#MarketHeadlines #Негатив

БАЙДЕН говорит, что готов пойти на компромисс по инфраструктурному плану.

ВОЗ: на прошлой неделе выявлено рекордное недельное число заражений COVID-19 в мире.

ВОЗ: Научные данные говорят о том, что некоторые мутации covid-19 могут быть значительными и не поддаваться вакцинам.

В Индии все плохо с COVID-19 + это новый штамм, который (по ранним сведениям) не поддается вакцине. Акции падают.

В Японии также все плохо с COVID-19. Индексы рухнули в ожидании новых локдаунов.

Goldman (письмо клиентам):
- SP500 на хаях, а торговая активность резко снизилась
- снижение торговой активности физиками = главный контрибьютор в падение торговых объемах в акциях США
- несмотря на снижение торговой активности, пока с рынками все ОК

Снизилась активность, так как в США накопленные деньги не несут более на фондовый рынок и в криптовалюту.

Grayscale подтверждает слабые объемы в трастах BTC и ETH https://t.iss.one/markettwits/133889

#MarketHeadlines
Позитив за вчерашний день

- Банки прошли стресс-тест от ФРС: Читать

В связи с этим, 30 июня – ФРС снимет ограничения на buyback-и и дивиденды крупных банков США.

- Байден и сенаторы согласились на инфраструктурный пакет объемом около $1 трлн!

- Китай вернулся?
ЦБ Китая начал резко увеличивать ликвидность в рынке после 4 - месячного перерыва: Читать

Аппетит к риску снова растет на финансовых рынках.

#MarketHeadlines

WSJ: Рынок акций США - тих и безмятежен как в 2017 году, перед обвалом в начале 2018 Читать

Блумберг: Инсайдеры продают высокорискованные акции Читать

Блумберг: Народ хеджируется против резкого роста волатильности в акциях США Смотреть

Nordea: США - ставка ФРС при разных президентах Смотреть

ЦБ Китая обещает поддерживать ликвидность в системе на комфортном уровне Читать

Золото - худший месяц за 5 лет Смотреть

JPMorgan: ФРС начнет активно обсуждать сворачивание экстренного стимулирования в июле Читать

ЭЛЬ-ЭРИАН: ФРС ошибается, рискуя ввести страну в еще одну рецессию Читать

ДЭВИД РОШ: Действия ФРС могут спровоцировать "разрыв" пузыря на рынке Читать

CONFERENCE BOARD: Ожидания по уровню потребительской инфляции в сша за 1 год 6,7% в июне против 6,5% в мае

Goldman Sachs про динамику SP500 на второе полугодие: Читать

Апдейт от Goldman по сезонности в акциях США Смотреть

В Индии обнаружен новый вирус: Читать

🏦 Что говорят председатели ФРС:

Розенгрен: Полная занятость в США возможна уже к концу 2022г. Пора начинать думать о том на сколько быстро нужно сворачивать экстренное стимулирование!

Баркин: Второй квартал станет высокой точкой для роста ВВП и инфляции!

Баркин: когда условия будут выполнены, я хочу быть готовым повысить ставки!

Хольцман (ЕЦБ): PEPP ЗАКОНЧИТСЯ, КОГДА ЗАКОНЧИТСЯ ЧРЕЗВЫЧАЙНАЯ СИТУАЦИЯ. В сентябре рассмотрим снова.

#MarketHeadlines

Сегодня Америка не торгуется – День независимости США.

Баланс мировых ЦБ стран G7 = замедление Смотреть

Блумберг: Мировые ЦБ начинают понемногу подготавливаться к сворачиванию экстренного стимулирования Читать

WSJ: Есть риски сокращения предложения товаров в США и в 2022 г, что может добавить к росту инфляции: Читать

Байден: экономический рост вернулся, вирус больше не парализует рост США

Дейли из ФРС: Уместно рассмотреть сворачивание экстренного стимулирования позже в этом году: Читать

Zoltan Pozsar: Операция по стерилизации ликвидности началась и идет полным ходом: Читать

Шнабель из ЕЦБ: Инфляция будет очень не стабильной до 2022г Читать

Charlie Munger (правая рука Баффета) про власти КНР и Джека Ма: Читать

FT: Растущее надзорное регулирование властей КНР негативно сказалось на настроениях инвесторов Читать

BBG: Нерезы продают китайские акции максимальными темпами с сентября 2020г Смотреть

