Добрый вечер.
Сегодня рынок почти без изменений, стоит на месте преимущественно. За неделю рынок неплохо прибавил, +6%, но на геополитике. А она если ухудшится, то и обратно на те же 6% легко снизится.
Ждём переговоров.

1️⃣ Уиткофф и Кушнер на этих выходных посетят Москву и Киев для переговоров о завершении украинского кризиса - СМИ
В Кремле не ждут прорыва от визита американских посланников — Bloomberg
Оптимизма, кажется, совсем мало. Рынок сейчас это преимущественно торговля на новостях, но будет ли прорыв какой-то? Тем более сообщалось сегодня об атаке по зданию СБУ, в чем уже обвинили Россию.

2️⃣ РФ и Китай в ходе МПК подтвердили целесообразность проекта "Сила Байкала", ускорят работу по выходу на контракт - Новак
Подтвердить целесообразность это, конечно, круто, но нужен подписанный договор, а не слова. А подписать не могут уже очень давно.

3️⃣ "Аэрофлот" допускает дивиденды за 2026г при достижении положительного финрезультата

4️⃣ Акционеры Русала одобрили отказ от дивидендов за I полугодие 2026 г

5️⃣ Трамп вновь потребовал от ФРС снизить ставку, пригрозив прекратить торговлю с рядом стран
Все, Трамп устал от нового главы ФРС. Пора начинать писать, что и он тупой. 😁

Всем удачных выходных! 🥳🥳🥳

Добрый вечер.
Плавно ползём вверх по индексу, но объемов сегодня почти уже нет. Зато количество желающих шортить больше, чем желающих лонговать. Причем не просто больше, а с большим отрывом, перевес не адекватный уже, но впереди экспирация. Скоро мучения у шортов закончатся. 😌

1️⃣ Путин дал Уиткоффу и Кушнеру исчерпывающие оценки ситуации на СВО - Кремль
Основные новости сейчас вокруг переговоров, Станислав днём пост делал, повторять не буду. Единственное, что осталось дождаться Трампа. Будет звонить или не будет?

2️⃣ "Восток Ойл" обеспечит поставку порядка 30 млн т нефти во II полугодии 2027г, в перспективе до 100 млн т в год - Сечин
В выходные стартовал наконец Восток Ойл, Роснефть даже в планке стояла. Рост операционных метрик - это хорошо. 👍

3️⃣ Топливный оператор ЕвроТранс ушел в технический дефолт почти по всем выпускам облигаций, следует из данных на портале раскрытия корпоративной информации.
Задержаны председатель совета директоров ПАО "Евротранс", трое топ-менеджеров компании и замначальника подмосковной полиции, подозреваемые в хищении ведомственного топлива - МВД РФ
Разберут активы, кому что достанется, а вот упадёт ли что-то облигационерам, большой вопрос. Про акции можно вообще не говорить. 🙈

4️⃣ ФНБ в августе вырос на 474 млрд руб., до 13,2 трлн руб., ликвидная часть составила 1,7% ВВП
Объем золота сократился - до 131,488 тонны со 141,242 тонны месяц назад.
Пришли дивы в ФНБ, но объем золота сократился еще на 10 тонн. Как-то быстро таёт "золотая кубышка". 😔 Юани, конечно, тоже есть, но с золотом как-то спокойней.

#Александр_проп | @trader_nt

Доходы России от продажи нефти в августе упали на минимумы, не смотря на то, что цена на brent держалась достаточно высоко.

#макроэкономика

Медь продолжает активно прибавлять в стоимости. Дефицит предложения даёт о себе знать.

#макроэкономика

Добрый вечер.
Рынок сегодня почти без изменений, днём прибавляли на продолжении новостного потока о том, что переговоры были позитивными, но вечером после звонка Трампа позитив исчез, но хотя бы не упали в отрицательную зону. 🙏

1️⃣ Путин провел телефонный разговор с Трампом, беседа длилась час - Ушаков
Больших новостей с разговора мы не получили, по крайней мере пока, надо Трампа ждать, тот больше выдает заголовков.
Ушаков отметил, что разговор был конструктивным. 💪
Самая важная фраза, с которой рынок начал откатывать, то что Трамп хочет завершить конфликт пока он еще президент, а это, к сожалению, крайне размытые сроки.

2️⃣ Диалог с РФ необходим для решения украинского конфликта - глава Минфина США
"Европейцы не хотят взаимодействовать по теме России и Украины", - подчеркнул глава Минфина.
Дальше чуть негатива добавили Минфин США, хотя он просто подтвердил то, что и так было понятно всем.

Пентагон призвал готовиться к «затяжному конфликту на Украине»
Ну а Пентагон решил понегативить. Впрочем, это лишь их оценка, а не какое-то политическое заявление.

3️⃣ СД ПИКа вынес делистинг на заочное собрание 13 октября
Минус еще один эмитент. Когда-то ПИК был вполне интересной бумагой. Я думаю, что по мере развития экономики и оживления строительства вполне могут вернуться через размещение, правда цена будет уже иной.

