Отопительная революция
Китайский рынок природного газа установил в 2023 году новый рекорд спроса. Спрос вырос на 7%, или на 27 млрд кубометров в год. В отличие от прошлых лет, основной прирост потребления пришелся не на промышленность — она вышла на плато потребления еще в 2021 году и с тех пор особо не наращивает спрос.
В Китае основной прирост формируют домохозяйства и коммерческий сектор. То есть газ вытесняет уголь в отоплении домов, офисов и магазинов. Быстрее всего растет «иное» потребление, которое включает в себя централизованное отопление (котельные) и автотранспорт. То есть тот же частный сектор и коммерцию.
Впрочем, газовый путь Китая не уникален. Аналогичное замещение природным газом дров и угля в бытовом секторе происходило в Европе еще в 1980–2000-х. Главное преимущество газа перед углем — это отсутствие золы и едкого дыма, который способен отравить жизнь целым городам. При этом КПД газовых котлов очень высокий, и его использование для отопления существенно выгоднее электроэнергии.
Китайский рынок природного газа установил в 2023 году новый рекорд спроса. Спрос вырос на 7%, или на 27 млрд кубометров в год. В отличие от прошлых лет, основной прирост потребления пришелся не на промышленность — она вышла на плато потребления еще в 2021 году и с тех пор особо не наращивает спрос.
В Китае основной прирост формируют домохозяйства и коммерческий сектор. То есть газ вытесняет уголь в отоплении домов, офисов и магазинов. Быстрее всего растет «иное» потребление, которое включает в себя централизованное отопление (котельные) и автотранспорт. То есть тот же частный сектор и коммерцию.
Впрочем, газовый путь Китая не уникален. Аналогичное замещение природным газом дров и угля в бытовом секторе происходило в Европе еще в 1980–2000-х. Главное преимущество газа перед углем — это отсутствие золы и едкого дыма, который способен отравить жизнь целым городам. При этом КПД газовых котлов очень высокий, и его использование для отопления существенно выгоднее электроэнергии.
Хоронили промышленность Европы, порвали два баяна
Удручающие данные промпроизводства в Европе за июнь говорят о том, что в морге по-прежнему тихо. Энергетический кризис остался позади, ставки ЕЦБ пошли вниз, а промышленность не подает признаков жизни. В июне 2024 года в ЕС промпроизводство рухнуло на 3,2% (г/г), в зоне евро (топ индустриальных стран) – на 3,9% (г/г). Из крупных индустриальных экономик тяжелый кризис в Австрии и Германии; плохо в Венгрии и Чехии. Лишь три страны, не перегруженные промышленностью, – Греция, Кипр и Мальта – демонстрируют завидный рост.
В моторном отсеке европейской интеграции – Германии – кризис длится уже 5 лет, с 2019 года. Срок уже достаточно большой, чтобы принять антикризисные меры и адаптироваться к новым условиям. Если этого не произошло – значит, эти решения принять невозможно, и они не подвластны бизнесу и правительству Германии. А значит, кризис будет длиться до тех пор, пока внешние условия для Германии не поменяются. Возможно, этого не произойдет никогда.
Удручающие данные промпроизводства в Европе за июнь говорят о том, что в морге по-прежнему тихо. Энергетический кризис остался позади, ставки ЕЦБ пошли вниз, а промышленность не подает признаков жизни. В июне 2024 года в ЕС промпроизводство рухнуло на 3,2% (г/г), в зоне евро (топ индустриальных стран) – на 3,9% (г/г). Из крупных индустриальных экономик тяжелый кризис в Австрии и Германии; плохо в Венгрии и Чехии. Лишь три страны, не перегруженные промышленностью, – Греция, Кипр и Мальта – демонстрируют завидный рост.
В моторном отсеке европейской интеграции – Германии – кризис длится уже 5 лет, с 2019 года. Срок уже достаточно большой, чтобы принять антикризисные меры и адаптироваться к новым условиям. Если этого не произошло – значит, эти решения принять невозможно, и они не подвластны бизнесу и правительству Германии. А значит, кризис будет длиться до тех пор, пока внешние условия для Германии не поменяются. Возможно, этого не произойдет никогда.
С 2017 года Китай наращивает внутреннюю добычу на 10 млрд кубометров в год. Действующий план пятилетки подразумевает достижение уровня в 230 млрд кубометров к 2025 году; впрочем, этого уровня производства природного газа Китай почти достиг по итогам прошлого года.
Однако текущих уровней добычи природного газа недостаточно. Внутреннее производство покрывает лишь 58% спроса, при этом последний растет быстрее добычи. Поэтому в оборот идут все доступные источники газа — от традиционных месторождений (как оншорных, так и офшорных) до попутного нефтяного газа, ТРИЗов, метана угольных пластов и т. п. При этом на графике видно, что нетрадиционный газ заметно обгоняет по темпам прироста добычи традиционный природный газ.
