Forwarded from Ренат Валеев
Сейчас многие пишут про крах TerraUSD и LUNAUSD.
Крах TerraUSD в криптоиндустрии - это событие для криптоотрасли, пожалуй, примерно такое же, как крах Бреттон-вудской системы или крах фунта стерлингов в 1992 для нашей привычной валютной системы.
Крипта - не самая моя сильная сторона, но попробую объяснить, что произошло (на основании этой и прочих статей).
Для начала. В целом, криптовалюты и стейблкоины - это обычные, крайне рискованные активы. В последние 1-2 года крипторынок "привязался" к фондовому рынку, т.е. стал с ним сильно коррелировать: акции падают - и крипта падает, акции растут - и крипта растёт. Говоря на инвестиционном сленге, просто у криптоактивов огромная "бета". Вот и вся история (бета - это, грубо говоря, чувствительность. Бета акций X равна 3, когда S&P меняется на 1%, а акция X меняется на 3%).
На крипторынке много людей двух типов. Первые - хитровые...нные манипуляторы. Эти печатают и продают крипту, подавая её под технологическим соусом ("мы хотим поменять мир! Сделаем это вместе!"). Вторые - легкомысленные спекулянты, которые ничего не хотят делать, но хотят быстро разбогатеть (правильно, хуле учиться?). Первые используют жадность и лень вторых. Вторые думают, что успеют раньше остальных, других «вторых». Все всё понимают, но играют в игру.
Стейблкоины (название образовано от слова "stable" = стабильный), менее волатильны, чем обычная криптовалюта, но, на самом деле, они нифига не стабильны. В них, как правило, хранятся ваши деньги, если у вас открыт счёт на криптобирже. "Стабильными" они считаются потому, что их курс типа привязан к цене какого-то другого финансового актива ("peg"). Короче, это то же, что криптовалюта, но только чуть более хитрая, с обманчивым флёром надежности.
TerraUSD - это стейблкоин. Привязан к 1$ США. Каким образом? Есть еще другой coin - это LUNA. Они связаны. LUNA может торговаться по какой угодно цене (в зависимости от спроса и предложения). Но если вдруг TerraUSD начинает падать ниже 1$, то происходит автоматическая доп.эмиссия LUNA (так устроен алгоритм, лежащий в основе этих двух монет). Доллары США, поступающие от продажи LUNA, автоматом направляются на поддержание курса TerraUSD у уровня 1$. Таким образом, LUNA - это что-то типа shock absorber для TerraUSD.
То есть, по факту, LUNA - это пустышка. Если курс TerraUSD сильно пошатнётся, то доп.эмиссия LUNA может произойти в неограниченных масштабах (секстиллион квадриллионов), что и произошло. LUNA обесценилась в ноль. А нету поддержки со стороны LUNA - должен обесцениваться и сам TerraUSD.
Еще есть всякие хитрые комбинации. К примеру, стейблкоин может поддерживаться не одной монетой, а несколькими другими монетами ("диверсификация!")... А еще покупатели стейблкоинов и поддерживающих их монет могут получать 20% годовых в виде прочих монет ("инвестирование!":))... И реализуется это с помощью алгоритмов - как бы, неизменяемых автономных правил ("независимость и прозрачность!"). А еще для защиты стейблкоинов могут использоваться криптовалюты, к примеру, сам биткоин ("это ж как валютные резервы ЦБ!").
Опасно то, что на счетах на криптобиржах все криптотрейдеры держат деньги не в долларах США, а именно в форме таких стейблкоинов. Многие держали балансы в TerraUSD (он типа стоил 1$), а теперь он упал в 3 раза. Ну представьте, вы торговали-торговали года три, у вас лежал лям баксов, а потом за пару дней они превратились в $300 тыс. Почему TerraUSD не может упасть до нуля? Ведь может быть паника. А потом упадут один за одним и другие стейблкоины, и всё это превратится в пух.
