Forwarded from Bastion
5 лет назад я ушел с работы, чтобы писать аналитику и делать инфографику по российскому рынку акций. Оказалось, что купить бумажный доллар 5 лет назад было лучшей инвестицией, чем российский рынок акций.
Долларовый индекс РТС даже с учетом дивидендов за эти 5 лет потерял 25%.
Долларовый индекс РТС даже с учетом дивидендов за эти 5 лет потерял 25%.
Что Уоррен Баффетт посоветовал делать с наследством
В понедельник Уоррен Баффетт объявил о распределении около 1,15 млрд долл. между четырьмя семейными фондами. В письме, сопровождающем сообщение о пожертвованиях, Баффетт рассказал о планах по распределению принадлежащих ему акций Berkshire после его смерти между тремя детьми — Сьюзи, Говардом и Питером Баффеттами. Трое детей Баффетта, которым сейчас 60+ и 70+ лет, должны будут единогласно решить, на какие благотворительные цели пойдут деньги, вырученные от продажи акций, принадлежащих их отцу.
Баффетт написал, что это требование даст его детям определенную защиту от шквала просьб о пожертвованиях, которые непременно обрушатся на них. Чтобы не пострадала капитализация Berkshire, его дети должны распределять его пакеты акций постепенно и таким образом, чтобы «ни в коем случае не выдать того исключительного доверия, которое акционеры Berkshire оказали Чарли Мангеру и Баффетт», отметил последний.
Также Баффетт предложил совет всем родителям, состоятельным и нет: «Когда ваши дети повзрослеют, пусть они прочитают ваше завещание до того, как вы его подпишете». По его словам, лучше, чтобы дети могли задавать вопросы, когда родитель еще в состоянии ответить на них.
Зачем это знать
В свои 94 года Уоррен Баффетт размышляет о жизни, благосостоянии и смерти. Его советы могут быть полезны не только миллиардерам. Полностью прочитать письмо Баффетта можно тут.
В понедельник Уоррен Баффетт объявил о распределении около 1,15 млрд долл. между четырьмя семейными фондами. В письме, сопровождающем сообщение о пожертвованиях, Баффетт рассказал о планах по распределению принадлежащих ему акций Berkshire после его смерти между тремя детьми — Сьюзи, Говардом и Питером Баффеттами. Трое детей Баффетта, которым сейчас 60+ и 70+ лет, должны будут единогласно решить, на какие благотворительные цели пойдут деньги, вырученные от продажи акций, принадлежащих их отцу.
Баффетт написал, что это требование даст его детям определенную защиту от шквала просьб о пожертвованиях, которые непременно обрушатся на них. Чтобы не пострадала капитализация Berkshire, его дети должны распределять его пакеты акций постепенно и таким образом, чтобы «ни в коем случае не выдать того исключительного доверия, которое акционеры Berkshire оказали Чарли Мангеру и Баффетт», отметил последний.
Также Баффетт предложил совет всем родителям, состоятельным и нет: «Когда ваши дети повзрослеют, пусть они прочитают ваше завещание до того, как вы его подпишете». По его словам, лучше, чтобы дети могли задавать вопросы, когда родитель еще в состоянии ответить на них.
Зачем это знать
В свои 94 года Уоррен Баффетт размышляет о жизни, благосостоянии и смерти. Его советы могут быть полезны не только миллиардерам. Полностью прочитать письмо Баффетта можно тут.
Пока рынки акций и долга отходили от ажиотажа, связанного с победой Дональда Трампа на выборах, разгонялась активность в нишах, популярных у спекулятивно настроенных инвесторов.
Одна из них — криптовалюты, другая — ETF, которые позволяют сделать ставку на изменение стоимости одной акций с плечом (leveraged ETFs). На прошлой неделе объем торгов такими фондами составил рекордные 86 млрд долл.
Подробнее о том, как плечевые фонды на акции MicroStrategy обошли QQQ по объему торгов, читайте в нашей статье.
