#опционы #теория #финансовая грамотность
Некоторые пояснения к теме опционов.
Есть понятие так называемой денежности опциона. Всего их три.
1.Out of the money.(вне денег)
2. In the money. ( в деньгах)
3. At the money (у денег).
Объясним на примере контрактов на доллар/рубль. Если сейчас фьючерс, то есть базовый актив, торгуется по 79,5, то опционы со страйком 79500 будут ATM - у денег. То есть их внутренняя стоимость будет около нуля, но при небольшом движении в нужную сторону внутренняя стоимость будет появляться и увеличиваться. Если же мы берем опционы колл со страйком 79000, то внутренняя стоимость будет составлять 500 пунктов и он, соответственно, в деньгах. Это значит, если на рынке ничего не изменится, то на момент экспиарции она будет стоить 500 пунктов. А вот опцион пут с тем же 79000 страйком будет вне денег, так как базовый актив находится выше, и опцион пут в данном случае не имеет внутренней стоимости. Важно понимать, что опционы - это нелинейный инструмент. У него есть внутренняя и временная стоимость, при этом изменяется цена не только из-за движения базового актива, но и из-за других факторов. Есть так называемый греки: альфа, тетта, гамма итд. Все это составляющие цены опциона, которые отражают скорость распада временной стоимости, изменение стоимости из-за изменения волатильности и ускорение цены при движении базового актива. Короче говоря, это довольно сложный инструмент и просто так в двух словах объяснить вряд ли представляется возможным. Возможно, если в дальнейшем у нас будет закрытая часть канала, подобные вещи можно будет объяснять там для заинтересованного круга подписчиков.
Некоторые пояснения к теме опционов.
Есть понятие так называемой денежности опциона. Всего их три.
1.Out of the money.(вне денег)
2. In the money. ( в деньгах)
3. At the money (у денег).
Объясним на примере контрактов на доллар/рубль. Если сейчас фьючерс, то есть базовый актив, торгуется по 79,5, то опционы со страйком 79500 будут ATM - у денег. То есть их внутренняя стоимость будет около нуля, но при небольшом движении в нужную сторону внутренняя стоимость будет появляться и увеличиваться. Если же мы берем опционы колл со страйком 79000, то внутренняя стоимость будет составлять 500 пунктов и он, соответственно, в деньгах. Это значит, если на рынке ничего не изменится, то на момент экспиарции она будет стоить 500 пунктов. А вот опцион пут с тем же 79000 страйком будет вне денег, так как базовый актив находится выше, и опцион пут в данном случае не имеет внутренней стоимости. Важно понимать, что опционы - это нелинейный инструмент. У него есть внутренняя и временная стоимость, при этом изменяется цена не только из-за движения базового актива, но и из-за других факторов. Есть так называемый греки: альфа, тетта, гамма итд. Все это составляющие цены опциона, которые отражают скорость распада временной стоимости, изменение стоимости из-за изменения волатильности и ускорение цены при движении базового актива. Короче говоря, это довольно сложный инструмент и просто так в двух словах объяснить вряд ли представляется возможным. Возможно, если в дальнейшем у нас будет закрытая часть канала, подобные вещи можно будет объяснять там для заинтересованного круга подписчиков.
#опционы #теория
Если многим интересна тема опционов. Мы ее продолжим, чтобы при дальнейших публикациях, где затрагивается этот инструмент, вопросов было меньше.
Как уже говорилось, опцион - достаточно сложный инструмент. Покупка или продажа - это самая простая форма его использования. Обычно грамотные трейдеры строят из опционов определенные конструкции, которые призваны минимизировать риски, при этом максимизировать прибыль. Вообще, в опционах важно понимать, как они выглядят на диаграмме P/L (profit/loss). На картине представлен купленный стрэддл, его также можно продать, тогда будет другой график. Это довольно простая комбинация, состоит из купленного пута и купленного пута в одном и том же страйке. Такую конструкцию логично строить, когда трейдер ожидает мощного движения в одну или другую сторону - неважно какую. Оба варианта принесут прибыль, при этом риски будут ограничены. Но если рынок останется на месте продолжительное время, то будут убытки равные временной стоимости обоих опционов. Когда есть понимание, что зачем и как, любую конструкцию можно “подкрутить” по своему усмотрению. Подправить показатели дельты, тетты, гаммы итд. Но, как мы уже говорили, основы лучше брать из учебников, так как в коротких сообщениях объяснить все детали без обратной связи довольно сложно. https://www.option.ru/i/strategy/long-straddle.gif
Если многим интересна тема опционов. Мы ее продолжим, чтобы при дальнейших публикациях, где затрагивается этот инструмент, вопросов было меньше.