Goldman ожидает уход SP500 в боковик на этих уровнях или даже некоторое снижение: Смотреть

BofA: инвесторы опять по полной в акциях Смотреть

Акции США продажи корпоративными инсайдерами - все еще в нейтральной зоне. Смотреть

#MarketHeadlines

Goldman: шорты в USD продолжают крыться, лонги растут Смотреть

WSJ: Экономика США восстанавливается быстрее, чем ожидалось. Есть намеки на более раннее сворачивание экстренного стимулирования. Читать

RTRS: Госбонды по всему миру растут. Сигнал простой - экономическое восстановление похоже достигло своего пика - Читать

Crossborder: Глобальная денежная база уже сокращается Смотреть

WEM Index: Замедление мировой экономики / пик оптимизма по росту экономика Смотреть

МВФ видит риски более постоянной инфляции в США, что может привести к ужесточению дкп - Читать

BofA-EPFR: 1п 2021г = Рекордные притоки в акции техов по сравнению с 1п прошлых периодов - Смотреть

S&P Dow Jones Indices: в 2020г рекордные $5,4 трлн было вложено в в пассивные фонды, которые отслеживают SP500 - Смотреть

Goldman: следуя из сезонности, можно ожидать продолжение более сильного поведения акций техов по отношению к другим секторам - Смотреть

США - SP500 и активность IPO Смотреть

ЕЦБ пересмотрел свою макро стратегию - первый пересмотр почти за 20 лет. Читать

Корреляция между SP500 и нефтью стала отрицательной - Смотреть


🇺🇸 Вчерашнее заседание ФРС:

Протокол заседания 1: Читать
Протокол заседания 2: Читать
Реакция рынка в моменте: Читать

Выступление Пауэлла перед банковским комитетом назначено на 15 июля

Бостик из ФРС: Мы приближаемся к точке, когда снижение закупок будет уместным

Бостик из ФРС: Если число случаев заражения COVID увеличится, люди отступят, и восстановление замедлится.


🇨🇳 КИТАЙ:

Китай говорит, что не собирается сильно заливать систему баблом - Читать

WSJ: Китай рассматривает возможность закрытия лазеек, используемых технологическими компаниями для IPO в США Смотреть

Блумберг: Акции китайских техов продолжают распродавать Смотреть

Блумберг: Китайские акции техов близки к медвежьему рынку Смотреть


🦠 Covid-19:

В Сиднее худший день по числу новых случаев Covid в 2021 году – Delta-штамм Читать

Covid-19 в США: Читать

Европа - рост случаев ковида из-за штамма Delta + более медленные темпы вакцинации = страшно Смотреть

ВОЗ настоятельно призывает проявлять крайнюю осторожность в отношении полной отмены ограничений Читать

Инфляция, новая вспышка ковида и растущие суверенные долги - главные темы, волнующие управляющих резервами мировых ЦБ - опрос UBS

🇯🇵 Япония рассматривает возможность введения ЧС из-за роста числа заболевших Covid.

Собрал #MarketHeadlines за +- 4 дня, на которые стоит обратить внимание.


BANK OF AMERICA спрогнозировал падение S&P 500: Читать Если коротко, то тут

7 июля - крупнейший за 2 месяца дневной отток из SPDR S&P 500 ETF = -$3.9 млрд Читать

Crossborder: глобальная ливидность продолжает снижаться Смотреть

FactSet: ожидается рекордный с 2009г 2кв корпотчетностей в США Читать

Ожидается, что доходы Wells Fargo, JPMorgan и других банков УПАДУТ (на отчетах): Читать

WSJ: SP500 на хаях, ожидания по отчетностям за 2кв тоже. Посмотрим чем закончится.. Смотреть

SP500 и кол-во акций в индексе выше своих 50-дневок: Смотреть

Опрос WSJ: США - экономисты повышают прогнозы по инфляции Читать

Акции техи США price/sales ratio = исторический рекорд Смотреть

Lipper: притоки в акции США (относительно маркеткапа) - не на экстремуме - Смотреть

TS Lombard: мировые цены на недвижимость в зоне "пузырения" Смотреть

Goldman напоминает где мы сейчас в контексте исторической сезонности акций США Смотреть

Crescat: выпуск бондов казначейством США = исторический рекорд Смотреть

Глава МВФ поприветствовала поддержку странами G20 международной налоговой реформы

BANK OF AMERICA - EPFR – Финпотоки за неделю по 7 июля: Смотреть


🏦ЕЦБ:

ЕЦБ не захотел прояснить, когда и при каких обстоятельствах он может быть готов ужесточить ДКП Читать

Лагард: Связь между денежными агрегатами и инфляцией ослабла Читать

Лагард: следующий пересмотр стратегии ЕЦБ будет в 2025г

Лагард: в течение след. 10 дней, ЕЦБ даст новый гайденс по по монетарному стимулированию. Новые меры могут быть применены уже в 2022г.