Зачем это знать
Взлет объема торгов плечевыми фондами на акции MicroStrategy симптоматичен для рынка, который стал одержим верой в схемы быстрого обогащения.
Одна из них — криптовалюты, другая — ETF, которые позволяют сделать ставку на изменение стоимости одной акций с плечом (leveraged ETFs). На прошлой неделе объем торгов такими фондами составил рекордные 86 млрд долл.
Подробнее о том, как плечевые фонды на акции MicroStrategy обошли QQQ по объему торгов, читайте в нашей статье.
Зачем это знать
Взлет объема торгов плечевыми фондами на акции MicroStrategy симптоматичен для рынка, который стал одержим верой в схемы быстрого обогащения.
В начале ноября наш фонд GEIST инвестировал в один из фондов группы AQR легендарного инвестора Клиффа Аснесса.
Почему мы инвестировали в один из фондов AQR — в статье старшего партнера Movchan’s Group, советника фонда GEIST Елены Чирковой.
#Фонды
Почему мы инвестировали в один из фондов AQR — в статье старшего партнера Movchan’s Group, советника фонда GEIST Елены Чирковой.
#Фонды
Microsoft стал целью крупного антимонопольного расследования в США — Bloomberg
В США, похоже, скоро может развернуться еще одно крупное антимонопольное дело против бигтеха: Федеральная торговая комиссия (FTC) США начала расследование в отношении Microsoft.
В ходе него будут изучены все аспекты деятельности компании — от облачных вычислений и лицензирования программного обеспечения до предложений в области кибербезопасности и продуктов ИИ, написал Bloomberg со ссылкой на источники.
По данным агентства, антимонопольные органы составили подробный запрос в адрес Microsoft с требованием предоставить информацию после более чем годового неофициального опроса конкурентов и контрагентов. Конкуренты жаловались, что условия лицензирования Microsoft и дополнение облачными сервисами затрудняют конкуренцию для компаний, занимающихся аутентификацией и кибербезопасностью.
Зачем это знать
С учетом высокой концентрации капитализации всех компаний, входящих в S&P 500, антимонопольные дела против крупнейших из них, таких как Microsoft, представляют собой серьезный риск для рынков, отмечал Goldman Sachs. Это один из факторов, почему банк прогнозирует низкую доходность американского рынка в ближайшие 10 лет.
В США, похоже, скоро может развернуться еще одно крупное антимонопольное дело против бигтеха: Федеральная торговая комиссия (FTC) США начала расследование в отношении Microsoft.
В ходе него будут изучены все аспекты деятельности компании — от облачных вычислений и лицензирования программного обеспечения до предложений в области кибербезопасности и продуктов ИИ, написал Bloomberg со ссылкой на источники.
По данным агентства, антимонопольные органы составили подробный запрос в адрес Microsoft с требованием предоставить информацию после более чем годового неофициального опроса конкурентов и контрагентов. Конкуренты жаловались, что условия лицензирования Microsoft и дополнение облачными сервисами затрудняют конкуренцию для компаний, занимающихся аутентификацией и кибербезопасностью.
Зачем это знать
С учетом высокой концентрации капитализации всех компаний, входящих в S&P 500, антимонопольные дела против крупнейших из них, таких как Microsoft, представляют собой серьезный риск для рынков, отмечал Goldman Sachs. Это один из факторов, почему банк прогнозирует низкую доходность американского рынка в ближайшие 10 лет.
Недавно мы рассказывали об инвестиции фонда GEIST в один из высокодоходных фондов компании AQR Capital Management, управляемый компьютерной программой.
Отбор акций в нем опирается на метод, сочетающий стоимостной подход и количественный анализ, основанный на применении сложных статистических методов обработки больших массивов данных.
