах прилично растут. ✔️Учтем также и риски потенциального ослабления юаня к $, ибо предполагается расхождение монетарной политики ФРС (готов к росту ставки) и ЦБ Китая (готовится снижать ставки) а ослабление юаня на начальном этапе всегда негативно для Цены меди. 👉🏾Резюме: долгосрочные перспективы Цены меди по-прежнему вижу как отличные, но сейчас есть условия для приличной коррекции до 25-30% от текущих цен.
Forwarded from Бегларян-Капитал
#медь ✔️Что-то все больше, и больше не нравятся мне текущие расклады на рынке меди, так как падение спроса со стороны Китая стало уже неприлично глубоким. ✔️Цена меди очень сильно зависит от китайского фактора (об этом тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/86) и если в ближайшее время здесь не случится перелома со стороны спроса китайцев тогда котировки неизбежно просядут довольно масштабно. ✔️ Навряд ли текущий спрос спекулянтов будет достаточным для нейтрализации слабеющих покупок Китая, и риски для падения Цены о которых упоминалось ранее (тут ) становятся только выше.
Forwarded from Бегларян-Капитал
#медь 👉🏾Истерика осядет, мы снова вернемся к мыслям торговать и думать про инвестиции, и пора уже оценивать какие-то активы на будущие покупки.
✔️Но сначала берем разведданные с финансового фронта и снова хочу услышать голос меди. 👆🏻Читатели уже в курсе Цена меди - ориентир перспектив экономики и рынков.
✔️Медь глубоко уже китайская поляна, а не западная и вместо традиционного мистера Купера буду называть "мою прелесть" мистером Тонг (китайский Tóng) Давным-давно я оцениваю Цену меди в юане, а не в $ для построения ценовых и графических моделей движения.
👉🏾На данный момент ничего не меняется и как и прежде (ранее тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/677) модель указывает на приличное падение даже несмотря на факт текущего ралли, ибо китайцы теперь чистые продавцы, а разгон на биржах Запада - спекулятивный угар. Хотя похоже Цена меди (и многого сырья) сначала все же выдаст фигуру Volkswagen но все равно рухнет куда-то под 8-7 тыс.$ (цены Лондона). Георазрядка или обвал западных бирж станут причиной обвала?
✔️Но сначала берем разведданные с финансового фронта и снова хочу услышать голос меди. 👆🏻Читатели уже в курсе Цена меди - ориентир перспектив экономики и рынков.
✔️Медь глубоко уже китайская поляна, а не западная и вместо традиционного мистера Купера буду называть "мою прелесть" мистером Тонг (китайский Tóng) Давным-давно я оцениваю Цену меди в юане, а не в $ для построения ценовых и графических моделей движения.
👉🏾На данный момент ничего не меняется и как и прежде (ранее тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/677) модель указывает на приличное падение даже несмотря на факт текущего ралли, ибо китайцы теперь чистые продавцы, а разгон на биржах Запада - спекулятивный угар. Хотя похоже Цена меди (и многого сырья) сначала все же выдаст фигуру Volkswagen но все равно рухнет куда-то под 8-7 тыс.$ (цены Лондона). Георазрядка или обвал западных бирж станут причиной обвала?