Китай реализует пятилетку большой нефтегазохимии, возводя ежегодно заводов по переработке нефти и газа, больше, чем остальные страны вместе взятые. Именно поэтому КНР в 2024 году будет основным драйвером роста спроса на нефть.
В КНР строятся заводы-гиганты, которые на эффекте масштаба оказываются намного эффективнее европейских и японских нефтехимиков. Новые китайские мощности нацелены не на производство топлива - с этим в КНР проблем нет, а на полимеры и другую нефтехимическую продукцию - товары, которые Китай долгое время импортировал в первую очередь из ЕС.
То есть под шумок ссоры европейцев с Россией, китайцы высаживают с рынка BASF, LyondellBasell Industries и отчасти Henkel и другие химические компании Европы. Впрочем, аналогичные процессы сейчас происходят на рынке контейнерных перевозок и производстве автомобилей. Пару лет назад произошел передел рынка авиаперевозок, удобрений и цветной и черной металлургии. Из конфликта с Россией, европейцы выйдут намного беднее, чем входили в него.
В КНР строятся заводы-гиганты, которые на эффекте масштаба оказываются намного эффективнее европейских и японских нефтехимиков. Новые китайские мощности нацелены не на производство топлива - с этим в КНР проблем нет, а на полимеры и другую нефтехимическую продукцию - товары, которые Китай долгое время импортировал в первую очередь из ЕС.
То есть под шумок ссоры европейцев с Россией, китайцы высаживают с рынка BASF, LyondellBasell Industries и отчасти Henkel и другие химические компании Европы. Впрочем, аналогичные процессы сейчас происходят на рынке контейнерных перевозок и производстве автомобилей. Пару лет назад произошел передел рынка авиаперевозок, удобрений и цветной и черной металлургии. Из конфликта с Россией, европейцы выйдут намного беднее, чем входили в него.
Добыча нефти и конденсата в США грохнулась в январе, при том значительно: в сравнении с рекордной добычей декабря (13,3 млн барр в сутки) падение составило 6%. В отличие от информации о новых производственных рекордах в американской нефтяной промышленности, о существенном падении добычи вы не узнаете из каждого утюга, потому что Bloomberg на эту тему нем, а Минэнерго США прячет этот график в далеких углах среди множества других статистических отчетов.
Причина просадки добычи нефти – снежные штормы, накрывшие несколько штатов. В целом, событие уже традиционное для американской зимней нефтедобычи, однако оно будет влиять на всю годовую статистику. Добыча нефти в январе 2024 года оказалась ниже уровня января 2023 года. При этом быстрого восстановления производства в феврале и марте не произошло (иначе утюг бы непременно сообщил об этом). На вторую половину этого года Минэнерго США прогнозировало спад добычи.
Цены на нефть уже отреагировали и поползли вверх.
Причина просадки добычи нефти – снежные штормы, накрывшие несколько штатов. В целом, событие уже традиционное для американской зимней нефтедобычи, однако оно будет влиять на всю годовую статистику. Добыча нефти в январе 2024 года оказалась ниже уровня января 2023 года. При этом быстрого восстановления производства в феврале и марте не произошло (иначе утюг бы непременно сообщил об этом). На вторую половину этого года Минэнерго США прогнозировало спад добычи.
Цены на нефть уже отреагировали и поползли вверх.
Нехватка магистральных трубопроводов – основной фактор, порождающий дисбалансы на рынке газа в США: например, низкие цены на Henry Hub, порой отрицательные цены на газ на нефтепромыслах, торможение развития СПГ, резкое замедление роста добычи на крупнейшем газовом месторождении Аппалачи и т.д.
Строить новые газопроводы в США очень затратно: выкупать земли, получать разрешения, согласовывать экологию - все это приближает стоимость газовых магистралей к стоимостиАЭС «чугунного моста». Например, в прошлом году был реализован лишь один новый магистральный газопровод: Проект Eagle Ford компании Kinder Morgan (на карте это инфраструктурное сооружение отмечено красным).
Местные газовики решают проблему расширением, - увеличением мощностей имеющихся, в первую очередь за счет строительства дополнительных компрессорных установок. Но и это не дешево, поэтому основная модернизация идет на самом коротком плече от нефтяных месторождений – Перми, Игл Форда и Хенесвилла к СПГ терминалам Мексиканского залива.
Строить новые газопроводы в США очень затратно: выкупать земли, получать разрешения, согласовывать экологию - все это приближает стоимость газовых магистралей к стоимости
Местные газовики решают проблему расширением, - увеличением мощностей имеющихся, в первую очередь за счет строительства дополнительных компрессорных установок. Но и это не дешево, поэтому основная модернизация идет на самом коротком плече от нефтяных месторождений – Перми, Игл Форда и Хенесвилла к СПГ терминалам Мексиканского залива.
Заправим "Теслу" угольком
Второй по популярности источник энергии для человечества - уголь. Количество добываемой из него энергии лишь немного уступает нефти. Несмотря на огромные усилия климатологов, «зеленых», МЭА – потребление угля ежегодно растет, более того, этот рост опережает рост спроса на природный газ.