Читайте о ценности подобной синергии в статье нашего аналитика Сергея Гурова
Зачем это знать
Даже если в компьютерную программу, управляющую фондом из группы AQR Capital Management, заложены сложные нелинейные модели прогнозирования будущих доходностей активов, есть весомые основания ей доверять. Тот факт, что программа следует стоимостным принципам, выгодно отличает данный фонд от значительного большинства других количественных фондов. Многие из них имеют высокорискованные стратегии, часто основанные только на анализе исторических цен активов без учета каких-либо фундаментальных экономических показателей. Без этого, как показывают эмпирические исследования, подобные алгоритмы не могут зарабатывать высокие доходности без существенных просадок на длинном временном горизонте.
#Фонды
Отбор акций в нем опирается на метод, сочетающий стоимостной подход и количественный анализ, основанный на применении сложных статистических методов обработки больших массивов данных.
Читайте о ценности подобной синергии в статье нашего аналитика Сергея Гурова
Зачем это знать
Даже если в компьютерную программу, управляющую фондом из группы AQR Capital Management, заложены сложные нелинейные модели прогнозирования будущих доходностей активов, есть весомые основания ей доверять. Тот факт, что программа следует стоимостным принципам, выгодно отличает данный фонд от значительного большинства других количественных фондов. Многие из них имеют высокорискованные стратегии, часто основанные только на анализе исторических цен активов без учета каких-либо фундаментальных экономических показателей. Без этого, как показывают эмпирические исследования, подобные алгоритмы не могут зарабатывать высокие доходности без существенных просадок на длинном временном горизонте.
#Фонды
Forwarded from Forbes Russia | The Globals
В топ-10 лучших городов для экспатов доминируют города Испании и ОАЭ.
В 2024 году Валенсия вновь заняла первое место в рейтинге лучших городов для жизни по версии InterNations, вернувшись на вершину после третьего места в 2023 году. Рейтинг основан на данных более 12 500 экспатов из 53 городов в 35 странах.
Валенсия получила высокие оценки за качество жизни, доступный общественный транспорт и безопасность, хотя экспаты отметили трудности с карьерными возможностями.
Испания в целом доминирует в рейтинге, с Малагой и Аликанте на втором и третьем местах соответственно.
Топ - 10 лучших городов для жизни :
🇪🇸1. Валенсия, Испания
🇪🇸 2. Малага, Испания
🇪🇸 3. Аликанте, Испания
🇵🇦4. Панама-Сити, Панама
🇲🇽5. Мехико, Мексика
🇹🇭6. Бангкок, Таиланд
🇪🇸7. Мадрид, Испания
🇦🇪8. Абу-Даби, ОАЭ
🇦🇪9. Дубай, ОАЭ
🇦🇹10. Вена, Австрия
Панама-Сити выделяется доступностью, а Мехико — своей динамичной культурной и социальной жизнью. Бангкок, Таиланд, занимает шестое место благодаря низкой стоимости жизни и гостеприимной атмосфере. В топ-10 также вошли Абу-Даби (8-е место) и Дубай (9-е место) из ОАЭ, которые предлагают доступное жилье и эффективную инфраструктуру.
В рейтинге показательно отсутствуют американские и канадские города. Нью-Йорк занимает 28-ое место из-за проблем доступности и баланса между работой и личной жизнью. Канадские города показывают еще худшие результаты: Ванкувер на 53-м месте и Торонто на 51-м, оба страдают от высокой стоимости жилья и ограниченных карьерных возможностей. Ванкувер особенно известен как наименее доступный город для жилья в мире, и многие экспаты испытывают трудности с заведением местных друзей.
@forbesglobalrus
В 2024 году Валенсия вновь заняла первое место в рейтинге лучших городов для жизни по версии InterNations, вернувшись на вершину после третьего места в 2023 году. Рейтинг основан на данных более 12 500 экспатов из 53 городов в 35 странах.
Валенсия получила высокие оценки за качество жизни, доступный общественный транспорт и безопасность, хотя экспаты отметили трудности с карьерными возможностями.
Испания в целом доминирует в рейтинге, с Малагой и Аликанте на втором и третьем местах соответственно.
