🔼Constellation Brands: Barclays повысил целевую цену до $296 и сохранил рейтинг "Выше рынка"
Хотя сроки поставок, как ожидается, будут препятствовать квартальному росту прибыли, основная положительная динамика Constellation в пивном бизнесе должна быть очевидна.
====================
✅Goldman Sachs сохраняет рекомендацию «Покупать» и целевую цену $290.
Соотношение риск/прибыль по акциям положительное в преддверии отчета 5 января, учитывая хорошую видимость квартала после комментариев финансового директора Constellation Brands на недавней конференции.
Существует хороший шанс на увеличение прибыли в третьем квартале, учитывая относительно низкие ожидания, особенно в отношении поставок пива.
#stz
Хотя сроки поставок, как ожидается, будут препятствовать квартальному росту прибыли, основная положительная динамика Constellation в пивном бизнесе должна быть очевидна.
====================
✅Goldman Sachs сохраняет рекомендацию «Покупать» и целевую цену $290.
Соотношение риск/прибыль по акциям положительное в преддверии отчета 5 января, учитывая хорошую видимость квартала после комментариев финансового директора Constellation Brands на недавней конференции.
Существует хороший шанс на увеличение прибыли в третьем квартале, учитывая относительно низкие ожидания, особенно в отношении поставок пива.
#stz
💰Constellation Brands сообщает EPS в третьем квартале $3,19, консенсус $3,00, выручка $2,47 млрд, консенсус $2,54 млрд
Генеральный директор Билл Ньюлендс сказал: «Наш пивной бизнес достиг отличных результатов благодаря ведущим в отрасли брендам.
Modelo Especial продемонстрировал двузначный рост объемов и продолжил укреплять свою позицию пива №1 в США.
Пивные бренды Corona Extra и Pacifico также продемонстрировали уверенный рост и вошли в десятку лидеров».
EPS в 2024 году $12,00–12,20, консенсус $11,87.
Пиво: рост продаж на 8–9%; рост операционных доходов на 7–8%.
Вино и спиртные напитки: объем продаж снизится на 7–9%; снижение операционной прибыли на 6–8%.
Корпоративные расходы: $260–270 млн, процентные расходы $450 миллионов, ставка налога 20%.
Операционный денежный поток $2,6 – $2,8 млрд, капитальные затраты $1,2–1,3 миллиарда, включая $1 миллиард, предназначенных для деятельности по производству пива в Мексике, свободный денежный поток $1,4–1,5 млрд.
#stz
Генеральный директор Билл Ньюлендс сказал: «Наш пивной бизнес достиг отличных результатов благодаря ведущим в отрасли брендам.
Modelo Especial продемонстрировал двузначный рост объемов и продолжил укреплять свою позицию пива №1 в США.
Пивные бренды Corona Extra и Pacifico также продемонстрировали уверенный рост и вошли в десятку лидеров».
EPS в 2024 году $12,00–12,20, консенсус $11,87.
Пиво: рост продаж на 8–9%; рост операционных доходов на 7–8%.
Вино и спиртные напитки: объем продаж снизится на 7–9%; снижение операционной прибыли на 6–8%.
Корпоративные расходы: $260–270 млн, процентные расходы $450 миллионов, ставка налога 20%.
Операционный денежный поток $2,6 – $2,8 млрд, капитальные затраты $1,2–1,3 миллиарда, включая $1 миллиард, предназначенных для деятельности по производству пива в Мексике, свободный денежный поток $1,4–1,5 млрд.
#stz
🔼PepsiCo: Morgan Stanley повысил рейтинг с "Наравне с рынком" до "Лучше рынка" с целевой ценой $190
Аналитик называет PepsiCo фаворитом компании как в сфере напитков, так и в целом, заменив Constellation Brands в категории напитков и Colgate в качестве общего фаворита.
Аналитик был обеспокоен тем, что оценка PepsiCo была идеальной, консенсусные оценки слишком высокими, а объемы продаж резко выросли по мере падения цен.
Теперь Morgan Stanley «будет агрессивным покупателем в преддверии мощного перелома» во второй половине 2024 года, после того как PepsiCo «фундаментально упадет» в первом квартале и вернется к уровню консенсуса и росту сопоставимых компаний.
Аналитик считает, что снижение акций является чрезмерным.
#pep #stz #cl
Аналитик называет PepsiCo фаворитом компании как в сфере напитков, так и в целом, заменив Constellation Brands в категории напитков и Colgate в качестве общего фаворита.
