5 отраслей, куда не следует инвестировать
Подрывные инновации так называются потому, что потенциально могут «подорвать рельсы» и пустить под откос целые отрасли. Когда такое случается, внедрение подрывных инноваций, подобно ядерному взрыву, - испаряет миллиардные состояния и сжигает триллионы долларов рыночной стоимости.
Но самое страшное случается, когда подрывные инновации совпадают по времени с джокерами радикальной неопределенности. Так и произошло сейчас, когда мир столкнулся с «Большим откровением» - назревшей серией подрывных технологических инноваций, совпавшей по времени с явлением миру корона-джокера.
И хотя техно-оптимисты вдохновляют общество рассказами об ускоряющем влиянии пандемии на переход к телеобучению и успехи ИИ в разработке лекарств, инвестиционные аналитики предупреждают об огромных рисках. Целые индустрии в ближайшие годы имеют высокие шансы рухнуть под откос.
Отчет с лаконичным названием «Bad Ideas Report 2020», опубликованный компанией ARK Invest Management, называет 5 таких индустрий, в которые не только не рекомендуется инвестировать, но и вообще стоит оттуда эвакуировать свои капиталы.
1. Традиционные банки с физической инфраструктурой (цифровые кошельки на смартфонах делают физическую инфраструктуру бесполезной).
Примерно $3 триллиона рыночной капитализации могут рухнуть.
2. Традиционная розничная торговля (конкурировать с электронной коммерцией она не сможет).
Примерно $1 триллион коммерческой недвижимости (40% от $2.6 триллиона) может быть перепрофилирован.
3. Традиционное телевидение - телепрограммы в реальном времени, доступные через трансляцию или кабельное / спутниковое вещание (неуклонно уступая доставке контента по требованию через Интернет, ТВ лишится и подписки, и рекламы).
Примерно $442 миллиарда рыночной капитализации могут рухнуть.
4. Грузовые железнодорожные перевозки (электро-робо-грузовики могут разрушить рынок грузовых ж/д перевозок).
Примерно $400 миллиардов основных фондов могут оказаться под угрозой.
5. Традиционный транспорт (робо-такси могут разрушить автомобильный рынок в том виде, в каком мы его знаем, перевернув все, от обслуживания автомобилей до страхования и нефтяной промышленности).
Примерно $8 триллионов рыночной капитализации могут рухнуть.
N.B. Если внедрение подрывных технологий в пп. 1-3 уже идёт полным ходом, в пп. 4-5 всё зависит от инноваций, которые еще в разработке и, возможно, вообще никогда не появятся. Так что, инвестировать в эти индустрии можно. Но это игра в орлянку.
#Коронакризис #Будущее #Инвестиции
Подрывные инновации так называются потому, что потенциально могут «подорвать рельсы» и пустить под откос целые отрасли. Когда такое случается, внедрение подрывных инноваций, подобно ядерному взрыву, - испаряет миллиардные состояния и сжигает триллионы долларов рыночной стоимости.
Но самое страшное случается, когда подрывные инновации совпадают по времени с джокерами радикальной неопределенности. Так и произошло сейчас, когда мир столкнулся с «Большим откровением» - назревшей серией подрывных технологических инноваций, совпавшей по времени с явлением миру корона-джокера.
И хотя техно-оптимисты вдохновляют общество рассказами об ускоряющем влиянии пандемии на переход к телеобучению и успехи ИИ в разработке лекарств, инвестиционные аналитики предупреждают об огромных рисках. Целые индустрии в ближайшие годы имеют высокие шансы рухнуть под откос.
Отчет с лаконичным названием «Bad Ideas Report 2020», опубликованный компанией ARK Invest Management, называет 5 таких индустрий, в которые не только не рекомендуется инвестировать, но и вообще стоит оттуда эвакуировать свои капиталы.
1. Традиционные банки с физической инфраструктурой (цифровые кошельки на смартфонах делают физическую инфраструктуру бесполезной).
