Медь продолжает активно прибавлять в стоимости. Дефицит предложения даёт о себе знать.

#макроэкономика

Добрый вечер.
Рынок сегодня почти без изменений, днём прибавляли на продолжении новостного потока о том, что переговоры были позитивными, но вечером после звонка Трампа позитив исчез, но хотя бы не упали в отрицательную зону. 🙏

1️⃣ Путин провел телефонный разговор с Трампом, беседа длилась час - Ушаков
Больших новостей с разговора мы не получили, по крайней мере пока, надо Трампа ждать, тот больше выдает заголовков.
Ушаков отметил, что разговор был конструктивным. 💪
Самая важная фраза, с которой рынок начал откатывать, то что Трамп хочет завершить конфликт пока он еще президент, а это, к сожалению, крайне размытые сроки.

2️⃣ Диалог с РФ необходим для решения украинского конфликта - глава Минфина США
"Европейцы не хотят взаимодействовать по теме России и Украины", - подчеркнул глава Минфина.
Дальше чуть негатива добавили Минфин США, хотя он просто подтвердил то, что и так было понятно всем.

Пентагон призвал готовиться к «затяжному конфликту на Украине»
Ну а Пентагон решил понегативить. Впрочем, это лишь их оценка, а не какое-то политическое заявление.

3️⃣ СД ПИКа вынес делистинг на заочное собрание 13 октября
Минус еще один эмитент. Когда-то ПИК был вполне интересной бумагой. Я думаю, что по мере развития экономики и оживления строительства вполне могут вернуться через размещение, правда цена будет уже иной.

4️⃣ Минфин РФ 9 сентября проведет аукционы по размещению ОФЗ 26218 и 26230
Минфин решил попробовать силы в фиксированном купоне. Посмотрим, выйдет ли? Сегодня ставки русфар ушли выше ключевой ставки, что в моменте означает нехватку ликвидности. При таких вводных занимать будет сложно, да и рынок ОФЗ стоит на 16% на длинном отрезке.

#Александр_проп | @trader_nt

Добрый вечер.
Рынок сегодня вновь пилит, но уже в отрицательной зоне, хотя снижение не большое, около 0,5%.
Явных драйверов нет ни в одну из сторон, а рынок ждёт пятницу и решения по ставке.

1️⃣ КСИР заявил, что нанес удары по авиабазе США в Иордании, двум американским эсминцам
Конфликт Иран-США несколько усилился, нефть уже выше 100$.

2️⃣ Сбербанк в январе-августе увеличил чистую прибыль по РСБУ на 19% - до 1,33 трлн руб
В августе банк заработал 169,1 млрд рублей чистой прибыли, что на 14,2% больше результата за август 2025 года.
Рентабельность капитала за 8 месяцев 2026 года составила 22,9%
Стоимость кредитного риска без учета влияния изменения валютных курсов за 8 месяцев 2026 года составила 1,4% (1,5% годом ранее), в августе - 1,7% (1,4% годом ранее).
Сбер как и обычно сильно отчитался, но есть рост стоимости риска. Впрочем для такой махины незаметно даже.

3️⃣ Дефицит бюджета РФ за 8 месяцев составил 5,8 трлн руб., или 2,5% ВВП, август был профицитным
Пришли дивиденды от госкомпаний в бюджет, чуть-чуть пополнили казну. В остальном расходы продолжают оставаться высокими.

4️⃣ Кремль: вопрос о повышении налогов в РФ не рассматривается
Как-то резко начинает напрягать, когда Песков нечто подобное говорит. Невольно начинаешь искать скрытый смысл 😁

5️⃣ Средневзвешенная доходность ОФЗ 26218 на аукционе - 15,45%, размещены бумаги на 51,5 млрд руб
Средневзвешенная доходность ОФЗ 26230 на аукционе - 15,97%, размещены бумаги на 35,22 млрд руб
Прошел сегодня первый аукцион фикса после паузы, итоги, мягко говоря, слабоваты. По первому выпуску, пятилетке, заняли 42,1 млрд (разница по сниженному телу), а по второму, длинному выпуску, вообще 21,5 млрд всего. Это крайне мало, да и доходности высокие очень, выше ключа, даже 5и летний. Дорого занимать Минфину сейчас. 😔

6️⃣ Минфин США увеличит выкуп долгосрочных гособлигаций в четверг в три раза, до $6 млрд
В США ситуация начинает выходить из под контроля, но они упорно пытаются удерживать рынки до выборов. Не хорошо ему падать перед выборами. Сначала было 2 млрд, потом 4, теперь уже 6, а рынку это все равно не сильно помогает. 🤷‍♂️

7️⃣ ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ НА НЕДЕЛЕ С 1 ПО 7 СЕНТЯБРЯ СОСТАВИЛА 0,05%
Начинаем постепенный рост инфляции. Сезонный август с дефляцией завершен.