Наименьшее удельное потребление угля было не в последние годы, как может показаться, на фоне отказа от этого источника первичной энергии странами G7, а в конце 90-х – начале 2000-х. Примерно с того времени МЭА и прогнозирует скорый пик потребления угля на планете. Прошло два десятилетия, а пик все не пройден.
Более того, если электромобилизация автотранспорта будет продолжаться, уголь станет источником топлива номер один в мире. Электрички необходимо массово чем-то заправлять, а уголь – самый дешевый и легко масштабируемый источник энергии. Потягаться с углем может лишь метан, но у последнего, кроме более высокой цены, есть и другой недостаток – сложность хранения.
Второй по популярности источник энергии для человечества - уголь. Количество добываемой из него энергии лишь немного уступает нефти. Несмотря на огромные усилия климатологов, «зеленых», МЭА – потребление угля ежегодно растет, более того, этот рост опережает рост спроса на природный газ.
Наименьшее удельное потребление угля было не в последние годы, как может показаться, на фоне отказа от этого источника первичной энергии странами G7, а в конце 90-х – начале 2000-х. Примерно с того времени МЭА и прогнозирует скорый пик потребления угля на планете. Прошло два десятилетия, а пик все не пройден.
Более того, если электромобилизация автотранспорта будет продолжаться, уголь станет источником топлива номер один в мире. Электрички необходимо массово чем-то заправлять, а уголь – самый дешевый и легко масштабируемый источник энергии. Потягаться с углем может лишь метан, но у последнего, кроме более высокой цены, есть и другой недостаток – сложность хранения.
Хроника международных конфликтов в Южно-Китайском море:
• Январь 2013 г. — Филиппины начали международный арбитражный процесс в соответствии с Конвенцией ООН по морскому праву против Китая по его притязаниям на суверенитет над островами Спратли. Китай отказался участвовать.
• Май 2013 г. - Япония обязалась предоставить Филиппинам патрульные катера, чтобы помочь им противостоять растущему присутствию Китая.
• Ноябрь 2013 г. — Китай создает опознавательную зону ПВО в Восточно-Китайском море, которая требует, чтобы некоммерческие самолеты представляли планы полетов перед входом в зону, охватывающую большую часть Восточно-Китайского моря и острова Сэнкаку, находящемуся под управлением США(часть территории Японии).
• Апрель 2014 г. — Филиппины подписали 10-летний военный пакт с Соединенными Штатами об увеличении присутствия американских войск.
• Май 2014 г. — вьетнамские и китайские суда столкнулись в ссоре, пытаясь помешать Китаю установить нефтяную вышку в спорных водах.
• Ноябрь 2014 г. — Китай и Япония достигли соглашения из четырех пунктов об улучшении дипломатических отношений.
• Февраль 2016 г. — Китай разместил ракеты класса «земля-воздух» на острове Вуди на Парасельских островах.
• Июль 2016 г. — Гаага вынесла решение в пользу Филиппин и установила, что «9-пунктирная линия» Китая не имеет юридической основы.
• Ноябрь 2016 г. — Филиппины объявили запретной для рыбной ловли зоной на спорной отмели Скарборо.
• Декабрь 2016 г. — Китай захватил подводный беспилотник ВМС США в Южно-Китайском море. Китай согласился вернуть дрон через несколько дней.
• Сентябрь 2018 г. — Корабль ВМС США, проводивший плановую операцию по обеспечению свободы судоходства вблизи островов Спратли, едва не столкнулся с китайским эсминцем.
• Апрель 2019 г. — с января по март около острова Паг-Аса было замечено около 275 китайских кораблей, президент Филиппин Дутерте пригрозил отправить войска на «самоубийственную миссию», если Китай будет продолжать.
• Июль 2019 г. — Китайское исследовательское судно провело несколько месяцев в ИЭЗ Вьетнама в районе, где Китай ранее пытался помешать Вьетнаму провести бурение.
• Февраль 2020 г. — Китайский военный корабль нацелил свою систему вооружения на филиппинский военный корабль у островов Спратли.
• Март 2020 г. — Китай начал работу на исследовательских станциях, включая оборонные шахты и военные взлетно-посадочные полосы на рифах Файери-Кросс и Суби.
• Апрель 2020 г. — Вьетнам подал официальный протест Китаю после того, как китайское судно протаранило и потопило вьетнамское рыболовное судно недалеко от Парасельских островов.
• Март 2021 г. — Филиппины выразили протест против 200 китайских кораблей, находящихся у рифа Уитсан, который находится в их ИЭЗ. Китай утверждал, что это были рыболовные суда.
• Ноябрь 2022 г. — Китай силой конфисковал обломки предполагаемой китайской ракеты, которая приземлилась в водах Филиппин.
• Декабрь 2022 г. — Индонезия и Вьетнам согласовали границы своей ИЭЗ после 12 лет переговоров.
• Февраль 2023 г. - Филиппины разрешили военным США расширить свое присутствие в стране в том числе в Южно-Китайском море.
