Каждый раз, когда речь заходит про «рынок ждёт обвал», «есть опасные дисбалансы» и т.п., вспоминаем важное правило: чтобы упали цены, у продавцов должна быть острая необходимость продать в установленный срок, то есть деньги от продажи нужны здесь и сейчас.

То, что на первичном рынке такой необходимости нет уже много раз говорили: по 214-фз стройку финансируют банки, а не покупатели жилья, как раньше. У застройщика не возникает потребности в наличных с момента, как он заключил договор.

На вторичном рынке чуть сложнее, но результат не сильно отличается. Ситуаций, когда ваша потребность в наличных может быть удовлетворена только за счет продажи жилья, не так уж и много. Вспомните, когда в последний раз вам срочно нужны были 15 млн рублей, при рыночной стоимости квартиры в 20?

Если мы утверждаем, что после попадания на вторичный рынок, когда становится невозможно совершить покупку по условиям льготной ипотеки, стоимость жилья падает на 20-30%, то за счет инфляции вы сможете продать ее по цене покупки уже через 4-5 лет. Даже на уровне интуиции понятно, что домохозяйства не покупают квартиры раз в 3 года.

Наконец, даже если в результате дефолта заемщика или застройщика жилье попадает к банку, то банкам сейчас более чем хватает капитала и прибыли, чтобы жить с этими квартирами на балансе несколько лет в ожидании нового периода экономического роста.

Даже на фондовом рынке активы имеют склонность обваливаться, когда продавцам приходится продавать прямо сейчас: условный маржин колл.

#жилье #ипотека
@unexpectedvalue

Если одним предложением сформировать отношение россиян к покупке жилья то получится, что «Лучшее время для покупки квартиры — сегодня».

Завтра может быть поздно.

#актуально

рецепт маринада для свиных ребрышек от сергея гуриева:

— горчица
— мёд
— соевый соус
— отключить Россию от мировых платёжных систем, запретить въезжать в Европу на автомобилях с российскими номерами, ввести ограничения на торговлю криптовалютой обладателям российского паспорта
— посолить поперчить по вкусу

В продолжение темы квартир и их цен

Стоимость недвижимости практически никогда не падает, что не скажешь о ее площади.

Периодически смотрю западный сегмент Ютуба в котором недавно обнаружил целый канал посвященный обустройству и дизайну малометражных квартир.

К моему удивлению квартиры площадью 40-65 метров квадратных — тоже считают малометражными.

И для них изобретают многофункциональные решения, дабы уместить на такой площади все необходимые удобства.

Интересна реакция западных дизайнеров интерьера на видео об обустройстве двадцатиметровой квартиры где-нибудь не в мегаполисе (Москве), а скажем в Туле или Липецке.

Да, малометражки добрались и до регионов, что для меня было удивлением.

26-этажные муравейники с нарезанными по 23 метра квартирами в РЕГИОНАХ кажутся каким-то адом.

А на деле это новая реальность, очень схожая с пакетом молока в 900 мл.

Цена вроде та же, а вот продукта стало очевидно меньше.

#мелким_почерком

Мем вдогонку

#актуально

В продолжение темы покупки автомобилей

«Автовладельцы в России стали всё чаще сталкиваться с трудностями при ремонте китайских автомобилей. Продажи стремительно растут, но система сервисного обслуживания до сих пор не выстроена, утверждают эксперты.

Автосалоны не располагают необходимыми каталогами запчастей, комплектующие поставляются долго, а некоторые узлы вообще не поддаются ремонту. В итоге при поломке многие автомобилисты вынуждены на длительный срок оставаться без машины».

Ещё один повод не покупать китайца.

Хотя таксопарки это вряд ли остановит, ездить то на чем-то надо, пускай и с более длительными простоями.

#актуально

На самом деле у запрета абортов есть и положительные стороны

Завтра будем читать #актуальный_перевод об очередной теории заговора технологических гигантов США.

Что такое «великолепная семерка»?

Почему S&P 500 самый прибыльный индекс?

