Сегодня большинство мировых бирж, в таких странах как США, Великобритания, Германия, Франция, Гонконг, Южная Корея и Австралия, закрыты в связи с рождественскими праздниками.

В Китае ключевая процентная ставка оставлена без изменений (2%), хотя ожидается ее снижение в 2025 году.

Индекс МосБиржи завершил вторник снижением на 0,4%, закрывшись на уровне 2 690 пунктов. После внушительного двухдневного роста на 13% участники рынка начали фиксировать прибыль, что характерно для медвежьего рынка, где резкие подъемы часто сменяются коррекцией.

На рынок повлияли несколько факторов, включая санкционную риторику США, где Президент Байден рассматривает возможность введения новых санкций против российской энергетики, что усиливает неопределенность.

Среди лидеров роста выделяются акции ФосАгро, которые укрепились на 2,5% благодаря позитивным ожиданиям по итогам года.

Газпром также продемонстрировал рост 2,2%, благодаря сочетанию фундаментальных факторов и ожиданий инвесторов. Основным драйвером роста стал позитивный прогноз по снижению долговой нагрузки компании. Газпром прогнозирует сокращение показателя Чистый долг/EBITDA до 2,1x к концу 2024 года (против 2,46x на конец сентября). Согласно дивидендной политике, если показатель превышает 2,5x, размер дивидендов может быть ограничен. Снижение нагрузки создает предпосылки для выплаты более высоких дивидендов. Однако Минфин не ждет дивидендов от Газпрома, что создаёт неопределённость в оценке компании.

С технической точки зрения, индекс МосБиржи закрылся ниже уровня 2 700 пунктов, что открывает путь к уровню 2 650 пунктов. Такая коррекция может поддержать дальнейший рост в будущем. В условиях высокой волатильности, компании с высокой долговой нагрузкой остаются под давлением, в то время как дивидендные истории, такие продолжают привлекать инвесторов.

Сегодня рынку предстоит оценить данные по инфляции и их влияние на настроения участников, а также попытаться закрепиться выше 2 700 пунктов, что станет ключевым моментом дня.

В России ожидаются важные события:

В 19:00 по московскому времени Росстат опубликует данные об оценке индекса потребительских цен за период с 17 по 23 декабря.
Компания Henderson представит операционные показатели за ноябрь.
Совет директоров НКХП обсудит план работы на 2025 год.
Совет директоров «Газпрома» рассмотрит вопрос газификации Мурманской области.
Совет директоров «Россети Юг» утвердит план развития системы управления производственными активами.

Газпром +4%...

Азиатские акции сегодня демонстрируют умеренный рост, что объясняется праздничной низкой активностью. Индекс MSCI для акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии подрос на 0,04%, следуя недавнему подъему на Уолл-стрит. Японский Nikkei увеличился на 0,38%, в то время как китайские индексы CSI300 и Shanghai Composite снизились на 0,26% и 0,22% соответственно.

Доллар сохраняет свои высокие позиции, достигнув двухлетнего максимума против корзины валют на уровне 108,15. Устойчивость американской экономики поддерживает рост доходностей казначейских облигаций: 10-летние находятся на уровне 4,59%, а 2-летние — на 4,34%. На сырьевых рынках нефть марки Brent подорожала до $73,71 (+0,18%), а золото выросло до $2,626.36 за унцию (+0,5%).

На российском рынке по итогам вчерашних торгов акции "Газпрома" выросли на 3,9% благодаря анонсу проекта нового газопровода в Китай через Казахстан. Акции ДВМП поднялись на 6,9% на фоне новостей о консолидации логистических активов "Росатома" и других участников рынка. Акции "Транснефть" прибавили 5,1%, отражая ожидания высоких дивидендов.

Инфляция в России с 17 по 23 декабря составила 0,33%, а годовая ускорилась до 9,6%. Центральный банк разрабатывает меры по снижению ценовых колебаний.

Прогнозы указывают на продолжение стабильного роста российского рынка, обусловленного корпоративными новостями и улучшением внешней конъюнктуры. Однако укрепление доллара и высокая доходность американских облигаций могут оказывать давление на сырьевые активы.