Аналитик был обеспокоен тем, что оценка PepsiCo была идеальной, консенсусные оценки слишком высокими, а объемы продаж резко выросли по мере падения цен.
Теперь Morgan Stanley «будет агрессивным покупателем в преддверии мощного перелома» во второй половине 2024 года, после того как PepsiCo «фундаментально упадет» в первом квартале и вернется к уровню консенсуса и росту сопоставимых компаний.
Аналитик считает, что снижение акций является чрезмерным.
#pep #stz #cl
💰Constellation Brands сообщает EPS в четвертом квартале $2,26, консенсус $2,08, выручка $2,14 млрд, консенсус $2,1 млрд
Генеральный директор Билл Ньюлендс сказал: «Пивной бизнес продолжил уверенный рост, достигнув 56-го квартала подряд роста объемов, сохраняя при этом лучшую в своем классе рентабельность.
Мы по-прежнему видим потенциал роста в нашем бизнесе по производству вина и спиртных напитков».
EPS в 2025 году $13,50-$13,80, консенсус $13,44, рост продаж на 6-7%; пиво: рост продаж на 7-9%; вино и спиртные напитки: объем продаж снизится на 0,5%.
Корпоративные расходы: $260 миллионов; процентные расходы: $445–455 млн.
Количество акций в обращении: около 183 миллионов, включая выкуп акций.
Операционный денежный поток: $2,8-$3,0 млрд; капитальные затраты: $1,4–1,5 миллиарда, включая примерно 1,2 миллиарда долларов, предназначенных для деятельности по производству пива в Мексике; свободный денежный поток: $1,4-$1,5 млрд.
На конец 2024 финансового года компания имела мощность около 48 миллионов гектолитров на своих существующих предприятиях в Мексике.
С 2025 по 2028 год компания ожидает капитальных затрат примерно в $3 миллиарда.
Constellation Brands повышает квартальные дивиденды на 13% до $1,01.
#stz
Генеральный директор Билл Ньюлендс сказал: «Пивной бизнес продолжил уверенный рост, достигнув 56-го квартала подряд роста объемов, сохраняя при этом лучшую в своем классе рентабельность.
Мы по-прежнему видим потенциал роста в нашем бизнесе по производству вина и спиртных напитков».
EPS в 2025 году $13,50-$13,80, консенсус $13,44, рост продаж на 6-7%; пиво: рост продаж на 7-9%; вино и спиртные напитки: объем продаж снизится на 0,5%.
Корпоративные расходы: $260 миллионов; процентные расходы: $445–455 млн.
Количество акций в обращении: около 183 миллионов, включая выкуп акций.
Операционный денежный поток: $2,8-$3,0 млрд; капитальные затраты: $1,4–1,5 миллиарда, включая примерно 1,2 миллиарда долларов, предназначенных для деятельности по производству пива в Мексике; свободный денежный поток: $1,4-$1,5 млрд.
На конец 2024 финансового года компания имела мощность около 48 миллионов гектолитров на своих существующих предприятиях в Мексике.
С 2025 по 2028 год компания ожидает капитальных затрат примерно в $3 миллиарда.
Constellation Brands повышает квартальные дивиденды на 13% до $1,01.
#stz
🔼Constellation Brands: UBS повысил целевую цену до $320 и сохранил рекомендацию «Покупать»
Инцидент с Bud Light в настоящее время полностью устранен, и с учетом двузначного роста EPS, аналитик считает, что соотношение риска и прибыли смещается в сторону повышения.
==================
🔼HSBC повысил целевую цену до $300 и сохранил рекомендацию «Покупать»
Операционные показатели компании в четвертом квартале превзошли ожидания благодаря росту портфеля пива и эффективности затрат.
2025 финансовый год выглядит хорошо, поскольку компания продвигает здоровые премиальные бренды в быстрорастущем сегменте США - мексиканском импорте.
==================
🔼BMO повысил целевую цену до $315 и сохранил рейтинг "Выше рынка"
Прибыль компании в четвертом квартале превысила прогноз, поскольку рост продаж пива и снижение корпоративных расходов/процентов/налогов более чем компенсировали слабость Wine & Spirits.
Позитивная позиция в отношении акций поддерживается сильным импульсом пива, взлетной полосой для роста выше среднего и приемлемым мультипликатором прибыли, составляющим менее 20 раз.
#stz
Инцидент с Bud Light в настоящее время полностью устранен, и с учетом двузначного роста EPS, аналитик считает, что соотношение риска и прибыли смещается в сторону повышения.
==================
🔼HSBC повысил целевую цену до $300 и сохранил рекомендацию «Покупать»
Операционные показатели компании в четвертом квартале превзошли ожидания благодаря росту портфеля пива и эффективности затрат.