Как уже говорилось, опцион - достаточно сложный инструмент. Покупка или продажа - это самая простая форма его использования. Обычно грамотные трейдеры строят из опционов определенные конструкции, которые призваны минимизировать риски, при этом максимизировать прибыль. Вообще, в опционах важно понимать, как они выглядят на диаграмме P/L (profit/loss). На картине представлен купленный стрэддл, его также можно продать, тогда будет другой график. Это довольно простая комбинация, состоит из купленного пута и купленного пута в одном и том же страйке. Такую конструкцию логично строить, когда трейдер ожидает мощного движения в одну или другую сторону - неважно какую. Оба варианта принесут прибыль, при этом риски будут ограничены. Но если рынок останется на месте продолжительное время, то будут убытки равные временной стоимости обоих опционов. Когда есть понимание, что зачем и как, любую конструкцию можно “подкрутить” по своему усмотрению. Подправить показатели дельты, тетты, гаммы итд. Но, как мы уже говорили, основы лучше брать из учебников, так как в коротких сообщениях объяснить все детали без обратной связи довольно сложно. https://www.option.ru/i/strategy/long-straddle.gif
#опционы #теория #дельтахедж Поскольку в выходные событий и новостей практически нет. Еще раз вернемся к теме опционов и разберем один важный момент, который нужно понимать. Поговорим о дельта-хеджировании. Для начала, что такое дельта?
Это один из так называемых греков. Показывает на сколько единиц изменится цена опциона при изменении цены базового актива на 1 единицу. Дельта изменяется в интервале от 0 до 1 для опционов колл и в интервале от -1 до 0 для опционов пут. Чем глубже опцион в деньгах, тем ближе его дельта к 1 или -1 в зависимости от типа опциона. Для понимания, когда опцион находится у денег (ATM), его дельта равна 0,5 или -0,5. Например, если опцион на фьючерсы доллар/рубль торгуется по цене 78000, а вы купили опцион колл в 78 страйке, дельта будет равна 0,5, если же вы купили таких 10 опционов, то дельта позиции будет 0,5*10= 5. Если же вы продали 10 таких опционов, то дельта позиции будет -5. Аналогично в случае с путами. Если вы купили пут в 78, то дельта будет -0,5, продали - значит дельта 0,5.
Теперь, собственно, о дельта-хеджировании или, как его еще называют, дельта-нейтраль.
Это хеджирование, которое позволяет застраховать вашу опционную позицию от изменения цены базового актива. В таком случае вам нужно привести общую дельту позиции к нулю. Проще всего это сделать через фьючерс, у которого дельта равна 1 - всегда. У фьючерса все проще, у него ничего никогда не меняется кроме цены.
Таким образом, если мы, например, продали 10 коллов в страйке 78, наша дельта равна -5. Для того, чтобы общая дельта стала 0, нам нужно купить 5 фьючерсов на базовый актив. Общая дельта будет равна (-5+5) нулю. Проблема в том, что это не избавит нас от всех проблем. Когда базовый актив будет уходить в какую-то сторону, общая дельта нашей позиции будет изменяться. Если цена фьючерса дойдет до 78,3, дельта нашего опциона будет уже примерно -0,65. Соответственно, общая дельта позиции с учетом хеджа от фьючерса будет (-6,5+5)= -1,5. То есть по сути мы будем иметь полтора проданных фьючерса и нести соответствующие убытки. Поэтому дельта-хеджирование проводится динамически. Трейдер определяет шаг хеджирования. Чаще всего для этого пишется робот, который сам считает дельту и с указанным шагом совершает нужные операции.
