#ФРС #ставка #ипотека #экономика #банки #недвижимость #США
Рынок жилья США: продолжаем надувать
Тем временем, американский рынок жилья продолжает потихоньку расти. Количество выданных разрешений на строительство односемейных домов выросло в январе сразу на 6.8% м/м и это четвертый подряд месяц роста. Правда закладки новых односемейных домов, наоборот, сократились второй месяц подряд (-5.8% м/м). Продажи на вторичном рынке жилья резко выросли в январе на 6.5% м/м до максимальных за год уровней 5.76 млн в год.
Цены на вторичном рынке жилья в январе тоже активно подрастают 2% м/м с поправкой на сезонность и 15.9% г/г, причем прирост цен на дома за 2 года был рекордным и составил 33%, до сих пор максимум был в 1979 году 32.5%. Данные S&P/CS пока только за декабрь, но и здесь было небольшое ускорение 1.3% м/м и 18.8% г/г, в 20 крупнейших городах рост 1.5% м/м и 18.6% г/г. Zillow зафиксировали рост цен в январе на 1.5% м/м и 19.9% г/г (за 2 года по их данным цены выросли на 30.9%). По их же данным цены на аренду за последний год выросли на 15.9% г/г, а по данным Apartment List аренда за год подорожала на 17.8% г/г. Официальная статистика, конечно, этого роста не увидит, но это будет обеспечивать еще долго рост стоимости аренды в составе показателей инфляции.
Хотя американцы по-прежнему считают, что сейчас худшие ценовые условия для покупки домов, как минимум, с 1978 года, рекордные 7.8% американцев в январе по данным The Conference Board ответили «Да» на вопрос о планах покупки дома в ближайшие полгода. При этом, на вторичном рынке жилья предложение составляет всего 1.6-1.7 месяца продаж, что является минимумом за все время ведения статистики с 1982 года. Так что пузырь на рынке жилья, видимо, продолжит раздуваться, а опасения роста ставок лишь подогреют процесс... а вместе с ним и цены на аренду в составе инфляции ...
@truecon
Рынок жилья США: продолжаем надувать
Тем временем, американский рынок жилья продолжает потихоньку расти. Количество выданных разрешений на строительство односемейных домов выросло в январе сразу на 6.8% м/м и это четвертый подряд месяц роста. Правда закладки новых односемейных домов, наоборот, сократились второй месяц подряд (-5.8% м/м). Продажи на вторичном рынке жилья резко выросли в январе на 6.5% м/м до максимальных за год уровней 5.76 млн в год.
Цены на вторичном рынке жилья в январе тоже активно подрастают 2% м/м с поправкой на сезонность и 15.9% г/г, причем прирост цен на дома за 2 года был рекордным и составил 33%, до сих пор максимум был в 1979 году 32.5%. Данные S&P/CS пока только за декабрь, но и здесь было небольшое ускорение 1.3% м/м и 18.8% г/г, в 20 крупнейших городах рост 1.5% м/м и 18.6% г/г. Zillow зафиксировали рост цен в январе на 1.5% м/м и 19.9% г/г (за 2 года по их данным цены выросли на 30.9%). По их же данным цены на аренду за последний год выросли на 15.9% г/г, а по данным Apartment List аренда за год подорожала на 17.8% г/г. Официальная статистика, конечно, этого роста не увидит, но это будет обеспечивать еще долго рост стоимости аренды в составе показателей инфляции.
Хотя американцы по-прежнему считают, что сейчас худшие ценовые условия для покупки домов, как минимум, с 1978 года, рекордные 7.8% американцев в январе по данным The Conference Board ответили «Да» на вопрос о планах покупки дома в ближайшие полгода. При этом, на вторичном рынке жилья предложение составляет всего 1.6-1.7 месяца продаж, что является минимумом за все время ведения статистики с 1982 года. Так что пузырь на рынке жилья, видимо, продолжит раздуваться, а опасения роста ставок лишь подогреют процесс... а вместе с ним и цены на аренду в составе инфляции ...