Примерно $3 триллиона рыночной капитализации могут рухнуть.
2. Традиционная розничная торговля (конкурировать с электронной коммерцией она не сможет).
Примерно $1 триллион коммерческой недвижимости (40% от $2.6 триллиона) может быть перепрофилирован.
3. Традиционное телевидение - телепрограммы в реальном времени, доступные через трансляцию или кабельное / спутниковое вещание (неуклонно уступая доставке контента по требованию через Интернет, ТВ лишится и подписки, и рекламы).
Примерно $442 миллиарда рыночной капитализации могут рухнуть.
4. Грузовые железнодорожные перевозки (электро-робо-грузовики могут разрушить рынок грузовых ж/д перевозок).
Примерно $400 миллиардов основных фондов могут оказаться под угрозой.
5. Традиционный транспорт (робо-такси могут разрушить автомобильный рынок в том виде, в каком мы его знаем, перевернув все, от обслуживания автомобилей до страхования и нефтяной промышленности).
Примерно $8 триллионов рыночной капитализации могут рухнуть.
N.B. Если внедрение подрывных технологий в пп. 1-3 уже идёт полным ходом, в пп. 4-5 всё зависит от инноваций, которые еще в разработке и, возможно, вообще никогда не появятся. Так что, инвестировать в эти индустрии можно. Но это игра в орлянку.
#Коронакризис #Будущее #Инвестиции
YouTube
5 Industries Investors Should Avoid | Bad Ideas
Are you suffering from headache, nausea, or increased blood pressure from the threat of disruptive innovation? If so, you may be associated with a portfolio that is based on the traditional world order.
Many investors want to achieve long-term growth, but…
Many investors want to achieve long-term growth, but…
15 подрывных инноваций, что изменят мир.
Куда инвестировать в 2021.
Новое исследование ARK Investment весьма авторитетно для инвесторов и чрезвычайно важно для разработчиков подрывных инноваций (внедрений технологически новых продуктов или услуг, которые принципиально меняют способы какой-то деятельности: работы, отдыха, развлечений, лечений …)
По гамбургскому счету, это первое исследование за полвека, обладающее несомненной ценностью:
1. как для любого инвестора;
2. так и для любого техно-визионера и разработчика.
В качестве иллюстрации верности первого, приведу такой аргумент.
Как не прислушаться к рекомендациям тех, кто управляет тремя наиболее эффективными биржевыми инвест-фондами (ETF) в мире (за последний год, три и пять лет), инвестирующими в перспективные отрасли. Например, ETF ARK Innovation (ARKK) за 2020 вырос на 170%, а его чистые активы возросли с $2 млрд до $17,8 млрд за счет активного притока средств клиентов.
Второе проиллюстрирую таким примером.
Впервые за более полвека существования термина ИИ, лидер головокружительных инвестиций ARK Investment делает ставку не на красивые сказки про ИИ и его грядущее превосходство над людьми (техносингулярность).
Ставка делается на прагматику бизнеса. В видении ARK Investment на ближайшие 17 лет нет места сильному ИИ (AGI), о котором написано во всех нацпрограммах по развитию ИИ.
Да и сам термин ИИ (AI) упоминается лишь как «древний прародитель» истинного короля среди королей подрывных инноваций – Глубокого обучения (Deep Learning).
ARK Investment впервые на уровне топовых инвесторов формулирует два революционных тезиса.
1. Глубокое обучение – это не технология или отрасль. Это новый способ понимания уходящего в прошлое понятия ИИ. В 2020х Глубокое обучение превращается в создателя «нечеловеческого программного обеспечения» (Software 2.0) – кода, написанного уже не людьми, а данными.