• Август 2023 г. — США, Япония и Южная Корея провели саммит и осудили агрессивное поведение Китая в регионе.
• Январь 2013 г. — Филиппины начали международный арбитражный процесс в соответствии с Конвенцией ООН по морскому праву против Китая по его притязаниям на суверенитет над островами Спратли. Китай отказался участвовать.
• Май 2013 г. - Япония обязалась предоставить Филиппинам патрульные катера, чтобы помочь им противостоять растущему присутствию Китая.
• Ноябрь 2013 г. — Китай создает опознавательную зону ПВО в Восточно-Китайском море, которая требует, чтобы некоммерческие самолеты представляли планы полетов перед входом в зону, охватывающую большую часть Восточно-Китайского моря и острова Сэнкаку, находящемуся под управлением США(часть территории Японии).
• Апрель 2014 г. — Филиппины подписали 10-летний военный пакт с Соединенными Штатами об увеличении присутствия американских войск.
• Май 2014 г. — вьетнамские и китайские суда столкнулись в ссоре, пытаясь помешать Китаю установить нефтяную вышку в спорных водах.
• Ноябрь 2014 г. — Китай и Япония достигли соглашения из четырех пунктов об улучшении дипломатических отношений.
• Февраль 2016 г. — Китай разместил ракеты класса «земля-воздух» на острове Вуди на Парасельских островах.
• Июль 2016 г. — Гаага вынесла решение в пользу Филиппин и установила, что «9-пунктирная линия» Китая не имеет юридической основы.
• Ноябрь 2016 г. — Филиппины объявили запретной для рыбной ловли зоной на спорной отмели Скарборо.
• Декабрь 2016 г. — Китай захватил подводный беспилотник ВМС США в Южно-Китайском море. Китай согласился вернуть дрон через несколько дней.
• Сентябрь 2018 г. — Корабль ВМС США, проводивший плановую операцию по обеспечению свободы судоходства вблизи островов Спратли, едва не столкнулся с китайским эсминцем.
• Апрель 2019 г. — с января по март около острова Паг-Аса было замечено около 275 китайских кораблей, президент Филиппин Дутерте пригрозил отправить войска на «самоубийственную миссию», если Китай будет продолжать.
• Июль 2019 г. — Китайское исследовательское судно провело несколько месяцев в ИЭЗ Вьетнама в районе, где Китай ранее пытался помешать Вьетнаму провести бурение.
• Февраль 2020 г. — Китайский военный корабль нацелил свою систему вооружения на филиппинский военный корабль у островов Спратли.
• Март 2020 г. — Китай начал работу на исследовательских станциях, включая оборонные шахты и военные взлетно-посадочные полосы на рифах Файери-Кросс и Суби.
• Апрель 2020 г. — Вьетнам подал официальный протест Китаю после того, как китайское судно протаранило и потопило вьетнамское рыболовное судно недалеко от Парасельских островов.
• Март 2021 г. — Филиппины выразили протест против 200 китайских кораблей, находящихся у рифа Уитсан, который находится в их ИЭЗ. Китай утверждал, что это были рыболовные суда.
• Ноябрь 2022 г. — Китай силой конфисковал обломки предполагаемой китайской ракеты, которая приземлилась в водах Филиппин.
• Декабрь 2022 г. — Индонезия и Вьетнам согласовали границы своей ИЭЗ после 12 лет переговоров.
• Февраль 2023 г. - Филиппины разрешили военным США расширить свое присутствие в стране в том числе в Южно-Китайском море.
• Август 2023 г. — США, Япония и Южная Корея провели саммит и осудили агрессивное поведение Китая в регионе.
Низкий в сравнении с другими странами показатель внешнего долга России (отношение к ВВП) – важнейшее стратегическое преимущество. Российская экономика меньше всех встроена в мировую финансовую систему.
На горизонте нескольких лет в мире разразится финансовый кризис, вызванный неспособностью США обслуживать свой долг. Об этом уже открыто пишет не только канал «Графономика», но и Bloomberg и американские проправительственные аналитики.
Доллар – это не только средство платежа, и гигантская залоговая база в виде ценных бумаг, но и международная платежная инфраструктура: системы платежных карт, межбанковских расчетов (Swift), клиринговые палаты (Euroclear), биржи, банки. То есть доллар – это в первую очередь сложившаяся финансовая система, в основе которой долговая расписка на доверии (US Treasuries или бонды стран ЕС).
Любые проблемы с US Treasuries вызовут коллапс финансовой системы. Низкий долг России и "железный занавес" дают надежду, что этот катаклизм заденет Россию по касательной: авось пронесет.
На горизонте нескольких лет в мире разразится финансовый кризис, вызванный неспособностью США обслуживать свой долг. Об этом уже открыто пишет не только канал «Графономика», но и Bloomberg и американские проправительственные аналитики.
Доллар – это не только средство платежа, и гигантская залоговая база в виде ценных бумаг, но и международная платежная инфраструктура: системы платежных карт, межбанковских расчетов (Swift), клиринговые палаты (Euroclear), биржи, банки. То есть доллар – это в первую очередь сложившаяся финансовая система, в основе которой долговая расписка на доверии (US Treasuries или бонды стран ЕС).