@truecon
👍7👎1
UPD: Сам документ
США...Банки: ВЭБ и Промсвязьбанк (судя по всему), госдолг
Рублю понравилось
P.S.: Судя по всему пытались начать 22.02.2022 в 22:22 ... но чуть проспали
P.P.S.: Весь эфир... ожидание самого выступления и выступление длился по данным Youtube 2:02:02 - шутники )
США...Банки: ВЭБ и Промсвязьбанк (судя по всему), госдолг
Рублю понравилось
P.S.: Судя по всему пытались начать 22.02.2022 в 22:22 ... но чуть проспали
P.P.S.: Весь эфир... ожидание самого выступления и выступление длился по данным Youtube 2:02:02 - шутники )
👍16
#Россия #ставки #банки #рубль #Кризис #БанкРоссии #долг #ОФЗ
Пара слов по ОФЗ
Решение США добавляет ограничения на операции с госдолгом РФ (выпущенным Минфином, ФНБ, Банком России) для американских финансовых институтов. Ограничения определяются директивой 1A under E.O. 14024, которая вводит теперь следующие запреты:
✔️ запрет на покупку ОФЗ и облигаций Банка России, выпущенных после 14 июня 2021 года, а также кредитование Минфин, ФНБ, Банка России;
✔️ запрет на операции с долгом Минфина, ФНБ, Банка России, выпущенным после 1 марте 2022 года.
Учитывая, что Минфин планирует занять около 7.5 трлн руб. долга в ближайшие 3 года, текущий объем ОФЗ в рынке 15.8 трлн руб., доля нерезидентов в ОФЗ 2.9 трлн руб. (18.7%). Но, т.к. внутреннего рынка долгосрочного капитала в России так и не создали (а в основе его обычно пенсионные накопления), то в общем-то доля нерезидентов в бумагах с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД) около 28%, а доля в отдельных бумагах с большой дюрацией 50-70%.
В ближайшие 3 года погасить нужно облигаций на ~3 трлн руб., а объем размещения бумаг ~10 трлн руб. за три года. Через 3 года около 40% долга будет под запретом операций для инвесторов США. На самом деле здесь стоит сказать, что Минфин может и не занимать в таких объемах и как угодно оперировать с объемами, т.к. фактического дефицита бюджета нет при складывающихся ценах на нефть. По факту нет у Минфина и долга, т.к. объемы активов (ФНБ, плюс средства на счетах и пр.) сопоставимы с долгом. В принципе принятые решения не несут никаких рисков для устойчивости бюджета.
При сохранении планов заимствований мы все же столкнемся с раздвоением кривой ОФЗ на ее длинном конце в среднесрочной перспективе, т.е. будет набор более ликвидных «старых» бумаг и менее ликвидных «новых». Глобальное решение этой проблемы – это, конечно, воссоздание внутренней системы долгосрочных накоплений (пенсионных), тактически локальные решения – сокращение заимствований, оперирование со сроками и характеристиками выпускаемых бумаг (плавающие ставки, более короткие займы и т.п.), регуляторными льготами для банков-покупателей длинного долга, участием ЦБ и использованием ФНБ и т.п. мерами, набор которых очень широкий. Пока основной эффект от этого – это постепенное раздвоение кривой ОФЗ на выпущенные до 1 марта и после бумаги, причем дефицит первых будет со временем усиливаться.
P.S.: Полные ограничения на госдолг привели бы к необходимости продажи нерезидентами бумаг, что в условиях текущей конъюнктуры привело бы к значительным для них убыткам. Определенные сложности, видимо, возникнут у дочек иностранных банков, как в операциях с ОБР, так и ОФЗ...
@truecon
Пара слов по ОФЗ
Решение США добавляет ограничения на операции с госдолгом РФ (выпущенным Минфином, ФНБ, Банком России) для американских финансовых институтов. Ограничения определяются директивой 1A under E.O. 14024, которая вводит теперь следующие запреты:
✔️ запрет на покупку ОФЗ и облигаций Банка России, выпущенных после 14 июня 2021 года, а также кредитование Минфин, ФНБ, Банка России;
✔️ запрет на операции с долгом Минфина, ФНБ, Банка России, выпущенным после 1 марте 2022 года.
