#Movchans_Library: "ПрОклятые экономики" | новая книга Андрея Мовчана

Начался предзаказ на новую книгу Андрея Мовчана и Алексея Митрова "ПрОклятые экономики"(издательство АСТ). Авторы изучают феномен экономических катастроф в разные исторические периоды – в книге вы найдете 37 примеров с описаниями и объяснениями, от третьего тысячелетия до нашей эры, до 2020 года. Написано очень популярно развлекательно и научно, особое внимание в книге уделяется «ресурсному проклятию». Исследовательский труд будет интересен всем, кого увлекли работы философа и футуриста Юваля Ноя Харари, рассуждения о рисках и “антихрупкости” Нассима Талеба, а также предыдущий бестселлер Андрея Мовчана "Россия в эпоху постправды”.

https://book24.ru/product/proklyatye-ekonomiki-2690372/

Структурные ноты как честный способ отъема денег у населения

Не стоит доверять обещаниям гарантированной высокой доходности, особенно если она генерируется с помощью сложно структурированной ноты. Если вы не понимаете, откуда она берется, скорее всего, никакой гарантированной доходности нет. Все, о чем не расскажут сотрудники банков об особенностях структурных нот, читайте в партнерском материале Станислава Скрипниченко, основателя и CEO PRAGMATOS CAPITAL.

«Недавно несколько клиентов обратились ко мне с просьбой дать комментарии по купленным в российских инвестиционных компаниях и госбанках структурным нотам. Потери на текущий момент у клиента по этим нотам — от 30% до 70% капитала.
Для тех, кто еще не ступал ногой на эту территорию и мудро выбирает познать нюансы с помощью опыта других людей, материал ниже может быть полезным. Возможно, вы сохраните время, деньги и нервы.»

Автор в этом материале разбирает популярную в инвестиционных компаниях и VIP-отделениях банков структурную ноту с автоколлом на корзину акций с частичной (условной) защитой. Это реальная нота, взятая из портфеля инвестора.

Читайте подробнее на сайте: https://movchans.com/2020/08/21/структурные-ноты-как-честный-способ-о/

#Macro «Чудес нет, но и катастрофы не просматривается» – Андрей Мовчан и Антон Табах о рынках и экономике коронавируса

Подводя промежуточные итоги борьбы с последствиями пандемии и локдаунов, можно резюмировать, что на мировой экономике, занятости и доходах удар в краткосрочной перспективе оказался сильно смягчен – катастрофы не произошло. С другой стороны, как считает главный экономист РА Антон Табах, «мины под мировую финансовую систему заложены очень большие» и коронавирусный шок еще может себя проявить в зависимости от решений, принимаемых мировыми ЦБ и органами власти. Об этих возможных решениях, о геополитической обстановке и и миграции мира к экономической модели Китая смотрите в новом выпуске на канале Movchans.

О чем еще поговорили с гостем:
– Сколько экономике существовать с нулевыми ставками?
– Почему европейские индексы ведут себя хуже американских?
– О Великобритании после Брекзита;
– О перспективах российской экономики;
– О ситуации в Белоруссии и политике стран-соседей.

https://www.youtube.com/watch?v=TTZPRYJhjHA&feature=youtu.be

#Market_view Обзор рынка капитала, высоких технологи и недвижимости в Израиле за первое полугодие 2020 года

Аналитики компании SmartGen подготовили интереснейший обзор того, как экономика Израиля переживает кризис, который поможет читателям найти новые ориентиры для выгодного инвестирования и отобрать недооцененные израильские активы.

В отчете сообщается, что с инвестиционной точки зрения Израиль достойно «держит удар», однако во второй половине 2020 г. мы все еще можем увидеть проявления кризиса, но они будут более мягкими, чем ожидалось в первые месяцы пандемии.

Основные индексы на Тель-авивской бирже уже сумели наверстать большую часть потерь, однако по итогам июля все еще отстают от докризисные значений на 14%.

На рынке высоких технологий наблюдается снижение количества и стоимости сделок на 32% и 22% соответственно, что объясняется концентрацией компаний на сохранении своей доли рынка, а не на слияниях и поглощениях. Венчурные фонды, инвестирующие в израильские компании, напротив, повысили свою активность, совершив 180 сделок со средней суммой, превысившей $20 млн.