В некоторых выпусках затрагивалась тема опционов на рынке акций США, где говорилось о том, что дилеры, которые продают опционы желающим, вынуждены хеджировать свои позиции покупкой базовых активов. Речь шла примерно об этом. Надеюсь, это более или менее полезная информация, и хоть что-то из этого понятно😅😅 https://cdn.shopify.com/s/files/1/0309/0812/1226/files/logo_d323489c-dcc0-49f2-9360-5f224217ff70.png?height=628&pad_color=fff&v=1591725805&width=1200
Это один из так называемых греков. Показывает на сколько единиц изменится цена опциона при изменении цены базового актива на 1 единицу. Дельта изменяется в интервале от 0 до 1 для опционов колл и в интервале от -1 до 0 для опционов пут. Чем глубже опцион в деньгах, тем ближе его дельта к 1 или -1 в зависимости от типа опциона. Для понимания, когда опцион находится у денег (ATM), его дельта равна 0,5 или -0,5. Например, если опцион на фьючерсы доллар/рубль торгуется по цене 78000, а вы купили опцион колл в 78 страйке, дельта будет равна 0,5, если же вы купили таких 10 опционов, то дельта позиции будет 0,5*10= 5. Если же вы продали 10 таких опционов, то дельта позиции будет -5. Аналогично в случае с путами. Если вы купили пут в 78, то дельта будет -0,5, продали - значит дельта 0,5.
Теперь, собственно, о дельта-хеджировании или, как его еще называют, дельта-нейтраль.
Это хеджирование, которое позволяет застраховать вашу опционную позицию от изменения цены базового актива. В таком случае вам нужно привести общую дельту позиции к нулю. Проще всего это сделать через фьючерс, у которого дельта равна 1 - всегда. У фьючерса все проще, у него ничего никогда не меняется кроме цены.
Таким образом, если мы, например, продали 10 коллов в страйке 78, наша дельта равна -5. Для того, чтобы общая дельта стала 0, нам нужно купить 5 фьючерсов на базовый актив. Общая дельта будет равна (-5+5) нулю. Проблема в том, что это не избавит нас от всех проблем. Когда базовый актив будет уходить в какую-то сторону, общая дельта нашей позиции будет изменяться. Если цена фьючерса дойдет до 78,3, дельта нашего опциона будет уже примерно -0,65. Соответственно, общая дельта позиции с учетом хеджа от фьючерса будет (-6,5+5)= -1,5. То есть по сути мы будем иметь полтора проданных фьючерса и нести соответствующие убытки. Поэтому дельта-хеджирование проводится динамически. Трейдер определяет шаг хеджирования. Чаще всего для этого пишется робот, который сам считает дельту и с указанным шагом совершает нужные операции.
В некоторых выпусках затрагивалась тема опционов на рынке акций США, где говорилось о том, что дилеры, которые продают опционы желающим, вынуждены хеджировать свои позиции покупкой базовых активов. Речь шла примерно об этом. Надеюсь, это более или менее полезная информация, и хоть что-то из этого понятно😅😅 https://cdn.shopify.com/s/files/1/0309/0812/1226/files/logo_d323489c-dcc0-49f2-9360-5f224217ff70.png?height=628&pad_color=fff&v=1591725805&width=1200
#опционы #теория Часто, в том числе среди наших читателей, возникает вопрос хеджирования длинных позиций в акциях. Немного отойдем от темы изучения базовых понятий опционов, которую мы начали, и ответим на этот вопрос.
Прежде всего, нужно понимать, что хеджирование - это страховка, то есть затраты. Если вы хотите застраховаться от падения стоимости какой-то конкретной акции в вашем портфеле или всего портфеля, вам придется заплатить за это, как и в случае, например, со страховкой автомобиля. При этом какая это будет страховка, каждый выбирает сам. Если покупать путы, то в каком страйке? От этого зависит и цена. То есть, насколько сильного падения вы боитесь. Опять же, можно провести аналогии с КАСКО, где вы выбираете, полная это будет страховка или частичная, включает ли она угон итд.
Может быть, эти затраты вообще не имеют смысла, и проще поставить стоп-лосс.
Если же вы все-таки решили, что это вам нужно, то нужно все правильно рассчитать: сколько купить опционов, каких, с какой датой экспирации и так далее. Для этого нужно использовать как раз те знания, которые мы давали в предыдущих постах. Нужно понимать, какова дельта выбранных опционов, как она изменится, если падение все же началось и какие действия предпринимать в том или ином случае. Кроме того, не стоит забывать, что базовым активом для опциона на акцию является фьючерс на эту акцию, а не сама акция, и это несколько усложняет вычисления.
Если хотим хеджировать портфель, можно использовать для этого индексный опцион, но тогда нужно выяснить, какова бета вашего портфеля к индексу - то есть все это достаточно большой объем знаний и вычислений, поэтому начинать изучение вопроса стоит с самых основ, а не спешить вперед паровоза и хеджировать то, что, возможно, хеджировать и не нужно.