Основные корпоративные события:

Лензолото - $LNZLP - последний день покупки под дивиденд.
ВОСА Евротранс; выплата дивидендов - 9 мес. 2024 г. (рекомендация СД 6,48 руб).
ВОСА Магнит; выплата дивидендов - 9 мес. 2024 г. (рекомендация СД 560,00 руб).
ВОСА Сегежа Групп; об увеличении УК путём размещения дополнительных акций.
Повторное ВОСА Татнефть; выплата дивидендов - 9 мес. 2024 г. (рекомендация СД 17,39 руб/ао и 17,39 руб/ап).
ОзонФармСинтез - закрытие реестра по дивидендам 0,18 руб (дивгэп).

На вечерке шортил Газпром и Tesla. Вышло неплохо.

Нормальной коррекции к росту в середине недели так и не получилось. Спекулятивные позиции вывел в кэш, геополитика пока против роста рынка. А ожидания по Газпрому, на мой взгляд, уже слишком завышены.

Азиатские рынки демонстрируют разнонаправленную динамику, в то время как фьючерсы на акции США остаются стабильными после вялой сессии на Уолл-стрит. В Японии индекс Nikkei 225 вырос на 1,5%, а TOPIX прибавил 1%, чему способствовало ослабление иены до 158 за доллар и поддержка акций экспортёров. Инфляция в Токио превысила ожидания, усиливая спекуляции на повышение ставок Банком Японии. В Китае Shanghai Composite увеличился на 0,3%, а CSI 300 — на 0,4%. Хотя данные о прибылях промышленных предприятий показывают замедление темпов падения, слабый внутренний спрос продолжает оказывать давление на экономику. В Южной Корее индекс KOSPI снизился на 1,5% из-за политических беспорядков.

На сырьевых рынках нефть Brent торгуется по $72,86 (-0,02%), а золото — по $2 652,80 (-0,14%).

В США ожидается публикация данных по торговому балансу (16:30 МСК) и запасам сырой нефти (19:00 МСК). Всемирный банк в Китае повысил прогноз роста на 2024-2025 годы, но предупредил о рисках в секторе недвижимости. Toyota планирует удвоить целевую рентабельность капитала до 20%.

Индекс МосБиржи в четверг показал рост, закрывшись на уровне 2 766,57 пункта. Ралли, начавшееся в 20 декабрея, привело к приросту почти 15%, что связано с оптимизмом вокруг денежно-кредитной политики и улучшения перспектив корпоративных прибылей в 2025 году.

Вчера ВТБ отчитался о чистой прибыли за 11 месяцев в размере 452,2 млрд руб. (+8,2% г/г), несмотря на снижение процентных доходов. Рост кредитного портфеля (+16,3% с начала года) подтверждает его устойчивость. Газпром завершает год с сильными операционными показателями, включая экспорт в Китай через «Силу Сибири» (31 млрд куб. м). Однако вопросы с транзитом через Украину в 2025 году остаются открытыми. Котировки О’Кей вчера выросли на 21,18%, после того как компания объявила о продаже сегмента гипермаркетов менеджменту, что рынок воспринял как шаг к повышению операционной эффективности.

Банк России объявил о возобновлении валютных операций с 9 января 2025 года. Ожидаемая чистая продажа юаней составит 3,41 млрд руб. в день в январе, что свидетельствует о продолжении усилий по стабилизации курса рубля. Вместе с последним снижением ключевой ставки и укреплением бюджета это способствует уменьшению финансовой волатильности.

Российский рынок завершает год на позитивной ноте благодаря росту дивидендных акций, сильным финансовым показателям банков и оптимизму вокруг макроэкономических перспектив. Тем не менее, сохраняются риски, связанные с геополитикой и волатильностью цен на сырье, поэтому инвесторам стоит сосредоточиться на акциях компаний с устойчивыми дивидендами и ясными финансовыми перспективами.

Сегодняшние ключевые события: в России состоится годовое собрание акционеров Cian Plc, аукцион на участок недр месторождения "Кварцевая Гора" в Красноярском крае, заседание Совета директоров Совкомфлота, на котором будет рассматриваться стратегия до 2030 года, утверждение дивидендной политики РусАгро и последний день покупки акций «Озон Фармацевтики» для получения дивидендов (18 коп./акция).

