#опционы #теория #финансовая грамотность
Некоторые пояснения к теме опционов.
Есть понятие так называемой денежности опциона. Всего их три.
1.Out of the money.(вне денег)
2. In the money. ( в деньгах)
3. At the money (у денег).
Объясним на примере контрактов на доллар/рубль. Если сейчас фьючерс, то есть базовый актив, торгуется по 79,5, то опционы со страйком 79500 будут ATM - у денег. То есть их внутренняя стоимость будет около нуля, но при небольшом движении в нужную сторону внутренняя стоимость будет появляться и увеличиваться. Если же мы берем опционы колл со страйком 79000, то внутренняя стоимость будет составлять 500 пунктов и он, соответственно, в деньгах. Это значит, если на рынке ничего не изменится, то на момент экспиарции она будет стоить 500 пунктов. А вот опцион пут с тем же 79000 страйком будет вне денег, так как базовый актив находится выше, и опцион пут в данном случае не имеет внутренней стоимости. Важно понимать, что опционы - это нелинейный инструмент. У него есть внутренняя и временная стоимость, при этом изменяется цена не только из-за движения базового актива, но и из-за других факторов. Есть так называемый греки: альфа, тетта, гамма итд. Все это составляющие цены опциона, которые отражают скорость распада временной стоимости, изменение стоимости из-за изменения волатильности и ускорение цены при движении базового актива. Короче говоря, это довольно сложный инструмент и просто так в двух словах объяснить вряд ли представляется возможным. Возможно, если в дальнейшем у нас будет закрытая часть канала, подобные вещи можно будет объяснять там для заинтересованного круга подписчиков.
Некоторые пояснения к теме опционов.
Есть понятие так называемой денежности опциона. Всего их три.
1.Out of the money.(вне денег)
2. In the money. ( в деньгах)
3. At the money (у денег).
Объясним на примере контрактов на доллар/рубль. Если сейчас фьючерс, то есть базовый актив, торгуется по 79,5, то опционы со страйком 79500 будут ATM - у денег. То есть их внутренняя стоимость будет около нуля, но при небольшом движении в нужную сторону внутренняя стоимость будет появляться и увеличиваться. Если же мы берем опционы колл со страйком 79000, то внутренняя стоимость будет составлять 500 пунктов и он, соответственно, в деньгах. Это значит, если на рынке ничего не изменится, то на момент экспиарции она будет стоить 500 пунктов. А вот опцион пут с тем же 79000 страйком будет вне денег, так как базовый актив находится выше, и опцион пут в данном случае не имеет внутренней стоимости. Важно понимать, что опционы - это нелинейный инструмент. У него есть внутренняя и временная стоимость, при этом изменяется цена не только из-за движения базового актива, но и из-за других факторов. Есть так называемый греки: альфа, тетта, гамма итд. Все это составляющие цены опциона, которые отражают скорость распада временной стоимости, изменение стоимости из-за изменения волатильности и ускорение цены при движении базового актива. Короче говоря, это довольно сложный инструмент и просто так в двух словах объяснить вряд ли представляется возможным. Возможно, если в дальнейшем у нас будет закрытая часть канала, подобные вещи можно будет объяснять там для заинтересованного круга подписчиков.