4️⃣ Минфин РФ 9 сентября проведет аукционы по размещению ОФЗ 26218 и 26230
Минфин решил попробовать силы в фиксированном купоне. Посмотрим, выйдет ли? Сегодня ставки русфар ушли выше ключевой ставки, что в моменте означает нехватку ликвидности. При таких вводных занимать будет сложно, да и рынок ОФЗ стоит на 16% на длинном отрезке.

#Александр_проп | @trader_nt

Добрый вечер.
Рынок сегодня вновь пилит, но уже в отрицательной зоне, хотя снижение не большое, около 0,5%.
Явных драйверов нет ни в одну из сторон, а рынок ждёт пятницу и решения по ставке.

1️⃣ КСИР заявил, что нанес удары по авиабазе США в Иордании, двум американским эсминцам
Конфликт Иран-США несколько усилился, нефть уже выше 100$.

2️⃣ Сбербанк в январе-августе увеличил чистую прибыль по РСБУ на 19% - до 1,33 трлн руб
В августе банк заработал 169,1 млрд рублей чистой прибыли, что на 14,2% больше результата за август 2025 года.
Рентабельность капитала за 8 месяцев 2026 года составила 22,9%
Стоимость кредитного риска без учета влияния изменения валютных курсов за 8 месяцев 2026 года составила 1,4% (1,5% годом ранее), в августе - 1,7% (1,4% годом ранее).
Сбер как и обычно сильно отчитался, но есть рост стоимости риска. Впрочем для такой махины незаметно даже.

3️⃣ Дефицит бюджета РФ за 8 месяцев составил 5,8 трлн руб., или 2,5% ВВП, август был профицитным
Пришли дивиденды от госкомпаний в бюджет, чуть-чуть пополнили казну. В остальном расходы продолжают оставаться высокими.

4️⃣ Кремль: вопрос о повышении налогов в РФ не рассматривается
Как-то резко начинает напрягать, когда Песков нечто подобное говорит. Невольно начинаешь искать скрытый смысл 😁

5️⃣ Средневзвешенная доходность ОФЗ 26218 на аукционе - 15,45%, размещены бумаги на 51,5 млрд руб
Средневзвешенная доходность ОФЗ 26230 на аукционе - 15,97%, размещены бумаги на 35,22 млрд руб
Прошел сегодня первый аукцион фикса после паузы, итоги, мягко говоря, слабоваты. По первому выпуску, пятилетке, заняли 42,1 млрд (разница по сниженному телу), а по второму, длинному выпуску, вообще 21,5 млрд всего. Это крайне мало, да и доходности высокие очень, выше ключа, даже 5и летний. Дорого занимать Минфину сейчас. 😔

6️⃣ Минфин США увеличит выкуп долгосрочных гособлигаций в четверг в три раза, до $6 млрд
В США ситуация начинает выходить из под контроля, но они упорно пытаются удерживать рынки до выборов. Не хорошо ему падать перед выборами. Сначала было 2 млрд, потом 4, теперь уже 6, а рынку это все равно не сильно помогает. 🤷‍♂️

7️⃣ ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ НА НЕДЕЛЕ С 1 ПО 7 СЕНТЯБРЯ СОСТАВИЛА 0,05%
Начинаем постепенный рост инфляции. Сезонный август с дефляцией завершен.

#Александр_проп | @trader_nt

Техническая картина по Индексу ММВБ.

После отката от трендовой ушли в узкую консолидацию. Уровень под который нужно уходить для дальнейшей коррекции 2 260. Но дальнейшая динамика скорее будет зависеть от заседания ЦБ, которое пройдёт завтра. Сейчас есть все шансы запилить на текущих. Мысли по завтрашнему заседанию выскажу в обзоре, уже подготовил, сейчас выгружу. В нем также подробнее обсудим ситуацию в экономике.

Добрый вечер.
Рынок сегодня хорошо прибавил наш, хотя на утро уже почти готов был свалиться вниз. Помогла нашему рынку сильно нефть, основной рост в нефтянке, Новатэк +6%, Роснефть +6%, Газпром (и до него добрались 😁) +5%. Не обошли стороной и Сбер, когда так тянут тяжеловесов перепадёт приток ликвидности и Сберу.

1️⃣ Хуситы вошли в стратегически важный город близ Баб-эль-Мандебского пролива - СМИ
Новый виток эскалации происходит прямо сейчас и это сильно вытолкало цены на нефть. На данный момент около 5% роста и почти 107$ за бочку.

2️⃣ Снижение цены отсечения до $50/барр обеспечит стабильность бюджета, это базовый вариант - Силуанов
Минфин рассматривает как базовый сценарий снижение цены отсечения до 50$, что убирает лишний навес валюты с рынка в любом случае. Курсу валют станет проще, но это 2027 год.