Любые проблемы с US Treasuries вызовут коллапс финансовой системы. Низкий долг России и "железный занавес" дают надежду, что этот катаклизм заденет Россию по касательной: авось пронесет.
Есть веские основания полагать, что в прошлом году Россия вышла на исторический максимум потребления первичной энергии. Если это так, то лишь в прошлом году стране удалось полностью компенсировать деструктивные экономические процессы распада СССР. Что на фоне проходящей СВО – символично.
Для альтернативных методов оценки размера экономики можно использовать такой показатель, как энергопотребление. Зачастую он более адекватный, нежели «дутые» доллары ВВП, и еще более «дутые» с учетом ППС. Поэтому экономисты СССР для сопоставления использовали еще и такие показатели, как выплавка стали, добыча нефти и угля и т.п.
На графике данные заканчиваются 2021 годом, однако в 2022-2023 годах в России наблюдались огромные темпы роста промышленного производства и роста потребления электричества. На основании чего можно сделать вывод, что Россия (в границах РСФСР, МЭА не признает Крым и Донбасс российскими) вышла на новый энергетический и экономический максимум в своем развитии.
Для альтернативных методов оценки размера экономики можно использовать такой показатель, как энергопотребление. Зачастую он более адекватный, нежели «дутые» доллары ВВП, и еще более «дутые» с учетом ППС. Поэтому экономисты СССР для сопоставления использовали еще и такие показатели, как выплавка стали, добыча нефти и угля и т.п.
На графике данные заканчиваются 2021 годом, однако в 2022-2023 годах в России наблюдались огромные темпы роста промышленного производства и роста потребления электричества. На основании чего можно сделать вывод, что Россия (в границах РСФСР, МЭА не признает Крым и Донбасс российскими) вышла на новый энергетический и экономический максимум в своем развитии.
Графономика
Есть веские основания полагать, что в прошлом году Россия вышла на исторический максимум потребления первичной энергии. Если это так, то лишь в прошлом году стране удалось полностью компенсировать деструктивные экономические процессы распада СССР. Что на фоне…
Фальстарт
Коллеги поправляют, что несмотря на рост потребления электроэнергии в России в 2022 году на 1,5%, использование первичной энергии все же снизилось.
В 2023 году в России произошел мощный рывок в промышленном производстве, рост ВВП составил 3,6%, снова был побит рекорд в потреблении электроэнергии. Однако эффект низкой базы 2022 года все же не позволил побить пики 1990 года в использовании первичной энергии (официальной статистики еще нет).
Тем не менее, при сохранении текущих темпов роста промышленного производства есть надежда на новые рекорды в потреблении первичной энергии уже по итогам 2024 года.
Коллеги поправляют, что несмотря на рост потребления электроэнергии в России в 2022 году на 1,5%, использование первичной энергии все же снизилось.
В 2023 году в России произошел мощный рывок в промышленном производстве, рост ВВП составил 3,6%, снова был побит рекорд в потреблении электроэнергии. Однако эффект низкой базы 2022 года все же не позволил побить пики 1990 года в использовании первичной энергии (официальной статистики еще нет).
Тем не менее, при сохранении текущих темпов роста промышленного производства есть надежда на новые рекорды в потреблении первичной энергии уже по итогам 2024 года.
Потребление первичной энергии в Штатах резко контрастирует с Россией. Несмотря на бурные темпы роста ВВП в долларах, потребление первичной энергии падает с 2007-2008 годов. В первую очередь это происходит за счет снижения роли нефти и угля в энергобалансе страны. Их замещает дармовой газ. В России тоже газ дармовой, однако газификация экономики идет намного активнее.
Важно, то, что сейчас один житель России потребляет примерно столько же энергии в год, что и американец. Да в России более суровый климат, однако в Штатах намного более высокая автомобилизация. Кроме того, охлаждение помещения требует первичной энергии ни чуть не меньше, чем его отопление.
Ну и об энергопереходе – на графике видна роль солнца и ветра в совокупном энергобалансе Штатов. Чтобы заместить всю первичную энергию ископаемого топлива стране нужно еще 200-300 лет.
Важно, то, что сейчас один житель России потребляет примерно столько же энергии в год, что и американец. Да в России более суровый климат, однако в Штатах намного более высокая автомобилизация. Кроме того, охлаждение помещения требует первичной энергии ни чуть не меньше, чем его отопление.
Ну и об энергопереходе – на графике видна роль солнца и ветра в совокупном энергобалансе Штатов. Чтобы заместить всю первичную энергию ископаемого топлива стране нужно еще 200-300 лет.
Фотогальванику испытают затмением
В понедельник, 8 апреля, в США произойдет солнечное затмение. К этому событию готовятся все солнечные энергетики страны и особенно их коллеги, обеспечивающие резервное снабжение. Событие знаковое, так как затмение станет испытанием для нового, «зеленого» энергоснабжения страны: на 1-2 часа солнце резко «выключится», а потом «включится» обратно. В итоге произойдет скачок в генерации на 84,8 ГВт установленной мощности.