Особо быстро растет производство синтетического метана из угля или электроэнергии (химический аккумулятор). По объемам производства такого газа Китай очевидно впереди планеты всей. Однако себестоимость синтез-газа высока, и импортный газ из России оказывается заметно дешевле угольных денатуратов.
Однако текущих уровней добычи природного газа недостаточно. Внутреннее производство покрывает лишь 58% спроса, при этом последний растет быстрее добычи. Поэтому в оборот идут все доступные источники газа — от традиционных месторождений (как оншорных, так и офшорных) до попутного нефтяного газа, ТРИЗов, метана угольных пластов и т. п. При этом на графике видно, что нетрадиционный газ заметно обгоняет по темпам прироста добычи традиционный природный газ.
Особо быстро растет производство синтетического метана из угля или электроэнергии (химический аккумулятор). По объемам производства такого газа Китай очевидно впереди планеты всей. Однако себестоимость синтез-газа высока, и импортный газ из России оказывается заметно дешевле угольных денатуратов.
Гонка ядерного вооружения набирает обороты. На прошлой неделе США анонсировали модернизацию своей изрядно устаревшей ядерной триады (средств доставки зарядов), а кроме того, программу модернизации стоящих на вооружении зарядов.
Вслед за утратой атомной промышленности в США сильно деградировала и военная ядерная отрасль. Поэтому новых моделей атомных бомб Штаты почти не изготавливают, отдавая предпочтение обновлению имеющегося арсенала, выйдя на скорость по несколько сотен изделий в год.
Впрочем, что происходит с ядерным щитом России и Китая, остается только догадываться. Из отрывочных сообщений СМИ и аналитиков следует, что в России все в порядке как со средствами доставки, так и с самими бомбами – «идет плановая работа». Китай, в свою очередь, резко наращивает свой арсенал и пытается сократить отставание от США еще до начала горячей фазы противостояния.
Интересно и другое - участие Израиля и С.Кореи в ядерном клубе - стало обыденностью.
Вслед за утратой атомной промышленности в США сильно деградировала и военная ядерная отрасль. Поэтому новых моделей атомных бомб Штаты почти не изготавливают, отдавая предпочтение обновлению имеющегося арсенала, выйдя на скорость по несколько сотен изделий в год.
Впрочем, что происходит с ядерным щитом России и Китая, остается только догадываться. Из отрывочных сообщений СМИ и аналитиков следует, что в России все в порядке как со средствами доставки, так и с самими бомбами – «идет плановая работа». Китай, в свою очередь, резко наращивает свой арсенал и пытается сократить отставание от США еще до начала горячей фазы противостояния.
Интересно и другое - участие Израиля и С.Кореи в ядерном клубе - стало обыденностью.
Каждый второй доллар американского федерального бюджета формирует подоходный налог. При этом, в отличие, скажем, от России, американцы платят этот налог напрямую, а не через агента (работодателя). Отсюда высокие требования к власти и возможности ее отвечать на чаяния налогоплательщиков.
Структура налогов и сборов за последние полвека практически не изменилась, а вот структура общества поменялась кардинально. Ранее бывшие национальными меньшинствами выходцы из Латинской Америки и Африки постепенно становятся доминирующими по численности, однако совсем не доминируют в формировании национального бюджета в виду расслоения доходов по этническому признаку.
Расходы же бюджета размазываются ровным слоем на всех в виде различных услуг (безопасность, медицина, общественная инфраструктура), а значит, качество этих государственных услуг для индивидуального налогоплательщика падает. Отсюда общественный конфликт и запрос на перемены в виде «Мэйк Америка грейт эгейн».
Структура налогов и сборов за последние полвека практически не изменилась, а вот структура общества поменялась кардинально. Ранее бывшие национальными меньшинствами выходцы из Латинской Америки и Африки постепенно становятся доминирующими по численности, однако совсем не доминируют в формировании национального бюджета в виду расслоения доходов по этническому признаку.
Расходы же бюджета размазываются ровным слоем на всех в виде различных услуг (безопасность, медицина, общественная инфраструктура), а значит, качество этих государственных услуг для индивидуального налогоплательщика падает. Отсюда общественный конфликт и запрос на перемены в виде «Мэйк Америка грейт эгейн».
Поворот на Восток по-американски
В клубе экспортеров СПГ — пополнение. Мексика отгрузила первую партию со своего завода-пионера Fast LNG Altamira. Завод среднетоннажный. Плавучая установка (FLNG) способна сжижать 2 млрд кубометров газа в год и нацелена не на трансатлантическую торговлю, а на местный локальный рынок. Партия ушла с мексиканского FLNG на мексиканский же регазификационный терминал через Панамский канал. Впереди запуск еще одной линии и удвоение мощностей отгрузки.
Снабжает проект газ из США по прямому трубопроводу из Техаса. Поэтому разрешение на экспорт выдает правительство Штатов; мексиканцы в этой схеме участвуют в качестве наблюдателей.