🇺🇸США/ФРС

ФРС, основное из отчета MPR: Читать

14 июля - Пауэлл отчитается перед Комитетом по финсервисам США по состоянию экономики

ФРБ Н.Йорка: потребительские инфляционные ожидания продолжают расти... и довольно быстро Смотреть

Баркин: Весь фокус на уровень занятости в США – это основа для сворачивания стимулов в США

Daly: Сначала сворачивание экстренного стимулирования, потом повышение ставки

Daly: Delta штамм + низкие темпы вакцинации в некоторых странах = угроза экономическому восстановлению

Йеллен: недавно одобренный мировой налоговый механизм, возможно не будет готов для рассмотрения законодателями до весны 2022 года.

Байден подписал указ о стимулировании конкуренции: Читать


🇨🇳АЗИЯ:

Азия становится эпицентром рыночных опасений по поводу замедления мирового экономического роста Смотреть

Инфляция в Китае начинает замедляться Читать

UBS: Китай вливает в экономику $150 млрд — это может спровоцировать краткосрочное ралли Читать

Китай сократил RRR, чтобы высвободить ликвидность в размере 1 трлн юаней в банковскую систему Читать

BBG: китайские техи падают из-за регуляторного кошмаринга, техи США растут, у них все пока ОК Смотреть


🦠COVID-19:

UK: Похоже, что Delta-штамм Сovid распространяется по Великобритании гораздо быстрее, чем по остальной Европе Читать

ФАУЧИ: Данные показывают, что одобренные в ВША вакцины Covid-19 защищают от Дельта-штамма

ANP: Голландцы вернут некоторые ограничения Covid-19 из-за роста числа новых случаев

Голод более смертоносен, чем Covid-19: Отчет

ТЕДРОС ВОЗ: Delta-штамм в 104 странах и скоро станет доминирующем штаммом во всем мире

ВАЛЕНСКИ: Быстрый рост заболеваемостью дельта-штаммом в США вызывает беспокойство.

Чуть позже будет видеообзор!

к #MarketHeadlines требуется добавить следующее:

Индекс потребительских цен в США:
- Фактический 0.9% - Прогноз 0.5%
- все данные - смотреть

Потребинфляции в США выросли в июне выше всех ожиданий, макс.рост с 2008 г.: Смотреть


Bank of America - Июльский опрос

- международные портфельные управляющие начинают с меньшим оптимизмом смотреть на будущее мировой экономики Подробнее

- до 40% выросла доля управляющих, считающих, что ФРС начнет повышать ставку в январе 2023г

- управляющие опять уходят в техи и недвижимость, выходят из рынков ЕМ подробнее

- снижение аппетита к акциям small-caps. Все меньше управляющих считают, что small caps побьют голубые фишки подробнее

- резкое снижение инфляционных ожиданий среди мировых управляющих. Уже 70% респондентов считают, что рост инфляции - временное явление - подробнее

Сегодня Дж.Пауэлл попробует успокоить рынки в 19-00 по МСК.

16 июля Дж.Йеллен и Дж. Пауэлл обсудят горячие рынки (подробнее)

еще:

Иностранные инвесторы активно покупают китайские акции и бонды - подробнее

Глава ЦБ Англии: рынки могут резко скорректироваться, если произойдет резкая переоценка по росту экономики, инфляции и ставкам ЦБ.

ЦБ КНР: рост проминфляции - временное явление.

CNBC: ощущается как 1999... Стартапы, венчур привлекают рекордное бабло.... Возможно даже слишком рекордное для своих фундаментальных показателей. Все счастливы и беспечны. FOMO и эйфория. Ура! Читать

#MarketHeadlines за несколько дней

BOFA - EPFR - ФИНПОТОКИ ЗА НЕДЕЛЮ ПО 14 ИЮЛЯ

BofA - EPFR: притоки в мировые акции замедляются

BofA: акции США против остальных

Доходность облигаций растет после выступления Пауэлла

Bloomberg: рост инфляции привел к падению реальной дивидендной доходности SP500 до минимума с 1990г

Goldman: объемы торгов опционами на акции США = новый рекорд.