2. Экономическая ценность (совокупная добавка к капитализации фондового рынка), привносимая Глубоким обучением (Software 2.0), далеко превзойдет экономическую ценность, привнесенную в мир IT-системами на основе «человеческого программного обеспечения» (Software 1.0), и даже экономическую ценность, привнесенную Интернетом (см. приложенный рис)
- Сегодня экономическая ценность, привнесенная Интернетом составляет $13 трлн, а ценность, привнесенная Глубоким обучением всего $2 трлн.
- К 2037 году, по оценке ARK Investment привнесенная Интернетом экономическая ценность составит $20 трлн, против $30 трлн, что привнесет Глубокое обучение
3. Львиную долю колоссальной экономической ценности привнесут всего три класса подрывных инноваций: говорящие устройства (от умных колонок до чего угодно – говорить будет все), самоуправляемые авто, приложения автоматизации потребления чего угодно (продуктов, услуг, развлечений, здоровья и т.д.)
В завершение, полный список 15 подрывных инноваций, что изменят мир, и куда потекут реки инвестиций.
1. Глубокое обучение
2. Переизобретенные ЦОДы
3. Виртуальные миры
4. Цифровые кошельки
5. Биткойн как таковой
6. Биткойн, как ивест-институт
7. Электромобили
8. Роботизация
9. Платформы роботакси
10. Дроны доставки
11. Орбитальная аэрокосмическая промышленность
12. 3D печать
13. Долговременное секвенирование генома
14. Мульти-раковый скрининг
15. Клеточная и генная терапия 2.0
Про каждую подрывную инновацию в отчете есть отдельный раздел (всего 110 стр).
Масса инфографики и лихих прогнозов (типа, биткоин может вырасти до $70.000)
В целом, фантастически интересно и познавательно.
Только помните, читая все это.
• ARK Investment сейчас называют «единственный бык в доме, полном медведей».
• И это действительно самый крутой бык, играющий на повышение в весьма спорных областях (типа бизнеса Илона Маска и Палантира).
• Но и сбрасывать совсем со счетов медведей вряд ли стоит.
#ПодрывныеИнновации #Инвестиции
Куда инвестировать в 2021.
Новое исследование ARK Investment весьма авторитетно для инвесторов и чрезвычайно важно для разработчиков подрывных инноваций (внедрений технологически новых продуктов или услуг, которые принципиально меняют способы какой-то деятельности: работы, отдыха, развлечений, лечений …)
По гамбургскому счету, это первое исследование за полвека, обладающее несомненной ценностью:
1. как для любого инвестора;
2. так и для любого техно-визионера и разработчика.
В качестве иллюстрации верности первого, приведу такой аргумент.
Как не прислушаться к рекомендациям тех, кто управляет тремя наиболее эффективными биржевыми инвест-фондами (ETF) в мире (за последний год, три и пять лет), инвестирующими в перспективные отрасли. Например, ETF ARK Innovation (ARKK) за 2020 вырос на 170%, а его чистые активы возросли с $2 млрд до $17,8 млрд за счет активного притока средств клиентов.
Второе проиллюстрирую таким примером.
Впервые за более полвека существования термина ИИ, лидер головокружительных инвестиций ARK Investment делает ставку не на красивые сказки про ИИ и его грядущее превосходство над людьми (техносингулярность).
Ставка делается на прагматику бизнеса. В видении ARK Investment на ближайшие 17 лет нет места сильному ИИ (AGI), о котором написано во всех нацпрограммах по развитию ИИ.
Да и сам термин ИИ (AI) упоминается лишь как «древний прародитель» истинного короля среди королей подрывных инноваций – Глубокого обучения (Deep Learning).
ARK Investment впервые на уровне топовых инвесторов формулирует два революционных тезиса.
1. Глубокое обучение – это не технология или отрасль. Это новый способ понимания уходящего в прошлое понятия ИИ. В 2020х Глубокое обучение превращается в создателя «нечеловеческого программного обеспечения» (Software 2.0) – кода, написанного уже не людьми, а данными.