Впрочем, если схема зарекомендует себя как эффективная, то в ближайшие годы стоит ждать плеяду аналогичных проектов, но на западном берегу Мексики общей мощностью до 50 млрд кубометров в год. Для газовиков США сейчас западное побережье недоступно из-за дороговизны прокладки трубопровода через Скалистые горы, преграждающих путь для магистралей из Техаса.
В клубе экспортеров СПГ — пополнение. Мексика отгрузила первую партию со своего завода-пионера Fast LNG Altamira. Завод среднетоннажный. Плавучая установка (FLNG) способна сжижать 2 млрд кубометров газа в год и нацелена не на трансатлантическую торговлю, а на местный локальный рынок. Партия ушла с мексиканского FLNG на мексиканский же регазификационный терминал через Панамский канал. Впереди запуск еще одной линии и удвоение мощностей отгрузки.
Снабжает проект газ из США по прямому трубопроводу из Техаса. Поэтому разрешение на экспорт выдает правительство Штатов; мексиканцы в этой схеме участвуют в качестве наблюдателей.
Впрочем, если схема зарекомендует себя как эффективная, то в ближайшие годы стоит ждать плеяду аналогичных проектов, но на западном берегу Мексики общей мощностью до 50 млрд кубометров в год. Для газовиков США сейчас западное побережье недоступно из-за дороговизны прокладки трубопровода через Скалистые горы, преграждающих путь для магистралей из Техаса.
С 2010 года лишь в один год Китай не нарастил импорт природного газа — в 2022 году. Напомним, в тот год китайские газовики ужались, но перенаправили практически весь законтрактованный СПГ из США в Европу. В то же время нарастили спрос на трубный газ из России.
Все остальные годы страна увеличивала внешний спрос. Китайцы крайне прагматичны и стараются диверсифицировать источники импортного газа. Это и поставки трубой сразу из нескольких стран, и СПГ. Так как контракты на СПГ и трубный газ имеют разные формулы ценообразования, то удается поиграть в ценовой арбитраж — где в моменте дешевле, тому и приоритет. Впрочем, пока Дядя Сэм позволял, в Европе придерживались той же тактики.
Сейчас основной источник роста импорта газа в КНР — «Сила Сибири» мощностью 38 млрд кубометров в год, поставки по которой постепенно возрастают. Дальняя перспектива — «Сила Сибири-2» мощностью 50 млрд кубометров.
Впрочем, если китайские эксперименты со сланцем и синтез-газом закончатся успешно, последняя труба и не понадобится.
Все остальные годы страна увеличивала внешний спрос. Китайцы крайне прагматичны и стараются диверсифицировать источники импортного газа. Это и поставки трубой сразу из нескольких стран, и СПГ. Так как контракты на СПГ и трубный газ имеют разные формулы ценообразования, то удается поиграть в ценовой арбитраж — где в моменте дешевле, тому и приоритет. Впрочем, пока Дядя Сэм позволял, в Европе придерживались той же тактики.
Сейчас основной источник роста импорта газа в КНР — «Сила Сибири» мощностью 38 млрд кубометров в год, поставки по которой постепенно возрастают. Дальняя перспектива — «Сила Сибири-2» мощностью 50 млрд кубометров.
Впрочем, если китайские эксперименты со сланцем и синтез-газом закончатся успешно, последняя труба и не понадобится.
Сегодня главная мировая гонка происходит в электрогенерации. Китай строит ТЭС и ВЭС сотнями ГВт в год. Резко наращивают строительство в США. Лишь за первое полугодие 2024 года было введено в строй 20,1 ГВт новых мощностей. До конца года в США планируют ввести ещё 42,6 ГВт генерации (весь российский ДПМ, занявший десятилетие, дал стране 30 ГВт).
Да, во многом эти цифры «дутые» (как для США, так и для Китая), так как нет поправки на коэффициент использования установленной мощности (КИУМ):
- для АЭС ~ 80%
- для газовой ТЭС ~ 60%
- для ВЭС ~ 20-30%
- для СЭС ~ 15–20%
Тем не менее отрицать масштабное обновление важнейшей инфраструктурной отрасли в США и Китае не стоит. При этом стоимость электроэнергии для промышленности — важнейший макроэкономический показатель, за которым власти этих стран пристально следят, в отличие от тех же стран Европы.
Дешевое электричество — это не только ставка на развитие промышленности (в США она деградирует), а в первую очередь на экономику будущего — дата-центры и мейнфреймы.
Да, во многом эти цифры «дутые» (как для США, так и для Китая), так как нет поправки на коэффициент использования установленной мощности (КИУМ):
- для АЭС ~ 80%
- для газовой ТЭС ~ 60%
- для ВЭС ~ 20-30%
- для СЭС ~ 15–20%
Тем не менее отрицать масштабное обновление важнейшей инфраструктурной отрасли в США и Китае не стоит. При этом стоимость электроэнергии для промышленности — важнейший макроэкономический показатель, за которым власти этих стран пристально следят, в отличие от тех же стран Европы.
