# 쉬어가는 코너 - "반등 염원 기우제"

세미나 끝나고 복귀하는 택시 안 웹서핑하던 중 이런게 뜨네요. 🤣🤣

종가는 아니고 장중 고가 9385.59P인거 같은데, 반등의 염원을 담아 월 용돈 30만원 중 10% 이상을 태워 질러보았습니다. 🙏🫰

# 49번 속지 50번 속나!? 😜🤬

이와중에 채널 홍보하는 비지니스맨 🤣

└ 이것도 백번 천번 양보해 오만과의 진전이지, 직접적인 미국과의 협의가 아닙니다...🙈

저희만큼은 원숭이가 되면 안되겠습니다...🙈🙈

└└ 일단 또 50번째 반응하고 있는 서양 원숭이들...🙈🙊🙉🐒

# 관세 업데이트: "미중회담을 앞두고 기싸움 지속" - 8월 12일

■ 중국 상무부, 미국·멕시코산 수입 피칸에 대한 반덤핑 조사 예비판정 결과를 발표하고, 보증금 형태의 임시 반덤핑 조치를 시행하기로 결정

* 중국 상무부, 미국·멕시코산 피칸의 덤핑이 존재하고 이로 인해 중국 피칸 산업이 실질적인 피해를 입었으며, 덤핑과 산업 피해 사이에도 인과관계가 있다고 잠정 판단했다 설명

* 미국산 피칸에는 일괄적으로 54.3%의 보증금이 부과되며, 멕시코산에는 기업별로 17.8~51.6%의 보증금 비율을 적용

* 다음 달 시진핑 중국 국가주석의 방미를 계기로 예정된 미·중 정상회담을 앞두고 양국이 잇따라 무역 제재에 나서며 협상 전 기싸움을 이어가는 모습

■ 사우스차이나모닝포스트, 중국이 브라질이 미국을 상대로 요청한 WTO 분쟁 해결 협의에 참여하겠다는 의사를 공식 전달했다 보도

* 사우스차이나모닝포스트, 중국은 미국이 중국산 제품에도 유사한 관세를 부과할 가능성이 있는 만큼 이번 분쟁에 상당한 상업적 이해관계가 있다는 입장을 밝혔다 보도

* 브라질은 미국의 관세 조치가 WTO에 약속한 관세 상한을 초과했을 뿐 아니라 특정 국가를 차별해서는 안 된다는 최혜국대우(MFN) 원칙도 위반했다 주장

■ 콜비 미국 국방부 정책차관, 주요 동맹국을 향해 미국을 배제한 별도의 안보 전략 구축에 나서지 말라 경고

* 콜비 차관, 미국의 동맹국 대상 관세 부과와 방위비 증액 압박 등에 대응해 미국의 영향력에서 벗어나 중견국 간 연대를 강화하려는 이른바 중견국 동맹 구상에 반대 입장을 표명

* 중견국 동맹은 카니 캐나다 총리가 올해 1월 다보스포럼에서 트럼프 행정부의 관세 부과·방위비 증액 압박 등 미국 우선주의로 기존 국제질서가 파열(Rupture)되고 있다 진단하며, 이에 대응하기 위해 중견국 간 연대 강화를 제안한 구상

■ 대한민국 산업통상부, 미국의 폴리실리콘 및 파생제품 대상 관세 조치에 대응하기 위해 국내 주요 기업들과 민관합동 대책회의를 개최

* 이번 회의는 지난 6일(현지시간) 미국 정부가 무역확장법 232조에 근거해 발표한 폴리실리콘·파생제품 관세 및 최저수입가격제 포고령에 대한 대응 방안을 논의하기 위해 마련

<자료 원본 ☞ https://buly.kr/FhQLE1A>
<탤레 링크 ☞ https://t.iss.one/toptownquant>

# 8월 국내증시 현 위치 🇰🇷

▪︎ 작년 하반기 움직임(북동쪽 1분면)과는 대조적인 현재의 정체(서쪽 2분면)

