Видеопоздравление с новогодними праздниками от главы комплаенс-подразделения Movchan's Group Жадры Абдуллиной
https://youtu.be/2VHU11OvcxE
https://youtu.be/2VHU11OvcxE
YouTube
Жадра Абдуллина: Поздравление с Новым годом и Рождеством
Уважаемые инвесторы и подписчики нашего канала, глава комплаенс-подразделения Movchan's Group Жадра Абдуллина поздравляет вас с Новым годом и Рождеством!
В новом году остаемся на связи:
Наш сайт: https://movchans.com
Мы в соцсетях:
Телеграм: https:/…
В новом году остаемся на связи:
Наш сайт: https://movchans.com
Мы в соцсетях:
Телеграм: https:/…
Как инвесторы подсаживаются на ультракороткие опционы
Объем торгов так называемыми опционами с нулевым сроком действия 0DTE (Zero days to expiration options), то есть контрактов, которые истекают в течение ближайших 24 часов, в 2024 году достиг новых максимумов, пишет Wall Street Journal (WSJ). Доля 0DTE в общем объеме торгов контрактами на S&P 500 теперь почти всегда превышает 50%. Для сравнения: еще в 2016 году доля 0DTE в торговле всеми опционами на S&P 500 составляла 5%.
Резкий рост популярности 0DTE начался с 2020 года, когда спекулятивно настроенные частные инвесторы открыли их для себя как возможность быстрого заработка в течение нескольких минут или даже секунд.
WSJ опросила более 30 человек, которые рассказали, что борются с непреодолимым желанием делать ставки на финансовых рынках, включая опционы, криптовалюты или акции. Многие из них заявили, что особенно сильно они ощущают зависимость от 0DTE. Кажется, что джекпот всегда находится на расстоянии одного клика, что заставляет трейдеров возвращаться к этим опционам снова и снова.
Зачем это знать
0DTE подозревают в том, что они ответственны за резкие движения на рынках. Некоторые аналитики указывают, что они искажают реакцию рынка на макроэкономические данные. Исследование JP Morgan показывало, что из-за 0DTE рынок может дополнительно двигаться на 0,6–1,1% за день.
При этом исследование Банка международных расчетов (BIS) выявило, что рост торгов 0DTE вряд ли ответствен за то, что индекс волатильности VIX находился на низких значениях на протяжении долгого времени.
Объем торгов так называемыми опционами с нулевым сроком действия 0DTE (Zero days to expiration options), то есть контрактов, которые истекают в течение ближайших 24 часов, в 2024 году достиг новых максимумов, пишет Wall Street Journal (WSJ). Доля 0DTE в общем объеме торгов контрактами на S&P 500 теперь почти всегда превышает 50%. Для сравнения: еще в 2016 году доля 0DTE в торговле всеми опционами на S&P 500 составляла 5%.
Резкий рост популярности 0DTE начался с 2020 года, когда спекулятивно настроенные частные инвесторы открыли их для себя как возможность быстрого заработка в течение нескольких минут или даже секунд.
WSJ опросила более 30 человек, которые рассказали, что борются с непреодолимым желанием делать ставки на финансовых рынках, включая опционы, криптовалюты или акции. Многие из них заявили, что особенно сильно они ощущают зависимость от 0DTE. Кажется, что джекпот всегда находится на расстоянии одного клика, что заставляет трейдеров возвращаться к этим опционам снова и снова.
Зачем это знать
0DTE подозревают в том, что они ответственны за резкие движения на рынках. Некоторые аналитики указывают, что они искажают реакцию рынка на макроэкономические данные. Исследование JP Morgan показывало, что из-за 0DTE рынок может дополнительно двигаться на 0,6–1,1% за день.
При этом исследование Банка международных расчетов (BIS) выявило, что рост торгов 0DTE вряд ли ответствен за то, что индекс волатильности VIX находился на низких значениях на протяжении долгого времени.
Как инфляция стимулирует рискованные сделки на рынке
Одна из возможных причин роста спроса на «лотерейные акции» — бумаги, отличающиеся невысокой вероятностью огромной прибыли при высокой вероятности потерь, — может заключаться в инфляции, пришли к выводу ученые из нескольких американских университетов. Высокая инфляция, вызывая ощущение «обеднения», снижает неприятие риска и усиливает предпочтение акций, смещенных в сторону высокого риска.
Зачем это знать
Вследствие азартного спроса акции лотерейного типа быстро растут, смягчая у инвесторов ощущение потерь от инфляции, становятся более переоцененными и приносят меньшую доходность в будущем. Эта негативная связь сильнее для акций, более чувствительных к инфляции.