Топ - 10 лучших городов для жизни :
🇪🇸1. Валенсия, Испания
🇪🇸 2. Малага, Испания
🇪🇸 3. Аликанте, Испания
🇵🇦4. Панама-Сити, Панама
🇲🇽5. Мехико, Мексика
🇹🇭6. Бангкок, Таиланд
🇪🇸7. Мадрид, Испания
🇦🇪8. Абу-Даби, ОАЭ
🇦🇪9. Дубай, ОАЭ
🇦🇹10. Вена, Австрия
Панама-Сити выделяется доступностью, а Мехико — своей динамичной культурной и социальной жизнью. Бангкок, Таиланд, занимает шестое место благодаря низкой стоимости жизни и гостеприимной атмосфере. В топ-10 также вошли Абу-Даби (8-е место) и Дубай (9-е место) из ОАЭ, которые предлагают доступное жилье и эффективную инфраструктуру.
В рейтинге показательно отсутствуют американские и канадские города. Нью-Йорк занимает 28-ое место из-за проблем доступности и баланса между работой и личной жизнью. Канадские города показывают еще худшие результаты: Ванкувер на 53-м месте и Торонто на 51-м, оба страдают от высокой стоимости жилья и ограниченных карьерных возможностей. Ванкувер особенно известен как наименее доступный город для жилья в мире, и многие экспаты испытывают трудности с заведением местных друзей.
@forbesglobalrus
Почему GEIST инвестировал в фонд без живого управляющего и как он работает
Подводим итог серии постов о компании AQR Capital Management, в фонд которой вложился наш фонд GEIST.
Основатель и руководитель AQR — один из пионеров количественных методов и при этом сторонник стоимостного инвестирования Клифф Аснесс.
Почему Аснесса считают одним из лучших инвесторов в мире и как его компания прошла три крупных кризиса
В начале ноября GEIST инвестировал в один из фондов AQR. Уникальность его состоит в том, что у него нет управляющего. Им полностью распоряжается компьютерная программа, с чем мы столкнулись впервые. Обычно, даже если в фонде торгует по некой формуле робот, у него есть управляющий.
Почему мы инвестировали именно в этот продукт
Отбор акций в этом фонде AQR опирается на метод, сочетающий стоимостной подход и количественный анализ. Cтоимостной подход помогает в выборе прогнозных переменных, улучшить интерпретируемость модели и избежать ситуации «мусор на входе — мусор на выходе».
Как AQR сочетает стоимостной подход и количественный анализ
#Фонды
Подводим итог серии постов о компании AQR Capital Management, в фонд которой вложился наш фонд GEIST.
Основатель и руководитель AQR — один из пионеров количественных методов и при этом сторонник стоимостного инвестирования Клифф Аснесс.
Почему Аснесса считают одним из лучших инвесторов в мире и как его компания прошла три крупных кризиса
В начале ноября GEIST инвестировал в один из фондов AQR. Уникальность его состоит в том, что у него нет управляющего. Им полностью распоряжается компьютерная программа, с чем мы столкнулись впервые. Обычно, даже если в фонде торгует по некой формуле робот, у него есть управляющий.
Почему мы инвестировали именно в этот продукт
Отбор акций в этом фонде AQR опирается на метод, сочетающий стоимостной подход и количественный анализ. Cтоимостной подход помогает в выборе прогнозных переменных, улучшить интерпретируемость модели и избежать ситуации «мусор на входе — мусор на выходе».
Как AQR сочетает стоимостной подход и количественный анализ
#Фонды
В этот понедельник Уоррен Баффетт рассказал о планах по распределению наследства после своей смерти. Он хочет, чтобы его дети выбрали, на какие благотворительные цели пойдут деньги, вырученные от продажи акций Berkshire.
В целом все больше состоятельных людей желают отдавать свои активы на благотворительность.
#Опрос
В целом все больше состоятельных людей желают отдавать свои активы на благотворительность.