#Александр_проп | @trader_nt

Техническая картина по Индексу ММВБ.

После отката от трендовой ушли в узкую консолидацию. Уровень под который нужно уходить для дальнейшей коррекции 2 260. Но дальнейшая динамика скорее будет зависеть от заседания ЦБ, которое пройдёт завтра. Сейчас есть все шансы запилить на текущих. Мысли по завтрашнему заседанию выскажу в обзоре, уже подготовил, сейчас выгружу. В нем также подробнее обсудим ситуацию в экономике.

Добрый вечер.
Рынок сегодня хорошо прибавил наш, хотя на утро уже почти готов был свалиться вниз. Помогла нашему рынку сильно нефть, основной рост в нефтянке, Новатэк +6%, Роснефть +6%, Газпром (и до него добрались 😁) +5%. Не обошли стороной и Сбер, когда так тянут тяжеловесов перепадёт приток ликвидности и Сберу.

1️⃣ Хуситы вошли в стратегически важный город близ Баб-эль-Мандебского пролива - СМИ
Новый виток эскалации происходит прямо сейчас и это сильно вытолкало цены на нефть. На данный момент около 5% роста и почти 107$ за бочку.

2️⃣ Снижение цены отсечения до $50/барр обеспечит стабильность бюджета, это базовый вариант - Силуанов
Минфин рассматривает как базовый сценарий снижение цены отсечения до 50$, что убирает лишний навес валюты с рынка в любом случае. Курсу валют станет проще, но это 2027 год.

3️⃣ ЛУКОЙЛ начал добычу на Командиршорской группе месторождений в НАО
Лукойл посмотрел на Роснефть и тоже решил что-то начать новое добывать? 😏

4️⃣ Аналитики ждут сохранения ставки ЦБ РФ в пятницу на уровне 14%, некоторые эксперты допускают ее снижение на 25 б.п
Основная интрига этой недели - заседание ЦБ РФ завтра. Каких только теорий уже не ходит, но консенсус не ожидает изменений, а причин к этому не мало. Инфляция несколько выходит из под контроля и регулятор это видит. С другой стороны и индикатор бизнес климата сильно упал.

Ценовые ожидания предприятий РФ в сентябре показали рост третий месяц подряд - опрос ЦБ
Однако бизнес бизнесом, но если вовремя на инфляционное давление не обратить внимание, потом получим бесконтрольное ускорение. Эрдоган уже доигрался, наш ЦБ, кстати, это тоже отмечал.

5️⃣ ЕЦБ повысил основные процентные ставки на 25 б.п., как и ожидалось
В мире тем временем несколько регуляторов ставки повышают. Это еще как один из индикаторов расхождения риторик центральных банков. Если ЕЦБ ставку повышает, значит есть для этого риски, и не только внутренние. Понижать нашему ЦБ на таком фоне ставку несколько сложнее.

Наш прогноз - тоже сохранение ставки, из консенсуса тут не выбиваемся, регулятор отстает от своих целей, а инфляция последнее время не реагирует уже на жесткую ДКП.

6️⃣ Трамп пообещал американцам по $5 тыс., если республиканцы выиграют промежуточные выборы в обе палаты Конгресса США
А что, так можно было? 😁

#Александр_проп | @trader_nt

Рынок облигаций США продолжает падение. Заявления о дополнительно выкупе облигаций вообще не помогают, а кажется только усугубляют ситуацию.

Рынок вполне серьезно опасается как дефицита бюджета США, так и рисков инфляции.

#макроэкономика

⚡️ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%

Все в рамках прогноза, который я озвучивал вчера в обзоре.

Добрый вечер.
Рынок сегодня несколько скорректировался, но неделя остаётся в плюсе на 2 с небольшим процента. 👍
ЦБ сегодня позитива не подкинул, впрочем почти никто и не ждал от него сюрпризов.

1️⃣ БПЛА атаковали логистический центр OZON и хаб доставки в Саратове, произошел пожар - компания
После перерыва была очередная атака на склад Озона, в том числе есть попадания опять по НПЗ, но в массовых СМИ почти нет об этом упоминаний. Видимо чтобы тревогу не нагонять, выборы же через неделю. 🤷‍♂️

2️⃣ Сбер отмечает рост стоимости риска по корпоративным кредитам, но ничего драматичного в этом не видит

3️⃣ Акционеры Диасофта на внеочередном собрании утвердили выплату дивидендов за I квартал в размере 16 руб. на одну акцию.