Нельзя сказать, что энергосистема Штатов не готова: несмотря на многочисленность установленных солнечных электростанций, они все зарезервированы газовыми и угольными тепловыми электростанциями. Да и в эпицентре солнечного затмения окажется нефтегазовый Техас, где основной источник генерации электроэнергии, как и в прошлом веке, – природный газ. Самый «солнечный» штат, Калифорнию, затмение коснется по касательной: луна закроет солнце менее, чем на 50%.
В понедельник, 8 апреля, в США произойдет солнечное затмение. К этому событию готовятся все солнечные энергетики страны и особенно их коллеги, обеспечивающие резервное снабжение. Событие знаковое, так как затмение станет испытанием для нового, «зеленого» энергоснабжения страны: на 1-2 часа солнце резко «выключится», а потом «включится» обратно. В итоге произойдет скачок в генерации на 84,8 ГВт установленной мощности.
Нельзя сказать, что энергосистема Штатов не готова: несмотря на многочисленность установленных солнечных электростанций, они все зарезервированы газовыми и угольными тепловыми электростанциями. Да и в эпицентре солнечного затмения окажется нефтегазовый Техас, где основной источник генерации электроэнергии, как и в прошлом веке, – природный газ. Самый «солнечный» штат, Калифорнию, затмение коснется по касательной: луна закроет солнце менее, чем на 50%.
Статус экспортера нефтепродуктов не спасает США от резкого роста цен на ГСМ. Цены на бензин в Штатах растут быстрее, чем в топливодефицитной Европе – что на первый взгляд удивительно.
Однако, во-первых, в самих США минимальные налоги на бензин и дизель, а значит нет демпфера, который бы мог амортизировать рост себестоимости производства. Во-вторых, не надо забывать про массовые аварии на НПЗ США в начале этого года и выпадение 11% мощностей нефтепереработки. Зимой из-за низкого спроса это мало сказалось на внутренних ценах. Однако не удалось создать нормального запаса топлива перед сезонным ростом спроса. Весной спрос на топливо традиционно растет и переходит в летний-отпускной пик. Так что, основной рост спроса и цен на бензин еще впереди.
При этом в России – одном из крупнейших экспортеров дизеля также проблемы с НПЗ из-за массовых атак беспилотников (которых, кстати, после окриков из-за океана стало меньше), поэтому резервов у мирового ТЭКа – нет.
Однако, во-первых, в самих США минимальные налоги на бензин и дизель, а значит нет демпфера, который бы мог амортизировать рост себестоимости производства. Во-вторых, не надо забывать про массовые аварии на НПЗ США в начале этого года и выпадение 11% мощностей нефтепереработки. Зимой из-за низкого спроса это мало сказалось на внутренних ценах. Однако не удалось создать нормального запаса топлива перед сезонным ростом спроса. Весной спрос на топливо традиционно растет и переходит в летний-отпускной пик. Так что, основной рост спроса и цен на бензин еще впереди.
При этом в России – одном из крупнейших экспортеров дизеля также проблемы с НПЗ из-за массовых атак беспилотников (которых, кстати, после окриков из-за океана стало меньше), поэтому резервов у мирового ТЭКа – нет.
Цены на российскую флагманскую нефть Urals поднялись выше среднего за последние 16 лет и заметно выше установленного потолка цен странами G7. Более важно, что сейчас Urals котируется выше, чем в апреле 2022 года. Напомним, что тогда мировой рынок нефти сильно штормило из-за опасений полного эмбарго на российскую нефть, в результате профицит внешней торговли РФ установил в 2022 году исторический рекорд. Но что еще более важно, цены на нефть заметно выше заложенных в бюджете на этот год в 71,5 доллара за баррель.
Высокие цены на нефть это не только стабильный поток экспортной выручки, но и возможность для Минфина заметно снизить дефицит бюджета, а значит, меньше занимать на открытом рынке (у Сбера и ВТБ). План Минфина до конца этого года – занять 3,2 трлн рублей. Однако ставки на займы для государства сейчас выше 13,5%, что убийственно для бюджета, особенно если учесть, что часть этих средств пойдет на финансирование льготной ипотеки, выданной российским гражданам под 7% годовых в основном Сбером и ВТБ.
Высокие цены на нефть это не только стабильный поток экспортной выручки, но и возможность для Минфина заметно снизить дефицит бюджета, а значит, меньше занимать на открытом рынке (у Сбера и ВТБ). План Минфина до конца этого года – занять 3,2 трлн рублей. Однако ставки на займы для государства сейчас выше 13,5%, что убийственно для бюджета, особенно если учесть, что часть этих средств пойдет на финансирование льготной ипотеки, выданной российским гражданам под 7% годовых в основном Сбером и ВТБ.
Почему Китай игнорирует санкции на российскую нефть, газ и уголь?