Учитывая, что Минфин планирует занять около 7.5 трлн руб. долга в ближайшие 3 года, текущий объем ОФЗ в рынке 15.8 трлн руб., доля нерезидентов в ОФЗ 2.9 трлн руб. (18.7%). Но, т.к. внутреннего рынка долгосрочного капитала в России так и не создали (а в основе его обычно пенсионные накопления), то в общем-то доля нерезидентов в бумагах с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД) около 28%, а доля в отдельных бумагах с большой дюрацией 50-70%.
В ближайшие 3 года погасить нужно облигаций на ~3 трлн руб., а объем размещения бумаг ~10 трлн руб. за три года. Через 3 года около 40% долга будет под запретом операций для инвесторов США. На самом деле здесь стоит сказать, что Минфин может и не занимать в таких объемах и как угодно оперировать с объемами, т.к. фактического дефицита бюджета нет при складывающихся ценах на нефть. По факту нет у Минфина и долга, т.к. объемы активов (ФНБ, плюс средства на счетах и пр.) сопоставимы с долгом. В принципе принятые решения не несут никаких рисков для устойчивости бюджета.
При сохранении планов заимствований мы все же столкнемся с раздвоением кривой ОФЗ на ее длинном конце в среднесрочной перспективе, т.е. будет набор более ликвидных «старых» бумаг и менее ликвидных «новых». Глобальное решение этой проблемы – это, конечно, воссоздание внутренней системы долгосрочных накоплений (пенсионных), тактически локальные решения – сокращение заимствований, оперирование со сроками и характеристиками выпускаемых бумаг (плавающие ставки, более короткие займы и т.п.), регуляторными льготами для банков-покупателей длинного долга, участием ЦБ и использованием ФНБ и т.п. мерами, набор которых очень широкий. Пока основной эффект от этого – это постепенное раздвоение кривой ОФЗ на выпущенные до 1 марта и после бумаги, причем дефицит первых будет со временем усиливаться.
P.S.: Полные ограничения на госдолг привели бы к необходимости продажи нерезидентами бумаг, что в условиях текущей конъюнктуры привело бы к значительным для них убыткам. Определенные сложности, видимо, возникнут у дочек иностранных банков, как в операциях с ОБР, так и ОФЗ...
@truecon
👍24❤2👎1
UPD: Список
ЕС опубликовал основную информацию по ограничениям: госдолг, 351 депутат, 27 высокопоставленных физических и юридических лиц, госдолг... но детали опубликует позже в своем Official Journal
Пока российские рынки не работают рубль укатали в 81, CDS загнали под 430, а доходности по евробондам с погашением в 2042 году на 6.5% годовых (их колебания сейчас - это функция от CDS).
@truecon
👍8
#Россия #ставки #банки #рубль #Кризис #БанкРоссии #долг #ОФЗ
Банки приготовили "кэш"
По данным на 1 февраля за декабрь-январь российские банки резко нарастили валюту в кассе/банкоматах, за два месяца объем вырос с $11.2 млрд до $16.8 млрд - это второй по объему запас наличной валюты после декабря 2014 года. Причем это даже после ухода части валютных депозитов физлиц в январе, которые сократились за январь с $92.8 млрд до $90.6 млрд. С начала февраля, скорее всего еще завезли ... но данных пока нет конечно ...
Учитывая развитие процессов, спрос на валютную наличность, конечно, обещает сильно подрасти ...
Ну а Банку России, похоже, пора думать об интервенциях
P.S.:Фьючерс S&P500 похоже провалил поддержки и готов двинуть дальше на юг
@truecon
Банки приготовили "кэш"
По данным на 1 февраля за декабрь-январь российские банки резко нарастили валюту в кассе/банкоматах, за два месяца объем вырос с $11.2 млрд до $16.8 млрд - это второй по объему запас наличной валюты после декабря 2014 года. Причем это даже после ухода части валютных депозитов физлиц в январе, которые сократились за январь с $92.8 млрд до $90.6 млрд. С начала февраля, скорее всего еще завезли ... но данных пока нет конечно ...
Учитывая развитие процессов, спрос на валютную наличность, конечно, обещает сильно подрасти ...