2. Экономическая ценность (совокупная добавка к капитализации фондового рынка), привносимая Глубоким обучением (Software 2.0), далеко превзойдет экономическую ценность, привнесенную в мир IT-системами на основе «человеческого программного обеспечения» (Software 1.0), и даже экономическую ценность, привнесенную Интернетом (см. приложенный рис)
- Сегодня экономическая ценность, привнесенная Интернетом составляет $13 трлн, а ценность, привнесенная Глубоким обучением всего $2 трлн.
- К 2037 году, по оценке ARK Investment привнесенная Интернетом экономическая ценность составит $20 трлн, против $30 трлн, что привнесет Глубокое обучение
3. Львиную долю колоссальной экономической ценности привнесут всего три класса подрывных инноваций: говорящие устройства (от умных колонок до чего угодно – говорить будет все), самоуправляемые авто, приложения автоматизации потребления чего угодно (продуктов, услуг, развлечений, здоровья и т.д.)
В завершение, полный список 15 подрывных инноваций, что изменят мир, и куда потекут реки инвестиций.
1. Глубокое обучение
2. Переизобретенные ЦОДы
3. Виртуальные миры
4. Цифровые кошельки
5. Биткойн как таковой
6. Биткойн, как ивест-институт
7. Электромобили
8. Роботизация
9. Платформы роботакси
10. Дроны доставки
11. Орбитальная аэрокосмическая промышленность
12. 3D печать
13. Долговременное секвенирование генома
14. Мульти-раковый скрининг
15. Клеточная и генная терапия 2.0
Про каждую подрывную инновацию в отчете есть отдельный раздел (всего 110 стр).
Масса инфографики и лихих прогнозов (типа, биткоин может вырасти до $70.000)
В целом, фантастически интересно и познавательно.
Только помните, читая все это.
• ARK Investment сейчас называют «единственный бык в доме, полном медведей».
• И это действительно самый крутой бык, играющий на повышение в весьма спорных областях (типа бизнеса Илона Маска и Палантира).
• Но и сбрасывать совсем со счетов медведей вряд ли стоит.
#ПодрывныеИнновации #Инвестиции
Weekend Сartoon: Hyperloop суперстар.
Фокус Маска с разработкой 200-летней давности.
«Боже, как же улучшится мир, когда человечество вырастет!» - гласит заголовок к первому офорту серии «Марш интеллекта» (или «Марш разума»). Эта серия, опубликованная почти 200 лет назад художником Уильямом Хитом, столь красочно и увлекательно изображает футуристические воззрения 200-летней давности, что их просмотр наверняка поднимет вам настроение в выходные (1).
• четырехколесная лошадь на паровой тяге по имени Скорость;
• подвесной мост из Кейптауна в Бенгалию;
• платформа для транспортировки оружия, поднимаемая четырьмя воздушными шарами;
• гигантская крылатая летучая рыба, перевозящая осужденных из Англии в Австралии;
• и в качестве вишенки на торте, главное изобретение будущего - массивная бесшовная металлическая труба компании Grand Vacuum Tube, доставляющая путешественников из Гринвича в Индию (2).
Но это лишь присказка. А вот сказку про «Гипертрубу имени Маска» рассказал Вацлав Смил (заслуженный профессор Университета Манитобы и член Королевского научного общества Канады) в новом IEEE Spectrum (3).
• 1799 - Джордж Медхерст придумал «вакуумную трубу»
• 1825 - Джон Валланс запатентовал её
• 1864 - Кристал Пэлас построил жизнеспособную, но недолговечную демонстрационную линию
• 1863 - 1874 работала грузовая версия
• 1912 - Эмиль Бачелет решил проблему с двигательной установкой патентом на «Левитирующее транспортное устройство»
• 1914 - построена малогабаритная рабочая модель поезда на магнитной подвеске и стальными трубчатыми вагонами на алюминиевой основе
• 1969 - 1990 строились и испытывались подобные, но усовершенствованные системы в Японии, Германии и даже в СССР
• 2002 - в Китае компанией Siemens построена действующая линия, соединяющая международный аэропорт и Шанхай; сейчас Китай заявляет, что готовится испытать её на скорости до 1000 километров в час
• 2012 - идею подхватил Илон Маск, назвал её Hyperloop и стал продвигать среди инвесторов, политиков и СМИ
• 2020 проведено первое испытание с двумя пассажирами на борту
• 2021 в проекты Hyperloop разных стран вложены сотни миллионов, а испытательные трассы обещают запустить по всему миру, включая Россию
Ну а теперь самое интересное.