Одна из возможных причин роста спроса на «лотерейные акции» — бумаги, отличающиеся невысокой вероятностью огромной прибыли при высокой вероятности потерь, — может заключаться в инфляции, пришли к выводу ученые из нескольких американских университетов. Высокая инфляция, вызывая ощущение «обеднения», снижает неприятие риска и усиливает предпочтение акций, смещенных в сторону высокого риска.
Зачем это знать
Вследствие азартного спроса акции лотерейного типа быстро растут, смягчая у инвесторов ощущение потерь от инфляции, становятся более переоцененными и приносят меньшую доходность в будущем. Эта негативная связь сильнее для акций, более чувствительных к инфляции.
Как вели себя акции и остальные классы активов в прошлом месяце, а также в 2024 году
Неудачный декабрь не помешал американскому рынку акций второй год подряд показывать рост больше 20% (в 2023-м он составил 24,2%). В итоге двухлетний рост S&P 500 оказался сильнейшим с конца 1990-х. Как и год назад, на волне продолжающегося хайпа вокруг ИИ, вверх рынок толкала «Великолепная семерка», а равновзвешенный S&P 500 вырос всего на 10%.
Индекс американских казначейских облигаций в декабре упал на 1,54%, закрыв год ростом всего на 0,58%. В последние месяцы долговые рынки оставались под давлением выросшей неопределенности относительно тарифной политики и инфляции. Доходность 10-летних казначейских облигаций в начале 2025-го превышает 4,6%, что примерно на целый процентный пункт выше уровня, на котором она находилась, когда ФРС начала снижать ставку в сентябре.
Зачем это знать
Чтобы понимать ситуацию на рынках и объективно оценивать результаты инвестиций.
#Рынки@themovchans
Неудачный декабрь не помешал американскому рынку акций второй год подряд показывать рост больше 20% (в 2023-м он составил 24,2%). В итоге двухлетний рост S&P 500 оказался сильнейшим с конца 1990-х. Как и год назад, на волне продолжающегося хайпа вокруг ИИ, вверх рынок толкала «Великолепная семерка», а равновзвешенный S&P 500 вырос всего на 10%.
Индекс американских казначейских облигаций в декабре упал на 1,54%, закрыв год ростом всего на 0,58%. В последние месяцы долговые рынки оставались под давлением выросшей неопределенности относительно тарифной политики и инфляции. Доходность 10-летних казначейских облигаций в начале 2025-го превышает 4,6%, что примерно на целый процентный пункт выше уровня, на котором она находилась, когда ФРС начала снижать ставку в сентябре.
Зачем это знать
Чтобы понимать ситуацию на рынках и объективно оценивать результаты инвестиций.
#Рынки@themovchans
Почему активное управление будет востребовано в 2025 году
Больше ни один портфель не будет приносить доходность во всех сценариях в течение долгого времени, говорится в прогнозе Blackrock на 2025 год. В прошлом, когда экономические показатели не сильно отклонялись от долгосрочного тренда, было достаточно держать в портфеле инвестиции с прицелом на длинный горизонт, чтобы снизить эти колебания.
Сейчас экономика может оказаться под воздействием факторов, влияние которых трудно оценить. К ним стратеги относят проникновение искусственного интеллекта, усиление геополитической фрагментации и соответствующую перестройку цепочек поставок, энергетический переход, старение населения.
В Blackrock считают, что выбранное инвесторами соотношение активов в портфеле нужно будет пересмотреть и выделить больше средств на активные стратегии и «тактические» ставки.
Зачем это знать
Если оценка Blackrock верна, то инвесторам стоит меньше полагаться на пассивное управление.
#Управление
Больше ни один портфель не будет приносить доходность во всех сценариях в течение долгого времени, говорится в прогнозе Blackrock на 2025 год. В прошлом, когда экономические показатели не сильно отклонялись от долгосрочного тренда, было достаточно держать в портфеле инвестиции с прицелом на длинный горизонт, чтобы снизить эти колебания.
Сейчас экономика может оказаться под воздействием факторов, влияние которых трудно оценить. К ним стратеги относят проникновение искусственного интеллекта, усиление геополитической фрагментации и соответствующую перестройку цепочек поставок, энергетический переход, старение населения.
В Blackrock считают, что выбранное инвесторами соотношение активов в портфеле нужно будет пересмотреть и выделить больше средств на активные стратегии и «тактические» ставки.
Зачем это знать
Если оценка Blackrock верна, то инвесторам стоит меньше полагаться на пассивное управление.