Дешевое электричество — это не только ставка на развитие промышленности (в США она деградирует), а в первую очередь на экономику будущего — дата-центры и мейнфреймы.
Пять веков прогресса – коту под хвост
Как и пять веков назад, важнейший фактор, определяющий экономическую жизнь в Европе, – климатический. Энергетика региона впала в тотальную зависимость от погоды. Теперь темпы роста экономики определяет ветер, который надул или не надул, солнце – в тучах или ясно, дождь или засуха. Раньше это было важно для экстенсивного сельского хозяйства. И эти факторы годами пытались нивелировать: селекцией, орошением, строительством теплиц. Теперь же заложник погоды – большая энергетика!
В этом году благоденствие: дождик льет, солнце светит, немного подвел ветер, но ничего, зима теплая.Можно козьи морды на восток строить.
Тем не менее, дешевле от этого энергетика не становится. Кроме многочисленных ВИЭ, на случай непогоды всегда в резерве нужно держать газовую ТЭС. А значит, газовую магистраль, идущую к ней, порт и терминал регазификатор, и контракт с «Газпромом» на случай аварии на СПГ-терминале в Катаре или США и т.д.
Как и пять веков назад, важнейший фактор, определяющий экономическую жизнь в Европе, – климатический. Энергетика региона впала в тотальную зависимость от погоды. Теперь темпы роста экономики определяет ветер, который надул или не надул, солнце – в тучах или ясно, дождь или засуха. Раньше это было важно для экстенсивного сельского хозяйства. И эти факторы годами пытались нивелировать: селекцией, орошением, строительством теплиц. Теперь же заложник погоды – большая энергетика!
В этом году благоденствие: дождик льет, солнце светит, немного подвел ветер, но ничего, зима теплая.
Тем не менее, дешевле от этого энергетика не становится. Кроме многочисленных ВИЭ, на случай непогоды всегда в резерве нужно держать газовую ТЭС. А значит, газовую магистраль, идущую к ней, порт и терминал регазификатор, и контракт с «Газпромом» на случай аварии на СПГ-терминале в Катаре или США и т.д.
Россия стала ключевым игроком сразу на двух крупнейших сырьевых мировых рынках – нефти и продовольствия. Ну и небольшой бонус в виде рынков газа, угля и металлов — рынков крупных, но не стратегически важных (стратегически — в контексте выживания экономики импортера в случае полной блокады поставок этих товаров).
Конечно, доминирование сразу на двух ключевых для планеты сырьевых рынках вызывает недовольство в центрах принятия решений крупных стран. Тотально зависеть от поставок еды и энергии из государства, создающего лишь 2% мирового ВВП и при этом обладающего ядерным оружием, — то еще удовольствие (современная Спарта). Конечно, рано или поздно это вызвало бы желание проверить на прочность как саму экономику, так и власть государства, ее создающую: "пошатать режим". Отсюда агрессия и война за Черное море – хаб для экспорта пшеницы и нефти из России.
Агрессия все равно пришла бы: не с Запада, так с Востока, не с Юга, так с Севера. Слишком важный вклад в устойчивость мировой экономике создается в России.
Конечно, доминирование сразу на двух ключевых для планеты сырьевых рынках вызывает недовольство в центрах принятия решений крупных стран. Тотально зависеть от поставок еды и энергии из государства, создающего лишь 2% мирового ВВП и при этом обладающего ядерным оружием, — то еще удовольствие (современная Спарта). Конечно, рано или поздно это вызвало бы желание проверить на прочность как саму экономику, так и власть государства, ее создающую: "пошатать режим". Отсюда агрессия и война за Черное море – хаб для экспорта пшеницы и нефти из России.
Агрессия все равно пришла бы: не с Запада, так с Востока, не с Юга, так с Севера. Слишком важный вклад в устойчивость мировой экономике создается в России.
1 трлн кубометров газа добыли США в прошлом году. Так много не добывала ни одна страна в мире. Ближайший конкурент — Россия отстает в 1,7 раза, третий-четвертый — Иран и Китай — более чем в 4 раза.
Впрочем, основную долю природного газа США используют на собственные нужды — в электроэнергетике и химии. При этом внутреннее потребление ежегодно и агрессивно растет, создавая «ножницы» для экспорта. Основной экспорт США — это трубный газ в Мексику, а уж потом экспорт СПГ. Отсюда (временный) запрет на выдачу новых экспортных СПГ-лицензий. Для США, как экономики, выгоднее дешевый внутренний газ, нежели дорогой внешний (идеально и то и это сразу) . Дешевый газ — допинг для промышленности, энергетики, а значит, и энергоемкой IT-отрасли.