4️⃣ Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 14,00% годовых
Ну и основное на сегодня - ЦБ как и ожидалось сохранил ставку на прежнем уровне. Сюрприза не получилось, но на рынке было интересно.
Был явный инсайд перед заседанием. Продажи прошли за несколько минут, но самое веселое произошло за несколько секунд до объявления. Кому-то захотелось устроить огромный всплеск покупок по всему рынку. Стопы сорвали, и рынок упал обратно. Прикольно 😏

Кредитная активность в последние месяцы была повышенной прежде всего за счет корпоративного сегмента - ЦБ РФ
ЦБ РФ: проинфляционные риски выросли и преобладают над дезинфляционными на среднесрочном горизонте
Все то, о чём писалось и говорилось ранее. Вообще ничего нового не увидел в заседании и пресс конференции.

ЦБ РФ повысил оценку устойчивой инфляции до 5-6%, прогноз по годовому ИПЦ на 2026г сохранил на уровне 6-7%
И я бы считал более вероятным к верхней оценке, а в негативном сценарии еще и превышая отметку в 7%. Но это негативный сценарий.

ЦБ РФ предметно рассматривал только паузу в смягчении ДКП, снижение ключевой ставки не обсуждалось
ЦБ РФ потребуется больше данных для оценки влияния на устойчивую инфляцию временных эффектов - Набиуллина
Теперь все внимание будет на октябрьское заседание, но уже сейчас можно вполне серьезно закладываться на вероятность сохранения ставки в 14% уже до конца года.

Конечно, может бюджет Минфин объявит хороший, но как-то у него все последние 4 года это не получалось, а учитывая, что в этом году рост расходов бьёт все рекорды, я бы не ждал улучшения и на 2027 год. 😔

После заседания длинные ОФЗ опять ушли на доходность в 16,3%, займы для Минфина стали еще дороже, а занимать все равно надо.

Всем удачных выходных! 🥳🥳🥳

#Александр_проп | @trader_nt

Трежаря сегодня потрогали отметку в 5%. Видимо скоро будет пробой, а за 5% пропасть, там лететь можно долго 👀

#макроэкономика

Добрый вечер.
Неплохо сегодня себя чувствует наш рынок, он прям в центре геополитических событий.
День начался с роста преимущественно нефтяных бумаг на фоне нефти выше 100$, в моменте даже почти 110$ были. Конфликт в Иране не угасает.

Трамп же старается максимально сгладить ситуацию, перед выборами дизель по 6 с лишним долларов за галлон ему не нужен. Даже обвиняет Украину в ударах по энергетике России, вся проблема в росте цен на дизель в США именно из-за этого, и ну ни как не из-за Ирана. 😏

В связи с этим связана и другая гео новость на которой рынок сильно подрос:

Трамп утверждает, что Украина и Россия согласились не бить по энергетической инфраструктуре друг друга
Большой вопрос теперь в том, что именно подразумевается под этими словами. Под ними можно принять изначально и электроэнергетику, по которой вполне логично Россия бы начала скоро удары. Вопросы пока остаются, но рынок взлетел шикарно конечно.

На этом выносе очень прилично поубивало шорты, о которых так много на канале рассказывали ранее. Самое глупое, что большая часть шортов едет с отметок в 2100 по индексу, часть формировалась раньше, часть догружали потом, но средняя +/- на 2100 - 2150, а рынок на 2360, это больно. 🙈
По существу экспирация уже на носу, вся эта шортовая масса окончательно будет закрыта в экспирацию, хотят они этого или нет, и настанет главный вопрос, а что дальше по рынку? Будет ли рост снова позиций и куда? Будем наблюдать.
Ну а касательно новости, не стоит забывать и о том, что это Трамп 😏

Трамп заявляет, что определит, соглашаться ли на возобновление переговоров с Ираном

Издание сообщило, что Иран неоднократно заявлял, что не стремится к переговорам с правительством США, обвиняя Трампа в ложных заявлениях о готовности Тегерана достичь соглашения.
Он что сказал, что не сказал, бывает по разному.

В остальном же новостей особых нет, да и все равно гео тут пока на первом месте.

#Александр_проп | @trader_nt

Рынок в США начал вполне серьезно закладывать возможное повышение ставок ФРС США. На ближайшее заседание рынок пока ставит шаг в 22 пункта, что равняется почти полной уверенности в подъеме ставки на 0,25%.

#макроэкономика

Пока рынок даёт движение, делимся списком каналов, которые регулярно читают и считают действительно полезными.
Здесь собраны проекты, которые заслуживают внимания – можно подписаться и добавить их в закреп.

Sid // Инвестиции — в 1-ю очередь! Пожалуй, САМЫЙ яркий и нужный канал про финансы, фондовый рынок и инвест-трэш.
Качественная аналитика приправлена юмором и личными историями от Сида (автора знаменитых "Слёз Пульса"). У него лучшие фирменные "прожарки" облигаций и акций,присоединяйтесь!

