Италия нуждается в 20 миллионах кубов российского газа ежедневно

Италии все еще необходимо около 20 миллионов кубометров российского газа ежедневно, сообщил министр окружающей среды и энергетической безопасности Джильберто Пикетто-Фратин. «По последним данным на вчерашний день в Италию поступили 250 миллионов кубометров газа, в том числе 90 миллионов из Алжира, который стал нашим главным поставщиком. Но 30 миллионов все еще поступают из России, и среднесуточный объем поступления из этой страны составляет около 20 миллионов кубометров. К счастью, еще 25 миллионов кубометров поступают по TAP (Трансадриатическому газопроводу — ред.), около 10 миллионов — из Норвегии, а также 45 миллионов кубометров сжиженного газа насыщают наши регазификационные терминалы», — отметил чиновник.

Пикетто-Фратин сравнил процесс энергетического перехода с песочными часами, которые пока еще не перевернуты. По его словам, стране приходится "искать на юге газ, который ранее поступал с севера" для обеспечения следующего зимнего сезона. На этом фоне глава итальянского ведомства подчеркнул стратегическое значение создания плавучего терминала по регазификации СПГ в тосканском городе Пьомбино. Ранее глава ведущей итальянской нефтегазовой группы Eni Клаудио Дескалци заявлял, что в 2022 году Италии удастся заместить около половины российского газа, или 9,7 миллиарда кубометров. В 2023 году этот объем достигнет 80%, или, по его словам, 17,6 миллиарда кубометров. К 2025 году компания намерена полностью отказаться от поставок газа из России.
@lngchannel

Разница в длине маршрутов транспортировки нефти танкерами.

Средиземное море не станет Северным

Последнее два десятилетия Европа наблюдает, как газ Средиземного моря уплывает не на Запад, а на Восток. Разработка нескольких крупных залежей природного газа на шельфе Египта и Израиля сделали из этих стран крупных региональных газовых игроков. В Египте есть два СПГ терминала, которые сжижают не только египетский газ, но и израильский.
Однако основной объем добываемого в регионе газа уходит на внутренне потребление. Египет потребляет 87% добываемого газа, Израиль – 67%. То что удается продать на внешние рынки – мизер – менее 10 млрд кубометров газа по году. При этом экспорт этот нестабильный и непредсказуемый. Бывают годы, когда Египту требуется больше газа, чем он добывает.
В итоге, углеродную копилку – сердца европейской цивилизации – Средиземного моря сегодня осваивают страны Ближнего Востока, и делиться природными богатствами с северными соседями они не хотят.

Теперь 30% танкеров с российской нефтью отправляются без указания порта назначения

Европу накрывает первая волна холодов. К концу этой недели-началу следующей температура в Лондоне, Берлине и Париже опустится ниже нуля; в Варшаве до -10°С. Коллапса или экстраординарных событий в энергетике Европы ждать не стоит. Все-таки за десять месяцев на закупку топлива европейские страны потратили несколько сотен миллиардов евро, кроме того, максимально закрутили вентиль для потребителей. Однако интересно посмотреть на реальный расход газа в морозы, и скорость подъема этого ресурса из ПГХ: нащупать не расчетный баланс от МЭА, а реальный. Посмотреть насколько европейская система потребления газа адаптировалась к дороговизне и дефициту.
За экспериментом в реальном времени будут следить энергетики и трейдеры всего мира. Первая декада морозов покажет, готова ли Европа пережить эту зиму без российских поставок, или все-таки придется ехать в Москву заключать сепаратное перемирие. Или при удачном для Европы, стечении обстоятельств, такое перемирие может подождать до следующей зимы.

FT сообщает, что спрос на газ в ЕС упал. Макроэкономист Филипп Пилкингтон считает, что на самом деле это только начало грядущей деиндустриализации Европы. Большая часть снижения использования газа связана с сокращением производства в ЕС. При высоких ценах на газ производство товаров в Европе перестает иметь экономический смысл. Если что-то не изменится, этот кризис будет продолжаться годами, и европейская промышленность перестанет существовать. Континент обеднеет.

Недавно Россия подтвердила, что не будет продавать нефть странам, участвующим в ценовом потолке. Российская нефть составляет 20-30% поставок в Европу. Это будет означать серьезные сбои в цепочке поставок и дефицит. Британские бизнес-группы уже предупреждают о «потерянном десятилетии». Если что-то не изменится на энергетическом фронте, то это будет означать резкое падение уровня жизни и, возможно, депрессию.

@spletnymarket

Карта мировой инфляции в 2022: рекорды бьют Зимбабве (+269%), Ливан, Венесуэла, Сирия и Судан.