При этом, в отличие от сланцевой нефти, геологических ограничений (запасов, технологий, стоимости добычи) у американской газовой отрасли заметно меньше. То есть он с нами надолго, и с этим нужно жить закладывая это в том числе в долгосрочные стратегии «Газпрома» и НОВАТЭКа.
Впрочем, основную долю природного газа США используют на собственные нужды — в электроэнергетике и химии. При этом внутреннее потребление ежегодно и агрессивно растет, создавая «ножницы» для экспорта. Основной экспорт США — это трубный газ в Мексику, а уж потом экспорт СПГ. Отсюда (временный) запрет на выдачу новых экспортных СПГ-лицензий. Для США, как экономики, выгоднее дешевый внутренний газ, нежели дорогой внешний (идеально и то и это сразу) . Дешевый газ — допинг для промышленности, энергетики, а значит, и энергоемкой IT-отрасли.
При этом, в отличие от сланцевой нефти, геологических ограничений (запасов, технологий, стоимости добычи) у американской газовой отрасли заметно меньше. То есть он с нами надолго, и с этим нужно жить закладывая это в том числе в долгосрочные стратегии «Газпрома» и НОВАТЭКа.
Крупнейший экспортер товаров в США — новая мировая промышленная держава — Мексика. Китай лишь поставщик № 2, Канада — № 3. Германия, наивно разменявшая энергетическое партнерство с Россией на экспортный рынок США, лишь четвертый экспортер в Штаты, а ее экспорт в три раза ниже мексиканского.
США продолжают отстраивать независимую и самодостаточную экономику-континент Северная Америка в рамках союза USMCA (НАФТА 2.0 — детище Дональда Трампа). Сегодня USMCA — крупнейшее в мире экономическое объединение, создающее треть мирового ВВП и объединяющее 500 миллионов человек населения.
Окукливание Америки продолжится вне зависимости от результатов выборов: Ноев ковчег содержит все для нормальной самодостаточной жизни — крупный рынок, чтобы окупать создание сложных наукоемких систем (самолетов, спутников, автомобилей), обеспеченный необходимым сырьем, энергетикой, продовольствием и технологиями. А непомерный долг съест время, инфляция, на край - война.
США продолжают отстраивать независимую и самодостаточную экономику-континент Северная Америка в рамках союза USMCA (НАФТА 2.0 — детище Дональда Трампа). Сегодня USMCA — крупнейшее в мире экономическое объединение, создающее треть мирового ВВП и объединяющее 500 миллионов человек населения.
Окукливание Америки продолжится вне зависимости от результатов выборов: Ноев ковчег содержит все для нормальной самодостаточной жизни — крупный рынок, чтобы окупать создание сложных наукоемких систем (самолетов, спутников, автомобилей), обеспеченный необходимым сырьем, энергетикой, продовольствием и технологиями. А непомерный долг съест время, инфляция, на край - война.
В ближайшую пятилетку Китай нарастит импорт нефти на 2 млн барр., то есть почти на 20% к уровню 2023 года - прогноз дает Минэнерго США. Это много. Тем не менее динамичный рост спроса на нефть не должен вызвать дисбаланса на мировом рынке.
Согласно расчетам МЭА, к 2028 году крупнейшие страны-экспортеры нефти — Саудия, ОАЭ и Ирак — будут обладать резервами на 6 млн барр. в день. Состояние этих резервов всегда вызывает вопросы, но на словах все простаивающие скважины рабочие и готовы запуститься по первому требованию ОПЕК+. Математически спрос Китая может удовлетворить и растущая добыча США и Канады при условии сокращения потребления в Европе и Японии.
Впрочем, усилия для сохранения мирового баланса рынка нефти предпринимает и КПК: это и ставка на электромобиль, и стимулирование внутренней добычи нефти, в том числе ТРИЗов, и замещение нефтепродуктов СУГами и метаном.
Поэтому всевозрастающий голод дракона мир пока может утолить. Тем не менее в прогнозах всегда нужно помнить про растущего индийского слоненка.
Согласно расчетам МЭА, к 2028 году крупнейшие страны-экспортеры нефти — Саудия, ОАЭ и Ирак — будут обладать резервами на 6 млн барр. в день. Состояние этих резервов всегда вызывает вопросы, но на словах все простаивающие скважины рабочие и готовы запуститься по первому требованию ОПЕК+. Математически спрос Китая может удовлетворить и растущая добыча США и Канады при условии сокращения потребления в Европе и Японии.
Впрочем, усилия для сохранения мирового баланса рынка нефти предпринимает и КПК: это и ставка на электромобиль, и стимулирование внутренней добычи нефти, в том числе ТРИЗов, и замещение нефтепродуктов СУГами и метаном.
Поэтому всевозрастающий голод дракона мир пока может утолить. Тем не менее в прогнозах всегда нужно помнить про растущего индийского слоненка.