Ну а Банку России, похоже, пора думать об интервенциях
P.S.:Фьючерс S&P500 похоже провалил поддержки и готов двинуть дальше на юг
@truecon
👍8
#Россия #ставки #банки #рубль #Кризис #БанкРоссии #долг
Своп на ключевую ставку 3м: 15.9%
CDS 5y: >800
USD/RUB: 83-85
Волатильность: >50
Интервенции пока нормализовали ситуацию на валютном рынке, курс рубля вернулся ниже 85, своп на ключевую ставку указывает на ориентиры, которые, видимо, плюс/минус можно ждать от решения ЦБ по ставке.
@truecon
Своп на ключевую ставку 3м: 15.9%
CDS 5y: >800
USD/RUB: 83-85
Волатильность: >50
Интервенции пока нормализовали ситуацию на валютном рынке, курс рубля вернулся ниже 85, своп на ключевую ставку указывает на ориентиры, которые, видимо, плюс/минус можно ждать от решения ЦБ по ставке.
@truecon
👍12
Банк России:
✔️увеличил лимит по свопам в долларах до $5 млрд;
✔️ввел свопы в евро на €2 млрд;
✔️увеличил максимальный объем задолженности по РЕПО в валюте с $15 млрд до $50 млрд.
✔️ 25 февраля проведет аукцион репо «тонкой настройки» в объеме 2 трлн рублей
✔️расширил Ломбардный список и снизил рейтинговые требования
Все меры поддержки на одной странице - ЦБ респект
Своп на ключевую ставку 3м: 18.4%
CDS 5y: >900
USD/RUB: 87
Волатильность: >50
Газ в ЕС: $1650 тыс./м3
Нефть Brent: $104 за баррель
✔️увеличил лимит по свопам в долларах до $5 млрд;
✔️ввел свопы в евро на €2 млрд;
✔️увеличил максимальный объем задолженности по РЕПО в валюте с $15 млрд до $50 млрд.
✔️ 25 февраля проведет аукцион репо «тонкой настройки» в объеме 2 трлн рублей
✔️расширил Ломбардный список и снизил рейтинговые требования
Все меры поддержки на одной странице - ЦБ респект
Своп на ключевую ставку 3м: 18.4%
CDS 5y: >900
USD/RUB: 87
Волатильность: >50
Газ в ЕС: $1650 тыс./м3
Нефть Brent: $104 за баррель
🔥15👍6
UPD: Банк России обещает поддержку банкам "...Все средства клиентов в иностранной валюте также сохранены и могут быть выданы в валюте счета. Банк России готов оказать поддержку банкам средствами в рублях и иностранной валюте..."
США: https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy0608
Полные блокирующие ограничения: ВТБ (ответы на вопросы от банка), Совкомбанк, Новикомбанк, «Открытие»
Частичные: Сбер (30 дней на закрытие корсчетов в банках США)
13 крупнейшим компаниям ограничен доступ на рынки капитала
UK: https://www.gov.uk/gov.../publications/the-uk-sanctions-list
Рубль немного укрепился, нефть/газ немного присели, остальное почти без изменений
Своп на ключевую ставку 3м: 18.4%
CDS 5y: >900
USD/RUB: 85
Волатильность: >50
Газ в ЕС: $1600 тыс./м3
Нефть Brent: $90 за баррель
США: https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy0608
Полные блокирующие ограничения: ВТБ (ответы на вопросы от банка), Совкомбанк, Новикомбанк, «Открытие»
Частичные: Сбер (30 дней на закрытие корсчетов в банках США)
13 крупнейшим компаниям ограничен доступ на рынки капитала
UK: https://www.gov.uk/gov.../publications/the-uk-sanctions-list
Рубль немного укрепился, нефть/газ немного присели, остальное почти без изменений
Своп на ключевую ставку 3м: 18.4%
CDS 5y: >900
USD/RUB: 85
Волатильность: >50
Газ в ЕС: $1600 тыс./м3
Нефть Brent: $90 за баррель
cbr.ru
Информация о поддержке банков, в отношении которых были введены иностранные санкции | Банк России
Банковский сектор
👍7
#Россия #ставки #банки #рубль #Кризис #БанкРоссии #долг
Рынок немного пришел в себя после вчерашнего шторма и заявлений Банка России и полной поддержке попавших в сложную ситуацию банков, все меры ЦБ здесь. Акции отскакивают, но на самом деле сейчас два рынка внешний (там нет ликвидности, огромные дисконты и высокие ставки) и внутренний (акции отскочили, ставки снизились), курс ниже 85 руб./долл.
