🇨🇳 Акции китайских технологических компаний снова падают, Bloomberg

🔻Индекс Hang Seng Tech Index упал на 4,5% по состоянию на 15:51 по местному времени, при этом у Tencent Holdings Ltd. сегодня был худший день за пять недель. NetEase Inc. упала более чем на 10%, в то время как Kuaishou Technology и Bilibili Inc. упали более чем на 8%.

⛔️Падение началось после того, как South China Morning Post сообщила, что одобрение новых онлайн-игр будет приостановлено. Инвесторы по-прежнему разрываются между заманчивыми оценками и долгосрочными экономическими перспективами Китая, гадая, насколько далеко пойдет правительство в своем регулировании частных предприятий.

Откат в четверг был вызван также тем, что регулирующие органы вызвали руководителей компаний, включая Tencent и NetEase, чтобы напомнить им об их социальных обязательствах.

💬 «Это демонстрирует риск для тех, кто пытается поймать дно, пока еще сохраняется такая большая неопределенность», - сказал аналитик Bloomberg Intelligence Мэтью Кантерман. «Я не думаю, что новости, полученные в одночасье, сильно отличаются от того, что мы уже знали, но такая реакция явно свидетельствует о том, что инвесторы пугливо относятся к любым регулирующим новостям».

Падение китайских акций произошло после активного выкупа, что обеспечило предварительный отскок в технологическом секторе. Индекс Hang Seng Tech Index подскочил примерно на 11% с минимума 20 августа, хотя он все еще примерно на 40% ниже февральского пика.

💬 «Мы видим, что негативные новости по игровому сектору также влияют на падение других технологических компаний, поскольку инвесторы снова начинают рассматривать регуляторные риски», - сказал Бу Цзяцзе, аналитик China Galaxy International Securities. «Некоторые технологические акции в последние дни показали хороший отскок, и на данный момент наблюдается фиксация прибыли».

Риски и выгоды от инвестирования в китайские акции разделяют глобальных инвесторов: миллиардер Джордж Сорос написал статью в Wall Street Journal с предупреждением о «трагической ошибке», в то время как крупные финансовые менеджеры, такие как BlackRock Inc. призывают инвестировать в бизнес в Китае.

#новости #Китай #NTES #BILI #Tencent

​​Нефтяное ралли вслед за ростом цен на газ?

📍Во время бычьего нефтяного рынка 2003-2008 годов цены на природный газ фактически начали расти раньше, в 2000 году.

С фундаментальной точки зрения аргументы в пользу рынка природного газа и нефти одинаковы: спрос и предложение.
Но есть ключевые различия в факторах спроса и предложения на природный газ по сравнению с факторами спроса на нефть.

В чем разница

▫️Природный газ можно транспортировать только с помощью СПГ или трубопроводов, что делает его очень чувствительным к волатильности цен. С другой стороны, нефть можно хранить и транспортировать как угодно: грузовиками, трубопроводами и танкерами.

▫️Спрос на природный газ сильно зависит от погоды. В летние месяцы более высокие температуры, чем обычно, увеличивают потребность в охлаждении, что, в свою очередь, увеличивает потребность в потребляемой мощности. Но это особенно актуально в зимние месяцы, когда потребители и предприятия используют природный газ для отопления, что делает его очень чувствительным к изменениям спроса на отопление. С другой стороны, нефть больше связана с глобальным экономическим ростом.

▫️Последним важным отличием является то, что у природного газа нет картеля, контролирующего предложение и цены. ОПЕК + вмешивается каждый месяц, чтобы обеспечить достаточный спрос для покрытия предложения.

Но, при этих различиях, и нефть и газ являются сырьевыми товарами, а сырьевые товары имеют тенденцию проходить циклы подъема и спада.

Если говорить про рынок природного газа в США - это почти идеальный свободный рынок, потому что нет картеля, который мог бы контролировать поставки. После многих лет низких цен и ограничения производства мы видим огромный скачок спроса.

🛢 Кстати, сразу после ценовой войны с участием Саудовской Аравии, глобальные капитальные вложения в добычу нефти были сокращены, что привело к отмене и заморозке многих нефтяных проектов.

Долгосрочные прогнозы предложения нефти резко ухудшаются. А вот спрос продолжает расти вместе с мировой экономикой. Ожидается, что во второй половине 2021 года спрос на нефть в Китае будет на ~ 13% выше, чем в 2019 году. Для сравнения: это примерно ~ 1,9 млн баррелей в день роста спроса или чуть менее ~ 2% мирового спроса на нефть.

🦠 Но проблема сегодняшнего нефтяного рынка заключается в том, что COVID по-прежнему ограничивает весь потенциал мирового спроса на нефть, и в результате ОПЕК + все еще имеет свободные мощности. И в отличие от рынка природного газа, где нет картеля, ограничивающего поставки, участники нефтяного рынка рассматривают свободные мощности как фактор, ограничивающий любые скачки цен.

Однако, если предположить, что экономика будет восстанавливаться и потребление нефти вырастет в 2022 году, резервные мощности будут задействованы, поскольку ОПЕК + увеличит добычу нефти. В настоящий момент ОПЕК + ожидает, что мировой спрос на нефть превысит допандемические максимумы.

📈 Есть большая вероятность того, что мы увидим с нефтью такой же рост, как мы видим сейчас в ценах на газ. Ключевой фактор - рост спроса. Если мы увидим. что спрос будет расти, то недостаток добычи быстро взвинтит вверх цены на нефть. Тогда 100$ за баррель в 2022 году могут стать реальностью.

💼 Из крупнейших глобальных компаний мои фавориты: RDS, BP, TTE, CVX. В России неплохо смотрятся дешевая Газпромнефть SIBN, и дорогой, но очень респектабельный Лукойл LKOH, который регулярно радует инвесторов дивидендами и байбэками. Все перечисленные компании имею в портфеле.

#новости #oil #нефть #ОПЕК+

🇷🇺 Путин заявил о частичной мобилизации в РФ, следует из трансляции

Трансляция 👉🏽https://www.youtube.com/watch?v=F4D2JUjLofM