Трежерс, казначейки Минфина США, как наши #ОФЗ. ETF #TLT - фонд 20-летних трежерс. График день.
Рост в них начался в январе 2020 года, причем #Мосбиржа развернулась в январе, где-то в том месте.
Сейчас в моменте они растут уже второй день 😉.
Картинка явно похожа.

диспозиция
Утро в красном негативе для быков.
Ну вот не просто так покупали защитные активы на этой неделе.
Особенно трежерс. Было за чем. По факту заседания ФРС медведи устроили распродажу ☹️. Уже надо шортить по-крупному? Думаю что это мы узнаем, но потом. Что бы заработать всегда нужно идти на риск. Думаю что откат вниз возможен, но и возможно, что быки нарисуют двойную вершину.

На рынке рост может происходить сейчас за счет "слабых" бумаг. Проблемы недополучения прибыли никуда не ушли - они остались. Фундаментально рынки выглядят дорогими. Да в США произошло снижение ставки - дисконтирование денежных потоков стало более благоприятным. Но проблема лежит не только в плоскости коронавируса, но и общих проблем экономики и финансов.

Второй эшелон рынка акций США падает уже с середины 2018 года. Какой там был вирус?

Вирус обнажил проблемы и ФРС истратил на купирование вируса патроны. Если наш #ЦБРФ еще толком не начинал стрелять по рынку, то ФРС устроил мощную артподготовку 😁. А если рынки дадут слабину? Безо всякого вируса?
Рынки имеют в моменте два шикарных козыря - нулевую стоимость денег и дешевое сырье. А где кратный рост прибылей?

диспозиция #2
Пока быки шалят на рынке #Насдак, на рынке #ДОЛЛАР начинают происходить интересные изменения.
Не только ЕВРО стал снижаться, но и другие валюты показали слабость к доллару. Это хорошо видно сегодня утром на форекс.
Выход инвесторов и трейдеров в доллар это сигнала к переходу к RISK OFF от RISK ON.
Вчера даже неплохо выросли американские трежерс. Особенно 30-ти летки. На картинке график ETF #TLT, 20-ти летние трежерс. Рост на 1% это откровенно много для такого инструмента. Пока еще о развороте тренда в долларе говорить рано, но звоночки уже есть. Голубиная риторика ФРС с одной стороны это здорово, но с другой стороны она говорит об ограниченности мер и том, что с экономикой не так все хорошо. А можно сказать плачевно. Кризисные явления никуда не делись. Политический раскол в обществе США растет дальше.

Вроде для быков все хорошо, НО
#TLT ( трежерс 20 лет ) сегодня опять растут +0,96% 😳.
Одновременный рост акций и трежерс очень интересный феномен.
Есть ощущение, что рынок катится по инерции, как каток. Только этот каток покатился в гору. Ускорение тренда это хороший знак для медведей - умные деньги сдают лонги, фиксируют прибыль и набирают шортовые позы как раз в последней стадии бычьего рынка.
В Тесле ( #TSLA ) и Эппле (#AAPL ) сегодня уже царствуют мишки 😉.
На картинке Тесла день. Все очень весело 😁. Полеты сегодня плюс минус 10%. Ну это тесла - у яблочников так не получается, но все равно выходит забавно.

Про трежерс.
На картинке месячный график ETF #TLT - фонд, который инвестирует в 20-ти летние трежерс.
Как видите падать есть куда 😉. До линии долгосрочного тренда еще далеко. И самое главное это уже не первый раз. Такое в истории трежерей уже было. Гораздо более серьезная проблема у рынка возникла в декабре 2018 года, тогда между прочим цена нефти ушла к 50 usd 😳.
Когда мы видим график снижение цен на трежерс надо оценивать, что в 2020 году, цена на них взлетела на фоне ковида. Сейчас идет восстановление рынка - рост доходность трежерей хорошо коррелирует с ростом нефти. И падать осталось уже не так долго - линия поддержки тренда уже близка.

