#Investing_InShares Немодные деньги: на чем зарабатывает Уоррен Баффет и почему он обыгрывает рынок

Легендарный инвестор Уоррен Баффет и его компания Berkshire Hathaway, казалось бы, опровергают идею о том, что ни один инвестор не способен обыграть рынок на длинном интервале. Анализ инвестиций компании, проведенный Еленой Чирковой (управляющей фондом GEIST) и Анастасией Емелькиной, показывает, что Баффет по-прежнему остается классическим «стоимостным» инвестором, зарабатывая деньги «немодным» способом — инвестициями в дешевые акции.

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/402113-nemodnye-dengi-na-chem-zarabatyvaet-uorren-baffet-i-pochemu-obygryvaet?utm_source=vk&utm_medium=social&utm_campaign=legendarnyy-investor-uorren-baffet-i-ego&fbclid=IwAR00wL1xuEha0w1NuXMLShSFxVT0YyzTxiUoOXqB0pSfVAEKzZJSJB6W8CY

#Investing_InShares Walt Disney, Netflix, Amazon: краткий обзор акций компаний, развивающих стриминговые сервисы

Дискуссия двух управляющих – Елены Чирковой и Никиты Емельянова, посвященная акциям компаний, имеющих долю в стриминговом бизнесе. Walt Disney, Netflix, Amazon – у какой из компаний больше шансов захватить рынок?

https://www.youtube.com/watch?v=qocOvHAXs8w

#Investing_InShares Диверсификация: какое количество акций обеспечивает эффективность портфеля?

Покупка компании без достаточного знания о ней является стратегией более опасной, чем отсутствие диверсификации совсем. К тому же на практике инвестор больше сталкивается с проблемой нахождения достаточного количества выдающихся объектов для вложений, чем с проблемой выбора из слишком многих.

Тем не менее, многие исследования демонстриуют, что грамотный подход к диверсификации портфеля акций может значительно снизить риск инвестиций. Каждый управляющий в вопросах диверсификации вырабатывает собственный подход, и в сегодняшнем ролике мы предлагаем ознакомиться с взглядом двух управляющих – Елены Чирковой и Никиты Емельянова.

https://www.youtube.com/watch?v=DRxmaEZuZXY

#Investing_InShares: Елена Чиркова о портфельных стратегиях, сток-пикинге и волатильности фондовых рынков

Беседа Дмитрия Карпиловского, профессионального инвестора и основателя УкрИнвестКлуба с Еленой Чирковой, партнером Movchan’s Group.

Из выпуска Вы узнаете:

- Что лучше для непрофессионального инвестора читать литературу или получать знания от коллег?
- Как распределить миллион долларов: стратегия, выбор бумаг, доходность?
- Использование фондовых рынков в качестве альтернативы банковских депозитам – разумная история?
- Какие преимущества сток-пикинга?
- Работает ли теория эффективного рынка?

https://www.youtube.com/watch?v=31UrtpEeA24&feature=youtu.be

#Investing_InShares Инвестиции в акции: перспективные сектора, бумаги, инструменты. Управляющая фондом GEIST Е. Чиркова

Пару месяцев назад мы выпустили интервью с Еленой Чирковой, в котором рассказали о работе над запуском фонда акций GEIST и стоимостном подходе к инвестированию. 1-го июля фонд был запущен, управляющие проанализировали большое количество бумаг, дополнили стратегию и сформировали портфель. В новом интервью мы рассказываем, чего ждут управляющие от рынка акций в среднесрочной перспективе, какие факторы риска присутствуют на рынке акций сегодня и поделимся взглядом на отдельные сектора, бумаги и инструменты.