#энциклопедия
#стейблкоины
Крах TerraUSD в криптоиндустрии - это событие для криптоотрасли, пожалуй, примерно такое же, как крах Бреттон-вудской системы или крах фунта стерлингов в 1992 для нашей привычной валютной системы.
Крипта - не самая моя сильная сторона, но попробую объяснить, что произошло (на основании этой и прочих статей).
Для начала. В целом, криптовалюты и стейблкоины - это обычные, крайне рискованные активы. В последние 1-2 года крипторынок "привязался" к фондовому рынку, т.е. стал с ним сильно коррелировать: акции падают - и крипта падает, акции растут - и крипта растёт. Говоря на инвестиционном сленге, просто у криптоактивов огромная "бета". Вот и вся история (бета - это, грубо говоря, чувствительность. Бета акций X равна 3, когда S&P меняется на 1%, а акция X меняется на 3%).
На крипторынке много людей двух типов. Первые - хитровые...нные манипуляторы. Эти печатают и продают крипту, подавая её под технологическим соусом ("мы хотим поменять мир! Сделаем это вместе!"). Вторые - легкомысленные спекулянты, которые ничего не хотят делать, но хотят быстро разбогатеть (правильно, хуле учиться?). Первые используют жадность и лень вторых. Вторые думают, что успеют раньше остальных, других «вторых». Все всё понимают, но играют в игру.
Стейблкоины (название образовано от слова "stable" = стабильный), менее волатильны, чем обычная криптовалюта, но, на самом деле, они нифига не стабильны. В них, как правило, хранятся ваши деньги, если у вас открыт счёт на криптобирже. "Стабильными" они считаются потому, что их курс типа привязан к цене какого-то другого финансового актива ("peg"). Короче, это то же, что криптовалюта, но только чуть более хитрая, с обманчивым флёром надежности.
TerraUSD - это стейблкоин. Привязан к 1$ США. Каким образом? Есть еще другой coin - это LUNA. Они связаны. LUNA может торговаться по какой угодно цене (в зависимости от спроса и предложения). Но если вдруг TerraUSD начинает падать ниже 1$, то происходит автоматическая доп.эмиссия LUNA (так устроен алгоритм, лежащий в основе этих двух монет). Доллары США, поступающие от продажи LUNA, автоматом направляются на поддержание курса TerraUSD у уровня 1$. Таким образом, LUNA - это что-то типа shock absorber для TerraUSD.
То есть, по факту, LUNA - это пустышка. Если курс TerraUSD сильно пошатнётся, то доп.эмиссия LUNA может произойти в неограниченных масштабах (секстиллион квадриллионов), что и произошло. LUNA обесценилась в ноль. А нету поддержки со стороны LUNA - должен обесцениваться и сам TerraUSD.
Еще есть всякие хитрые комбинации. К примеру, стейблкоин может поддерживаться не одной монетой, а несколькими другими монетами ("диверсификация!")... А еще покупатели стейблкоинов и поддерживающих их монет могут получать 20% годовых в виде прочих монет ("инвестирование!":))... И реализуется это с помощью алгоритмов - как бы, неизменяемых автономных правил ("независимость и прозрачность!"). А еще для защиты стейблкоинов могут использоваться криптовалюты, к примеру, сам биткоин ("это ж как валютные резервы ЦБ!").
Опасно то, что на счетах на криптобиржах все криптотрейдеры держат деньги не в долларах США, а именно в форме таких стейблкоинов. Многие держали балансы в TerraUSD (он типа стоил 1$), а теперь он упал в 3 раза. Ну представьте, вы торговали-торговали года три, у вас лежал лям баксов, а потом за пару дней они превратились в $300 тыс. Почему TerraUSD не может упасть до нуля? Ведь может быть паника. А потом упадут один за одним и другие стейблкоины, и всё это превратится в пух.
#энциклопедия
#стейблкоины