Прежде всего, нужно понимать, что хеджирование - это страховка, то есть затраты. Если вы хотите застраховаться от падения стоимости какой-то конкретной акции в вашем портфеле или всего портфеля, вам придется заплатить за это, как и в случае, например, со страховкой автомобиля. При этом какая это будет страховка, каждый выбирает сам. Если покупать путы, то в каком страйке? От этого зависит и цена. То есть, насколько сильного падения вы боитесь. Опять же, можно провести аналогии с КАСКО, где вы выбираете, полная это будет страховка или частичная, включает ли она угон итд.
Может быть, эти затраты вообще не имеют смысла, и проще поставить стоп-лосс.
Если же вы все-таки решили, что это вам нужно, то нужно все правильно рассчитать: сколько купить опционов, каких, с какой датой экспирации и так далее. Для этого нужно использовать как раз те знания, которые мы давали в предыдущих постах. Нужно понимать, какова дельта выбранных опционов, как она изменится, если падение все же началось и какие действия предпринимать в том или ином случае. Кроме того, не стоит забывать, что базовым активом для опциона на акцию является фьючерс на эту акцию, а не сама акция, и это несколько усложняет вычисления.
Если хотим хеджировать портфель, можно использовать для этого индексный опцион, но тогда нужно выяснить, какова бета вашего портфеля к индексу - то есть все это достаточно большой объем знаний и вычислений, поэтому начинать изучение вопроса стоит с самых основ, а не спешить вперед паровоза и хеджировать то, что, возможно, хеджировать и не нужно.
#опционы #теория
Синтетика или как из опционов сделать фьючерс.
Поскольку мы уже вкратце описали базовые составляющие опциона, пришло время показать, насколько безграничный простор фантазии открывают эти инструменты. Возможно, именно это и придаст дополнительный интерес к их изучению. Напомним, предыдущие публикации можно найти в поиске по хештегу #опционы. Итак, поскольку все уже знают, что такое дельта. Расскажем, что такое синтетический фьючерс. Как известно, дельта фьючерса равна единице. Дельта опциона колл ATM равна 0,5, опциона пут ATM равна -0,5. Получается, если мы покупаем опцион колл и продаем опцион пут, суммарная дельта (1*0,5)+(-1*-0,5) нашей позиции равна 1. Иными словами, из двух опционов мы создали фьючерс. При этом другие параметры этих опционов (тетта, гамма, вега) в сумме будут давать ноль, поэтому по своим характеристикам эта позиция ничем не будет отличаться от фьючерса. Точно также, подбирая нужные страйки вы можете создать любую позицию с нужными вам суммарными показателями. Например, вы торгуете фьючерсами, но вы чувствуете уверенность в том, что движение будет в ту или иную сторону. Вы можете усилить вашу, скажем, длинную позицию. Для наглядности, вы купили в лонг один фьючерс на доллар/рубль. Можно добавить проданный декабрьский пут в страйке 78500. Его дельта будет равна 0,47, а суммарная дельта позиции будет равна 1,47. То есть вы почти в полтора раза усилили свой лонг. При этом у вас будет положительная тетта, то есть временной распад опциона за счет его продажи будет записываться на ваш счет. Однако необходимо учесть, что по мере движения в нужную сторону, дельта опциона будет уменьшаться, а при движении против вас, наоборот, увеличиваться, и это будет создавать дополнительные риски.
Синтетика или как из опционов сделать фьючерс.
Поскольку мы уже вкратце описали базовые составляющие опциона, пришло время показать, насколько безграничный простор фантазии открывают эти инструменты. Возможно, именно это и придаст дополнительный интерес к их изучению. Напомним, предыдущие публикации можно найти в поиске по хештегу #опционы. Итак, поскольку все уже знают, что такое дельта. Расскажем, что такое синтетический фьючерс. Как известно, дельта фьючерса равна единице. Дельта опциона колл ATM равна 0,5, опциона пут ATM равна -0,5. Получается, если мы покупаем опцион колл и продаем опцион пут, суммарная дельта (1*0,5)+(-1*-0,5) нашей позиции равна 1. Иными словами, из двух опционов мы создали фьючерс. При этом другие параметры этих опционов (тетта, гамма, вега) в сумме будут давать ноль, поэтому по своим характеристикам эта позиция ничем не будет отличаться от фьючерса. Точно также, подбирая нужные страйки вы можете создать любую позицию с нужными вам суммарными показателями. Например, вы торгуете фьючерсами, но вы чувствуете уверенность в том, что движение будет в ту или иную сторону. Вы можете усилить вашу, скажем, длинную позицию. Для наглядности, вы купили в лонг один фьючерс на доллар/рубль. Можно добавить проданный декабрьский пут в страйке 78500. Его дельта будет равна 0,47, а суммарная дельта позиции будет равна 1,47. То есть вы почти в полтора раза усилили свой лонг. При этом у вас будет положительная тетта, то есть временной распад опциона за счет его продажи будет записываться на ваш счет. Однако необходимо учесть, что по мере движения в нужную сторону, дельта опциона будет уменьшаться, а при движении против вас, наоборот, увеличиваться, и это будет создавать дополнительные риски.
