└ 미국 형아, 누나들도 9월 고용은 믿을 수 없다는 눈치...🙈

"가장 긍정적으로 봤던 월스트릿 기관들 마저 어떻게 이렇게 크게 다 틀릴 수가 있냐?" 라고 묻는 첫번째 누나,

"11월 50bp 빅스탭 인하는 이미 물건너 갔고, 아예 인하 자체가 없다는 뜻이냐?"라고 묻는 두번째 누나,

형아는 "그렇진 않을거다 (i.e. = 인하는 한다)... 이미 weekly home-based survey(?)는 구인 수요가 많다는 걸 증명했다(??)... 과연weekly home based 데이타가 뭘까요...😢

# 🚨 Middle-East BREAKING 🚨

🇮🇷 이란, 오늘부터 10월 9일까지 이란 서부 지역 영공 폐쇄

👉 유사시 이스라엘에 대한 공격을 위한 절차라는 서방 언론 해석

# Back to 4% Level Repricing ⚖

지난주 고용 서프라이즈 이후 미국채 금리가 8월 초 수준으로 회귀 (= 한달전 3.58% 최저치 기록 이후 급반등)

이에 따른 향후 자산시장 Repricing은 추세로 이어지진 않겠지만, 이번 주 금 발표 예정인 CPI 및 실업수당청구건수 등에 의해 단기 투심 향방은 굳혀질 개연성

현재 Core CPI MoM 컨센서스가 0.2%인데, 이전치인 0.3%까지 상회시 통화정책 기대감 축소로 인한 Hard Repricing (i.e. 달러 강세, 채권 약세, 주식 강세), 반대로 하회 할 경우 초단기 Soft Repricing (i.e. 금 [지속] 강세, 달러 약세, 증시 약세) 전망

「삼성전자」 3Q24 실적발표

10/08 8:45 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 외국인
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 79조 0000억원 (17% y // 7% q)
- 영업익 9조 1000억원 (274% y // -13% q)

→ 과거 6개 분기 평균치(5.5%)를 상회하는 OPM(11.5%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 저분위 (컨센 하회)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!

「LG전자」 3Q24 실적발표

10/08 11:14 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 22조 1769억원 (7% y // 2% q)
- 영업익 7511억원 (-25% y // -37% q)

→ 과거 6개 분기 평균치(4.8%)를 하회하는 OPM(3.4%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최저분위 (쇼크)
- 센티먼트(△P/E): 중분위 (시장 동행)

☞ 이는 주가 하향 Drift가 발생하는 「SHORT」 실적임을 알려드립니다!

└ 점심시간 부재로 업로드가 다소 늦어진 점 양해의 말씀 올립니다.

실적시즌 첫날부터 숏 포지션이 생성됐습니다. 😭

# 🇨🇳 중국 부양책 : "NOT A GAME CHANGER"

"중국 부양책이 게임 체인저는 아닐지언정 단기 호재임에는 틀림없다"

"장기적으로는 신중한 전망을 유지하지만, Peer들 대비 밸류에이션이 50% 낮아지며 10년 중 최저 수준이다"

"낮은 밸류에이션이 매수세를 자극하진 않겠지만, 중국은 현재 정부 부양책이 촉매제로 작용하고 있다는 점에서 단기 모멘텀 형성엔 이상 없다"

"이번 부양책을 게임 체인져로 간주하지 않는데에는 유럽, 미국 등과 같은 제2의 수익자 (Secondary Benficiaries)들의 주가 영향이 미미하기 때문이다. 구조적인 장기 개선이라면 중국 관련주들이 이미 반응이 있었을 것이기 때문이다"

COMPLETLEY ON POINT 🎯

P.S. 해당 이슈 관련 최근 세미나 내용과 시각이 동일합니다!
부수적으로 아래 참고해 보시면 좋을 것 같습니다 🫡
(https://t.iss.one/purequant/11740)

# 🇺🇸 미국 무역수지 5개월 내 최고 💪

8월 적자 $70.4bn으로 이전 $78.9bn 대비 -11% 감소

수출은 전달대비 2% 상승하며 $271.8bn 사상최대 실적을 기록한 반면, 수입은 -1% 미만 감소하며 $342.2bn 기록

이러한 수출의 점진적 증가세는 최근 2년간 이어지고 있는 추세이며, 수입 또한 여전히 역대 최고치 부근에서 머물고 있는 상황

품목별로 보면 수출 증가는 약, 비행기, 컴퓨터 통신장비 등이 견인했으며, 수입 감소는 드라이빙 시즌 종료 효과로 석유 수요 둔화, 그리고 여전히 높은 금리 및 EV 관심 부재 등 자동차 쪽이 주범

마진 높은 고부가 가치 상품만 파는...거침없는 미국경제...👏👏

# HEAVY PRESSURE ON NDRC 🇨🇳

길었던 국경절에서 돌아온 중국 증시는 금일 국가발전개혁위원회 (NDRC)에서 부양책에 대한 뚜렷한 힌트가 부재하자 차익실현 물량 출회

규모 및 투자처 등 세부안은 이번주 토요일 브리핑 예정

시장에선 최소 3조 위안(=$430bn) 정도를 예상하고 있는 듯 하나, 레인지는 최대 10조 위안까지 가 있습니다. ㅎㄷㄷ🫣

정말 큰게 나와야 할 것 입니다... 전세계가 지켜보고 있습니다... 중국 정부 부담 크겠네요...🙈

└ 문제는 정작 지방정부에 있습니다.