#Опрос
А что вы планируете делать с собственным наследством?
Anonymous Poll
52%
Передам детям, родственникам или другим людям
1%
Частично или почти полностью пожертвую на благотворительность
12%
Планирую потратить все во время жизни
8%
Распределю между семьей и благотворительностью
26%
Еще не задумывался/ась об этом
2%
Другое (напишите в комментариях)
Пока все обсуждают бюджетные проблемы во Франции, менее заметные, но более интересные события происходят в Аргентине
Доходность 10-летних суверенных облигаций Франции на прошлой неделе в какой-то момент — впервые в истории — превысила аналогичный показатель бумаг Греции, которую еще в 2012 году спасали от дефолта, а заодно всю Еврозону — от долгового кризиса. Во вторник премьер-министр Франции Мишель Барнье предупредил, что бюджет, предусматривающий фискальную консолидацию на 60 млрд евро, может быть отвергнут парламентом.
Тем временем в Аргентине прошел год c победы Хавьера Милея на выборах президента — и результаты его работы превосходят все ожидания, отмечает в новом номере The Economist. Милею удалось резко сократить расходы (в реальном выражении они снизились на 30%), в том числе за счет закрытия 10 из 18 министерств. Но все же основная часть уменьшения расходов приходится на снижение пенсий в реальном выражении. Контроль над пенсионными расходами необходим, поскольку рост продолжительности жизни съедает все большую часть бюджета — и это реальность, с которой многим странам еще предстоит столкнуться, отмечает The Economist. В итоге в 2024-м Аргентина покажет первый с 2008 года бюджетный профицит.
Во Франции пенсионный возраст в 2023 году был повышен на два года, что вызвало многомиллионные протесты. Во время выборов в июле 2024-го эта реформа стала одной из главных предвыборных тем. Например, «Национальное объединение» предлагало ее отменить.
Также Милею удалось значительно замедлить рост цен: в октябре годовая инфляция достигла 193% против 290% в начале года. Это самый низкий уровень за три года. Правда, этого удалось достичь благодаря привязке песо к доллару и снижению валютных резервов. Следующее испытание для команды Милея — постепенное ослабление валютных ограничений и запретов на движение капитала, чего от страны ожидает МВФ.
Инвесторы успехи Милея замечают: с ноября 2023 года по октябрь 2024-го долларовый MSCI Argentina вырос почти на 150%. Долларовые облигации Аргентины с погашением в 2035 году за год подорожали с 31% до 62% от номинала.
Зачем это знать
Как отмечает The Economist, пример Милея показывает, что рост роли государства в экономике, в глобальном масштабе ускорившийся после мирового финансового кризиса и во время пандемии, можно повернуть вспять.
Доходность 10-летних суверенных облигаций Франции на прошлой неделе в какой-то момент — впервые в истории — превысила аналогичный показатель бумаг Греции, которую еще в 2012 году спасали от дефолта, а заодно всю Еврозону — от долгового кризиса. Во вторник премьер-министр Франции Мишель Барнье предупредил, что бюджет, предусматривающий фискальную консолидацию на 60 млрд евро, может быть отвергнут парламентом.
Тем временем в Аргентине прошел год c победы Хавьера Милея на выборах президента — и результаты его работы превосходят все ожидания, отмечает в новом номере The Economist. Милею удалось резко сократить расходы (в реальном выражении они снизились на 30%), в том числе за счет закрытия 10 из 18 министерств. Но все же основная часть уменьшения расходов приходится на снижение пенсий в реальном выражении. Контроль над пенсионными расходами необходим, поскольку рост продолжительности жизни съедает все большую часть бюджета — и это реальность, с которой многим странам еще предстоит столкнуться, отмечает The Economist. В итоге в 2024-м Аргентина покажет первый с 2008 года бюджетный профицит.
Во Франции пенсионный возраст в 2023 году был повышен на два года, что вызвало многомиллионные протесты. Во время выборов в июле 2024-го эта реформа стала одной из главных предвыборных тем. Например, «Национальное объединение» предлагало ее отменить.