В пятницу на вечерней сессии индекс МосБиржи завершил день на уровне 2767 пунктов. Закрытие года может пройти близко к уровню 2800 пунктов. Рынок демонстрирует положительную динамику накануне новогодних праздников. Сезонная оптимизация портфелей и закрытие шортов способны поддержать эту тенденцию, однако спекулятивные колебания на валютном рынке остаются значительным риском.

Вчера курс рубля к доллару на межбанке достиг 107 руб., но к вечеру откатился до 105 руб. В условиях низкой ликвидности рынок остается волатильным. До завершения новогодних праздников резкие колебания валют возможны из-за низких объемов торгов, чем активно пользуются спекулянты.

Сегодня — последний день для пополнения индивидуального инвестиционного счета (ИИС) для получения налогового вычета за 2024 год. Также стоит рассмотреть следующие варианты налоговой оптимизации:

Закрытие убыточных позиций. Продажа акций с убытком позволит уменьшить налогооблагаемую базу.
Минимизация наличности на счетах. При отсутствии средств на счете налог будет списан с задержкой, фактически предоставляя отсрочку.

Ozon: акционеры утвердили переезд компании с Кипра в Россию. Остановка торгов ожидается в середине года. С 2025 года неквалифицированные инвесторы не смогут приобретать акции компании, что может привести к повышенным рискам закрытия шортов до конца года.

ОВК: вызвало интерес предоставление займов связанным сторонам на сумму 25 млрд руб., что ставит под вопрос будущую дивидендную политику. Несмотря на низкий коэффициент P/E, риски для миноритарных акционеров возросли.

Positive Technologies: объявила дополнительную эмиссию акций на 7,9% от их текущего числа в рамках программы мотивации и с учетом планов по слияниям и поглощениям.

Макроэкономика и события дня
Сегодня будет опубликован протокол последнего заседания ЦБ. Важно следить за следующими событиями:

Решение акционеров МКБ о реорганизации.
Утверждение дивидендов по акциям «Диасофта» (45 руб.), «Озон Фармацевтики» (0,18 руб.) и «Займера» (10,51 руб.).

590 рублей до свидания...

Совет директоров Магнита признал внеочередное голосование акционеров несостоявшимся из-за отсутствия кворума. После выхода новости бумаги ритейлера пошли вниз, теряя более 4,5%.

Рынок США вступает в последние два торговых дня 2024 года. В последнюю торговую неделю, сокращенную из-за праздничных выходных, инвесторы столкнутся с ограниченным количеством новостей. В среду рынки будут закрыты на Новый год, и ни одна из крупных компаний не планирует публиковать квартальные результаты. Среди экономических данных ожидается публикация обновленных показателей цен на жилье и продаж, а также данных по активности в производственном секторе.

Фьючерсы S&P 500 и Nasdaq снижаются на 0,1%. В пятницу на Уолл-стрит наблюдалась массовая распродажа акций без очевидных причин, хотя объемы торгов составили лишь две трети от среднего дневного уровня. S&P 500 вырос на 25% за год, а Nasdaq — на 31%, что превышает безрисковую доходность казначейских облигаций. Инвесторы рассчитывают на рост прибыли на акцию чуть более чем на 10% в 2025 году по сравнению с ожидаемым ростом на 12,47% в 2024 году, согласно данным LSEG.

Азиатские акции в понедельник начали неделю осторожно, поскольку высокая доходность казначейских облигаций бросила вызов оценкам акций на Уолл-стрит, поддержав при этом доллар США на многомесячных пиках.

Китайские голубые фишки (.CSI300) прибавили 0,4%, увеличившись почти на 16% с начала года, причем значительная часть роста пришлась на две недели в сентябре после обещания Пекина о дополнительных стимулах.

Для нефти год оказался сложным: опасения по поводу спроса, особенно со стороны Китая, сдерживали рост цен, вынуждая ОПЕК+ неоднократно продлевать соглашения об ограничении поставок. Утром нефть марки Brent подорожала на 6 центов до 74,23 доллара за баррель, а американская сырая нефть поднялась на 1 цент до 70,61 доллара за баррель.