Россия с 12,6% выглядит как уверенный середняк: заметно хуже, чем в Китае (2,1%), хуже, чем в Индии (6,8%), США (7,7%), но лучше, чем в Польше (17,6%) и Румынии (15,3%). Инфляция в Украине достигла 26,6%, что ниже, чем в Иране и Турции.

Падение нефтяных котировок приобретает иррациональный характер. Нефтяной рынок видит лишь негатив, закладывая рецессию в ЕС и США, сохранение локдаунов в Китае как базовый сценарий. Однако текущие цены на нефть не отражают возможные сбои поставок нефти из России, новых сокращений добычи ОПЕК+ и что более важно – исчерпание запасов топлива на основных мировых хабах.
На графике запасы средних дистиллятов (дизеля, мазута) в трех мировых центрах ценообразования. Ситуация в Америке, Европе и Азии схожая: запасы находятся на много ниже пятилетних средних. В целом для удовлетворения текущего спроса – их достаточно, однако в случае возникновения форс-мажоров (например перекрытия Суэца, Ормузского пролива, аварии на украинском участке трубопровода Дружба и т.д.) глобальный рынок может столкнуться с реальным дефицитом топлива. Имеющиеся запасы на хабах очень быстро закончатся. Цены на дизель, а потом и на нефть отреагируют на это очень резким ростом.

Интересные моменты в ежемесячном докладе EIA:

📌спрос на нефть и жидкие углеводороды в мире вырастет в 2022 г. на 2,26 млн барр./сутки, до 99,82 млн барр./сутки, в 2023 г. - на 1,0 млн барр./сутки, до 100,82 млн барр./сутки,
📌в 2022 г. ожидается рост добычи в мире на 4,28 млн барр./сутки, до 99,98 млн барр./сутки, в 2023 г. - на 1,08 тыс. барр./сутки, до 101,06 млн барр./сутки,
📌дефицита предложения в 2023 г. уже не прогнозируется, профицит составит 240 тыс. барр./сутки,
📌запасы нефти в странах ОЭСР продолжат расти, но все равно останутся вблизи самого низкого уровня за последние 5 лет,
📌учитывая относительно низкие мировые запасы нефти, время и масштабы наращивания запасов, необходимые для их пополнения, любые незапланированные перебои с поставками могут привести к быстрому и значительному росту цен на нефть,
📌сохраняется значительная неопределенность в отношении того, как санкции в отношении России окажут влияние на объем предложения на рынке,
📌в 2022 г. добыча в России вырастет на 140 тыс. барр./сутки, до 10,93 млн барр./сутки, в 2023 г. последует падение на 1,44 млн барр./сутки, до 9,49 млн барр./сутки,
📌прогнозы по добыче нефти в России улучшены, большая часть экспорта сырой нефти из России, которая больше не будет поступать в Европу, найдет рынок сбыта в другом месте,
📌также неопределенность в отношении предложения связана с добычей нефти в Венесуэле,
📌способность Chevron увеличить производство будет зависеть от состояния производственных мощностей, которые еще предстоит оценить,
📌добыча нефти в США в 2022 г. вырастет на 620 тыс. барр./сутки, до 11,87 млн барр./сутки, в 2023 г. - на 470 тыс. барр./сутки, до 12,34 млн барр./сутки.

Высокие ставки – слабая нефть

Крупнейшие центральные банки быстро повышают процентные ставки, пытаясь обуздать растущую инфляцию в большинстве стран мира (глобальная инфляция в этом году составит почти 10%). Эти меры способствуют резкому повышению долгосрочных процентных ставок, повышая стоимость заимствований и угнетая спрос на энергоносители.

Длительный рост инфляции может побудить центральные банки продолжать агрессивную политику, которая подорвет покупательную способность домохозяйств на фоне высоких цен на энергоносители и сырьевые товары. На фоне других дестабилизирующих факторов (конфликт на Украине, перебои в цепочках поставок, укрепление доллара США и политика нулевой терпимости в Китае), эта ситуация может спровоцировать глобальную рецессию, ожидания которой уже опустили цены на нефть ниже $80/б.

Цены на нефть WTI достигли минимума года, а вот цене топлива на основном мировом рынке – США еще очень далеко до минимумов. В октябре в себестоимости производства 1 литра дизеля, стоимость нефти составляла всего лишь 40%. То есть ценообразование на дизель окончательно отвязалось от цен на нефть, однако администрация США по старинке пытается воздействовать на стоимость топлива через снижение именно нефтяных цен (через роспуск резервов и рост ставок).
Такая политика скорее рано, чем поздно приведет не к тому, что бюджет злобных русских РФ лопнет, а скорее к тому, что национальная американская нефтедобыча начнет загибаться. На кривой себестоимости производства – сланцевая добыча одна из самых неэффективных в мире.
Впрочем, попытки ввести потолок цен на российскую нефть – это как раз пролог к созданию двух рынков сбыта – лимитированного - с ценовыми ограничениями на (российскую, иранскую, венесуэльскую и далее по списку) нефть, и премиального – пропитанных свободой, молекул углеводородов, произведенных в США.

