Forwarded from MarketTwits
Forwarded from MarketTwits
Forwarded from MarketTwits
🇷🇺На фоне роста доходностей на рынке трежерис, долговой рынок России перешел к снижению. Растущий импульс, который можно было наблюдать с середины июля фактически иссяк
#ОФЗ
#ОФЗ
TradingView
TradingView Chart Snapshot
See more on tradingview.com
🇷🇺СРЕДНЕВЗВЕШЕННАЯ ДОХОДНОСТЬ ОФЗ 25085 НА АУКЦИОНЕ - 7,14%, РАЗМЕЩЕНЫ БУМАГИ НА 15 МЛРД РУБ.
#ОФЗ
#ОФЗ
Forwarded from Бегларян-Капитал
#ОФЗ ✔️Процент по ставке длинных ОФЗ перевалил за 9 и такими темпами очень легко дойдет и до 10+%. ✔️На данный момент ценовой индекс ОФЗ пробил линию тренда и крайним осязаемым уровнем остается 129.5 где проходит 200 месячная средняя Цены, и ключевая отметка в районе 127+. ✔️Практика показывает - если есть инвестиционный страх, и при этом нет вмешательства регулятора, то Цена начинает свободное падение, где ориентиры лишь математические уровни. ✔️Драматизм ситуации в том, что с 2018 г. на рынке внутреннего долга реализовывалась операция фактического QE - госбанки покупали ОФЗ закладывали их в ЦБ для РЕПО, брали деньги и покупали снова. ✔️Банки держат 50%+ от внутреннего рынка долга и сейчас несут убытки. Модели показывают - риск для банковской системы, возникнет при выходе индекса ОФЗ ниже уровня 126. ✔️Вероятно, что ЦБ и Минфин осознают риски, и могут в в крайнем случае вмешаться, а самый быстрый способ стабилизации рынка - отмена для банков переоценки портфеля (mark-to-market)
Forwarded from Бегларян-Капитал
#ОФЗакции Имеет смысл немного дополнить историю с текущим падением цен на российские рублёвые долги и почти стрессовой обстановкой на внутреннем фондовом рынке. В прошлый раз ( тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/583) размышлял, что быстрый и эффективный способ нормализации долгового рынка это временная отмена переоценки стоимости долговых портфелей банков в части ОФЗ либо временные послабления по нормативам достаточности капитала. Однако выясняется, что с 1 апреля ЦБ должен ввести правило, где убытки по ОФЗ наоборот будут вычитаться из капитала банков. Если это «гениальное» решение нашего регулятора будет реализовано то в таком случае у большинства банков, в том числе самых крупных, сразу же возникнут пробои в балансах и тогда банкам для поддержания норматива надо будет решать проблемы. Один из способов - распродажа активов в виде ценных бумаг, и возможно, что распродажи на внутреннем рынке в том числе и «заслуга» банков, которые сокращают свои фондовые портфели перед введением нового правила. Остаётся рассчитывать лишь на какую то логику наших регуляторов, ибо в условиях стресса обычно делают послабления в части финансовых условий для банковских институтов, а не провоцируют новые стрессы.
Telegram
Бегларян-Капитал
#ОФЗ ✔️Процент по ставке длинных ОФЗ перевалил за 9 и такими темпами очень легко дойдет и до 10+%.
✔️На данный момент ценовой индекс ОФЗ пробил линию тренда и крайним осязаемым уровнем остается 129.5 где проходит 200 месячная средняя Цены, и ключевая отметка…
✔️На данный момент ценовой индекс ОФЗ пробил линию тренда и крайним осязаемым уровнем остается 129.5 где проходит 200 месячная средняя Цены, и ключевая отметка…
Forwarded from MarketTwits
Forwarded from MarketTwits
❗️🇷🇺#торги #акции #офз #россия #нерезы
Разъяснения порядка проведения операций на рынках Московской биржи в интересах нерезидентов:
нерезам пока продавать нельзя - ни акции, ни ОФЗ (можно только проводить операции для расчетов по открытым обязательствам) :
у нерезов есть возможность осуществлять операции, направленные исключительно на уменьшение обязательств, возникших из сделок, совершенных до 28 февраля 2022 года. К таким операциям, прежде всего, относятся сделки репо и сделки с производными финансовыми инструментами, а также покупка ценных бумаг с целью закрытия "коротких" позиций на фондовом рынке.
Продажа ранее купленных и поставленных ценных бумаг, включая ОФЗ, не уменьшает обязательства участников, соответственно, не подпадает под действие разрешёнными ЦБ
- подробнее - Мосбиржа
Разъяснения порядка проведения операций на рынках Московской биржи в интересах нерезидентов:
нерезам пока продавать нельзя - ни акции, ни ОФЗ (можно только проводить операции для расчетов по открытым обязательствам) :
у нерезов есть возможность осуществлять операции, направленные исключительно на уменьшение обязательств, возникших из сделок, совершенных до 28 февраля 2022 года. К таким операциям, прежде всего, относятся сделки репо и сделки с производными финансовыми инструментами, а также покупка ценных бумаг с целью закрытия "коротких" позиций на фондовом рынке.
Продажа ранее купленных и поставленных ценных бумаг, включая ОФЗ, не уменьшает обязательства участников, соответственно, не подпадает под действие разрешёнными ЦБ
- подробнее - Мосбиржа