2025 финансовый год выглядит хорошо, поскольку компания продвигает здоровые премиальные бренды в быстрорастущем сегменте США - мексиканском импорте.
==================
🔼BMO повысил целевую цену до $315 и сохранил рейтинг "Выше рынка"
Прибыль компании в четвертом квартале превысила прогноз, поскольку рост продаж пива и снижение корпоративных расходов/процентов/налогов более чем компенсировали слабость Wine & Spirits.
Позитивная позиция в отношении акций поддерживается сильным импульсом пива, взлетной полосой для роста выше среднего и приемлемым мультипликатором прибыли, составляющим менее 20 раз.
#stz
🔻Constellation Brands: JPMorgan понизил целевую цену до $291 и сохранил рейтинг «Выше рынка»
Пониженная планка прогноза аналитика «выглядит достижимой».
=====================
✅Wedbush удалил Constellation Brands из своего списка лучших идей из-за ухода аналитика
Wedbush имеет рейтинг "Лучше рынка" с целевой ценой $300.
💰Отчет компании завтра - 3 июля.
#stz
Пониженная планка прогноза аналитика «выглядит достижимой».
=====================
✅Wedbush удалил Constellation Brands из своего списка лучших идей из-за ухода аналитика
Wedbush имеет рейтинг "Лучше рынка" с целевой ценой $300.
💰Отчет компании завтра - 3 июля.
#stz
💰Constellation Brands сообщает EPS за первый квартал $3,57, консенсус $3,46, выручка $2,66 млрд, консенсус $2,67 млрд
EPS на 2025 год $13,50–13,80, консенсус $13,67.
Прогноз 2025 финансовый год: В целом по компании рост продаж на 6-7%; пиво: рост продаж на 7-9%; вино и спиртные напитки: от снижения продаж на 0,5% до роста на 0,5%.
По компании в целом: рост операционного дохода: по отчетности 10-12% и сопоставимо 8-10%; пиво: рост операционного дохода на 10-12%; вино и спиртные напитки: снижение операционного дохода на 9-11%.
Корпоративные расходы: $260 млн; процентные расходы: $445-455 млн; налоговая ставка: по отчетности приблизительно 12%.
Средневзвешенное количество акций в обращении: приблизительно 183 млн; включая выкуп акций.
Операционный денежный поток: $2,8-3,0 млрд.
Капитальные затраты $1,4–1,5 млрд, включая около $1,2 млрд, направленных на деятельность по производству пива в Мексике.
Свободный денежный поток $1,4–1,5 млрд.
#stz
EPS на 2025 год $13,50–13,80, консенсус $13,67.
Прогноз 2025 финансовый год: В целом по компании рост продаж на 6-7%; пиво: рост продаж на 7-9%; вино и спиртные напитки: от снижения продаж на 0,5% до роста на 0,5%.
По компании в целом: рост операционного дохода: по отчетности 10-12% и сопоставимо 8-10%; пиво: рост операционного дохода на 10-12%; вино и спиртные напитки: снижение операционного дохода на 9-11%.
Корпоративные расходы: $260 млн; процентные расходы: $445-455 млн; налоговая ставка: по отчетности приблизительно 12%.
Средневзвешенное количество акций в обращении: приблизительно 183 млн; включая выкуп акций.
Операционный денежный поток: $2,8-3,0 млрд.
Капитальные затраты $1,4–1,5 млрд, включая около $1,2 млрд, направленных на деятельность по производству пива в Мексике.
Свободный денежный поток $1,4–1,5 млрд.
#stz
🔼Constellation Brands: Jefferies повысил целевую цену до $311 и сохранил рейтинг «Покупать»
Пивной портфель продолжает блистать, а вино и спиртные напитки продолжают испытывать трудности, но тенденции должны улучшиться с этого момента, и во второй половине года ожидается перегиб роста.
==================
🔻Barclays снизил целевую цену до $287 и сохранил рейтинг "Лучше рынка"
Constellation начала свой финансовый 2025 год сильнее, чем ожидалось, что, похоже, это не «изменило сердца и умы скептиков» относительно способности компании поддерживать этот импульс.
====================
✅Citi сохраняет рейтинг «Покупать» с целевой ценой $305
Constellation Brands сообщила о прочных финансовых результатах за первый квартал, превзойдя ожидания, и подтвердила прогноз на 2025 финансовый год.
Рост истощения запасов пива на 6,4% был прочным, учитывая неблагоприятные погодные условия.