Авиационный каннибализм отменяется. Индия будет поставлять в Россию запчасти для самолетов

Индия готова поставлять России запчасти для самолетов, автомобилей и поездов. Об этом заявил индийский министр иностранных дел Субрахаманьям Джаишанкар.

Наращивая экспорт в Россию, Индия пытается максимально снизить торговый дефицит, который за 2022 год превысил $27 млрд.

За январь-октябрь российский импорт в республику вырос почти в 6 раз. А вот индийский экспорт в Россию - лишь на четверть.

Изменилась и структура внешней торговли. Если в течение десятилетий Россия продавала Индии в основном вооружение, то теперь - нефть.

Сырой российской нефти в 2022 году стали ввозить в Индию в 11 раз больше, удобрений - почти в 6,5 раз больше, нефтепродуктов - в 4 раза больше, угля - в 3,5 раза больше. Даже российский экспорт жемчуга и драгоценных камней вырос на 40%.

Теперь уже Индия хочет нарастить экспорт в Россию. Всего в списке индийских товаров, приоритетных для поставок, - более 500 позиций.

- Мы поставим в Россию набор товаров, который будет позитивно воспринят рынком и будут конкурентноспособными, - заявил министр Джаишанкар.

Министра поддержал и премьер-министр Нарендра Моди, который последовательно отказывается присоединяться к западным санкциям.

Позиция Моди жесткая: Индия будет формировать экспортную корзину, исходя исключительно из рыночных механизмов. А не политической конъюнктуры или желаний Запада.

В США происходит достаточно агрессивная трансформация электроэнергетики. За 20 лет в стране кардинально поменялся топливный баланс. Если в начале века основным источником для производства электроэнергии (в 32 штатах) был уголь, то сейчас основной источник - природный газ (23 штата).
Благодаря изобилию экстремально дешевого побочного продукта добычи сланцевой нефти – газа, появился коммерческий смысл строить новую парогазовую генерацию взамен устаревающих угольных ТЭС 70-80ых годов постройки. При этом, гибкость газовой генерации позволяет развивать ВИЭ: так в трех штатах  (малочисленных Айове, Канзасе и Южной Дакоте) главным источником генерации электроэнергии стал ветер.
Такая трансформация -  главный итог сланцевой революции в США. И если смотреть на весь сланцевый бум (принесший много убытков и мало прибыли) под углом обеспечения надежности национального энергобаланса, то американские власти и компании – сделали все правильно.

Нефть опережает USD

В мае текущего года мы отметили, что наблюдаемая десятилетиями обратная связь между ценой на нефть и обратным значением курса USD относительно корзины мировых валют с 2021 г. сломалась. Теперь через 4 месяца после роста или падения цены на нефть, тот же самый профиль повторяется в индексе USD.

Рост цены на нефть на 10% через 4 месяца приводит к увеличению DXY на 2,5%. Причиной возникновения новой связи USD и цены на нефть стал профицит энергетического баланса США, где с конца 2019 г. экспорт энергии стал устойчиво превышать импорт.

В результате соноправленного движения USD и цены на нефть, экономика, потребители и производители нефти в США выигрывают от повышения цен на энергоносители, в то время как страны-импортеры нефти проигрывают. Растущая стоимость доллара в сочетании с ростом цен на энергоносители будет сдерживать их экономический рост.

Плохая новость для Европы – добыча газа в США вышла на плато и в ближайший год она заметно не вырастет, тогда как спрос на СПГ будет расти опережающими темпами. Так согласно краткосрочному прогнозу EIA в 2023 году за счет нового бурения и расширения инфраструктуры добыча природного газа в США впервые превысит уровень 1 трлн кубометров.
Впрочем, чтобы прогноз сбылся EIA необходимо выполнить как минимум два условия – мягкая зима, которая не повлияет на добывающие предприятия, и своевременный запуск новых магистральных трубопроводов в следующем году.
Учитывая что спрос на СПГ растет в среднем на 5% в год, а добыча в Штатах на 2-3%, при этом США пытаются доминировать на рынке СПГ, в какой-то момент произойдет разрыв. Американского газа на все нужды (собственное потребление, трубопроводный экспорт, экспорт СПГ) –не хватит. Впрочем, резко подержавший газ на внутреннем рынке США в последний год – яркое свидетельство назревающего дефицита.