В этом видео:
– Регионы, страны, инструменты в портфеле фонда
– Почему управляющие не рассматривают акции российских компаний?
– О количественном смягчении: за и против
– Любимые сектора и компании управляющей
– Об акция авиакомпаний и туристических компаний

https://www.youtube.com/watch?v=R9b0rDULrS0&feature=youtu.be

#Investing_InShares: Ставка на акции Apple: пример сделки с опционом типа «пут» в портфеле GEIST SP

Во многих интервью и видео-лекциях мы рассказывали, что базовой стратегий фонда акций GEIST SP будет являться стоимостное инвестирование. Термин «стоимостное инвестирование» означает, что инвестор понимает стоимость объектов, в которые он вкладывается, и оценивает их долгосрочный потенциал на основании текущей стоимости, а не прогноза кратко-срочной динамики рынка.

Тем не менее, когда управляющие понимают, что рынок переоценен или просто дорог, и возможностей для открытия длинных позиций не так много, в такой ситуации основной фокус стратегии делается на продажу опционов типа «пут» со страйками ниже рыночных цен акций.

Сочетание длинных и путовых позиций в портфеле позволяет существенно ограничить риски снижения его стоимости в случае падения рынка, жертвуя частью доходности в случае быстрого роста рынка.

Вот одна из таких сделок, которой делится Елена Чиркова, управляющая фондом GEIST SP:

“Я анализировала Apple, когда он стоил порядка 340 долл. и цена мне казалась терпимой. Когда на брокерский счет нашего фонда пришли первые деньги, было уже 13 июля (да, мы открылись, как сейчас пишут) и Apple ушел на 380. Я побоялась открывать длинную позицию. Но Apple — это моя любовь (без учета цены), и я мечтала заполучить его в портфель. Я ловила пут и подловила: незадолго до выхода отчетности мне удалось продать полуторамесячный пут со страйком 325 и доходностью 14,5% годовых. Это редкая доходность для компании такого уровня (у Alphabet и близко не водится), что свидетельствует о том, что рынок отчетности боялся. Сейчас этот пут торгуется совсем дёшево, и если я откуплю обратно, доходность инвестиции будет космос, потому что держала ее всего несколько дней.

Я радовалась не только доходности, но и возможности в определенных обстоятельствах получить акцию по страйку. Это была бы не взятка на мизере, а жемчужина в портфеле. Отчетность оказалась сильно лучше ожиданий (не только аналитиков, но и моих). Такой доходности, как в длинной позиции, конечно, не получилось, но мы неплохо заработали на этой сделке. И позицию я взяла максимально допустимую нашими правилами — 15% от размера активов, если считать ее по цене страйка (как если бы акции попали в портфель по страйку).

Мы сильно хеджируемся от падения рынка и ставка на Apple — пример такого хеджирования.»

#Investing_InShares Стоимостное инвестирование сегодня: почему стало модно ставить на рост

Портфели фондов, которые принято считать стоимостными, сейчас буквально забиты дорогими быстрорастущими акциями. Berkshire Hathaway Уоррена Баффета — третий крупнейший акционер Apple. При этом в классическом понимании суть стоимостного инвестирования — в покупке акций дешево. В чем причины изменения тактики, рассказывает партнер Movchan's Group Елена Чиркова.

В статье автор сравнивает «стратегию стоимости» с моментум-инвестированием и с факторными стратегиями, а также разбирает кейсы быстрорастущих компаний – Amazon и Netflix.

https://thebell.io/stoimostnoe-investirovanie-segodnya-pochemu-stalo-modno-stavit-na-rost

Также напоминаем, что Елена Чиркова написала для The Bell целый цикл о стоимостном инвестировании. Всего статьи, которые в него вошли, вы найдете здесь.

#Investing_InShares Говоря о признаках пузыря на американском рынке акций, все почему-то вспоминают хомячков из Robin Hood. Между тем налицо ещё один признак, о котором мало кто знает — интерпретация плохих новостей как хороших. Отчёт по безработице сегодня плохой, а рынок растет. Был бы хорошим, рынок бы рос на новостях о восстановлении экономики. А при плохом отчёте растет, потому что думают, что чем хуже отчёт, тем быстрее окажут помощь. Во время пузыря это так и работает: когда очень хочется выпить, повод всегда найдется.