#риски 🔴Что может пойти не так для инвесторов в следующем году после пандемии, ставшей абсолютным “черным лебедем”? Многое, судя по списку потенциальных рыночных сюрпризов на 2021 год от Standard Chartered Plc.
☑️Контроль демократов над Сенатом США, ралли юаня до 6 за доллар на фоне ослабления напряженности между Вашингтоном и Пекином или падение нефти до $20 за баррель в случае раскола в ОПЕК. Это некоторые из восьми “маловероятных” событий, которые могут взбудоражить рынки, пишет в ежегодном обзоре сюрпризов финансового рынка глобальный руководитель аналитического отдела банка Эрик Робертсен.
☑️Пандемия мало у кого числилась в списках рисков в прошлом году, но рынки в целом оправились от шока благодаря экстренным бюджетным и монетарным мерам. С приближением нового года инвесторы пришли к некоторому консенсусу относительно восстановления экономического роста и инфляции, спровоцировав увеличение наклона глобальных кривых доходности, ралли корпоративных облигаций и ослабление доллара.
Самым большим ударом в этих условиях, по мнению Робертсена, может стать задержка в поставках вакцин.
“В то время как некоторые индикаторы риска вернулись к минимумам, отмечавшимся до Covid, консенсус по ‘рефляции’ кажется особенно уязвимым перед плохими новостями”, - написал Робертсен.
🔻Ниже приводится его перечень недооцененных рисков на следующий год:
✔️1. Демократы получают места в Сенате от штата Джорджия
Демократы предлагают повышение налогов и изменения в регулировании, касающиеся технологического сектора.
В результате акции технологических компаний обваливаются, а доходность казначейских бондов взлетает вверх на фоне опасений по поводу предложения бумаг.
✔️2. США и Китай находят общий язык
Китай соглашается позволить своей валюте укрепиться, рассчитывая за счет этого повысить покупательскую способность своих компаний и потребителей.
В результате USD/CNY падает до 6,00.
✔️3. Монетарные и бюджетные стимулы приводят к самому быстрому восстановлению за столетие
Стремясь воспользоваться ростом цен на реальные активы, инвесторы и трейдеры вкладывают все больше средств в медь и подобные рынки.
В результате медь дорожает на 50%.
✔️4. Раскол в ОПЕК
Стремясь решить финансовые проблемы, экспортеры нефти отказываются придерживаться производственных квот, и альянс ОПЕК терпит крах.
В результате цены на нефть падают до $20 за баррель.
✔️5. Надежды на бюджетные стимулы Европы не оправдываются
Способность ЕЦБ поддерживать восстановление экономики вызывает все больше вопросов при нулевых процентных ставках и размере баланса, приближающемся к 100% ВВП.
В результате к середине года евро дешевеет к доллару до $1,06.
✔️6. Министр финансов США отказывается от политики сильного доллара
Конгресс отказывается сотрудничать по пакету бюджетных мер, и Джанет Йеллен, кандидатура которой была выдвинута на пост министра финансов, своими комментариями ослабляет доллар с целью смягчить финансовые условия.
В результате доллар дешевеет на 15%.
✔️7. Дефолты по долгу на развивающихся рынках и понижения суверенных рейтингов
Начинаются корпоративные дефолты, которые постепенно накрывают и финансируемые государством компании, что приводит к понижению рейтингов.
В результате ко второму кварталу акции EM падают на 30%, и год становится худшим для развивающихся рынков с 2013 года.
✔️8. Президент США Байден уходит в отставку
Обескураженный неспособностью преодолеть разногласия между республиканцами и демократами, а также из-за роста протестов и социальной напряженности Байден уходит в отставку, а его место занимает вице-президент Камала Харрис.
В результате происходит резкая коррекция акций США, кредитные спреды расширяются, падение доллара ускоряется.