Банк России опубликовал параметры предоставления рублевой ликвидности, объем аукциона РЕПО увеличен до 3 трлн руб. под 9.5% годовых.
ОФЗ: ~13-14% . своп на ключевую ставку >18%
USD/RUB: ~83
CDS 5y: >900
Волатильность: >50
Газ в ЕС: <$1300 тыс./м3
Нефть Brent: >$101 за баррель
@truecon
Рынок немного пришел в себя после вчерашнего шторма и заявлений Банка России и полной поддержке попавших в сложную ситуацию банков, все меры ЦБ здесь. Акции отскакивают, но на самом деле сейчас два рынка внешний (там нет ликвидности, огромные дисконты и высокие ставки) и внутренний (акции отскочили, ставки снизились), курс ниже 85 руб./долл.
Банк России опубликовал параметры предоставления рублевой ликвидности, объем аукциона РЕПО увеличен до 3 трлн руб. под 9.5% годовых.
ОФЗ: ~13-14% . своп на ключевую ставку >18%
USD/RUB: ~83
CDS 5y: >900
Волатильность: >50
Газ в ЕС: <$1300 тыс./м3
Нефть Brent: >$101 за баррель
@truecon
👍19
Очередные меры Банка России
✔️ Послабление по нормативам ликвидности для банков и брокеров
✔️ Послабление для страховых компаний – фиксация курса и цен активов на 18 февраля
✔️ Приостановка действия ограничений по потребительским кредитам
✔️ Снижение до нуля взносов дополнительной и повышенной дополнительной ставок страховых взносов в АСВ
✔️ Послабления по капиталу (валютные кредиты)
✔️ Рекомендует перенос выплат дивидендов и бонусов менеджменту (обязательно в случае использования надбавок по капиталу)
Банки на аукционе РЕПО взяли менее 2 трлн руб. из предложенных 3 трлн руб., что говорит о неплохой ситуации с ликвидностью
P.S.: рубль немного укрепился на фоне новостей о возможности переговоров
✔️ Послабление по нормативам ликвидности для банков и брокеров
✔️ Послабление для страховых компаний – фиксация курса и цен активов на 18 февраля
✔️ Приостановка действия ограничений по потребительским кредитам
✔️ Снижение до нуля взносов дополнительной и повышенной дополнительной ставок страховых взносов в АСВ
✔️ Послабления по капиталу (валютные кредиты)
✔️ Рекомендует перенос выплат дивидендов и бонусов менеджменту (обязательно в случае использования надбавок по капиталу)
Банки на аукционе РЕПО взяли менее 2 трлн руб. из предложенных 3 трлн руб., что говорит о неплохой ситуации с ликвидностью
P.S.: рубль немного укрепился на фоне новостей о возможности переговоров
👍15
#инфляция #экономика #Германия #еврозона #ЕЦБ #евро #импорт
Немецкий экспорт продолжает стремительно дорожать
Цены на импорт в Германии продолжают бить рекорды, рост за месяц 4.3% м/м, годовые темпы роста цен достигли рекордных с 1974 года ровней 26.9% г/г. Без учета нефти и нефтепродуктов рост рекордный с 1963 года и составил 24.1% г/г. Понятно, что значительную роль здесь играл газ, но не только.
На фоне рекордной инфляции и экспортные цены растут стремительно 1.8% м/м, за последние 60 лет был лишь один месяц, когда цены росли так быстро – март 1974 года. Годовые темпы роста экспортных цен достигли 11.9% г/г - это максимум 1974 года.
Германия – это один из крупнейших мировых экспортеров и это в евро, так что дальнейший импорт инфляции неизбежен.
@truecon
Немецкий экспорт продолжает стремительно дорожать
Цены на импорт в Германии продолжают бить рекорды, рост за месяц 4.3% м/м, годовые темпы роста цен достигли рекордных с 1974 года ровней 26.9% г/г. Без учета нефти и нефтепродуктов рост рекордный с 1963 года и составил 24.1% г/г. Понятно, что значительную роль здесь играл газ, но не только.