Главная проблема рынка США это рост доходностей облигаций - падение их стоимости.
Пишут, что за 247 лет жизни США такого медвежьего рынка облигаций еще не было.
Трейдеры США шутят на эту тему.
Подпись под рисунком 👉 #TLT ( ETF на портфель трежерс 20+ ) вырос вчера на 2,1%.
С конца 2020 года этот ETF упал на 46%.
За тот же период доходность 10-летних казначейских облигаций подскочила до 4,72% с 0,92%.
Вам говорили, что облигации США это надежные вложения ?
Такая вот у них там проблема. Эксперты прогнозируют, что это еще не конец падения.

Как пример инвестиций в тему "плохих" облигаций - недельный график ETF #TMV тройной шорт к #TLT ( Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3x Shares ).
И это не биткойн какой-то 😁.
Просто обычные облигации - долг Минфина США, только проданные.
Тут график с середины 2020 года. Ранее я не показываю так как этот фонд надо продавать - он люто проигрывал рынку.

Тут на рынке много любителей купить фонд #TLT (госдолг США 20+ лет) для меня это весьма рискованная стратегия.
Ибо долг США это долг - пока бюджет США его ещё может обслуживать. Но это пока.

И вишенка на торте у быков рынка США это отскок в долгосрочных трежерс - картинка дневной график ETF #TLT 👉 правда в отличие от рынка акций получилось не очень 😳.
#TLT может стать хитом инвестиций для быков , вопрос только когда 😁. Последнее время идея покупки долгосрочных трежерс Минфина США овладела умами спекулянтов. Вопрос, получится ли эта инвестиция эффективной.

Раз пошла тема облигаций смотрим, что там с ними творится на рынке США.
Пора уже думать о 2024 годе 👉 сейчас инвесторы уже начинают задумываться, об активах, которые возможно будут расти в 2024 году.
Нашел для вас интересный текст о том, когда на рынке США может возникнуть рецессия.
Почему это важно ?
Одна из идей рынка - покупка облигаций казначейства США ( ETF #TLT ). Падение ставков и рецессия это весьма связанные понятия, так ФРС в случае начала рецессии будет вынужден снижать ставку.
Читать здесь 👉 https://t.iss.one/tunnelinvestment/145
Кстати, доходности американских трежерс сравнимы с доходностью гос. облигаций развивающихся рынков.

Немного про рынок США и что нас будут ждать дальше 👉 с начала ноября доходность ETF #TLT на долгосрочные облигации Минфина превысила доходность фонда акций #SPY.
Такой вот консервативный инструмент эти облигации 😁.
Сейчас цена акций этого фонда превысила 200-тую среднею - см. картинка.
Вот и у нас в цикле ожидания фиксации ставки доходными должны стать наши облигации #ОФЗ.
Пока, судя по риторике Банка России до этого будет далековато, но готовится к этому нужно, если Вам интересна альтернатива вклада в банке или вы хотите фиксировать высокую ставку в рубле на длительный срок 😉.
Здесь правда есть элемент риска сам рубль, который дешевеет к баксу. Но жизнь показывает, что рубль может стабилизироваться на длительный срок.
Время подошло об этом подумать.

Так что у нас еще будет расти на фоне п...ца на мировых рынках ?
Гос. облигации США, вернее их длинный конец. Даже на фоне снижения индекса #ДОЛЛАР, которое в большей степени вызвано ростом Йены к доллару на фоне закрытия операций carry trade.
История полный аналог ситуации, "когда покупать длинный конец наших #ОФЗ?". Пока в России это еще не актуальная история - в США это становится инвест. хитом на фоне прогнозов снижения ставки.
Причем, если будет совсем плохо, ставку ФРС будет снижать еще сильнее. То есть этот ETN будет расти еще сильнее.
На картинке недельный график ETN #TMF - казначейки США со сроком погашения 20+ лет. Но тут внутри солянка - из собственно ETF #TLT, который покупает облигации и набор свопов на эти облигации что-бы взять 3-е плечо. Модифицированная дюрация и все такое.
Инструмент достаточно консервативный, но более спекулятивный, чем покупка просто облигаций. Есть даже купон.