☑️Контроль демократов над Сенатом США, ралли юаня до 6 за доллар на фоне ослабления напряженности между Вашингтоном и Пекином или падение нефти до $20 за баррель в случае раскола в ОПЕК. Это некоторые из восьми “маловероятных” событий, которые могут взбудоражить рынки, пишет в ежегодном обзоре сюрпризов финансового рынка глобальный руководитель аналитического отдела банка Эрик Робертсен.
☑️Пандемия мало у кого числилась в списках рисков в прошлом году, но рынки в целом оправились от шока благодаря экстренным бюджетным и монетарным мерам. С приближением нового года инвесторы пришли к некоторому консенсусу относительно восстановления экономического роста и инфляции, спровоцировав увеличение наклона глобальных кривых доходности, ралли корпоративных облигаций и ослабление доллара.
Самым большим ударом в этих условиях, по мнению Робертсена, может стать задержка в поставках вакцин.
“В то время как некоторые индикаторы риска вернулись к минимумам, отмечавшимся до Covid, консенсус по ‘рефляции’ кажется особенно уязвимым перед плохими новостями”, - написал Робертсен.
🔻Ниже приводится его перечень недооцененных рисков на следующий год:
✔️1. Демократы получают места в Сенате от штата Джорджия
Демократы предлагают повышение налогов и изменения в регулировании, касающиеся технологического сектора.
В результате акции технологических компаний обваливаются, а доходность казначейских бондов взлетает вверх на фоне опасений по поводу предложения бумаг.
✔️2. США и Китай находят общий язык
Китай соглашается позволить своей валюте укрепиться, рассчитывая за счет этого повысить покупательскую способность своих компаний и потребителей.
В результате USD/CNY падает до 6,00.
✔️3. Монетарные и бюджетные стимулы приводят к самому быстрому восстановлению за столетие
Стремясь воспользоваться ростом цен на реальные активы, инвесторы и трейдеры вкладывают все больше средств в медь и подобные рынки.
В результате медь дорожает на 50%.
✔️4. Раскол в ОПЕК
Стремясь решить финансовые проблемы, экспортеры нефти отказываются придерживаться производственных квот, и альянс ОПЕК терпит крах.
В результате цены на нефть падают до $20 за баррель.
✔️5. Надежды на бюджетные стимулы Европы не оправдываются
Способность ЕЦБ поддерживать восстановление экономики вызывает все больше вопросов при нулевых процентных ставках и размере баланса, приближающемся к 100% ВВП.
В результате к середине года евро дешевеет к доллару до $1,06.
✔️6. Министр финансов США отказывается от политики сильного доллара
Конгресс отказывается сотрудничать по пакету бюджетных мер, и Джанет Йеллен, кандидатура которой была выдвинута на пост министра финансов, своими комментариями ослабляет доллар с целью смягчить финансовые условия.
В результате доллар дешевеет на 15%.
✔️7. Дефолты по долгу на развивающихся рынках и понижения суверенных рейтингов
Начинаются корпоративные дефолты, которые постепенно накрывают и финансируемые государством компании, что приводит к понижению рейтингов.
В результате ко второму кварталу акции EM падают на 30%, и год становится худшим для развивающихся рынков с 2013 года.
✔️8. Президент США Байден уходит в отставку
Обескураженный неспособностью преодолеть разногласия между республиканцами и демократами, а также из-за роста протестов и социальной напряженности Байден уходит в отставку, а его место занимает вице-президент Камала Харрис.
В результате происходит резкая коррекция акций США, кредитные спреды расширяются, падение доллара ускоряется.
#риски Соотношение стоимости облигаций против стоимости акций. Снова тестируется верхняя граница виртуального канала. Последние 2 раза касались верха границы этого восходящего канала осень 2018, лето 2007. Оба раза макроэкономика была на пике, и это было удобное время для покупки облигаций против акций.