Очередной пузырь и надо запасаться золотом?

Да, все эти вопросы в нынешние времена актуальны не для каждого (особенно с учетом текущей ситуации с брокерами), но тренды и базу знать надо!

Иначе как? Иначе никак

Пресловутый S&P 500 или присмотритесь к «S&P 493»

The Economist, 8 ноября 2023 г.

#актуальный_перевод

Подумайте об американском фондовом рынке. Какая фирма первой приходит на ум?

Возможно, это та, которая принесла вам деньги, или та, чьи акции вы собираетесь купить.

Если нет, то, скорее всего, вы подумали о «великолепной семерке».

Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia и Tesla – заслуженные звезды Уолл-стрит. Каждая из них была создана за последние 50 лет, а пять из них – за последние 30.

Рыночная стоимость каждой из них превысила 1 трлн. Неудивительно, что американский фондовый рынок опережает другие.

Европейские фондовые рынки так и не смогли создать компанию с капиталом в 1 трлн. долл. и за последние три десятилетия не смогли породить ни одной компании стоимостью даже в десятую часть от этой суммы.

Неудивительно, что среднегодовая доходность американского базового индекса S&P 500 за последнее десятилетие в полтора раза превысила доходность европейского Stoxx 600.

🔸В этой истории есть только одна проблема.

Она заключается в том, что все брокеры размахивают руками, представляя «великолепную семерку» как некую эмблему всего американского фондового рынка.

Отчасти это действительно так, ведь «великолепная семерка» составляет огромную часть S&P 500: если судить по рыночной стоимости, то на их долю приходится 29% индекса, а значит, и его результатов.

Тем не менее, это всего лишь семь компаний из 500 – остальные 493, как выясняется, совсем не такие резвые. Они не ломали индустрий и не покоряли вершин.

Если отбросить технологических гигантов, то наш новый индекс «S&P 493» – выглядит значительно старше своего собрата.

Рассмотрим его крупнейшие компании. В верхней части списка находятся Berkshire Hathaway, инвестиционная компания, возглавляемая двумя нестареющими людьми, и Eli Lilly, производитель фармацевтических препаратов, основанный в XIX веке ветераном гражданской войны в Америке.

Еще ниже находится JPMorgan Chase – банк, сделавший себе имя еще до создания Федеральной резервной системы!

Это не означает, что эти компании не занимаются инновациями. Все они, по определению, остаются весьма успешными, даже если ни одна из них не перешагнула порог в 1 трлн. долл.

Именно возраст компаний этих 493 компаний и обеспечил защиту индексу S&P 500 во время краха рынка в 2022 году:

«Великолепная семерка» тогда потеряла 41% своей стоимости, а вот наш с вами «индекс S&P 493» – потерял всего 12%.

🔸Однако в этом году ситуация изменилась.

На первый взгляд, старожилы из «S&P 493» должны были добиться хороших результатов, поскольку американская экономика оставалась на редкость оживленной.

Но на деле цены на акции «великолепной семерки» за первые десять месяцев этого года выросли на 52%, практически сведя на нет потери 2022 года. А вот стоимость акций S&P 493, напротив, упала на 2%.

🔸Каков же итог?

Один из выводов заключается в том, что американские технологические гиганты в виде «великолепной семерки» все-таки сильно переоценены.

С другой стороны, остальные 493 компании из индекса S&P 500 являются своеобразным «якорем», сглаживающим последствия серьезных падений технологических гигантов.

Поэтому, если вы верите в технологии и их успех, то S&P 500 с его «великолепной семеркой» несомненно ваш выбор.

Но если по вашему мнению, технологические гиганты – колоссы на глиняных ногах, то рекомендуем вам присмотреться к S&P 493.

Или к золоту на худой конец.

Да что вы знаете о бюрократии

Еврокомиссия улучшила прогноз динамики ВВП РФ в 2023 году и ожидает рост на уровне 2% против спада в 0,9%, прогнозируемого ранее.

Переиграли и уничтожили.