Как пишет Вацлав Смил, объем неразрешимых пока технических вопросов у Hyperloop примерно такой же, как и у другой гиперидеи Маска - массовый перелетна Марс.
И потому совет инвесторам, прежде чем в 2022 году поспешить купить акции Hyperloop, вспомните Лондонскую и Эдинбургскую компанию по вакуумным туннелям 1825 года.
#ПодрывныеИнновации #Инвестиции
Ссылки: 1 2 3
Фокус Маска с разработкой 200-летней давности.
«Боже, как же улучшится мир, когда человечество вырастет!» - гласит заголовок к первому офорту серии «Марш интеллекта» (или «Марш разума»). Эта серия, опубликованная почти 200 лет назад художником Уильямом Хитом, столь красочно и увлекательно изображает футуристические воззрения 200-летней давности, что их просмотр наверняка поднимет вам настроение в выходные (1).
• четырехколесная лошадь на паровой тяге по имени Скорость;
• подвесной мост из Кейптауна в Бенгалию;
• платформа для транспортировки оружия, поднимаемая четырьмя воздушными шарами;
• гигантская крылатая летучая рыба, перевозящая осужденных из Англии в Австралии;
• и в качестве вишенки на торте, главное изобретение будущего - массивная бесшовная металлическая труба компании Grand Vacuum Tube, доставляющая путешественников из Гринвича в Индию (2).
Но это лишь присказка. А вот сказку про «Гипертрубу имени Маска» рассказал Вацлав Смил (заслуженный профессор Университета Манитобы и член Королевского научного общества Канады) в новом IEEE Spectrum (3).
• 1799 - Джордж Медхерст придумал «вакуумную трубу»
• 1825 - Джон Валланс запатентовал её
• 1864 - Кристал Пэлас построил жизнеспособную, но недолговечную демонстрационную линию
• 1863 - 1874 работала грузовая версия
• 1912 - Эмиль Бачелет решил проблему с двигательной установкой патентом на «Левитирующее транспортное устройство»
• 1914 - построена малогабаритная рабочая модель поезда на магнитной подвеске и стальными трубчатыми вагонами на алюминиевой основе
• 1969 - 1990 строились и испытывались подобные, но усовершенствованные системы в Японии, Германии и даже в СССР
• 2002 - в Китае компанией Siemens построена действующая линия, соединяющая международный аэропорт и Шанхай; сейчас Китай заявляет, что готовится испытать её на скорости до 1000 километров в час
• 2012 - идею подхватил Илон Маск, назвал её Hyperloop и стал продвигать среди инвесторов, политиков и СМИ
• 2020 проведено первое испытание с двумя пассажирами на борту
• 2021 в проекты Hyperloop разных стран вложены сотни миллионов, а испытательные трассы обещают запустить по всему миру, включая Россию
Ну а теперь самое интересное.
Как пишет Вацлав Смил, объем неразрешимых пока технических вопросов у Hyperloop примерно такой же, как и у другой гиперидеи Маска - массовый перелетна Марс.
И потому совет инвесторам, прежде чем в 2022 году поспешить купить акции Hyperloop, вспомните Лондонскую и Эдинбургскую компанию по вакуумным туннелям 1825 года.
#ПодрывныеИнновации #Инвестиции
Ссылки: 1 2 3