В России 30 декабря на срочном и фондовом рынках Московской биржи торги будут проходить в обычном режиме. Московская биржа не проводит торги 31 декабря, а также с 1 по 2, с 4 по 5 и 7 января. Торги пройдут 30 декабря, 3, 6, 8, 9 и 10 января.

В субботу Индекс МосБиржи вырос на 1,2% до 2801. Это закрытие выше 2800 знаменует собой потенциальный окончательный выход из медвежьего рынка, что станет сильным сигналом с точки зрения технического анализа. Сегодня мы ожидаем геополитических новостей и желательно быть вне рынка, так как характер сообщений может быть весьма противоречивым.

Дорогие друзья!!!

С наступающим Новым Годом!!!
Мирного неба, растущего рынка и здоровья!

Акции Tesla (TSLA) упали на 6% в начале 2025 года из-за сбоев в квартальных поставках и первого годового спада продаж. В четвертом квартале Tesla поставила 495 930 автомобилей, не дотянув до прогноза аналитиков Bloomberg в 510 400. По сравнению с прошлым кварталом, когда было поставлено 463 000 автомобилей, и 484,5 тыс. год назад, результаты всё же улучшились, но годовой итог в 1,78 млн автомобилей оказался ниже ожидавшихся 1,8 млн, а также ниже уровня 2023 года.

На фоне ожиданий инвесторов прежний 50%-ный темп роста оказался недостижимым. Несмотря на предпосылки о замедлении ввиду подготовки к запуску нового автомобиля на Gigafactory Texas, снижение годовых поставок стало неожиданностью.

Китайская компания BYD (BYDDY) увеличила объемы продаж, поставив около 4,3 млн автомобилей в 2024 году, из которых 2,5 млн — гибриды, увеличив продажи электромобилей примерно до 1,76 млн. Это представляет вызов для Tesla.

Обзор на неделю.


В первую неделю 2025 года американские рынки продемонстрировали отрицательную динамику: индекс S&P 500 снизился более чем на 1,5%, Nasdaq Composite упал почти на 2%, а Dow Jones Industrial Average сократился на 1,5%. Инвесторы обеспокоены замедлением роста в ключевых секторах экономики и ожидают новых данных. Основной фокус текущей недели будет сосредоточен на пятничном отчете о рынке труда за декабрь. Предполагается, что экономика добавила 153 тыс. рабочих мест (против 227 тыс. в ноябре) при сохранении уровня безработицы на уровне 4,2%. Эти данные являются последним значимым индикатором перед заседанием ФРС 30–31 января. Председатель ФРС Джером Пауэлл на декабрьской пресс-конференции отметил, что рынок труда демонстрирует постепенное охлаждение, которое вряд ли потребует дополнительного давления для снижения инфляции. Однако показатели, включая рост доходности 10-летних казначейских облигаций, увеличивают риски для фондового рынка.

Индекс S&P 500 не показал ожидаемого сезонного роста в конце декабря, что может сигнализировать о слабых позициях рынка в 2025 году. Однако эксперты предупреждают, что не следует делать окончательных выводов на основе краткосрочной динамики, так как восстановление акций возможно в ближайшие месяцы, особенно если отчет по занятости продемонстрирует умеренное замедление.

На технологической конференции CES 2025 внимание инвесторов привлечено к выступлению главы Nvidia Дженсена Хуанга. Несмотря на волатильность акций Nvidia, завершивших 2024 год с ростом более чем на 150%, ожидаются детали запуска нового поколения чипов Blackwell. Тем временем, ротация капитала из полупроводников в менее волатильное программное обеспечение создает новые вызовы для сектора.

На этой неделе ожидаются следующие макроэкономические события: в понедельник публикуются индексы PMI в производственном и композитном секторах за декабрь, а также производственные заказы за ноябрь. Вторник принесет данные отчета о вакансиях JOLTS за ноябрь и индекс деловой активности в сфере услуг ISM. В среду внимание будет уделено данным по занятости в частном секторе от ADP и протоколам декабрьского заседания ФРС. В четверг ожидаются данные по заявкам на пособия по безработице, а в пятницу — отчет по занятости за декабрь, включая средний уровень заработной платы, данные по безработице и участие рабочей силы.