Про инвестирование

В нашем опросе о выборе объекта инвестиций наименьшее количество респондентов выбрали российский фондовый рынок.

🔸Откуда растут корни недоверия?

Ответ на этот вопрос достаточно комплексный и слагается из нескольких переменных:

▪️Боязнь повторение сценария с обесцениванием советских вкладов Сбербанка

Иными словами, карета в одночасье превратилась в тыкву.

До сих пор деньги со сберкнижек советских граждан не были выплачены держателям.

Госдума откладывает погашение долга перед вкладчиками начиная с 2003 года за неимением источников финансирования.

А заплатить нужно уже 66,8 трлн. рублей.

▪️Счета граждан у российских брокеров не застрахованы.

Да, активы держаться в специальном депозитарии, а брокер лишь является «провайдером» услуг по их обслуживанию. И в случае чего активы можно будет вывести к другому брокеру.

Но что если произойдут иные обстоятельства?

Технический сбой, мошенники завладеют вашим паролем и выведут на другой счет или иное бедствие? — Вы потеряете деньги, никто вам ничем не обязан.

▪️Непредсказуемость и нестабильность

Повышение ключевой ставки до 20%? А может быть рост инфляции? Или внезапная отмена дивидендов эмитента? Блокировка иностранных активов у брокера?

Все эти прелести мы уже испытали на себе за последние несколько лет. И не раз.

А вишенкой на торте является традиционно высокая волатильность российского фондового рынка. Резкий рост может сменяться падением по несколько раз в год.

🔸Все эти факторы (а это только основные) не являются прямым призывом не вкладывать деньги в российскую фонду.

Но они достаточно четко заставляют людей понять, что риски такого инвестирования — высоки и сродни танцу с бубном.

Если ты не «шаман», то не угадаешь.

Эти люди (скорее всего) обладают специальными знаниями, позволяющими им избегать этих дополнительных рисков при вложении в российский фондовый рынок.

Вот поэтому таких шаманов среди опрошенных и есть 4 (четыре) процента.

#мелким_почерком

Ну и конечно же большинство опрошенных выбрали самую проверенную временем стратегию — покупку недвижимости.

Отсюда и исходит перегретость рынка жилья при стабильном снижении его доступности и не улучшении жилищных условий.

Покупают то в основном студии.

Одним словом, рынок не обманешь — застройщики строят ровно то, на что есть наибольший спрос.

Более того, мем украден

В России планируют ввести утилизационный сбор для импортной электроники: планшетов, смартфонов, ноутбуков и видеокамер. Инициативу уже поддержали в Минпромторге.

Планируется, что утильсбор на электронику будет работать по той же системе, что и утильсбор на импортные автомобили, и будет обеспечивать вливание в бюджет дополнительных средств, которые направят на развитие отечественных производств, и подрасчистить рынок от иностранных конкурентов.

Расчистка полок с электроникой перед новым годом через 1..2..3..

А если серьезно, то такими темпами дорастем и до доп. пошлины и утильсбора на одежду и водку.

Надо же поддерживать отечественного производителя.

#актуально

Раз уж все обсуждают Аргентину то надо быть в тренде

Один из моих любимых графиков в серии макропрогнозов.
Составленный в 1875 году американцем Сэмюэлем Беннером, он продолжает работать с удивительной точностью!
Он на самом деле предсказал Великую депрессию, Вторую мировую войну, пузырь доткомов и крах во время Ковида, который мы недавно пережили. Что-то удивительное.

При этом Беннер был предпринимателем средней руки, а не учёным и экономистом. За свою карьеру он занимался производством чугуна, выращиванием свиней и другими видами бизнеса.
Однажды Беннер задумался над тем, как работают рыночные циклы. В 1875 году Беннер выпустил книгу «Экономические пророчества будущих взлетов и падений цен». Основа его прогнозов… солнечные циклы, немного дополненные сменой поколений и технических усовершенствований.

По циклу Беннера 2023 год – время нижней точки кризиса. Это, например, аналог 1942 года. Лучшее же время вернётся к 2026 году.