Добыча нефти и газа в США в ближайшие 15 месяцев продолжит расти и выйдет на новый рекорд – 14 млн баррелей в день по нефти и 1175 млрд кубометров в год по газу. Такого прогноза придерживается Минэнерго США. Точка роста одна – Пермский бассейн. Именно это гигантское месторождение является основным источником новых рекордов нефтегазодобычи в Штатах. На графике видно, что остальные месторождения находятся в стагнации: они даже не предпринимают попыток выйти на уровни добычи 2019 года.
Однако у ставки на Пермь есть очевидный риск, на который нефтяники Штатов вынужденно идут. Добыча здесь крайне чувствительна к цене. На графике видно, что основной удар сокращения в 2020 году пришелся на Пермский бассейн. Второй риск, повторяемый многократно: любое месторождение рано или поздно заканчивается; Пермь невозможно бурить бесконечно. Выход на плато Пермского бассейна станет мощным катализатором мирового роста цен на нефть.
Однако у ставки на Пермь есть очевидный риск, на который нефтяники Штатов вынужденно идут. Добыча здесь крайне чувствительна к цене. На графике видно, что основной удар сокращения в 2020 году пришелся на Пермский бассейн. Второй риск, повторяемый многократно: любое месторождение рано или поздно заканчивается; Пермь невозможно бурить бесконечно. Выход на плато Пермского бассейна станет мощным катализатором мирового роста цен на нефть.
Можно только догадываться, какие договоренности были достигнуты между правительствами США и Германии, результатом которых стало появление немецких танков под Курском. Однако с начала 2021 года Германия очень резко нарастила экспорт в США. Рост экспорта был самым сильным, по крайней мере, в этом веке. Выросло и качество этого экспорта: немцы нарастили продажи высокотехнологичной продукции в США — лекарств, химии и т.п.
Обратная сторона медали — потеря надежного снабжения немецкой экономики первичной энергией из России. На роль энергоснабженца подрядились Штаты, однако цены на энергоресурсы оказались несколько выше. Переориентация экспорта Германии на США создала и непредсказуемые (непрогнозируемые) эффекты — потерю экспорта в Россию и снижение поставок в Китай.
Впрочем, рынок США насытился продукцией Made in Germany еще в прошлом году: спрос перестал расти, а вместе с этим и промышленность Германии. А вот расхлебывать конфликт с Россией и Китаем немцам придется как минимум ближайшее десятилетие.
Обратная сторона медали — потеря надежного снабжения немецкой экономики первичной энергией из России. На роль энергоснабженца подрядились Штаты, однако цены на энергоресурсы оказались несколько выше. Переориентация экспорта Германии на США создала и непредсказуемые (непрогнозируемые) эффекты — потерю экспорта в Россию и снижение поставок в Китай.
Впрочем, рынок США насытился продукцией Made in Germany еще в прошлом году: спрос перестал расти, а вместе с этим и промышленность Германии. А вот расхлебывать конфликт с Россией и Китаем немцам придется как минимум ближайшее десятилетие.
Китайский кризис недвижимости — это не локальная проблема; это глобальный кризис. Он знаменует окончание экстенсивного цикла индустриализации КНР. Для России это выльется в затяжное снижение спроса на сырьевые товары.
Кризис стройки в Китае — это следствие насыщения крупнейшего рынка планеты базовой инфраструктурой. Страна подходит к окончанию экстенсивной индустриализации, кризис недвижимости — это лишь видимая часть огромного айсберга проблем, стоящих за этим. Кроме городов в КНР строились фабрики, порты, дороги, ВСМ, метро, энергетика, связь. У всего этого есть предел насыщения.
За время великой стройки в КНР были созданы огромные сектора — поставщики: например, производства цемента, нерудных материалов, стали, меди, спецтехники, отделочных материалов и т.д. После того как индустриализации Китая завершилась, все эти сектора в имеющихся размерах не нужны, а экспортировать все эти товары невозможно. Мировому рынку столько стали, цемента или алюминия просто не нужно.
Кризис стройки в Китае — это следствие насыщения крупнейшего рынка планеты базовой инфраструктурой. Страна подходит к окончанию экстенсивной индустриализации, кризис недвижимости — это лишь видимая часть огромного айсберга проблем, стоящих за этим. Кроме городов в КНР строились фабрики, порты, дороги, ВСМ, метро, энергетика, связь. У всего этого есть предел насыщения.
За время великой стройки в КНР были созданы огромные сектора — поставщики: например, производства цемента, нерудных материалов, стали, меди, спецтехники, отделочных материалов и т.д. После того как индустриализации Китая завершилась, все эти сектора в имеющихся размерах не нужны, а экспортировать все эти товары невозможно. Мировому рынку столько стали, цемента или алюминия просто не нужно.
Forwarded from Ecoloh news
🇳🇴Норвежский исследователь считает, что 🇩🇪Германия могла бы добиться сокращения выбросов климатических газов на 73% против нынешних 25%, если бы с 2002 по 2022 годы инвестировала бы не в ВИЭ, а в атомную энергетику.