На фоне рекордной инфляции и экспортные цены растут стремительно 1.8% м/м, за последние 60 лет был лишь один месяц, когда цены росли так быстро – март 1974 года. Годовые темпы роста экспортных цен достигли 11.9% г/г - это максимум 1974 года.
Германия – это один из крупнейших мировых экспортеров и это в евро, так что дальнейший импорт инфляции неизбежен.
@truecon
👍11
Брюссельская бюрократия в своем стиле ... сотни страниц с ограничениями ( за 25 февраля)
Из банков: Альфа-банка, Промсвязьбанка, банков «Открытие» и «Россия», ограничение для россиян и российских компаний депозитов суммой €100 тыс. (понятно, он не распространяется на тех, у кого есть ВНЖ/гражданство). Запрет на экспорт товаров для авиа- и космической отраслей и т.д. Более подробно есть у Frank RG
S&P понизило рейтинг до BB+, Moody’s поставило рейтинг на пересмотр ... но в текущей ситуации это менее чем «неважно» ... связи между внешним и внутренним рынком сейчас очень условные, а регуляторно ЦБ будет использовать рейтинги на 1 февраля. Снова обсуждается SWIFT ...
@truecon
Из банков: Альфа-банка, Промсвязьбанка, банков «Открытие» и «Россия», ограничение для россиян и российских компаний депозитов суммой €100 тыс. (понятно, он не распространяется на тех, у кого есть ВНЖ/гражданство). Запрет на экспорт товаров для авиа- и космической отраслей и т.д. Более подробно есть у Frank RG
S&P понизило рейтинг до BB+, Moody’s поставило рейтинг на пересмотр ... но в текущей ситуации это менее чем «неважно» ... связи между внешним и внутренним рынком сейчас очень условные, а регуляторно ЦБ будет использовать рейтинги на 1 февраля. Снова обсуждается SWIFT ...
@truecon
eur-lex.europa.eu
Access the Official Journal - EUR-Lex
Authentic versions of the <em>Official Journal of the European Union</em> in 24 languages, from the very first one in December 1952
👍10
Forwarded from Минфин России
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🏦Доступность наличных, операции по картам, устойчивость банков: министр финансов Антон Силуанов рассказал об актуальной ситуации в финансовой сфере
Главное:
❗️Экономическая и финансовая ситуация в целом стабильна, рисков финансовой устойчивости нет.
📍Правительство мониторит ситуацию в финансовой сфере и готово принимать оперативные меры.
📍Банки и другие финансовые организации работают в штатном режиме.
📍Для урегулирования курса валют задействованы золотовалютные резервы и средства ФНБ.
📍Финансовым организациям обеспечат постоянный доступ к ликвидности, а также регуляторные послабления.
📍Крупнейшие финансовые организации совместно с правительством и Банком России сформировали планы по защите от санкционных угроз.
📍Снятие наличных и денежные переводы осуществляются в прежнем режиме.
📍Банковские карты на территории России работают бесперебойно, проблемы могут возникать при использовании карт некоторых банков за рубежом.
📍Все средства клиентов банков, попавших под санкции, сохранены.
Главное:
❗️Экономическая и финансовая ситуация в целом стабильна, рисков финансовой устойчивости нет.
📍Правительство мониторит ситуацию в финансовой сфере и готово принимать оперативные меры.
📍Банки и другие финансовые организации работают в штатном режиме.
📍Для урегулирования курса валют задействованы золотовалютные резервы и средства ФНБ.
📍Финансовым организациям обеспечат постоянный доступ к ликвидности, а также регуляторные послабления.
📍Крупнейшие финансовые организации совместно с правительством и Банком России сформировали планы по защите от санкционных угроз.
📍Снятие наличных и денежные переводы осуществляются в прежнем режиме.
📍Банковские карты на территории России работают бесперебойно, проблемы могут возникать при использовании карт некоторых банков за рубежом.
📍Все средства клиентов банков, попавших под санкции, сохранены.
👍14