#теория #психологиярынка Финансовый рынок - это в первую очередь психология, во вторую - психологию и в третью - снова психология. Это, пожалуй, главное, что должен усвоить для себя каждый, кто хочет начать зарабатывать. Каждая операция - это борьба целым клубком эмоций, многие из которых проявляются в наиболее яркой форме именно при торговле финансовыми инструментами. Это жадность, страх, нежелание признать ошибку, жалость к себе, надежда на позитивный исход, чрезмерная уверенность в своем решение, неуверенность и так далее и тому подобное. Именно поэтому многие ветераны рынка говорят, чтобы чему-то научиться, нужно слить довольно крупную сумму. Набить собственных шишек и понять, как ты действуешь при тех или иных обстоятельствах. Это своеобразная плата за обучение, и обучение это можно считать успешным только в том случае, если все полученные уроки будут усвоены на отлично. Проще говоря, научить работать на рынке практически невозможно, но можно научиться. Даже если вы будете знать обо всех подводных камнях, сразу после совершения сделки вы останетесь один на один с собой и рынком конечно, вы попадете в круговорот
Что касается знаний, они, безусловно, нужны и в большом количестве, но этот багаж на длительной дистанции будет скорее бесполезен, если трейдер не будет действовать четкому алгоритму, который чаще всего называют риск-менеджментом. По большому счету, главное что нужно делать, это иметь положительное матожидание сделок. То есть, большая часть из них должна быть закрыта в плюс, при этом убыточные не должны по своим объемам превышать прибыльные. На словах или на бумаге кажется, что в этом нет ничего сложного. Проблема в том, что на деле все выглядит несколько иначе.
https://editorial.azureedge.net/miscelaneous/gvelazquez-20171010-market-cycle-emotion-636432987191782895.jpg
Что касается знаний, они, безусловно, нужны и в большом количестве, но этот багаж на длительной дистанции будет скорее бесполезен, если трейдер не будет действовать четкому алгоритму, который чаще всего называют риск-менеджментом. По большому счету, главное что нужно делать, это иметь положительное матожидание сделок. То есть, большая часть из них должна быть закрыта в плюс, при этом убыточные не должны по своим объемам превышать прибыльные. На словах или на бумаге кажется, что в этом нет ничего сложного. Проблема в том, что на деле все выглядит несколько иначе.
https://editorial.azureedge.net/miscelaneous/gvelazquez-20171010-market-cycle-emotion-636432987191782895.jpg
#теория #опционы. 👉Вот ссылка (ниже) на ресурс где анализ и информация по опционным позициям влияющим на тренды широкого рынка и отдельных эмитентов. Ресурс платный естественно, спрашивайте расценки у владельца. https://dmitryrynza.livejournal.com/
Livejournal
dmitryrynza - the new blog in LiveJournal. There should be new interesting records soon.
#опционы #теория Для того, чтобы не было повторов и одних и тех же вопросов, самые базовые понятия опционов мы уже давали. Эти посты можно найти по двойному хештегу👉 #опционы #теория, просто скопируйте их в поиск и почитайте.
Как мы уже говорили, опционы - это сложный нелинейный финансовый инструмент, в котором очень много математики. На рынке вполне можно прожить без них, но, имея дополнительные знания, вы увеличиваете свои возможности и инструментарий. Подавляющая часть трейдеров, в основном небольших, использует максимально простую модель - покупает или продает путы и коллы в зависимости от своих ожиданий. Более сложные конструкции используют подготовленные трейдеры и профессионалы.
В этом посте постараемся ответить на вопрос, почему важно обращать внимание на этот рынок, и как опционы влияют на стоимость акций.
✅Во-первых, акции, фьючерсы и опционы - все это вещи взаимосвязанные, потому что цены фьючерса привязана к цене базового актива - акции, а цена опциона зависит от цены своего базового актива - будь то акция или фьючерс. ✅Другой вопрос, что по большому счету только рынок опционов дает возможность в той или иной степени составить представление о позициях крупняка. Именно здесь виден объем открытых позиций, который никак нельзя скрыть.