Бизнес в сфере коммерческой недвижимости переживает серьезный упадок. Особенно пострадали объекты в области ритейла: так, за второй квартал 2020 года цены в Тель-Авиве упали на 10%. Аналитики SmartGen не ждут в ближайшее время резкого спада и считают, что в этом году цены останутся в диапазоне +/- 5% от нынешних.

#Market_view Обзор рынка капитала, высоких технологи и недвижимости в Израиле за первое полугодие 2020 года
Читайте подробнее

#MovchansOpinion «Антихайп про деньги» с Андреем Мовчаном: Навальный, рубль, Беларусь, S&P500, доллар

Большой разговор Андрея Мовчана с редактором канала «Антихайп про деньги», во время которого обсудили ситуацию с Алексеем Навальным, ослабление рубля, экономику Беларуси и США, а также перспективы S&P500, доллара и нефти.

В частности, Андрей сравнил отравление Навального с "маленьким крушением малазийского боинга" и отметил, что от России будут требовать ответов, которые она не сможет дать. Однако причиной ослабления рубля стало не отравление политика, а обещания ЦБР по смягчению монетарной политики и вмешательство России в дела Беларуси.

@exante

https://www.youtube.com/watch?v=sScDt1ydDiE&feature=youtu.be

#Bonds Консервативные инвестиции в долларах: как управляется фонд облигаций | Мовчан и Овчинников

Флагманский фонд облигаций ARGO SP управляется партнерами Movchan's Group с 2016 года, а его инвестиционная стратегия существует уже более 15-ти лет и прошла самые разные периоды и состояния финансового рынка. Как стратегия изменилась вследствие текущего кризиса, каковы ее основные элементы и какую ценность она несет для инвесторов? Об этом Андрея Мовчана и Александра Овчинникова, управляющего портфелем фонда, подробно расспросил Рафаэль Нагапетьянц, партнер Movchan's Group.

В этом видео:
О причинах перегретых рынков и нерациональности инвесторов;
Рост цен на золото и взгляд управляющих на этот актив;
Фонд ARGO: почему короткие облигации?
Подход управляющих к отбору бумаг;
Распределение рисков по регионам;
«Кэш» в портфеле – проблема или возможность?
Глобальная стратегия Movchan’s Group: продукты, услуги и структура.

https://www.youtube.com/watch?v=NHKNLueHIOs&feature=youtu.be

Накануне телеграм-канал @banksta, претендующий на звание самого злобного (но, очевидно, не самого достоверного) канала про банкиров опубликовал пост, в котором прокомментировал переезд Андрея Мовчана в Лондон как «срочный», связывая его «с серией нападок на оппозиционеров».

Уважаемые подписчики, вот он, очередной классический пример новости в эпоху постправды (о которой, как вы помните, Андрей Мовчан написал целую книгу). Напомним, что чаще всего «постправда — это набор искаженных, придуманных или урезанных фактов, снабженный неверными трактовками, необоснованными выводами и эмоционально окрашенный с помощью неадекватных шаблонов, подтверждающих некую концепцию, которой придерживается автор.»

Мы просто хотим напомнить вам о том, как важно воспринимать любую информацию критически и стараться обращаться к реальным фактам. И все реальные факты о своем переезде в Лондон Андрей Мовчан подробно описывает в своем блоге на фейсбуке, подчеркивая, что он не был вынужденным, не обоснован никакими угрозами и преследованиями, и что Андрей будет проводить много времени и работать в России, как только угрозы, связанные с COVID-19, будут сведены к минимуму.

В связи с этим, дорогие думающие читатели, подписывайтесь на упомянутый телеграм-канал и следите за их уморительными обновлениями – это будет отличной практикой для разграничения правды, постправды, а в каких-то случаях и лжи.

#Investing_InShares Стоимостное инвестирование сегодня: почему стало модно ставить на рост

Портфели фондов, которые принято считать стоимостными, сейчас буквально забиты дорогими быстрорастущими акциями. Berkshire Hathaway Уоррена Баффета — третий крупнейший акционер Apple. При этом в классическом понимании суть стоимостного инвестирования — в покупке акций дешево. В чем причины изменения тактики, рассказывает партнер Movchan's Group Елена Чиркова.