▪︎ 국내 펀더먼털의 기저가 반영되기 시작했던 올 2월까지가 위 모델상 주식하기에 가장 우호적이었던 상황. 그 이후 3월 들어 이란전쟁 여파로 글로벌 센티먼트가 둔화되며 현재의 지지부진한 흐름을 촉발

▪︎ 결과론적으로 증시가 다시 가기(신고가?) 위해서는 국내 기업 실적의 추가 호재나, 글로벌 센티먼트를 회복시킬 수 있는 전쟁 이전 수준의 완전종전이 필요한데 그 개연성은 매우 낮거나 혹은 지금으로서는 미지수

👉 답답한 흐름 속 기로에 놓인 글로벌 주식시장 🙈

# 20분 후 7월 물가, 한번 지켜보갔어 🐒

▪︎ 6월 유가 -20% 하락, 7월 +21% 상승

▪︎ 6월 평균 유가 $84, 7월 평균 $80로 심지어 6월달 평균가가 더 높았음에도 스티키 코어까지 무차별 급락

▪︎ 정말 미국의 Chinafication 인지 아닌지 함 지켜보갔어 🤫

# 7월 미국 CPI - "왜 유독 미국 물가만 우하향일까?"

▪︎ 컨센서스 모두 부합하며 표면적으로는 지난주 고용에 이어 매우 Dovish한 발표. 다만, MoM은 ↑, YoY는 ↓하며 아직 물가상승 불씨가 소멸되지는 않은 모습

▪︎ 7월 WTI 반등 속에서도 월 평균 유가 레벨은 지난 6월 대비 약 -5% 정도 밑도는 만큼, 에너지 가격 2개월 연속 하락은 어느정도 납득. 그러나 최근 유가 급등분이 7월 물가에 모두 반영된 것이 아닌만큼 향후 물가 향방에 대한 우려 요소

▪︎ 무엇보다 중요한건 중국을 제외한 EU, 일본, 인도 등 글로벌 주요국들의 물가 상승세와는 달리 (CPI의 절대 레벨을 차치하더라도) "왜 유독 미국만 빠지는 걸까?"에 대한 의구심은 여전... 그것도 실제로 현재 전쟁 중인 국가가... 🤫

👉 6~7월 미국 BLS 데이터만 보면 고용 박살부터 물가 급락까지 "미국 경기는 이미 침체기"라는 건데, 중간선거 전까지 그냥 너희들 하고 싶은거 다해~ 🙈

└ For Your Reference 📢

└└ 뭐가됐든 표면적으로 데이터들 마저 받쳐주니, 8월은 짹슨홀까지 "전약후강" 반등의 달! 🔥🙏

└└└ 하루만에 도착한 "반등 기원 티셔츠" 착장 완료

비싼만큼 퀄리티 좋네요 ㅎ 좌표 필요하신 분은 문자 주세요 ㅎㅎ 😜

# 관세 업데이트: "USMCA 합의는 언제 되는걸까?" - 8월 13일

■ 글로브 앤 메일, 캐나다 당국이 USMCA 규정을 준수하는 차량에 낮은 관세율을 적용받는 조건으로 미국의 자동차 관세를 수용하는 방안을 검토 중이라고 보도

* 협상안에는 캐나다산 자동차에 포함된 미국산 부품 가치에 대해서는 기존과 같이 관세를 면제하는 내용도 포함

* 카니 캐나다 총리는 트럼프 대통령이 부과한 자동차·철강·알루미늄·임산물 관세를 낮추기 위한 협상 타결에 주력

* 양측은 트럼프 대통령이 추가 200억달러 규모의 캐나다산 수입품에 50% 관세를 부과하겠다고 예고한 시한인 8월 19일까지 합의 도출을 목표

■ JP모간, 지난해보다 낮아진 관세 충격과 미·이란 전쟁의 조기 종식 기대에 따른 유가 하락, 예상보다 낮은 임금 상승률이 맞물리며 미국의 인플레이션을 안정시키고 있다고 분석