#риски Небольшая заметка от агентства Reuters о возможных больших рисках, которые гипотетически могут возникнуть на американском денежном рынке. Суть вкратце такова:краткосрочные векселя Минфина могут показать минусовую доходность, так как ведомство снижает объем предложения векселей при очень высоком спросе.Минусовую доходность по векселям мы уже видели в марте 20г. когда был ажиотажный спрос на защиту в пик первой волны пандемии. Сейчас, если доходность векселей снова станет минусовой, это может нарушить работу ключевых рынков финансирования и повредить индустрии фондов денежного рынка почти на 5 триллионов долларов, заставив фонды не решаться принимать новые инвестиции. https://www.reuters.com/article/us-usa-bonds-bills-analysis-idUSKBN2AN0F3
U.S.
U.S. bill rates risk going negative, but stimulus could change the course
Short-dated U.S. Treasury debt yields risk turning negative as the U.S. government curbs sales of Treasury bills, but analysts are looking at the progress of the stimulus bill to assess whether any dip in yields could be a temporary issue.
#риски 🦧Солнечным весенним утром на рынок приходят хмурые новости. Ряд крупных банков выступающих брокерами для некоторых своих клиентов, в числе которых оказалось несколько инвестиционных фондов, вынуждены были потребовать у них увеличение залогов или довнесение денежных средств. Когда клиенты не смогли выполнить подобные требования последовал так называемый маржин-колл, когда принудительно распродаются активы. Пока банков, которые ликвидируют позиции клиентов, четыре. GS CS MS Nomura. В табличках рыночные позиции этих банков (их клиентов) на рынке
Команда отличившихся из-за ликвидации маржинальных сделок. 👉https://t.iss.one/vestifinance_ru/5121
Forwarded from MarketTwits
⚠️🇨🇳#Evergrande #китай #риски
Goldman: у Evergrande может быть еще дополнительных скрытых обязательств на $156 млрд, которые выведены "за баланс" компании
Goldman: у Evergrande может быть еще дополнительных скрытых обязательств на $156 млрд, которые выведены "за баланс" компании
Forwarded from Бегларян-Капитал
#риски 👉🏾На днях выступал Даймон (босс JP Morgan) и утверждал, что ставка в Америке может быть повышена 4 и более раз уже в этом году. ✔️Дескать это лучше для подавления инфляции, ну а а экономика такой рост ставок легко выдержит. ✔️Банкир не прав, ибо практика доказала, что скоростной рост ставки к добру не приводит. 👉🏾В прошлом году обращал внимание на важность наблюдения за "теневой процентной ставкой" (тут https://t.iss.one/BeglaryanCapital/466) и если следовать истории, то достижение номинала ставки в 1% в этом году означает превышение 3% порога с учетом теневой ставки, а тогда снова повторение прошлых ошибок - экономический спад и трясущиеся фондовые рынки. ✔️ФРС не извлек уроков из прошлого и рискнет подорвать экономику незадолго до предвыборной кампании?? ✔️Все возможно, но вряд ли сейчас. ✔️Динамика 2 летних долговых бумаг (всегда точный ориентир) намекает, что долговые инвесторы ожидают только 3 повышения ставки до января 2023, а для рынка акций такой рост ставки наиболее щадящий сценарий.