Также Милею удалось значительно замедлить рост цен: в октябре годовая инфляция достигла 193% против 290% в начале года. Это самый низкий уровень за три года. Правда, этого удалось достичь благодаря привязке песо к доллару и снижению валютных резервов. Следующее испытание для команды Милея — постепенное ослабление валютных ограничений и запретов на движение капитала, чего от страны ожидает МВФ.
Инвесторы успехи Милея замечают: с ноября 2023 года по октябрь 2024-го долларовый MSCI Argentina вырос почти на 150%. Долларовые облигации Аргентины с погашением в 2035 году за год подорожали с 31% до 62% от номинала.
Зачем это знать
Как отмечает The Economist, пример Милея показывает, что рост роли государства в экономике, в глобальном масштабе ускорившийся после мирового финансового кризиса и во время пандемии, можно повернуть вспять.
Крупные банки один за другим предсказывают рост S&P 500 в 2025 году
В ноябре банки начали выпускать отчеты с прогнозами по американскому рынку акций на следующий год. Все банки, прогнозы которых мы нашли, настроены оптимистично. Таргеты на конец 2025 года по индексу S&P 500 от Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan, Wells Fargo, Bank of America, Barclays, RBC Capital Markets и BMO Capital Markets находятся в районе 6 600 пунктов, что предполагает рост на 9,4% c текущих уровней. Наиболее оптимистично настроены в Deutsche Bank, где прогнозируют рост до 7 000 пунктов.
В июле ведущие деловые западные СМИ обсуждали увольнение одного из последних «медведей» Уолл-стрит — Марко Колановича из JPMorgan. Обозреватели проводят сравнение с пузырем доткомов, когда в условиях непрекращающегося ралли аналитики, прогнозирующие падение рынка, лишались работ — иногда в прямом эфире.
Вообще, как видно из графика, консенсус-прогноз стратегов всегда предусматривает рост и очень часто ошибается. Однако в 2022 году, в последний раз, когда стратеги ожидали такой же сильный рост (на 9,9%), S&P 500 снизился на 15,3%.
Зачем это знать
Как выразился один из обозревателей Bloomberg, таргеты создают ложное ощущение точности и постоянно сбивают инвесторов с пути. При этом всеобщие ожидания роста не означают, что в следующий год рынок не упадет. Следовательно, простое нахождение в рынке может принести убыток.
В ноябре банки начали выпускать отчеты с прогнозами по американскому рынку акций на следующий год. Все банки, прогнозы которых мы нашли, настроены оптимистично. Таргеты на конец 2025 года по индексу S&P 500 от Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan, Wells Fargo, Bank of America, Barclays, RBC Capital Markets и BMO Capital Markets находятся в районе 6 600 пунктов, что предполагает рост на 9,4% c текущих уровней. Наиболее оптимистично настроены в Deutsche Bank, где прогнозируют рост до 7 000 пунктов.
В июле ведущие деловые западные СМИ обсуждали увольнение одного из последних «медведей» Уолл-стрит — Марко Колановича из JPMorgan. Обозреватели проводят сравнение с пузырем доткомов, когда в условиях непрекращающегося ралли аналитики, прогнозирующие падение рынка, лишались работ — иногда в прямом эфире.
Вообще, как видно из графика, консенсус-прогноз стратегов всегда предусматривает рост и очень часто ошибается. Однако в 2022 году, в последний раз, когда стратеги ожидали такой же сильный рост (на 9,9%), S&P 500 снизился на 15,3%.
Зачем это знать
Как выразился один из обозревателей Bloomberg, таргеты создают ложное ощущение точности и постоянно сбивают инвесторов с пути. При этом всеобщие ожидания роста не означают, что в следующий год рынок не упадет. Следовательно, простое нахождение в рынке может принести убыток.