Инвесторы также ожидают корпоративные отчетности: Delta Air Lines (DAL) и Constellation Brands (STZ) представят свои финансовые результаты в пятницу. Внимание будет уделено отчетам KB Home, Walgreens Boots Alliance и других компаний.

Российский рынок 6 января может показать дальнейшее снижение. В пятницу индекс МосБиржи отметился падением. потеряв 1,89% и закрылся на отметке 2828,5 пункта. Драйверов роста нет, геополитические новости не воодушевляют. Однако стоит обратить внимание на рост цен на нефть, Роснефть и Лукойл могут показать динамику лучше рынка.

Основные корпоративные события на неделе:

Торги на Мосбирже проводятся 6, 8, 9 и 10 января

06.01.2025 - Понедельник
Диасофт - последний день с дивидендом 45 руб.
ВсеИнструменты.ру - заканчивается локап период .

07.01.2025 - Вторник
Торги на рынках Московской биржи НЕ проводятся.
Татнефть - последний день с дивидендом 17,39 руб.

08.01.2025 - Среда
Новошип - последний день с дивидендом 19.5 руб.
Татнефть - закрытие реестра по дивидендам 17,39 руб.
Диасофт - закрытие реестра по дивидендам 45 руб.

09.01.2025 - Четверг
Х5 - Мосбиржа допустит к торгам акции ПАО "Корпоративный центр ИКС 5".
Новошип - закрытие реестра по дивидендам 19.5 руб.
Перэнергосбыт - последний день с дивидендом 20 руб.
Роснефть - последний день с дивидендом 36,47 руб.

10.01.2025 - Пятница
Кармани - ВОСА по допэмиссии
Роснефть - закрытие реестра по дивидендам 36,47 руб
Лукойл - СД рассмотрит итоги деятельности компании за 2024 год и задачи на 2025 год в рамках общей стратегии.

Азиатские акции продолжают снижение из-за инфляционных рисков и неопределенности в отношении Китая. Индекс MSCI Asia Pacific демонстрирует самое значительное снижение за последние две недели, нивелируя рост вторника. В Китае базовый индекс упал до минимума с сентября на фоне опасений возможного повышения американских тарифов и слабого экономического роста. Народный банк Китая контролирует юань, чтобы предотвратить быструю девальвацию, но экономические стимулы пока не дают значительных результатов.

В США индекс S&P 500 снизился на 1,4% после публикации данных по сектору услуг, свидетельствующих о росте инфляционного давления. Доходность 10-летних казначейских облигаций США остается близкой к максимумам с апреля, отражая ожидания высокой ставки ФРС в долгосрочной перспективе.

Ключевые изменения на рынках включают снижение японского Topix на 0,6%, потерю гонконгским Hang Seng 1,1%, а также спад Shanghai Composite на 0,8%. Евро укрепился на 0,1% до $1,0353, а японская иена остается на уровне 158,15 за доллар. Доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет 4,68%, а австралийских облигаций — 4,50%. Нефть марки WTI подорожала на 0,6% до $74,72 за баррель, а спотовое золото почти не изменилось.

Российский рынок начал 2025 год с позитивной динамикой: индекс Мосбиржи вырос на 20% к декабрьским минимумам. Основные факторы — сохранение ключевой ставки ЦБ на уровне 21%, вызвавшее ралли в конце года, и слухи о возможном урегулировании конфликта на Украине на фоне инаугурации Дональда Трампа, которые повысили интерес к российским активам. Однако фактически позитивные сигналы отсутствуют, стоит дождаться рабочих дней, когда к торгам присоединятся крупные профучастники и институционалы.

Текущие риски включают возможное повышение ставки ЦБ при ухудшении инфляционной динамики, ожидание фиксации прибыли спекулянтами и рост аппетита к рисковым активам только при появлении новых драйверов, таких как изменения во внешнеполитической обстановке. В краткосрочной перспективе рынок будет оставаться под давлением глобальных инфляционных рисков и сохраняющейся неопределенности.