Рубиндей – водку пью, акции покупаю. Инвестора из тебя сделаю, спасибо потом Рубиндею скажешь

Сигналы для торговли – это не глупые сигналы без объяснений, а понятный и полезный контент. Михаил выкладывает акции с ростом 20-30% и сроком до одного месяца.

Investment Hub – ваш ключ к успешной торговле на фондовом рынке. На канале вы найдете: инвестиционные идеи, сигналы по фондовому рынку РФ с высокой доходностью, анализ и разборы компаний, ежедневные комментарии по рынку!

Бизнес секреты – разбираем кейсы от первых лиц, препарируем успехи и провалы, находим неочевидные лайфхаки в управлении, финансах и маркетинге

Финансовый кружок – канал, на который стоит подписаться из-за его доходности. Портфель 2016 года: +896% за 10 лет, обогнал Nasdaq, и S&P 500.
Реальные сделки, эфиры, программа на Радио РБК. Подписывайтесь

#взаимопиар

Добрый вечер.
Рынок сегодня спокойный, стоим в боковике небольшом. Новостей новых особо не было, Песков отреагировал на вчерашнее заявление Трампа о перемирии и на этом пока все.

1️⃣ ЦБ РФ: Крупнейшие экспортеры в августе увеличили продажу валюты до $2,4 млрд с $2,2 млрд в июле
Одна из причин ослабления рубля летом - низкие продажи валюты со стороны экспорта. Но там и выручка не сильно большая была. По нефтегазовым доходам Минфин отчитался вообще о почти рекордно низких доходах.

Основные покупки на рынке акций в августе вновь совершили розничные инвесторы, основные продажи - НФО - ЦБ РФ
Розница продолжает активно выкупать рынок. Весь рынок на них только и держится. 👏 Вчера считал, совокупно в этом году розница принесла в акции почти 100 млрд рублей, сумма не маленькая, но это смотря с чем сравнивать.
Например, только за 1 месяц в облигации пришло 130 млрд рублей (в акции 100 млрд за 8 месяцев), а переводы на счёта эскроу вообще за 1 месяц 400 млрд.

2️⃣ Физлица владеют более 90% дефолтных бондов ЕвроТранса
Иногда физ лица неадекватно реагируют на определенных эмитентов. В Евротрансе кейс был предельно понятен, зачем лезть? Там ведь вообще без просвета похоже. 🙈
Сегодня, кстати, опять волатилит долговой рынок. Самолёт тоже попал под распродажу. Была новость о блокировке ФНС счётов дочерних компаний Самолёта. Но в реальности 1 юр лицо выполнило уже все договора, а по второму сумма копеечная. Однако и в Самолёте риски все же есть. Просто так на рынке таких доходностей не бывает. Ну а дальше личное дело каждого.
P.S. Я лично сам чуть-чуть совсем держу бумаг. Даже не почувствую если будет полноценный дефолт. Разумная доля всегда должна быть. 🤞

3️⃣ Акционеры "Яндекса" утвердили дивиденды за I пол. 2026г в 110 руб/акция

4️⃣ РФ добьется возвращения своих конфискованных золотовалютных резервов, уверен Лавров
Хотелось бы верить. 🙏

5️⃣ ЦБ РФ оценивает прямой вклад в инфляцию от всплеска цен на топливо в 0,7-0,8 процентного пункта

6️⃣ Минфин РФ 16 сентября проведет аукционы по размещению ОФЗ 26252 и 26238
Минфин вышел на рынок теперь уже полноценно. В прошлый раз давил вниз, теперь, видимо, тоже. Правда рынок уже переставил все бумаги вниз. Длинные ОФЗ снизились по 0,5 - 0,6% уже. Доходности опять 16,3%. Но кроме уровней доходности важны и объемы. Минфину надо покрывать дефицит. Будет ли объем?

7️⃣ Кремль считает хорошей идеей энергетическое перемирие между РФ и Украиной
Новость, на которой был всплеск на рынке сегодня. Песков ответил, что это хорошая идея.
Реакция Пескова, чисто дипломатическая, по другому он и не мог бы сказать. Не скажешь же, что идея Трампа так себе. 😁

Песков: для стабилизации мирового рынка энергоносителей нужно обеспечить безопасное судоходство для нефтетанкеров и снять санкции со всех поставщиков
А вот дальше он тонко намекает, что вроде как Россия то не при чем. Чтобы цены на дизель в США снизились надо обеспечить судоходство. Наши танкера, если что, плавают. 😏
Ну и да, с нашей страны тоже можно было бы снять санкции, но почему-то не снимает 😏 Двойные стандарты они такие 🤷‍♂️

#Александр_проп | @trader_nt