В статье автор сравнивает «стратегию стоимости» с моментум-инвестированием и с факторными стратегиями, а также разбирает кейсы быстрорастущих компаний – Amazon и Netflix.

https://thebell.io/stoimostnoe-investirovanie-segodnya-pochemu-stalo-modno-stavit-na-rost

Также напоминаем, что Елена Чиркова написала для The Bell целый цикл о стоимостном инвестировании. Всего статьи, которые в него вошли, вы найдете здесь.

#Investing_InShares Говоря о признаках пузыря на американском рынке акций, все почему-то вспоминают хомячков из Robin Hood. Между тем налицо ещё один признак, о котором мало кто знает — интерпретация плохих новостей как хороших. Отчёт по безработице сегодня плохой, а рынок растет. Был бы хорошим, рынок бы рос на новостях о восстановлении экономики. А при плохом отчёте растет, потому что думают, что чем хуже отчёт, тем быстрее окажут помощь. Во время пузыря это так и работает: когда очень хочется выпить, повод всегда найдется.

Hedge fund How-to: лекция Андрея Мовчана об особенностях инвестирования в хедж-фонды

Во время карантина мы уже делились подробной лекцией Андрея Мовчана о хедж-фондах, но с тех пор мы обновили ее и дополнили.

Что вы узнаете из лекции:
– Как устроен хедж-фонд?
– Регулирование и предназначение хедж-фондов
– Экосистема и структура хедж-фондов
– Преимущества и ограничения хедж-фондов
– Сравнение хедж-фондов и ETF. Что популярнее среди инвесторов?
– Виды стратегий
– Как хедж-фонды достигают свои инвестиционные цели (или проваливают их)
– Как выбрать хедж-фонд для личных инвестиций?

Приятного просмотра!

https://www.youtube.com/watch?v=0phGtmXHzCA&feature=youtu.be

#Market_view Макроэкономика и ключевые события на финансовых рынках в августе-сентябре

Конец лета ознаменовался пересмотром взглядов инвесторов на рынки, по крайней мере, в краткосрочном плане. Уже в начале сентября рост экспозиции на риск привел к обвалу фондовых индексов, коррекции в ряде других секторов рынка и оттоку средств в казначейские облигации, доходность которых вновь снизилась. Подробнее о ключевых событиях, политике центральных банков и динамике рынков читайте в ежемесячном обзоре Александра Овчинникова, управляющего фондом ARGO SP.

https://movchans.com/ru/2020/09/14/макроэкономический-обзор-и-ключевые-2/

Курс «Личные финансы: как заработать в кризис?»

20 и 26 сентября партнер Моvchan’s Group и управляющая фондом GEIST Елена Чиркова примет участие в чтении курса «Личные финансы: как заработать в кризис?» в Школе финансов факультета экономических наук Высшей школы экономики. Приглашаем интересующихся инвестированием присоединиться. Описание курса вы найдете по следующей ссылке: https://finance.hse.ru/personal-invest-online. Программа высылается по запросу.
В части Елены основной фокус будет сделан на инвестициях в акции с учетом опыта управлением фондом GEIST. Она охватит следующие основные темы:

• Инструменты инвестирования
• Алгоритм выбора инвестиционных инструментов
• Структурные продукты
• Инвестирование в облигации
• Базы данных и скринер для инвестирования в акции
• Инвестиционный горизонт при инвестировании в акции
• Доходность инвестирования в акции
• Показатели переоцененности рынка
• Связь между ростом чистой прибыли и показателем P/E
• Возможная стратегия входа на завышенный рынок
• В какие страновые рынки лучше инвестировать?
• «За» и «против» инвестирования в российский рынок
• Нужно ли заниматься таймингом?
• Сколько бумаг нужно иметь в портфеле?
• Выигрышные стратегии инвестирования в фондовый рынок
• Что такое хорошая акция и как ее оценить?
• Что читать и что смотреть?

Присоединяйтесь!

Неудобные вопросы про инвестиции: Андрей Мовчан об ошибках Ренессанс Капитала и высоких комиссиях

Партнеры Movchan’s Group поддерживают тесное общение и регулярно обмениваются мнениями с инвесторами. Мы также получаем много обратной связи о нашей работе: подавляющая ее часть положительная, но, как и в любом другом бизнесе, нам периодически приходится сталкиваться и с негативными вопросами.

Для этого интервью партнер Рафаэль Нагапетьянц постарался собрать для Андрея Мовчана самые частые и интересные «неудобные» вопросы от наших клиентов, чтобы ответить на них максимально честно и открыто. Смотрите, что из этого получилось.