Китай – самая энергодефицитная страна в мире, обходя по этому показателю и Индию и Японию вместе взятых. Сегодня экономика КНР импортирует каждую пятую-четвертую единицу энергии потребляемую в стране. Показатель будет нарастать по мере автомобилизации населения, истощения месторождений угля и роста сектора нефтехимии.
При этом, в отличие от США, потребляя гигантское количество энергии, Китай – это не мировой паразит, страна сохраняет положительный торговый баланс, отдавая во внешний мир больше, чем забирает из него.
Экономика Китая не может позволить себе отказаться от российской нефти, угля и газа: это приведет к резкому росту цен на неподсанкционные энергоносители, что подорвет эффективность китайской производственной фабрики. Поэтому российская нефть, попавшая в цепкие китайские лапки, больше никогда не вернется на мировой рынок.
Китай – самая энергодефицитная страна в мире, обходя по этому показателю и Индию и Японию вместе взятых. Сегодня экономика КНР импортирует каждую пятую-четвертую единицу энергии потребляемую в стране. Показатель будет нарастать по мере автомобилизации населения, истощения месторождений угля и роста сектора нефтехимии.
При этом, в отличие от США, потребляя гигантское количество энергии, Китай – это не мировой паразит, страна сохраняет положительный торговый баланс, отдавая во внешний мир больше, чем забирает из него.
Экономика Китая не может позволить себе отказаться от российской нефти, угля и газа: это приведет к резкому росту цен на неподсанкционные энергоносители, что подорвет эффективность китайской производственной фабрики. Поэтому российская нефть, попавшая в цепкие китайские лапки, больше никогда не вернется на мировой рынок.
За два года российский бюджет пережил огромнейшую трансформацию. Траты бюджета РФ квартал кварталу выросли за два года в 1,55 раза по номиналу. При этом бюджета это драйвер развития всей экономики, благодаря стимулирующей политике ВВП растет рекордными за последнее десятилетие темпами. Играют роль как федеральные программы развития инфраструктуры, так и трансферы на СВО в виде оборонного заказа, зарплат, восстановление территорий.
При этом волатильные нефтегазовые доходы – не растут. В I квартале 2022 года бюджет выручил 2,9 трлн от нефтегаза, в I квартале 2024 года – 3 трлн рублей. А вот ненефтегазовые доходы почти удвоились. Это благодарная, растущая экономика возвращает сделанные в нее госинвестиции.
Еще лишь десятилетие такой стимулирующей политики сделает российскую экономику абсолютно независимой от цен на нефть и газ. При этом возможности наращивать государственный долг у страны есть, а при нормализции ДКП, проблем с его обслуживанием не предвидится.
При этом волатильные нефтегазовые доходы – не растут. В I квартале 2022 года бюджет выручил 2,9 трлн от нефтегаза, в I квартале 2024 года – 3 трлн рублей. А вот ненефтегазовые доходы почти удвоились. Это благодарная, растущая экономика возвращает сделанные в нее госинвестиции.
Еще лишь десятилетие такой стимулирующей политики сделает российскую экономику абсолютно независимой от цен на нефть и газ. При этом возможности наращивать государственный долг у страны есть, а при нормализции ДКП, проблем с его обслуживанием не предвидится.
В начале прошлого века в Европе жило 407 млн человек. Этого было вполне достаточно, чтобы тотально доминировать над Африкой (число жителей 139 млн человек), Северной (104 млн) и Латинской (41 млн) Америками и покусывать Азию (931 млн).
К середине этого века Европа будет одним из малочисленных макрорегионов планеты. Здесь по прогнозам ООН будет жить всего 704 млн людей – это в 7,5 раз меньше, чем в Азии и в 3,5 раза меньше, чем в Африке. То есть Европа и США уже в этом веке станут задворками динамично развивающегося глобального Юга.
Миграцией демографическую ситуацию уже не исправить. Чтобы приезжие ассимилировались, нужно ждать 2-3 поколения, да и число мигрантов должно быть на порядок больше,чем сейчас. А власти Европы и Америки уже сейчас потеряли контроль над анклавами мигрантов.
Удержать технологии, капитал и власть – в таком мире не получится. Это еще одна причина (помимо гигантских госдолгов) для поджога «неправильно» развивающегося мира и направления его под откос третьей мировой войны.
К середине этого века Европа будет одним из малочисленных макрорегионов планеты. Здесь по прогнозам ООН будет жить всего 704 млн людей – это в 7,5 раз меньше, чем в Азии и в 3,5 раза меньше, чем в Африке. То есть Европа и США уже в этом веке станут задворками динамично развивающегося глобального Юга.
Миграцией демографическую ситуацию уже не исправить. Чтобы приезжие ассимилировались, нужно ждать 2-3 поколения, да и число мигрантов должно быть на порядок больше,чем сейчас. А власти Европы и Америки уже сейчас потеряли контроль над анклавами мигрантов.
Удержать технологии, капитал и власть – в таком мире не получится. Это еще одна причина (помимо гигантских госдолгов) для поджога «неправильно» развивающегося мира и направления его под откос третьей мировой войны.