Realtimeinvestment: США - скорость обращения денежной массы М2 в системе падает и рынки на это пока не обращают внимание

Realinvestment: сейчас топ 10 топ 10 компаний генерируют бОльшую часть хороших отчетностей в SP500. Исторически, такое обычно случалось у топов рынка

Crescat: Сегодняшняя обстановка еще более экстремальна, чем в 70-х годах.

JPMorgan предупреждает о "бычьей ловушке" эпохи доткомов в фонде ARK (Кэти Вуд)

Отношения между США и Китаем снова быстро ухудшаются - серьезный риск для рынков

Bloomberg: Кол-во упоминаний роста инфляции в США во время конференц-звонков продолжает расти

Bloomberg: совокупный шорт в USD со стороны всех, кроме дилеров, почти закрыт

FT - CFTC: спекулятивные лонги в USD быстро растут на фоне перспектив более раннего начала повышения ставки ФРС

Наблюдение: После двухмесячного перерыва самым популярным направлением для инвестирования стали акции высокотехнологичных компаний.



🇺🇸Фед.резерв/США:

Дж. Пауэлл
- Сворачивать экстренное стимулирование пока рано
- Нас не устраивает инфляция сильно выше 2%
- Рост инфляции быстрее ожиданий – временно
- Если что – у ФРС есть все инструменты для решения проблем
- Долг США растет быстрее ВВП
- Устойчивая траектория по долгу – плохо

Дж.Йеллен:
- Рост инфляции продолжится еще много месяцев
- Низкие ставки надолго, а инфляцию будем контролировать

Псаки:
- Повышение цен по мнению администрации Байдена – временное явление



🦠COVID-19:

Дж.Йеллен (США): В США есть вспышки COVID, о которых следует беспокоиться, это может привести к ограничениям в стране

Швеция: Пациенты, перенесшие легкий случай COVID-19, сохраняют свои антитела по крайней мере в течение года.

Goldman Sachs: DELTA-штамм Covid может значительно повлиять на восстановление в Юго-Восточной Азии

Великобритания: число случаев заражения Covid в англии достигло рекордно высокого уровня с января

CDC: смертность от covid снова растет после нескольких недель снижения

Дженрик из Великобритании: Третья волна COVID достигнет пика в начале сентября

#MarketHeadlines

Goldman: уже 179 дней без 5% коррекции по SP500

Goldman увидел схожесть нынешнего SP500 с SP500 2009-2010гг

Новый рекорд: плечи, долг и акции США

BBG: совокупный шорт в USD со стороны всех, кроме дилеров, полностью закрыт

Индекс доллара - намеки на "золотой крест"

BofA: прогнозы по росту инфляции в США в 2021-2022гг продолжают расти

Опрос BofA: международные управляющие ожидают, что ФРС объявит о начале сворачивания экстренного стимулирования в августе-сентябре

Йеллен предупредила Конгресс об угрозе дефолта и сопутствующего "непоправимого ущерба" для экономики США

Truist: резко усилились оттоки из акций small-caps

Байден про налоги на богатство в Twitter


🦠COVID-19

Фаучи говорит, что сша движутся в «неправильном направлении» в борьбе с Сovid

Goldman прогнозирует снижение роста расходов из-за Covid-19

В Великобритании самый высокий уровень смертности от Covid с марта

Франция: Четвертая волна пандемии коронавируса охватила все регионы

🇺🇸Белый дом: пока нет никаких признаков того, что вариант "дельта" оказал какое-либо влияние на экономику сша (Псаки)


🇨🇳Кошмаринг в КИТАЕ:

WSJ: китайские техи капут, по сравнению с техами США

Материковый Китай - корпдефолты уже превысили цифру за весь 2020г

Все в рекордных плечах по китайский акциям

Китайские гос. СМИ: Китайские активы остаются привлекательными, несмотря на коррекцию на рынках

UBS: Сейчас не лучшее время «ловить рыбу» на китайском дне

JPMORGAN: Про возможности в Китайских акциях

Китайские акции - оценка по 12-moth P/E ratio = мин за 8 лет

BBG: рекордный месячный приток в China Internet ETF в июле

BBG: ЦБ КНР начал активнее вливать ликвидность в систему на фоне падения рынков

🥇Золото:

Credit Suisse: пора покупать Золото для хеджа против "делевереджа" на рынках

Спрос на золото со стороны основных потребителей уверенно восстанавливается.