■ 대한민국 관세청, 인도 뉴델리에서 한민 국세관세협력국장과 비벡 차투르베디 인도 중앙간접세·관세위원회 위원장 간 고위급 양자 면담을 갖고, 현지 진출 한국 기업들이 겪는 통관 애로 해소를 위한 지원을 요청

* 대한민국 관세청, 인도는 국내 기업의 통관 애로가 빈번하게 발생하는 국가 중 하나라며, 이번 면담을 통해 통관 분야에서 양국 간 협력 기반을 한층 강화했다는 데 의미가 있다고 설명

■ 방글라데시, EU와 자유무역협정(FTA)을 체결하고 아시아·태평양 지역의 다자간 자유무역협정인 역내포괄적경제동반자협정(RCEP)에 가입

* EU는 의류 수출 비중이 높은 방글라데시의 최대 수출시장으로, 방글라데시는 지난해 EU 전체 상품 교역의 0.5%를 차지하며 35번째로 큰 교역 상대국

<자료 원본 ☞ https://buly.kr/B7ce5D3>
<탤레 링크 ☞ https://t.iss.one/toptownquant>

└ 나초 트레이드 현황 업데이트 - 8/13

▪︎ 3개월 전 "나초 트레이드" 신조어가 탄생했을 때부터 소통드려 온 최근 6~7월 증시 급락에 대한 배경 자료

▪︎ 6월 19일부터 시작된 채권시장의 "마지노선" 붕괴와 그 직후 실제 전개된 주식시장의 하방 변동성

▪︎ 정확히 기존 전망처럼 BOJ 회의까지 소화한 이후 반등을 시작한 "채권시장의 불협화음" 지표는 8월 들어 실제 글로벌 증시의 동반 상승을 견인 중

👉 허나, 이 기조가 지속될 것이라는 기대는 세미나를 통해 전해드리고 있는 것처럼 "망상" 🏃🏃‍♂🏃‍♀

# 40분 후 7월 PPI, 별 기대 안되기는 최초 🥱

어차피 짜고치는 고스톱 속 이콘을 사랑하는 제가 별 기대가 안되는 경제 데이터 발표는 머리털 나고 처음... 👀

그래도 일단 함 지켜보갔어! 🫵

# 7월 미국 PPI - "내 머리 속에 지우개" 🤣

상품 쪽이야 에너지가 들어가 있다 보니, 다시 한번 백번 천번 양보해서 오케이 🙈

서비스 쪽을 보면 작년 관세 여파는 고사하고 지금의 지정학적 리스크는 아예 다 사라진 듯한 숫자 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋ 🤣

미국 통계청에 구비된 지우개... 😳

그냥 이럴거면 하지마 🤦‍♀🤦🤦‍♂

└ 금리인상을 피하기 위한 최근 말도 안되는 데이터들의 근거 🤫

"🚨속보: 미국 정부가 7월 기준 역대 최대 규모의 재정적자를 공식 기록했습니다. 연방정부 지출이 가속화되면서 4,320억 달러 적자를 기록했습니다.

미국 국채에 대한 이자비용은 전년 7월 대비 260억 달러 증가한 1,180억 달러로 치솟았습니다.

이에 따라 2026 회계연도(FY2026) 누적 이자비용은 1조 1,700억 달러에 달했습니다.

그 결과, 미국 정부의 이자비용은 공식적으로 국방비와 메디케어(Medicare) 지출을 모두 넘어섰습니다.

다시 말해, 미국 정부는 이제 미군 전체를 운영하는 데 쓰는 비용이나 고령층 의료보장을 위해 쓰는 비용보다, 단순히 국가부채의 이자를 갚는 데 더 많은 돈을 쓰고 있습니다."

└└ 허나 더 급한 불은 BOJ RISK 🇯🇵

공격 대상이 될 수밖에 없는 Yen... 9~10월 엔케리 청산 개연성 지속 모니터링 필요 ⚠️