В новом выпуске:

– Бизнес-бэкграунд Андрея Мовчана. Как совершались и исправлялись ошибки в Ренессанс Капитале?
– Как Андрей Мовчан инвестирует свои деньги? Есть ли продукты компании в его личном портфеле и какова их доля?
– Структура компании. Насколько прозрачна и безопасна юрисдикция Каймановых островов для регистрации фондов?
– Откровенно об ожидаемых доходностях фондов: завышаются ли показатели целевой доходности в материалах?
– Долгий комплаенс: почему администратор «мучает» клиентов с документами?
– Вопрос комиссий. Почему (и действительно ли?) инвестиции в фонды такие дорогие?

https://www.youtube.com/watch?v=EO-ckHsMcqg

Елена Чиркова о пузыре на рынках, выборе акций и пороге входа в инвестиции

Запись прямого эфира с Еленой Чирковой для канала InvestFuture.
Поговорили о состоянии рынков и акций отдельных компаний, о подходах к формированию личного портфеля, выбору инструментов и анализу бумаг.
Приятного просмотра!

https://www.youtube.com/watch?v=Idl5aetccgE

Риски банковских и брокерских счетов в России и зарубежом в условиях кризиса | Андрей Мовчан

Помимо выбора инструментов и стратегий каждый инвестор сталкивается с нелегким выбором провайдеров инвестиционных сервисов. В новом ролике Андрей Мовчан рассказывает об условиях и специфических рисках работы с банками и брокерами в контексте текущей экономической ситуации.

https://www.youtube.com/watch?v=H5IXJ8jtALw&feature=youtu.be

#Movchans_Event Что делать с деньгами: диалоги с Андреем Мовчаном

Стартовал новый деловой сезон. Он не похож на предыдущие: пандемия спутала все карты. Чтобы разобраться, как выжить в условиях неопределенности, Bell.Club @thebell_io запускает серию открытых разговоров про экономику и личные финансы.

Гость первой встречи – Олег Вьюгин, председатель наблюдательного совета Московской биржи и бывший первый зампред ЦБ.
Модератор – известный финансист Андрей Мовчан, который подключится в формате телемоста напрямую из Лондона.

Они обсудят проблему инфляции: как преумножить капитал в мире, где деньги все время обесцениваются – и всегда ли инфляция опасна для инвестора и экономики в целом.

Ссылка на регистрацию - https://bellclub-event.timepad.ru/event/1433920/?utm_refcode=1cabfe0ffa420a79782231925587d49976c702cd

#Movchans_Event «Проклятые экономики». Анонс прямого эфира и отрывок из книги

5 октября в 18:00 издательство АСТ на своей странице в фейсбук проведет прямой эфир с Андреем Мовчаном, приуроченный к выходу его новой книги «Проклятые экономики». Во время эфира автор поговорит о преодолении всевозможных экономических проблем: от высокого уровня бедности до ресурсного проклятия.

С одной из глав и предисловием книги вы уже сейчас можете ознакомиться на сайте Сноб, а заказать книгу целиком можно здесь.

Запись эфира "Проклятые экономики"

Если вы не успели подключиться к эфиру, который мы анонсировали выше, он также доступен в записи на странице издательства АСТ:

https://www.facebook.com/watch/live/?v=2524914231133108&ref=watch_permalink

#MovchansPodcast Елена Чиркова: «Инвестирование — это не про то, как разбогатеть, а про то, как не умереть нищим»

Партнёр Movchan’s Group и управляющая фондом GEIST в подкасте Семена Кибало "Деловая библиотека".

В этом выпуске:
– Налог на убытки. Как такое возможно?
– В каких странах нет налогов на прибыть с инвестиций?
– Правда ли то, что долгосрочно пассивная стратегия инвестирования выигрывает?
– Стоит ли искать управляющую компанию, которая поможет обыграть индекс?
– Возможен ли долгий кризис на фондовом рынке в наше время?
– Про накопительную часть пенсии в России.
– Для кого подойдут фонды Movchan’s Group?
– Почему вредно читать Роберта Киосаки?
– Почему технический анализ не работает?

https://soundcloud.com/user-130192958/elena-chirkova-investirovanie-eto-ne-pro-to-kak-razbogatet-a-pro-to-kak-ne-umeret-nishchim