Аналитик оптимистично оценивает тенденции пивного бизнеса в первые дни лета при благоприятной погоде, о чем свидетельствует ускорение данных кассовых сканеров в июне.
Аналитик видит возможность "Покупать" на распродаже после отчета.
==================
✅Goldman Sachs сохраняет рейтинг «Покупать» с целевой ценой $300
Аналитик подтверждает «бычий прогноз» после финансового отчета за первый квартал и считает распродажу акций удивительной, учитывая силу общих показателей и «оптимистичные» комментарии руководства.
Падение акций отражает обеспокоенность инвесторов по поводу более широкого замедления категории пива.
Аналитик не согласен и видит «множество возможностей для роста».
Поэтому аналитик считает, что снижение «представляет собой хорошую точку входа для инвесторов, ищущих сильную историю роста, основанную на объемах и прибыли».
#stz
Пивной портфель продолжает блистать, а вино и спиртные напитки продолжают испытывать трудности, но тенденции должны улучшиться с этого момента, и во второй половине года ожидается перегиб роста.
==================
🔻Barclays снизил целевую цену до $287 и сохранил рейтинг "Лучше рынка"
Constellation начала свой финансовый 2025 год сильнее, чем ожидалось, что, похоже, это не «изменило сердца и умы скептиков» относительно способности компании поддерживать этот импульс.
====================
✅Citi сохраняет рейтинг «Покупать» с целевой ценой $305
Constellation Brands сообщила о прочных финансовых результатах за первый квартал, превзойдя ожидания, и подтвердила прогноз на 2025 финансовый год.
Рост истощения запасов пива на 6,4% был прочным, учитывая неблагоприятные погодные условия.
Аналитик оптимистично оценивает тенденции пивного бизнеса в первые дни лета при благоприятной погоде, о чем свидетельствует ускорение данных кассовых сканеров в июне.
Аналитик видит возможность "Покупать" на распродаже после отчета.
==================
✅Goldman Sachs сохраняет рейтинг «Покупать» с целевой ценой $300
Аналитик подтверждает «бычий прогноз» после финансового отчета за первый квартал и считает распродажу акций удивительной, учитывая силу общих показателей и «оптимистичные» комментарии руководства.
Падение акций отражает обеспокоенность инвесторов по поводу более широкого замедления категории пива.
Аналитик не согласен и видит «множество возможностей для роста».
Поэтому аналитик считает, что снижение «представляет собой хорошую точку входа для инвесторов, ищущих сильную историю роста, основанную на объемах и прибыли».
#stz
💰Constellation Brands сообщает EPS за второй квартал $4,32, консенсус $4,08, выручка $3,14 млрд, консенсус $2,95 млрд
Генеральный директор Билл Ньюлендс сказал: «Хотя текущая макроэкономическая ситуация оказала давление на спрос на алкогольные напитки и, в более широком смысле, на потребительские товары, мы продолжили демонстрировать высокие результаты во втором квартале.
Наша компания снова превзошла рост продаж в долларах всего сектора потребительских товаров народного потребления, а наш пивной бизнес остался как лидером по росту в своей категории, так и лидером по росту в более широкой индустрии напитков.
Наше внимание к повышению эффективности, поддержало еще один квартал двузначным ростом EPS, что соответствует нашему прогнозу на весь год».
EPS в 2025 финансовом году $13,60-$13,80, консенсус $13,69, рост выручки на 4–6%.
Пиво: рост продаж на 6–8%; вино и крепкие спиртные напитки: снижение продаж на 4–6%.
Пиво: рост операционной прибыли на 11–12%; вино и крепкие спиртные напитки: снижение операционной прибыли на 16–18%; корпоративные расходы: $260 млн; процентные расходы: $430 млн.
Средневзвешенное количество акций в обращении: 183 млн.
Операционный денежный поток $2,8–3,0 млрд, капитальные затраты $1,4–1,5 млрд, включая приблизительно $1,2 млрд, предназначенных для деятельности по производству пива в Мексике, свободный денежный поток $1,4–1,5 млрд.
#stz
Генеральный директор Билл Ньюлендс сказал: «Хотя текущая макроэкономическая ситуация оказала давление на спрос на алкогольные напитки и, в более широком смысле, на потребительские товары, мы продолжили демонстрировать высокие результаты во втором квартале.
Наша компания снова превзошла рост продаж в долларах всего сектора потребительских товаров народного потребления, а наш пивной бизнес остался как лидером по росту в своей категории, так и лидером по росту в более широкой индустрии напитков.