Forwarded from MarketTwits
⚠️🇺🇸#сша #рецессия #риски #экономика
Goldman оценивает риск рецессии в экономике США в 35% в пределах года
Goldman оценивает риск рецессии в экономике США в 35% в пределах года
Forwarded from MarketTwits
❗️🇷🇺#брокеры #россия #физики #bogdanoff #риски
Если ваш брокерский счет не обособлен, вы рискуете ответить за ошибки других клиентов или самого брокера. Попросите брокера обособить ваш счет - подробнее
#регулирование Регулирование предоставляет возможность брокеру открытия в НКЦ отдельных расчетных кодов для инвесторов (сегрегированный, или обособленный счет), в таком случае их активы будут учитываться отдельно и не могут быть использованы для обеспечения обязательств брокера по собственным позициям или по позициям других клиентов
Если ваш брокерский счет не обособлен, вы рискуете ответить за ошибки других клиентов или самого брокера. Попросите брокера обособить ваш счет - подробнее
#регулирование Регулирование предоставляет возможность брокеру открытия в НКЦ отдельных расчетных кодов для инвесторов (сегрегированный, или обособленный счет), в таком случае их активы будут учитываться отдельно и не могут быть использованы для обеспечения обязательств брокера по собственным позициям или по позициям других клиентов
🇷🇺ЦБ РФ начнет пилот с реальными цифровыми рублями 15 августа
✔️ЦБ РФ начнет пилот с реальными цифровыми рублями 15 августа, на первом этапе клиенты смогут открывать кошельки, проводить переводы и оплачивать товары и услуги, заявила первый зампред ЦБ Ольга Скоробогатова на пресс-конференции в среду.
✔️"Цифровой рубль, который действительно выводит нас на новый качественный уровень с точки зрения наших платежных технологий в целом в стране и дает возможность нам как стране строить в том числе с другими странами трансграничные платежи, когда они также будут выпускать национальные цифровые валюты", - заявила она.
▪️"Мы долго готовились к началу пилота на реальных операциях, пилот начнется
15 августа, то есть буквально через несколько дней, и будет, прежде всего,
строиться на тестировании таких активных операций, как открытие кошельков в цифровых рублях банкам, открытие кошельков в цифровых рублях клиентам - физическим и юридическим лицам, переводы в цифровых рублях между клиентами и оплата в торгово-сервисных предприятиях за товары и услуги с использованием цифрового рубля", - рассказала Скоробогатова.
❗️Ранее на нашем YouTube канале были выпуски о цифровом рубле со Скоробогатовой и Заботкиным 👉ЗДЕСЬ
❗️А также обсуждался с нашими экспертами👉 ЗДЕСЬ
✔️ЦБ РФ начнет пилот с реальными цифровыми рублями 15 августа, на первом этапе клиенты смогут открывать кошельки, проводить переводы и оплачивать товары и услуги, заявила первый зампред ЦБ Ольга Скоробогатова на пресс-конференции в среду.
✔️"Цифровой рубль, который действительно выводит нас на новый качественный уровень с точки зрения наших платежных технологий в целом в стране и дает возможность нам как стране строить в том числе с другими странами трансграничные платежи, когда они также будут выпускать национальные цифровые валюты", - заявила она.
▪️"Мы долго готовились к началу пилота на реальных операциях, пилот начнется
15 августа, то есть буквально через несколько дней, и будет, прежде всего,
строиться на тестировании таких активных операций, как открытие кошельков в цифровых рублях банкам, открытие кошельков в цифровых рублях клиентам - физическим и юридическим лицам, переводы в цифровых рублях между клиентами и оплата в торгово-сервисных предприятиях за товары и услуги с использованием цифрового рубля", - рассказала Скоробогатова.
❗️Ранее на нашем YouTube канале были выпуски о цифровом рубле со Скоробогатовой и Заботкиным 👉ЗДЕСЬ
❗️А также обсуждался с нашими экспертами👉 ЗДЕСЬ
YouTube
Цифровой рубль. Ольга Скоробогатова и Алексей Заботкин о том, каким он будет. Полная версия.
ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИНТЕРВЬЮ.
Первый зампред ЦБ Ольга Скоробогатова и Зампред ЦБ Алексей Заботкин о российской цифровой валюте. О цифровых валютах других ЦБ и корпоративных криптовалютах. О влиянии цифровых валют на ДКП и рисках для финансовой системы.
#Цифровойрубль…
Первый зампред ЦБ Ольга Скоробогатова и Зампред ЦБ Алексей Заботкин о российской цифровой валюте. О цифровых валютах других ЦБ и корпоративных криптовалютах. О влиянии цифровых валют на ДКП и рисках для финансовой системы.
#Цифровойрубль…