✅Очевидно, крупные игроки, маркетмейкеры, работают на всех этих рынках. И они везде имеют свой интерес. Но понятно, что если они, например, заняли большую позицию на падение на рынке опционов, вряд ли они будут играть против нее на рынке акций - это противоречит здравому смыслу.
В этом году объем торгов на рынке опционов зачастую превосходил объем торгов на фондовом рынке. Значит и влияние рынка опционов на динамику акций было максимальным. Зачастую, когда маркетмейкеры имеют не самую удобную позицию перед экспирацией, могут быть сильные движения непосредственно за день или в день истечения контрактов. Они начинают двигать рынок в нужную сторону.
Куда они будут стремиться двинуть рынок, можно рассчитать с той или иной степенью вероятности, но этим надо заниматься профессионально. Строить модели, делать сложные вычисления. Мы уже давали ссылку на человека, которого рекомендуем. У него есть свой ресурс, правда, платный, где он дает подписчикам свои расчеты и объясняет этот сложный материал. 👉https://t.iss.one/managedfuture У нас такой задачи не стоит и мы не специализируемся на этих инструментах. Мы также используем информацию сторонних ресурсов, которые делают свои сложные вычисления. Наша задача в том, чтобы максимально доступным языком объяснить, как это вообще работает и почему важно обращать внимание те или иные вещи. Поэтому разбора конкретного примера не будет. Да и детальная консультация - это большая работа. Главное - как и в самом начале, мы даем вам удочку, а уже каждый сам решает, хочет он ловить рыбу (учиться) или нет. Все зависит только от желания, все остальное можно найти в книжках или специализированных ресурсах.
Как мы уже говорили, опционы - это сложный нелинейный финансовый инструмент, в котором очень много математики. На рынке вполне можно прожить без них, но, имея дополнительные знания, вы увеличиваете свои возможности и инструментарий. Подавляющая часть трейдеров, в основном небольших, использует максимально простую модель - покупает или продает путы и коллы в зависимости от своих ожиданий. Более сложные конструкции используют подготовленные трейдеры и профессионалы.
В этом посте постараемся ответить на вопрос, почему важно обращать внимание на этот рынок, и как опционы влияют на стоимость акций.
✅Во-первых, акции, фьючерсы и опционы - все это вещи взаимосвязанные, потому что цены фьючерса привязана к цене базового актива - акции, а цена опциона зависит от цены своего базового актива - будь то акция или фьючерс. ✅Другой вопрос, что по большому счету только рынок опционов дает возможность в той или иной степени составить представление о позициях крупняка. Именно здесь виден объем открытых позиций, который никак нельзя скрыть.
✅Очевидно, крупные игроки, маркетмейкеры, работают на всех этих рынках. И они везде имеют свой интерес. Но понятно, что если они, например, заняли большую позицию на падение на рынке опционов, вряд ли они будут играть против нее на рынке акций - это противоречит здравому смыслу.
В этом году объем торгов на рынке опционов зачастую превосходил объем торгов на фондовом рынке. Значит и влияние рынка опционов на динамику акций было максимальным. Зачастую, когда маркетмейкеры имеют не самую удобную позицию перед экспирацией, могут быть сильные движения непосредственно за день или в день истечения контрактов. Они начинают двигать рынок в нужную сторону.
Куда они будут стремиться двинуть рынок, можно рассчитать с той или иной степенью вероятности, но этим надо заниматься профессионально. Строить модели, делать сложные вычисления. Мы уже давали ссылку на человека, которого рекомендуем. У него есть свой ресурс, правда, платный, где он дает подписчикам свои расчеты и объясняет этот сложный материал. 👉https://t.iss.one/managedfuture У нас такой задачи не стоит и мы не специализируемся на этих инструментах. Мы также используем информацию сторонних ресурсов, которые делают свои сложные вычисления. Наша задача в том, чтобы максимально доступным языком объяснить, как это вообще работает и почему важно обращать внимание те или иные вещи. Поэтому разбора конкретного примера не будет. Да и детальная консультация - это большая работа. Главное - как и в самом начале, мы даем вам удочку, а уже каждый сам решает, хочет он ловить рыбу (учиться) или нет. Все зависит только от желания, все остальное можно найти в книжках или специализированных ресурсах.