중앙정부가 부채 발행해서 "돈 써라"고 장려해도 작년 쿼타에 한참 못 미칠 정도로 재정정책을 기피하고 있는 것이 현실입니다.

이유는 막대한 규모의 기존 부채 외 그간 성장을 견인해 온 것이 부동산 쪽인데, 본토 내 부동산 경기 침체가 지속되고 있어 추가 부채 발행을 꺼리는 것으로 파악 됩니다.

└└ ChatGPT Translation

국무원 신문판공실은 2024년 10월 12일(토요일) 오전 10시에 기자회견을 개최합니다. 이번 기자회견에서는 재정부장관 란 포안이 "고품질 경제 발전을 촉진하기 위한 재정 정책의 경기 대책 조정 강화"에 대해 설명할 예정입니다. 기자 여러분의 참여를 환영합니다.

연사는 재정부 장관 란 포안입니다.

동시 영어 통역이 제공됩니다.

2024년 10월 9일(수요일) 오후 7시 전에 참가 여부를 확인해 주시기 바랍니다.

장소: 국무원 신문판공실 기자회견실, 중화인민공화국 베이징시 시청구 창안가 서단 11호

모든 기자들은 SCIO에서 발행한 기자증을 지참해 주시기 바랍니다.

참석하는 기자들은 반드시 취재증을 지참해야 하며, 착용 지침을 준수해 주시기 바랍니다.

문의사항이 있는 경우 [email protected]으로 문의하십시오. 전화 및 팩스: 65592311

👉 Webinar ID, PW 문의해 봐야겠습니다 👍👍

# 쉬어가는 코너: "연비 21km 짜리 짝퉁 프로산게 등판"

차덕후님들이 아니시라면 위 2 사진 중 마크 빼면 어떤게 토요타이고, 어떤게 페라리인지 아실 수 있으신가요? 🤣

베껴도 한참을 베꼈네요...🙈🍌

출고까지 1년 이상이라는데...
🇯🇵일본도 결국 🇨🇳중국이 베낀다고 욕 할 거 없는...

# (Promo) 확률 본 지수간 로테이션

주식시장 수익률은 장기간 정규분포확률을 따릅니다. 이에 상단 차트는 국내 스타일 지수를 예시로 현 위치와 향후 상승 및 하락 확률을 정규분포표에 입각하여 도표화한 것입니다.

이처럼 "KOSPI vs KOSDAQ", "대형주 vs 중소형주", "사이즈+스타일 혼합", "업종" 등 서로 상반된 지수간의 비교가 가능할 것으로 판단됩니다.

다만, 이는 Promo Demo 판촉용(?)으로 시도해 본 것으로서 수요가 있다면 앞으로 정기적인 업데이트를 진행해 보려고 합니다. 관심 표명을 리액션 "하트" 또는 "댓글"로 알려주시면 감사하겠습니다.😄

# 어떻게 해석해야하나...혼재된 9월 CPI 🫨

어지럽네요...🤔
일단 Core 및 Headline 수치들은 "컨센 대비"로는 모두 상회했고, "이전 발표치 대비" Headline은 하락했으나 Core는 상승했습니다.

최근 세미나를 통해 주요 데이타들 관련 전달드리고 있는 내용은 올 하반기 들어 "Bad becomes real bad" 환경으로 변모한 만큼, 고용은 당연하거니와 물가 또한 빠지는 것이 "경제가 돌아가지 않고 있다"는 것에 대한 방증이라는 것이었습니다.

물론 오늘과 같은 물가의 예상치 상회는 금리인하 강도 측면에선 부정적이겠으나, 이에 따른 하루이틀 짜리 변동성 확대 이후 중기적으로는 "아직 경제가 건재하다"는 뜻으로 시장이 해석 할 개연성이 높습니다.

과거에는 지정학적 리스크와 같은 외생요인으로 Core에 치중했다면, 이제는 유가 및 원자재 또한 경기 활황에 대한 Input으로 작용하는 만큼 이제는 Headline에 무게를 두는 게 맞아 보입니다.

즉, 이젠 기존 대학교 때 배운 ECON 101으로 다시 넘어 올 때라는 거죠.

따라서 Headline이 컨센은 상회했지만, 전달 보단 빠졌다는 점을 중립으로 보도록 하겠습니다. 다만, 동시에 나온 신규실업수당청구건수가 크게 늘며 악재로 작용하고 있는 미국 선물시장 입니다.

결국 물가는 중립이지만, 고용 악재로 결과는 다소 부정적입니다.😭

감사합니다. ❤️

주간 단위의 업데이트 형식으로 진행하도록 하겠습니다. 👍👍

https://t.iss.one/purequant/11760