3️⃣ ЛУКОЙЛ начал добычу на Командиршорской группе месторождений в НАО
Лукойл посмотрел на Роснефть и тоже решил что-то начать новое добывать? 😏

4️⃣ Аналитики ждут сохранения ставки ЦБ РФ в пятницу на уровне 14%, некоторые эксперты допускают ее снижение на 25 б.п
Основная интрига этой недели - заседание ЦБ РФ завтра. Каких только теорий уже не ходит, но консенсус не ожидает изменений, а причин к этому не мало. Инфляция несколько выходит из под контроля и регулятор это видит. С другой стороны и индикатор бизнес климата сильно упал.

Ценовые ожидания предприятий РФ в сентябре показали рост третий месяц подряд - опрос ЦБ
Однако бизнес бизнесом, но если вовремя на инфляционное давление не обратить внимание, потом получим бесконтрольное ускорение. Эрдоган уже доигрался, наш ЦБ, кстати, это тоже отмечал.

5️⃣ ЕЦБ повысил основные процентные ставки на 25 б.п., как и ожидалось
В мире тем временем несколько регуляторов ставки повышают. Это еще как один из индикаторов расхождения риторик центральных банков. Если ЕЦБ ставку повышает, значит есть для этого риски, и не только внутренние. Понижать нашему ЦБ на таком фоне ставку несколько сложнее.

Наш прогноз - тоже сохранение ставки, из консенсуса тут не выбиваемся, регулятор отстает от своих целей, а инфляция последнее время не реагирует уже на жесткую ДКП.

6️⃣ Трамп пообещал американцам по $5 тыс., если республиканцы выиграют промежуточные выборы в обе палаты Конгресса США
А что, так можно было? 😁

#Александр_проп | @trader_nt

Рынок облигаций США продолжает падение. Заявления о дополнительно выкупе облигаций вообще не помогают, а кажется только усугубляют ситуацию.

Рынок вполне серьезно опасается как дефицита бюджета США, так и рисков инфляции.

#макроэкономика

⚡️ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%

Все в рамках прогноза, который я озвучивал вчера в обзоре.

Добрый вечер.
Рынок сегодня несколько скорректировался, но неделя остаётся в плюсе на 2 с небольшим процента. 👍
ЦБ сегодня позитива не подкинул, впрочем почти никто и не ждал от него сюрпризов.

1️⃣ БПЛА атаковали логистический центр OZON и хаб доставки в Саратове, произошел пожар - компания
После перерыва была очередная атака на склад Озона, в том числе есть попадания опять по НПЗ, но в массовых СМИ почти нет об этом упоминаний. Видимо чтобы тревогу не нагонять, выборы же через неделю. 🤷‍♂️

2️⃣ Сбер отмечает рост стоимости риска по корпоративным кредитам, но ничего драматичного в этом не видит

3️⃣ Акционеры Диасофта на внеочередном собрании утвердили выплату дивидендов за I квартал в размере 16 руб. на одну акцию.

4️⃣ Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 14,00% годовых
Ну и основное на сегодня - ЦБ как и ожидалось сохранил ставку на прежнем уровне. Сюрприза не получилось, но на рынке было интересно.
Был явный инсайд перед заседанием. Продажи прошли за несколько минут, но самое веселое произошло за несколько секунд до объявления. Кому-то захотелось устроить огромный всплеск покупок по всему рынку. Стопы сорвали, и рынок упал обратно. Прикольно 😏

Кредитная активность в последние месяцы была повышенной прежде всего за счет корпоративного сегмента - ЦБ РФ
ЦБ РФ: проинфляционные риски выросли и преобладают над дезинфляционными на среднесрочном горизонте
Все то, о чём писалось и говорилось ранее. Вообще ничего нового не увидел в заседании и пресс конференции.

ЦБ РФ повысил оценку устойчивой инфляции до 5-6%, прогноз по годовому ИПЦ на 2026г сохранил на уровне 6-7%
И я бы считал более вероятным к верхней оценке, а в негативном сценарии еще и превышая отметку в 7%. Но это негативный сценарий.

ЦБ РФ предметно рассматривал только паузу в смягчении ДКП, снижение ключевой ставки не обсуждалось
ЦБ РФ потребуется больше данных для оценки влияния на устойчивую инфляцию временных эффектов - Набиуллина
Теперь все внимание будет на октябрьское заседание, но уже сейчас можно вполне серьезно закладываться на вероятность сохранения ставки в 14% уже до конца года.

Конечно, может бюджет Минфин объявит хороший, но как-то у него все последние 4 года это не получалось, а учитывая, что в этом году рост расходов бьёт все рекорды, я бы не ждал улучшения и на 2027 год. 😔

После заседания длинные ОФЗ опять ушли на доходность в 16,3%, займы для Минфина стали еще дороже, а занимать все равно надо.

Всем удачных выходных! 🥳🥳🥳

#Александр_проп | @trader_nt

Трежаря сегодня потрогали отметку в 5%. Видимо скоро будет пробой, а за 5% пропасть, там лететь можно долго 👀

#макроэкономика