«Индия может отобрать у Китая корону роста», пишет Bloomberg. На эффекте низкой базы – это на какое-то время возможно. Появление базовой инфраструктуры в виде водопровода, канализации, автомобильных и железных дорог, МКД во всех крупных городах – станет стимулом роста для гигантской южной страны. Технологии не сложные, доступные, легковнедряемые. При этом, такая инфраструктура из-за многочисленности населения легко окупаема.
Другое дело, что по тем же дорогам должно что-то ездить – поезда, автомобили, в домах работать бытовая техника и т.д. Чтобы это появилось, необходима промышленность. Для промышленности нужно электричество и сырье. А вот с этим пока у Индии проблемы.
Уникальность Китая в том, что в этой стране есть огромные реки, дающие почти бесплатную гидроэнергию. Здесь огромные залежи угля – источник самой дешевой энергии ископаемого топлива. У Индии с этим много хуже. А без дешевой энергии лежащей буквально под ногами, мечты о короне роста так и останутся мечтами.
Другое дело, что по тем же дорогам должно что-то ездить – поезда, автомобили, в домах работать бытовая техника и т.д. Чтобы это появилось, необходима промышленность. Для промышленности нужно электричество и сырье. А вот с этим пока у Индии проблемы.
Уникальность Китая в том, что в этой стране есть огромные реки, дающие почти бесплатную гидроэнергию. Здесь огромные залежи угля – источник самой дешевой энергии ископаемого топлива. У Индии с этим много хуже. А без дешевой энергии лежащей буквально под ногами, мечты о короне роста так и останутся мечтами.
На биржах сдувается пузырь производителей электромобилей. Шумнее всех падает Tesla, но под давлением весь сектор. Падение происходит на фоне роста фондовых индексов: S&P500 за это время вырос на 10%.
Причина – замедление роста двух крупнейших рынков электрокаров – Китая и США. Кроме того, в нишу электромобилей заходят классические автопроизводители - Ford, VW, BMW и т.д. Конкурировать новичкам рынка с мировыми грандами автомобилестроения тяжело. У последних кроме компетенций, инженерной базы, есть еще и огромные сбытовые сети и сети постпродажного обслуживания.
Впрочем, основная причина падения капитализаций компаний - хайп вокруг электрических авто сходит на нет. Его заменяет мода на искусственный интеллект и мания к процессорам. Остуда и массовый исход акционеров из зачастую убыточных компаний, попытавшихся устроить революцию на зрелом рынке автомобилестроения. Впрочем, так же тихо весь прошлый год сдувался пузырь производителей ВИЭ оборудования.
Причина – замедление роста двух крупнейших рынков электрокаров – Китая и США. Кроме того, в нишу электромобилей заходят классические автопроизводители - Ford, VW, BMW и т.д. Конкурировать новичкам рынка с мировыми грандами автомобилестроения тяжело. У последних кроме компетенций, инженерной базы, есть еще и огромные сбытовые сети и сети постпродажного обслуживания.
Впрочем, основная причина падения капитализаций компаний - хайп вокруг электрических авто сходит на нет. Его заменяет мода на искусственный интеллект и мания к процессорам. Остуда и массовый исход акционеров из зачастую убыточных компаний, попытавшихся устроить революцию на зрелом рынке автомобилестроения. Впрочем, так же тихо весь прошлый год сдувался пузырь производителей ВИЭ оборудования.
Милитаризация Европы все никак не справится с растущими, как снежный ком, проблемами. Новая напасть - нехватка базового сырья, хлопка, необходимого для производства пороха. Главный поставщик хлопковой нитроцеллюлозы - Китай, - потенциальный враг США, а значит ЕС в конфликте вокруг Тайваня и шельфа Южно-Китайского моря. Положиться на него, как на надежного поставщика хлопковой нитроцеллюлозы, никак нельзя.
На графике за 2022 год показана 25% доля США на рынке хлопковой нитроцеллюлозы, однако цифры за 2022 год. В 2023/24 году произошло сокращение производства до уровней 1870-ых годов. Хлопководство и переработка в США в жуткой деградации. Да и наверняка при росте производства американские хлопоководы отдадут предпочтение американскому оборонпрому.
Два оставшихся экспортера - Испания и Узбекистан, вряд ли смогут обеспечить весь спрос на хлопок в случае реального (а не соседского) конфликта с участием стран ЕС. При этом снаряды и патроны к этому конфликту хорошо бы изготовить уже сейчас.
На графике за 2022 год показана 25% доля США на рынке хлопковой нитроцеллюлозы, однако цифры за 2022 год. В 2023/24 году произошло сокращение производства до уровней 1870-ых годов. Хлопководство и переработка в США в жуткой деградации. Да и наверняка при росте производства американские хлопоководы отдадут предпочтение американскому оборонпрому.
Два оставшихся экспортера - Испания и Узбекистан, вряд ли смогут обеспечить весь спрос на хлопок в случае реального (а не соседского) конфликта с участием стран ЕС. При этом снаряды и патроны к этому конфликту хорошо бы изготовить уже сейчас.