Общие расходы на ВИЭ оцениваются в 696 млрд. евро.
Преимущество атма в том, что основную часть АЭС нужно поддерживать, а не строить.
Расходы на эксплуатацию и техническое обслуживание + 85 000 $/МВт, переменные расходы на эксплуатацию и техническое обслуживание - 1500 $/МВт·ч, начальные расходы на топливо - 7000 $/МВт·ч и конечные расходы на топливо (вывод из эксплуатации и хранение отходов) - 2330 $/МВт·ч.
Строительство не представляется сильно дорогим, если но не по цене Olkiluoto 3 (11 млрд.евро). 🇰🇷KEPCO построила 4 APR 1400 за 32 млрд долларов. При том, что закрытие тоже требует денег.
Ветряков и солнечных панелей построили много, чем практически удвоили установленную мощность, но нюанс в том, что этом прирост нужно делить в 3-4 раза из-за нестабильности и низкого КИУМ.
Общие расходы на ВИЭ оцениваются в 696 млрд. евро.
Преимущество атма в том, что основную часть АЭС нужно поддерживать, а не строить.
Расходы на эксплуатацию и техническое обслуживание + 85 000 $/МВт, переменные расходы на эксплуатацию и техническое обслуживание - 1500 $/МВт·ч, начальные расходы на топливо - 7000 $/МВт·ч и конечные расходы на топливо (вывод из эксплуатации и хранение отходов) - 2330 $/МВт·ч.
Строительство не представляется сильно дорогим, если но не по цене Olkiluoto 3 (11 млрд.евро). 🇰🇷KEPCO построила 4 APR 1400 за 32 млрд долларов. При том, что закрытие тоже требует денег.
Ветряков и солнечных панелей построили много, чем практически удвоили установленную мощность, но нюанс в том, что этом прирост нужно делить в 3-4 раза из-за нестабильности и низкого КИУМ.
Интересно, как разными путями крупные экономики идут к одной цели — снижению зависимости от нефти.
Например, в России в рамках газификации автотранспорта делается ставка на пропан-бутан. Без существенной доработки ДВС удается заменить вид топлива с бензина на газ. Не самое удобное решение с точки зрения использования (газ текуч и намного взрывоопаснее бензина), но на что не пойдешь ради экономии акцизов: стоимость производства бензина и пропан-бутана не сильно отличается, однако разница цен на заправке объясняется разными налоговыми режимами у нефтяников и газовиков.
Игры с преференциями и в США. Там ставка на этанол (спирт) — производное от этана. Позиционируется как «зеленое» топливо, и этим суррогатом нещадно разбавляют настоящий нефтяной дизель. Впрочем, в ход идут и продукты перегонки биомассы - именуемые «биодизелем».
Нечто похоже и в Китае. Там ставка на метан, который продается на заправках в компримированном (сжатом) и сжиженном виде. Источник этого топлива — местные угольные пласты.
Например, в России в рамках газификации автотранспорта делается ставка на пропан-бутан. Без существенной доработки ДВС удается заменить вид топлива с бензина на газ. Не самое удобное решение с точки зрения использования (газ текуч и намного взрывоопаснее бензина), но на что не пойдешь ради экономии акцизов: стоимость производства бензина и пропан-бутана не сильно отличается, однако разница цен на заправке объясняется разными налоговыми режимами у нефтяников и газовиков.
Игры с преференциями и в США. Там ставка на этанол (спирт) — производное от этана. Позиционируется как «зеленое» топливо, и этим суррогатом нещадно разбавляют настоящий нефтяной дизель. Впрочем, в ход идут и продукты перегонки биомассы - именуемые «биодизелем».
Нечто похоже и в Китае. Там ставка на метан, который продается на заправках в компримированном (сжатом) и сжиженном виде. Источник этого топлива — местные угольные пласты.
Все правильно сделали
Пока развитый мир выдает свою экономическую стагнацию, вызванную чудовищной демографией, за «чудо энергоперехода», российские нефтяники резко переориентировали свой экспорт на растущие рынки: Индию и Африку. Даже по прогнозам Минэнерго США эти рынки будут наращивать потребление нефти и нефтепродуктов как минимум до середины века.
Старые российские рынки сбыта — Европы и Японии — будут сокращаться в ближайшие десятилетия, то есть на горизонте окупаемости проектов. Съеживающийся рынок — это рынок покупателя. Ему каждый год нужно все меньше и меньше ресурсов. При этом издержки недозагруженной инфраструктуры (НПЗ, портов, трубопроводов) ложатся на продавца. То есть стагнация может вылиться в коллапс инфраструктуры ТЭК в этих регионах.
Впрочем, с точки зрения обезьяны, сидящей на высоком дереве, в долгосрочном прогнозе Минэнерго США интересно другое: обгонит ли Китай с населением 1,4 млрд человек США (334 млн) по потреблению нефти и нефтепродуктов до середины века.