Crestcat: никогда в истории, акции золотодобытчиков США не были настолько дешевыми по отношению к SP500

💰Опрос Deutsche:

- 56% респондентов (против 42% ранее) ожидают, что антиковыдные ограничения в США будут сохранены или даже возвращены

- 51% (против 42% ранее) респондентов видят инфляцию в США выше таргета ФРС в 2%, но ниже 3% к концу года. В большинстве случаев, рост инфляции считается временным...

#MarketHeadlines за 5 дней

Если пропустили сегодняшний обзор: https://youtu.be/_YtDHin-Ltc


BofA: исходя из конференц-звонков, оптимизм корпоратов США падает из-за распространения штамма дельта

BOFA: Международные инвесторы теряют интерес к вложениям в акции.

VIX в среднем растет в августе больше, чем в любой другой месяц

BBG: значительная часть отчитавшихся компаний из S&P 500 побила ожидания Wall St, но динамика их акций практически не изменилась.

BBG: акции, полюбившиеся инвесторами во время пандемии, теперь отчитываются хуже ожиданий.

США - инфляционные ожидания среди населения продолжают расти = макс за 8 лет

Опрос AAII: самый высокий с февраля уровень пессимизма по акциям США

Данные BOFA со ссылкой на EPFR: ОТТОКИ и ПРИТОКИ

BBG: Китай - Ожидается замедление роста экономики на фоне распространения дельта-штамма

BofA: акции EM против SP500 = почти мин за 20 лет

Народ рекордно шортит ETF Кэти Вуд

КЭРИ ХОЛЛ: Настроение на фондовых рынках приближается к "сигналу продавать"

Патрик Хасси: Оптимизм инвесторов еврозоны упал до минимума 3 месяцев

BBG: золото падает после сильного пятничного отчета по Non-Farms

FT: 2021г имеет все шансы стать годом, когда впервые в истории, биржевые ETFы превзойдут по объемам традиционные ПИФы

JPMorgan: притоки со стороны физиков в акции США и в фондовые ETFы

Goldman: США - анонсированные buyback-и за послед 12 мес = огромный объем + очень много налички до сих пор "вне рынка"

Европа столкнулась с энергетическим шоком из-за удорожания газа и электричества.

Cтратеги Goldman повысили целевой показатель по SP500 на конец года до 4700 с 4300. Однозначно, это повлияло на новый ATH индекса


⚠️COVID-19:

Пандемия в Китае набирает обороты

BBG: Китай столкнулся с самой серьезной вспышкой коронавируса, на этот раз вызванной дельта-штаммом

Япония (Суга): Вирус распространяется с большой скоростью

BBG: дельта продолжает бушевать в Австралии

БАЙДЕН: Случаи covid будут расти, прежде чем пойдут на снижение

Случаи заболевания Сovid в США достигают шестимесячного максимума

Университет Хопкинса (США): эксперты предупреждают, что рост заболеваемости этой зимой неизбежен.

Эффективность существующих вакцин против COVID-19 снижается

WSJ: корпораты по всему миру откладывают планы по возвращению сотрудников в офисы

Вакцины не могут предотвратить передачу covid, - признает доктор рошель валенски из cdc.

Глава ВОЗ заявил о «периоде реальной опасности» для человечества.

Moderna: Дельта-штамм приведет к увеличению числа прорывных инфекций Сovid среди вакцинированных

Число заявок на пособие по безработице снизилось, но улучшение ситуации на рынке труда стагнирует

Фаучи (США) предупреждает, что более тяжелый вариант covid может возникнуть,

💰Стимулирование:

Kashkari (ФРС): распространение дельта-штамма может поменять планы ФРС по сворачиванию экстренного стимулирования

Goldman: 25% вероятность того, что ФРС официально объявит о сворачивании стимулирования в ноябре (против 20% ранее)

Путин: В самых больших экономиках мира не придумали ничего лучше, как печатать деньги и вбрасывать их в экономику.

СЕНАТОР США МЭНЧИН: призвал Пауэлла начать сворачивание экстренного стимулирования

ЕЦБ: по словам Вайдманна, ЕЦБ должен ужесточить политику, если необходимо противодействовать инфляции

Глава ЦБ Германии: ЕЦБ не должен затягивать со сворачиванием экстренного стимулирования