Forwarded from 🌍 Nomad
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Дайджест публикаций Movchan's Daily прошедшей недели
• Как страны охотятся за британскими non-doms
• Великобритания готовит новые законы о криптовалютах
• Почему Клиффа Аснесса, в фонд которого мы вложились, считают одним из лучших инвесторов в мире
• Что Уоррен Баффетт посоветовал делать с наследством
• Почему мы инвестировали в один из фондов AQR
• Как AQR сочетает стоимостной подход и количественный анализ
• Как плечевые фонды на акции MicroStrategy обошли QQQ по объему торгов
• Крупные банки один за другим предсказывают рост S&P 500 в 2025 году. Стоит ли ожидать рост
#Дайджест
• Как страны охотятся за британскими non-doms
• Великобритания готовит новые законы о криптовалютах
• Почему Клиффа Аснесса, в фонд которого мы вложились, считают одним из лучших инвесторов в мире
• Что Уоррен Баффетт посоветовал делать с наследством
• Почему мы инвестировали в один из фондов AQR
• Как AQR сочетает стоимостной подход и количественный анализ
• Как плечевые фонды на акции MicroStrategy обошли QQQ по объему торгов
• Крупные банки один за другим предсказывают рост S&P 500 в 2025 году. Стоит ли ожидать рост
#Дайджест
Forwarded from ХОЛОДНЫЙ РАСЧЕТ ∅
3 фактора ослабления курса:
(1) ожидания снижения валютных доходов: нефть потеряла 4% с моментов выборов в США главным образом за счет сжатия геополитической премии на Ближнем Востоке
(2) за счет роста геополитической напряженности на фоне эскалации конфликта России и Украины, внесения десятков финансовых организации в список SDN - такие эпизоды исторически снижают стоимость рубля на величину в 3-5%
(3) рост инфляционных ожиданий - по последнем опросу ожидания по росту цен предприятий выросли на 2.5пп против уровней июля - что "съело" повышение ключевой ставки за период и повышает спрос на активы, которые воспринимаются как способные сохранить стоимость сбережений, а так же снижает реальную жесткость денежной политики
Последние два фактора играли основную роль, тогда как снижение цены нефти лишь могло добавить не более 1-2% ослабления курса
@c0ldness
(1) ожидания снижения валютных доходов: нефть потеряла 4% с моментов выборов в США главным образом за счет сжатия геополитической премии на Ближнем Востоке
(2) за счет роста геополитической напряженности на фоне эскалации конфликта России и Украины, внесения десятков финансовых организации в список SDN - такие эпизоды исторически снижают стоимость рубля на величину в 3-5%
(3) рост инфляционных ожиданий - по последнем опросу ожидания по росту цен предприятий выросли на 2.5пп против уровней июля - что "съело" повышение ключевой ставки за период и повышает спрос на активы, которые воспринимаются как способные сохранить стоимость сбережений, а так же снижает реальную жесткость денежной политики
Последние два фактора играли основную роль, тогда как снижение цены нефти лишь могло добавить не более 1-2% ослабления курса
@c0ldness
Financial Times рассказала, из-за чего Wise в 2022 году массово блокировала пользователей
В начале 2022 года европейские регуляторы обвинили Wise в недостаточном контроле за отмыванием денег. Национальный банк Бельгии, осуществляющий надзор за деятельностью Wise в Европе, обнаружил, что у компании не было подтверждения адресов для сотен тысяч клиентов. В результате Wise разработала план исправления ситуации, одобренный регулятором. Согласно ему она должна была связаться со всеми клиентами в течение нескольких недель и запросить у них подтверждение, рассказали три человека. План также предусматривал замораживание счетов клиентов, не предоставивших документы в срок.
Зачем это знать
Этот кейс с проверкой подчеркивает проблемы, с которыми сталкиваются быстрорастущие финтех-компании, обязанные обеспечивать баланс между удобством для пользователей и адекватным контролем рисков, отмечает FT. Многие клиенты используют Wise для отправки крупных сумм через границу для покупки недвижимости. В прошлом году группа также приостановила привлечение своих британских и европейских бизнес-клиентов.