Если Канада или Гренландия присоединяется к США, то следующим президентом сможет стать Маск.

Азиатские рынки демонстрируют снижение, так как инвесторы сосредоточены на предстоящих данных по занятости в США, которые будут опубликованы в пятницу. Индекс Topix в Японии упал на 0,8%, S&P/ASX 200 в Австралии снизился на 0,5% после слабых данных по розничным продажам, Shanghai Composite в Китае потерял 0,3%, несмотря на меры Пекина по поддержке юаня, тогда как гонконгский Hang Seng вырос на 0,2%. Американские фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 снизились на 0,2% и 0,1% соответственно, а торги на Уолл-стрит всреду завершились без существенных изменений накануне закрытия рынков 9 января в честь национального дня траура по бывшему президенту Джимми Картеру.

В Китае продолжается давление со стороны слабых данных по инфляции. Индекс цен производителей указывает на продолжающееся дефляционное давление, что усиливает ожидания новых стимулов со стороны Пекина.

На валютных рынках доллар остаётся стабильным после предыдущего роста, иена укрепилась на 0,2% до уровня 158,09 за доллар, а австралийский доллар ослаб вследствие разочаровывающих данных по розничным продажам. Казначейские облигации США показывают рост, с доходностью 10-летних облигаций, снизившейся на два базисных пункта до 4,67%.

На сырьевых рынках нефть марки WTI подешевела на 0,5% до $72,96 за баррель, а золото потеряло 0,2% в цене, торгуясь на уровне $2657,22 за унцию.

В корпоративном секторе Albertsons Cos. повысила прогноз по прибыли на 2024 год, BlackRock Inc. сократит 1% сотрудников, Hershey Co. готовится к крупным закупкам какао на фоне глобального дефицита, Uber и Lyft столкнулись с новыми требованиями по повышению тарифов в Нью-Йорке, а рейтинг Palo Alto Networks был понижен аналитиками.

Российский рынок акций завершил торги 8 января на позитивной ноте. Индекс Мосбиржи прибавил 0,87%, закрывшись на отметке 2840,79 пункта. Это первый день роста с начала года, однако активность на рынке остается крайне низкой. Общий объем торгов составил всего 40 млрд рублей, что значительно ниже среднестатистического уровня.

Сегодня, 9 января, стартуют торги акциями X5 Retail Group на Московской бирже. Рыночное сообщество видит привлекательность в покупке акций при цене ниже 2 500 руб. На закрытии торгов 3 апреля 2024 года акции компании стоили 2 798 руб., и возможная просадка на 10–11% может стать интересной точкой входа. Ожидаемая дивидендная доходность может достигать 18% в 2025 году благодаря специальным дивидендам. После выплаты компенсаций иностранным акционерам, компания сможет распределить до 120 млрд рублей, что увеличивает потенциальную дивидендную доходность до 20% для инвесторов, купивших акции на уровне 2 500 руб. Тем не менее, объем акций, возвращаемых нерезидентам, может создать давление на котировки.

Корпоративные события на 9 января
1. X5 Retail Group (FIVE): допуск акций к торгам на Московской бирже.
2. Роснефть (ROSN): последний день с дивидендом 36,47 руб.
3. Пермэнергосбыт (PMSB, PMSBP): последний день с дивидендами 20 руб. для обыкновенных и привилегированных акций.

Новые санкции до конца недели.

В новом выпуске «Капитального разговора» Ярослав Кабаков и Тимур Нигматуллин делятся эффективными торговыми стратегиями для работы на фондовом рынке. Эксперты обсуждают дивидендные стратегии, подходящие для долгосрочных инвесторов, и разбирают спекулятивные тактики, ориентированные на получение быстрой прибыли. Зрители узнают, как выбирать инструменты, учитывать рыночные риски и строить сбалансированный подход к инвестициям. Этот выпуск будет полезен как для начинающих инвесторов, так и для опытных участников рынка, желающих оптимизировать свои стратегии.

https://youtu.be/8SqJXZcpKOo?si=tFxjcxZAaYkONR9y


Рутьюб: rutube.ru/video/4c7fa1e6aa31b8b7acd278c9df2fb3ec/?r=a