Исследование: как принимать лучшие финансовые решения
Оптимизм в отношении результатов, готовность к переменам и возможностям, которые они могут принести, а также к тому, что все может пойти не по плану, — вот наилучший образ мышления для инвесторов, следует из исследования, опубликованного на сайте HSBC. Банк опросил 18 тысяч человек, включая 3 тысячи предпринимателей, в 12 странах о том, что влияло на их решения об использовании своих денег в условиях глобальной неопределенности.
Планирование и тщательный анализ фактов, безусловно, играют в этом ключевую роль. Но также жизненно важно обсуждать потенциальные решения с более широким кругом людей. В том числе с теми, кто может с ними не согласиться, следует из исследования. И хотя наши эмоции не должны быть единственным ориентиром, моделировать, что мы будем чувствовать, если то или иное решение будет принято или отвергнуто, особенно полезно.
Зачем это знать
Инвесторам и предпринимателям надо понимать, как действовать в период постоянных перемен, говорится в исследовании. Респонденты ожидают, что уровень неопределенности только усилится в ближайшие пять лет. При этом неуверенность может вынудить инвесторов откладывать финансовые решения и сидеть в кэше, упуская доходность, пишет Financial Times.
#Исследования
Оптимизм в отношении результатов, готовность к переменам и возможностям, которые они могут принести, а также к тому, что все может пойти не по плану, — вот наилучший образ мышления для инвесторов, следует из исследования, опубликованного на сайте HSBC. Банк опросил 18 тысяч человек, включая 3 тысячи предпринимателей, в 12 странах о том, что влияло на их решения об использовании своих денег в условиях глобальной неопределенности.
Планирование и тщательный анализ фактов, безусловно, играют в этом ключевую роль. Но также жизненно важно обсуждать потенциальные решения с более широким кругом людей. В том числе с теми, кто может с ними не согласиться, следует из исследования. И хотя наши эмоции не должны быть единственным ориентиром, моделировать, что мы будем чувствовать, если то или иное решение будет принято или отвергнуто, особенно полезно.
Зачем это знать
Инвесторам и предпринимателям надо понимать, как действовать в период постоянных перемен, говорится в исследовании. Респонденты ожидают, что уровень неопределенности только усилится в ближайшие пять лет. При этом неуверенность может вынудить инвесторов откладывать финансовые решения и сидеть в кэше, упуская доходность, пишет Financial Times.
#Исследования
Из-за роста пассивного инвестирования снижается эффективность рынков — исследование
Рост активов в следующих за индексами фондах относительно общего объема активов снижает влияние новостей, связанных с валютными шоками. Об этом свидетельствуют выводы
одного из недавних исследований, опубликованных на сайте Национального бюро экономических исследований (NBER).
Одинаковые экзогенные факторы, выраженные в виде валютных шоков, по-разному влияют на чувствительные к этим шокам акции, входящие в S&P 500, и на бумаги за его пределами. Результаты устойчивы в том числе и к поправкам на то, как компании хеджируют валютные риски.
Зачем это знать
Парадоксально, но пассивное инвестирование, похоже, подрывает гипотезу эффективных рынков, которая поддерживает жизнеспособность самой идеи пассивного инвестирования, отмечают авторы исследования. Впрочем, с такой оценкой влияния индексных фондов согласны не все — даже среди тех, кто говорит о снижении эффективности рынков. В любом случае, этот тренд требует от инвесторов и управляющих новых навыков.
#Исследования
Рост активов в следующих за индексами фондах относительно общего объема активов снижает влияние новостей, связанных с валютными шоками. Об этом свидетельствуют выводы
одного из недавних исследований, опубликованных на сайте Национального бюро экономических исследований (NBER).
Одинаковые экзогенные факторы, выраженные в виде валютных шоков, по-разному влияют на чувствительные к этим шокам акции, входящие в S&P 500, и на бумаги за его пределами. Результаты устойчивы в том числе и к поправкам на то, как компании хеджируют валютные риски.
Зачем это знать
Парадоксально, но пассивное инвестирование, похоже, подрывает гипотезу эффективных рынков, которая поддерживает жизнеспособность самой идеи пассивного инвестирования, отмечают авторы исследования. Впрочем, с такой оценкой влияния индексных фондов согласны не все — даже среди тех, кто говорит о снижении эффективности рынков. В любом случае, этот тренд требует от инвесторов и управляющих новых навыков.
#Исследования
Не так давно мы рассказывали про сильнейшие падения американского рынка. J.P. Morgan Asset Management же приводит данные о «бычьих» и «медвежьих» фазах (рост и падение больше чем на 20% соответственно) на глобальном рынке. На графике видно, что даже диверсифицированный по странам портфель может упасть более чем на 50% и восстанавливаться 1–2 года. Примерно на столько же в 2000-е годы просаживался американский рынок, который тогда еще не занимал такую высокую долю в индексе MSCI World, как сейчас (74%).
Зачем это знать
Комментарий партнера Movchan’s Group и советника фонда GEIST Елены Чирковой.
Такие сильные падения — минус для вложений в пассивные ETF. Есть две основные причины, по которым инвестор может не желать подобной коррекции своего портфеля. Первая: у него краткосрочный горизонт, то есть деньги могут понадобиться «завтра». Вторая: он психологически не толерантен к подобным просадкам.
Зачем это знать
Комментарий партнера Movchan’s Group и советника фонда GEIST Елены Чирковой.
Такие сильные падения — минус для вложений в пассивные ETF. Есть две основные причины, по которым инвестор может не желать подобной коррекции своего портфеля. Первая: у него краткосрочный горизонт, то есть деньги могут понадобиться «завтра». Вторая: он психологически не толерантен к подобным просадкам.