Коллеги из РДВ напомнили про тему продовольствия -> https://t.iss.one/AK47pfl/4657.
Почему это важно?
Многие думают что тема #золото это перспективно. Я думаю, что если вы верите в золото, то вы верите прежде всего в инфляцию. А инфляция это все таки продовольствие. Если в 2009-2011 годах цена на продовольствие была высокой и цена золота коррелировала с ценой продуктов питания, то с 2011 года мы видим устойчивое падение цена на него ☹️. С 2011 года и золото уже не так золотиться 😁. Была надежда на вирус, но с вирусом не так все просто, как пишут аналитики РДВ - дефицит продовольствия может и не наступить.
График месяц, цена ETF #DBA ( агрокультуры ). Пессимистично для быков это точно.
Напомню, что наш #ЦБРФ отказался от покупок #золото в закорма Родины 😉.

Тут на днях было совещание у Президента. Прозвучала критика по поводу роста цен на продовольствие. Цены на продукты питания растут не только в России - это уже общемировой тренд.
Это хорошо видно по динамике стоимости ETF #DBA - etf на индекс стоимости с/х сырья.
Так, что критика не совсем в кассу 😳.
Рост цен может пагубно повлиять на акции наших замечательных ритейлеров, если их в принудительном порядке заставят ограничивать цены. Рынок будет производить то, что выгодно.
А рост цен на продовольствие и сырье это серьезно - слишком дешево они стоят, по отношению ко всему остальному.
У нас еще и доллар девальвировали до кучи. Хотели как всегда - сделать лучше.

Последний график по итогам 2020 года, который плавно переходит уже в сам прогноз на 2021 год.
Это ETF #DBA - агрокультуры. То что растет - и то, что человек использует в качестве еды и как сырье.
Как видите мы долго и упорно снижались с 2011 года. В 2020 году наступил перелом - цена наконец-то пошла вверх. Как заметил Владимир Владимирович продовольствие растет во всем мире 😉.
Что это - просто отскок или начало долгосрочного тренда на рост стоимости сырья?
Я склоняюсь к мысли роста сырья 👉 возможно мы находимся в начале глобального роста товаров.
Предпосылки для этого рост золота, печатание денег, нехватка ресурсов из-за роста населения Земли. Все это может привести к росту инфляции в долларе. Давно уже не было 😉.
Чем это грозит для России? Конечно я об этом расскажу, но чуток позже 😁.

Меня спросили насчет инфляции.
В начале января 2021 года я был сторонником того, что инфляция есть. Я даже писал про нефть по 100 usd. Тогда это представить было трудно. Сейчас это становится более реально. Был виден рост сырьевых товаров и продовольствия. Но сейчас есть понимания, что весь этот рост связан с проблемами производства и логистики из-за ковида, и не такой он большой. Цены на сырье были низкими в 2020 году. Слишком сильно они упали.
Для того что бы инфляция действительно была, необходимы два фактора :
🔺слабость доллара
🔺рост товаров.
Второй фактор есть, но первый как-то плохо наблюдаем. Не все так просто. Да и данные по инфляции в США не говорят за ее рост - все в рамках разумного.
А что же нефть? В США снова начнут бурить сланец. Как раз в нефти, структурные проблемы товаров видны лучше всего. ОПЕК не всесильна. Она только часть рынка и мы помним про демарш России в марте 2020 года с отказом от сокращения добычи.
Баз слабого доллара, рост товаров это ошибочно.

диспозиция
"Жрачка" дорожает. Шашлык становится более дорогим. И самое главное не только в России, но и в мире.
Это хорошо видно на примере ETF #DBA агрокультуры.
Актуальная проблема, на фоне приближающихся выходных 😳.
На утро ситуация нейтральна. Вчера на рынке США было снижение из-за налогов, от желаний Байдена. Так пишут газеты 😀. Я думаю, что просто решили снизиться, потому что самая большая распродажа случилась в крипте - биток с утра ниже 50000 👍.
Снижение в биткойне это серьезная заявка для медведей на фондовом рынке.
Май близок господа! Надо делать ставки.
Вчера сидел, изучал внутренности ETF #XVZ. Прикольная штука - внутри динамически меняется соотношение проданных ближних и купленных дальних фьючерсов на #VIX. Весьма хорошая штука для хеджа инвестиционного портфеля от всяких неожиданностей - его можно купить и сидеть, в отличие от #VXX .
Наш #РУБЛЬ ниже 75,3 c утра - война ушла от границ. Вроде ушла, потому что важно что бы те корабли которые приплыли уплыли обратно 😉.
А в целом у нас пятница - пора отдыхать от бурной недели. Правда никто не знает, может сегодня случиться бурный день на рынке США, после того как биток оказался ниже 50k.

Про еду - график ETF #DBA не совсем верный из-за начинки внутри - внутри не спотовые цены, а фьючерсы на продовольствие. Фьючерсы вещь коварная из-за контанго и роллирования. Здесь нужно смотреть уже сам индекс спотовых цен на еду.
Для примера, на картинке один из них. Высоковато уже будет для цен еды, мы в 2013 году. Если посмотреть на цены фронтальных фьючерсов, так оно и получается. Причем та же пшеница, еще не на хаях 2013 года - ей есть куда расти - 900 тогда и 500 цена сегодня в моменте.
Инфляция в продовольствие тема серьезная.

Оценки экспертов и аналитиков на Западе по поводу голода в мире оказались слишком преувеличенными.
На рисунке дневной график ETF #DBA, Invesco DB Agriculture Fund, - внутри фьючерсные контракты на продовольствие с CME.
Цена акций фонда ушла ниже 200-той средней. Цель движения - зона 19 usd.

Сильный в мире доллар весьма плохо влияет на стоимость сырья 😳.
Вчера у нас случился очередной виток такого снижения.
Все это явно должно сподвигнуть #РУБЛЬ к снижению по отношению к доллару. Ну или хотя бы к некой стабилизации.

#СиПи - грустный боковик.
А вот товары и в частности агрокультуры смотрятся для лонга очень даже ничего.
Рецессия или не рецессия - есть хочется при любом состоянии экономики.
Правда ETF #DBA c фьючерсами на продукты питания готов показать крест смерти - пересечение 50 и 200-той средних.
На картинке дневной график этого ETF.

Обещал интересную картинку по рынку США.
Месячный график ETF #DBA - фьючерсы на агрокультуры в соответствии с индексом DBIQ Diversified Agriculture Index Excess Return.
В моменте доля какао в этом ETF около 27%, кофе 12%. Все остальное в пределах 8-9%. Смотреть состав здесь.
Почти 30% с начала 2024 года 👍. И самое интересное до вершин 2011 года или даже 2008 года есть куда еще расти.