Пока развитый мир выдает свою экономическую стагнацию, вызванную чудовищной демографией, за «чудо энергоперехода», российские нефтяники резко переориентировали свой экспорт на растущие рынки: Индию и Африку. Даже по прогнозам Минэнерго США эти рынки будут наращивать потребление нефти и нефтепродуктов как минимум до середины века.
Старые российские рынки сбыта — Европы и Японии — будут сокращаться в ближайшие десятилетия, то есть на горизонте окупаемости проектов. Съеживающийся рынок — это рынок покупателя. Ему каждый год нужно все меньше и меньше ресурсов. При этом издержки недозагруженной инфраструктуры (НПЗ, портов, трубопроводов) ложатся на продавца. То есть стагнация может вылиться в коллапс инфраструктуры ТЭК в этих регионах.
Впрочем, с точки зрения обезьяны, сидящей на высоком дереве, в долгосрочном прогнозе Минэнерго США интересно другое: обгонит ли Китай с населением 1,4 млрд человек США (334 млн) по потреблению нефти и нефтепродуктов до середины века.
В Пермском бассейне работает больше буровых, нежели в остальных 48 штатах вместе взятых. Манию американцев к Клондайкам не искоренить. Впрочем, как учит экономическая история, на добыче золота основную прибыль зарабатывают производители лопат. Именно поэтому Пермь сегодня — главный инфраструктурный проект в экономике Штатов, вокруг которого кипит сервисная жизнь.
Мегапроект «Пермь» (вторая Саудия) тащит за собой инвестиции не только в обустройство месторождений, но и в первичную обработку нефти и газа, их транспортировку - трубопроводы до мест потребления. Изобилие энергоресурсов создают рынок переработки — НПЗ, ТЭС, СПГ-терминалы и порты. Если посмотреть на статистику роста ВВП Техаса, то и без того гигантская экономика более 2 трлн долларов прирастает на 5% в год.
Что интересно, в остальных 48 штатах буровая активность падает, а добыча стагнирует. То есть текущие цены на нефть не стимулируют инвестиции.
Завершение мегапроекта «Пермь» (исчерпание нефти) станет тяжелым ударом для всей экономики Штатов.
Мегапроект «Пермь» (вторая Саудия) тащит за собой инвестиции не только в обустройство месторождений, но и в первичную обработку нефти и газа, их транспортировку - трубопроводы до мест потребления. Изобилие энергоресурсов создают рынок переработки — НПЗ, ТЭС, СПГ-терминалы и порты. Если посмотреть на статистику роста ВВП Техаса, то и без того гигантская экономика более 2 трлн долларов прирастает на 5% в год.
Что интересно, в остальных 48 штатах буровая активность падает, а добыча стагнирует. То есть текущие цены на нефть не стимулируют инвестиции.
Завершение мегапроекта «Пермь» (исчерпание нефти) станет тяжелым ударом для всей экономики Штатов.
Индия нарастит импорт нефти в ближайшую пятилетку на 1,5 млн барр. в день или на 30%. То есть южноазиатской стране необходимо найти еще одну Россию. По мировым меркам 1,5 млн баррелей — это немного, но не надо забывать о растущем спросе на нефть со стороны Китая, Африки и ЮВА.
Вроде бы под все это в мире резервы есть — в частности, такие прогнозы дает (проевропейское) МЭА. Но нужно понимать, что ни одна страна в мире не сообщит агентству Bloomberg или МЭА о том, что она прошла пик своей добычи нефти. А такое за последний век случалось не раз. Глобальный пик добычи прошла Мексика, Великобритания, локальные пики были в США, России и т.д. До последнего момента отраслевые аналитики рисовали планы-графики добычи, уходящие в небо. Так устроен бизнес.
Представьте, что станет с ценой барреля, если выйдет саудовский принц Мухамедда ибн Салман и сообщит: «В Саудии нефть всё!». Поэтому пик добычи в конкретной стране с уровня МЭА предсказать невозможно.
Кажущийся профицит на рынке нефти может очень быстро рассеяться.
Вроде бы под все это в мире резервы есть — в частности, такие прогнозы дает (проевропейское) МЭА. Но нужно понимать, что ни одна страна в мире не сообщит агентству Bloomberg или МЭА о том, что она прошла пик своей добычи нефти. А такое за последний век случалось не раз. Глобальный пик добычи прошла Мексика, Великобритания, локальные пики были в США, России и т.д. До последнего момента отраслевые аналитики рисовали планы-графики добычи, уходящие в небо. Так устроен бизнес.
Представьте, что станет с ценой барреля, если выйдет саудовский принц Мухамедда ибн Салман и сообщит: «В Саудии нефть всё!». Поэтому пик добычи в конкретной стране с уровня МЭА предсказать невозможно.
Кажущийся профицит на рынке нефти может очень быстро рассеяться.