На прошлой неделе экспорт нефти из России морем вырос до 3,5 мбс. Крупнейшими потребителями являются Китай, Индия и Турция. В Черном море импорт активно наращивается Болгарией, которая исключена из действия эмбарго.

Энергосистема Великобритании столкнулась с «дункельфлауте» — критическим падением выработки электроэнергии от ВИЭ из-за темной и безветренной холодной погоды, сообщает Financial Times.

Из-за растущей доли ветроэнергетики в энергобалансе страны это создало дополнительное давление на энергосистему: пиковый спрос на электроэнергию вырос на 10% до 45 ГВт. Газовые электростанции Великобритании работают на полную мощность, а выбросы CO2 превысили 350 г/кВт·ч — на 60% выше среднего показателя за 2021 г.

По мере ускорения энергоперехода стране также придется усиливать внедрение компенсирующих энергомощностей — например, АЭС.

Буровая: Теперь мы знаем как русское "пиз@ец" звучит в английском переводе - Дункельфлауте!

​​Выручка угольной отрасли за 10 месяцев выросла

Выручка угольной отрасли в октябре 2022 г. составила 147 млрд руб. Это на 14,8% больше показателя в сентябре 2022 г., но на 34,4% меньше, чем в октябре 2021 г. Всего за 10 мес. 2022 г. выручка производителей угля составила 2 005 млрд руб., что больше показателя за аналогичный период 2021 г. на 52,8%.

Лидером по выручке является Кузбасс: на него пришлось 1 329 млрд руб., или 66,2% от всех доходов угольной отрасли. Следом идет Якутия, которая заработала 180 млрд руб., или 9,0% от выручки отрасли, при том, что годом ранее она заработала за те же 10 мес. только 108 млрд руб. Это говорит о том, что эльгинский уголь востребован на рынке АТР, особенно на фоне переориентации спотовых объемов австралийского угля в Европу.

Эксперты «На-Гора» указывают на то, что в октябре 2022 г. объем выручки продолжает снижаться относительно уровней 2021 г. Это говорит о том, что в финансовой сфере все не так радужно, как в производственной, и отрасль уже начинает ощущать влияние санкций.

@nagora_coalanalytics

Подрыв «Северных Потоков» разрушил газотрейдинговый бизнес немецких контрагентов «Газпрома». Такие энергетические компании как Uniper, RWE, Gazprom Germania и т.д. основательно зарабатывали  на перепродаже русского газа, покупая его оптом в России и продавая в розницу всяким украинцам и полякам.
Падение газотрейдинга нашло отражение в статистике. Экспорт газа из Германии упал практически в ноль синхронно с импортом из России. Это привело к разрушению биржевого рынка газа в Европе и аномальному росту цен на этот ресурс: рынок просто лишился ликвидности в виде реальных запасов газа.
Кроме того, у газовых трейдеров были не только долгосрочные контракты поставки, но и зеркальные договоры продажи. Взрыв на газопроводах привел к тому, что немецкие газовые трейдеры не смогли исполнить свои обязательства, что вылилось в штрафы и необходимость закупать газ на споте, перекупая его у азиатов. В итоге убытки только за шесть месяцев с начала СВО в несколько десятков миллиардов евро.

Норвегия разрушила "газовый мост" с Россией. Заново его строят китайцы

"Газовый мост", который Россия и Норвегия строили еще с советских времен в Арктике, разрушен. Новые "мосты" теперь будут создавать Россия и Китай - такой прогноз дает профессор Петтер Норе из норвежского Северного университета.

Еще в 2014 году Норвегия поддержала антироссийские санкции. Затем Россию покинули норвежские компании Norsk Hydro и Statoil (позже Equinor), начавшие работу еще при Борисе Ельцине.

Норвежцы планировали совместно с Россией разрабатывать гигантское Штокмановское месторождение в Баренцевом море. Море это, напомним, разделено между Россией и Норвегией.

Ушедших норвежских инвесторов заменят китайцы.

"Газовых мостов" между Россией и Китаем будет не менее трех. В 2025 году на пиковую мощность выйдет газопровод "Сила Сибири". Также будет запущен завод "Арктик СПГ-2" с участием китайских инвесторов. А в 2032 году будет запущена "Сила Сибири - 2".

Китай с каждым годом будет все сильнее зависеть от российских поставок газа. Природный газ - это экологичное топливо, в отличие от нефти или угля. Китайцы же обещают к 2060 году сделать свою экономику "углеродно нейтральной".

Без российского газа это нереально.