Наше внимание к повышению эффективности, поддержало еще один квартал двузначным ростом EPS, что соответствует нашему прогнозу на весь год».
EPS в 2025 финансовом году $13,60-$13,80, консенсус $13,69, рост выручки на 4–6%.
Пиво: рост продаж на 6–8%; вино и крепкие спиртные напитки: снижение продаж на 4–6%.
Пиво: рост операционной прибыли на 11–12%; вино и крепкие спиртные напитки: снижение операционной прибыли на 16–18%; корпоративные расходы: $260 млн; процентные расходы: $430 млн.
Средневзвешенное количество акций в обращении: 183 млн.
Операционный денежный поток $2,8–3,0 млрд, капитальные затраты $1,4–1,5 млрд, включая приблизительно $1,2 млрд, предназначенных для деятельности по производству пива в Мексике, свободный денежный поток $1,4–1,5 млрд.
#stz
🔻Constellation Brands: JPMorgan снизил целевую цену до $293 и сохранил рейтинг "Лучше рынка"
Аналитик обновил финансовую модель после отчета за второй квартал, чтобы отразить краткосрочное замедление роста.
==================
✅Goldman Sachs сохраняет рейтинг «Покупать» и целевую цену $300
Прибыль компании во втором квартале была обусловлена ростом объема поставок пива на 4,6% и ростом чистых продаж на 6%, что немного лучше консенсусных ожиданий в 4,1% и 5,5% соответственно.
Преимущества от экономии затрат, более сильного поглощения фиксированных затрат и ценообразования привели к росту операционной маржи пива на 270 базисных пунктов до 42,6% против консенсуса в 40,7%, что должно быть положительно воспринято инвесторами, хотя категория вина продолжала «серьезно разочаровывать».
#stz
Аналитик обновил финансовую модель после отчета за второй квартал, чтобы отразить краткосрочное замедление роста.
==================
✅Goldman Sachs сохраняет рейтинг «Покупать» и целевую цену $300
Прибыль компании во втором квартале была обусловлена ростом объема поставок пива на 4,6% и ростом чистых продаж на 6%, что немного лучше консенсусных ожиданий в 4,1% и 5,5% соответственно.
Преимущества от экономии затрат, более сильного поглощения фиксированных затрат и ценообразования привели к росту операционной маржи пива на 270 базисных пунктов до 42,6% против консенсуса в 40,7%, что должно быть положительно воспринято инвесторами, хотя категория вина продолжала «серьезно разочаровывать».
#stz
🔻Понижение рейтингов от аналитиков
$ALB: CFRA Downgrades to Hold from Buy - PT $99
$AXP: HSBC Downgrades to Hold from Buy
$AXP: BTIG Downgrades to Sell from Neutral - PT $230
$BUD: TD Cowen Downgrades to Hold from Buy - PT $68
$CME: Redburn-Atlantic Downgrades to Neutral from Buy - PT $244
$FYBR: TD Cowen Downgrades to Hold from Buy - PT $38.50 (from $39)
$MSFT: Oppenheimer Downgrades to Perform from Outperform
$OMF: Barclays Downgrades to Equalweight from Overweight - PT $46 (from $52)
$OTIS: Wolfe Research Downgrades to Peerperform from Outperform
$QCOM: KeyBanc Downgrades to Sector Weight from Overweight
$STZ: TD Cowen Downgrades to Hold from Buy - PT $270 (from $300)
$SYNA: KeyBanc Downgrades to Sector Weight from Overweight
#alb #axp #bud #cme #fybr #msft #omf #otis #qcom #stz #syna
$ALB: CFRA Downgrades to Hold from Buy - PT $99
$AXP: HSBC Downgrades to Hold from Buy
$AXP: BTIG Downgrades to Sell from Neutral - PT $230
$BUD: TD Cowen Downgrades to Hold from Buy - PT $68
$CME: Redburn-Atlantic Downgrades to Neutral from Buy - PT $244
$FYBR: TD Cowen Downgrades to Hold from Buy - PT $38.50 (from $39)
$MSFT: Oppenheimer Downgrades to Perform from Outperform
$OMF: Barclays Downgrades to Equalweight from Overweight - PT $46 (from $52)
$OTIS: Wolfe Research Downgrades to Peerperform from Outperform
$QCOM: KeyBanc Downgrades to Sector Weight from Overweight
$STZ: TD Cowen Downgrades to Hold from Buy - PT $270 (from $300)
$SYNA: KeyBanc Downgrades to Sector Weight from Overweight
#alb #axp #bud #cme #fybr #msft #omf #otis #qcom #stz #syna