Цены на газ упали и стабилизировались, а экономический рост в Европу не вернулся. Здесь машинка роста и без того барахлила долгие годы, сейчас она и вовсе сломалась. Согласно прогнозам МВФ, крупнейшие экономики ЕС в этом году вырастут на промилле. Даже вечностагнирующая Япония обгонит по динамике роста ВВП Италию, Великобританию и Германию. Чуть лучше экономика Франции.
Последний год уверенного роста для ЕС – 2019. С того момента всегда возникает какая-то причина для кризиса – ковид, СВО, рост цен на энергоносители. Теперь мешает Китай.
Россия на этом фоне выглядит выигрышно: страна под тысячами санкций, ведет СВО, а рост ВВП по прогнозам МВФ в этом году составит 2,6%. Впрочем, рост мог быть не хуже 2023 года (+3,6%). Все предпосылки для этого есть – относительно высокие цены на нефть, растущие траты бюджета, адаптация экономики к санкциям. Мешает агрессивная политика ЦБ, увидевшего перегрев экономики в омуте «поломанного» валютного рынка.
Впрочем, надежда на повторение рекорда прошлого года - есть.
Последний год уверенного роста для ЕС – 2019. С того момента всегда возникает какая-то причина для кризиса – ковид, СВО, рост цен на энергоносители. Теперь мешает Китай.
Россия на этом фоне выглядит выигрышно: страна под тысячами санкций, ведет СВО, а рост ВВП по прогнозам МВФ в этом году составит 2,6%. Впрочем, рост мог быть не хуже 2023 года (+3,6%). Все предпосылки для этого есть – относительно высокие цены на нефть, растущие траты бюджета, адаптация экономики к санкциям. Мешает агрессивная политика ЦБ, увидевшего перегрев экономики в омуте «поломанного» валютного рынка.
Впрочем, надежда на повторение рекорда прошлого года - есть.
Суетливо собирающаяся на войну Европа никак не может свести бюджеты. Bloomberg посчитал, что будет с долгами стран G7, если они начнут умеренную милитаризацию и будут направлять 2% ВВП на оборону и вести военные действия средней тяжести - 4% от ВВП. Вердикт к 2030 году – без печатного станка обанкротятся все кроме Германии. С печатным станком, экономики всех стран, в том числе Германии, рухнут под тяжестью инфляции. Не лучше дела в США и Японии.
При этом нужно понимать, что война требует ресурсов, и эти ресурсы – не напечатанные доллары и евро. Это нефть, газ, сталь, медь и далее по списку. В случае начала большой войны в Европе или в Азии – все это подорожает кратно, а затраты бюджетов вырастут пропорционально. Страны G7 не готовы к реальной войне, тем более на своей территории. Этому не способствуют ни состояние госфинансов, ни демография, ни оставшаяся промышленность.
При этом нужно понимать, что война требует ресурсов, и эти ресурсы – не напечатанные доллары и евро. Это нефть, газ, сталь, медь и далее по списку. В случае начала большой войны в Европе или в Азии – все это подорожает кратно, а затраты бюджетов вырастут пропорционально. Страны G7 не готовы к реальной войне, тем более на своей территории. Этому не способствуют ни состояние госфинансов, ни демография, ни оставшаяся промышленность.
Пророчество "Голдмана" Джима О'Нила, данное в 2001 году, начало сбываться – страны БРИК действительно становятся доминирующей силой в мире. ЮАР (С в БРИКС) присоседилась позднее.
Настроение менеджеров по закупкам, измеряемое агентством S&P Global за март 2024 года, можно интерпретировать по-разному, однако оно отлично ложится в канву новых бенефициаров формирующегося мироустройства: Бразилия, Россия, Индия, Китай, входящих в обозначенный блок. Кроме того, хорошо идут дела у бизнесменов из Индонезии и Саудии.
Неплохое настроение бизнеса в США объяснить сложно, однако возможно, это статистический артефакт, связанный с предстоящими выборами президента страны, мало отражающий действительность, происходящую в реальном бизнесе Штатов.
Отлично видно на карте и страны, бизнес которых вдруг начал чувствовать себя плохо (страны, за счет которых происходит банкет, или чьи доли в режиме реального времени в мировом разделении труда падают): Германия, Франция и Япония.
Настроение менеджеров по закупкам, измеряемое агентством S&P Global за март 2024 года, можно интерпретировать по-разному, однако оно отлично ложится в канву новых бенефициаров формирующегося мироустройства: Бразилия, Россия, Индия, Китай, входящих в обозначенный блок. Кроме того, хорошо идут дела у бизнесменов из Индонезии и Саудии.
Неплохое настроение бизнеса в США объяснить сложно, однако возможно, это статистический артефакт, связанный с предстоящими выборами президента страны, мало отражающий действительность, происходящую в реальном бизнесе Штатов.
Отлично видно на карте и страны, бизнес которых вдруг начал чувствовать себя плохо (страны, за счет которых происходит банкет, или чьи доли в режиме реального времени в мировом разделении труда падают): Германия, Франция и Япония.