В начале 2022 года европейские регуляторы обвинили Wise в недостаточном контроле за отмыванием денег. Национальный банк Бельгии, осуществляющий надзор за деятельностью Wise в Европе, обнаружил, что у компании не было подтверждения адресов для сотен тысяч клиентов. В результате Wise разработала план исправления ситуации, одобренный регулятором. Согласно ему она должна была связаться со всеми клиентами в течение нескольких недель и запросить у них подтверждение, рассказали три человека. План также предусматривал замораживание счетов клиентов, не предоставивших документы в срок.
Зачем это знать
Этот кейс с проверкой подчеркивает проблемы, с которыми сталкиваются быстрорастущие финтех-компании, обязанные обеспечивать баланс между удобством для пользователей и адекватным контролем рисков, отмечает FT. Многие клиенты используют Wise для отправки крупных сумм через границу для покупки недвижимости. В прошлом году группа также приостановила привлечение своих британских и европейских бизнес-клиентов.
В последнее время курс рубля к доллару стал резко снижатьcя. Официальный курс на 30 ноября — 108 рублей за доллар. Каким, по вашему мнению, будет курс доллара к рублю через год?
#Опрос
#Опрос
Каким, по вашему мнению, будет курс доллара к рублю через год?
Anonymous Poll
2%
Доллар упадет ниже 80 рублей
6%
Вернется на прежние уровни (80–100 рублей)
43%
Останется на этом уровне (100–120 рублей)
35%
Еще немного подорожает (120–140 рублей)
13%
Продолжит быстро дорожать (140 и дороже)
Forwarded from Frank Media Invest
🇭🇰 Гонконг хочет освободить миллионеров от налога на доходы от криптовалют
Гонконг планирует освободить хедж-фонды, частные инвестиционные фонды и финансовые структуры сверхбогатых семей от налога на прибыль, полученную от операций с криптовалютами, частными кредитами и другими инвестиционными активами, пишет Financial Times.
В рамках инициативы власти предлагают расширить перечень налоговых льгот, включив в него инвестиции в зарубежную недвижимость, углеродные кредиты и частные кредитные инструменты. Сейчас план находится на стадии шестинедельного общественного обсуждения. Инициатива может помочь Гонконгу укрепить свои позиции как ведущего офшорного финансового центра и обойти ближайших конкурентов - Сингапур и Швейцарию, считают аналитики.
❤️ Читайте подробнее на сайте
@fm_invest
Гонконг планирует освободить хедж-фонды, частные инвестиционные фонды и финансовые структуры сверхбогатых семей от налога на прибыль, полученную от операций с криптовалютами, частными кредитами и другими инвестиционными активами, пишет Financial Times.
В рамках инициативы власти предлагают расширить перечень налоговых льгот, включив в него инвестиции в зарубежную недвижимость, углеродные кредиты и частные кредитные инструменты. Сейчас план находится на стадии шестинедельного общественного обсуждения. Инициатива может помочь Гонконгу укрепить свои позиции как ведущего офшорного финансового центра и обойти ближайших конкурентов - Сингапур и Швейцарию, считают аналитики.
@fm_invest
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Израильская русскоязычная адвокатская коллегия собрала список, включающий около 80 банков из 29 стран. Все они в той или иной степени ужесточили свою политику по отношению к клиентам, которые могут иметь какие-либо связи с Россией.
Как утверждают авторы списка, часть данных получена от банкиров, часть — от клиентов банков, часть — из открытых источников. Первоисточники по некоторым конкретным банкам требуют перепроверки, однако мы соглашаемся с общей картиной.
Как утверждают авторы списка, часть данных получена от банкиров, часть — от клиентов банков, часть — из открытых источников. Первоисточники по некоторым конкретным банкам требуют перепроверки, однако мы соглашаемся с общей картиной.