#Управление
Forwarded from 🌍 Nomad
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Как мемы влияют на рынки
Мемы, причем даже те, которые не содержат никакой значимой информации или инвестиционных рекомендаций, могут влиять на рынки, следует из исследования экономистов из Городского университета Нью-Йорка. Мемы зачастую распространяются в ответ на негативную информацию из отчетности компаний и способствуют тому, что владельцы «мемных» акций, которым посвящены ставшие виральными мемы, продолжают держать их в портфеле.
Само исследование проходило следующим образом:
1. Исследователи собрали все 1,9 млн постов с сабреддита WallStreetBets с января 2014 года по ноябрь 2022 года. WallStreetBets стал известен во время разгона акций GameStop в начале 2021-го. Мемы среди собранных 55,7 тысячи изображений идентифицировали не алгоритмы, а привлеченные авторами люди, живущие в Северной Америке. Всего 16,5 тысячи изображений были опознаны как мемы.
2. Затем исследователи с помощью ChatGPT проверили наличие в мемах информации о фундаментальных показателях компаний или инвестиционных рекомендаций — ни в одном ее не обнаружили.
3. Далее ученые выяснили, что в дни, когда выходят негативные новости о компании, число мемов относительно нее увеличивается вдвое по сравнению с обычными днями. Также в такие дни повышается виральность мемов.
Авторы исследования связывают это с тем, что мемы могут иметь психотерапевтический эффект, помогая инвесторам справиться с неприятными ощущениями от плохих новостей, как, например, это было в пандемию. Позитивные или нейтральные новости такого числа мемов не вызывают. Впрочем, как говорится в исследовании, несмотря на то, что мемы смягчают воздействие негативной информации, после этого следует коррекция, продолжающаяся в среднем в течение квартала.
Зачем это знать
Чтобы лучше понимать, как визуальная информация влияет на принимаемые решения.
А у вас есть любимые мемы про инвестиции? Делитесь ими в комментариях!
#Мемы
Мемы, причем даже те, которые не содержат никакой значимой информации или инвестиционных рекомендаций, могут влиять на рынки, следует из исследования экономистов из Городского университета Нью-Йорка. Мемы зачастую распространяются в ответ на негативную информацию из отчетности компаний и способствуют тому, что владельцы «мемных» акций, которым посвящены ставшие виральными мемы, продолжают держать их в портфеле.
Само исследование проходило следующим образом:
1. Исследователи собрали все 1,9 млн постов с сабреддита WallStreetBets с января 2014 года по ноябрь 2022 года. WallStreetBets стал известен во время разгона акций GameStop в начале 2021-го. Мемы среди собранных 55,7 тысячи изображений идентифицировали не алгоритмы, а привлеченные авторами люди, живущие в Северной Америке. Всего 16,5 тысячи изображений были опознаны как мемы.
2. Затем исследователи с помощью ChatGPT проверили наличие в мемах информации о фундаментальных показателях компаний или инвестиционных рекомендаций — ни в одном ее не обнаружили.
3. Далее ученые выяснили, что в дни, когда выходят негативные новости о компании, число мемов относительно нее увеличивается вдвое по сравнению с обычными днями. Также в такие дни повышается виральность мемов.
Авторы исследования связывают это с тем, что мемы могут иметь психотерапевтический эффект, помогая инвесторам справиться с неприятными ощущениями от плохих новостей, как, например, это было в пандемию. Позитивные или нейтральные новости такого числа мемов не вызывают. Впрочем, как говорится в исследовании, несмотря на то, что мемы смягчают воздействие негативной информации, после этого следует коррекция, продолжающаяся в среднем в течение квартала.
Зачем это знать
Чтобы лучше понимать, как визуальная информация влияет на принимаемые решения.
А у вас есть любимые мемы про инвестиции? Делитесь ими в комментариях!
#Мемы
Действительно ли на рынках есть «эффект января»?
«Эффект января» — популярная теория, которая гласит, что в январе акции в США обычно растут больше, чем в другие месяцы. Некоторые исследования подтверждали наличие этого эффекта. Например, одно из них — на основании данных с 1904 по 1976 год, другое — с 1972 по 2000 год.
Есть ряд распространенных теорий, которые могли бы поддержать это предположение. Главная из них сводится к тому, что многие частные инвесторы в декабре ради снижения налоговой базы продают активы с убытком. После 1 января, согласно этой версии, инвесторы покупают акции обратно, что приводит к росту их стоимости. Другая теория — поведенческая: в начале года люди пересматривают свои инвестиционные стратегии, что способствует росту акций. Кроме того, многие состоятельные инвесторы в значительной степени полагаются на бонусы по итогам года, поэтому у них много денег, чтобы инвестировать их в начале года.
Однако сразу несколько исследований показывают, что в XXI веке «эффект января» пропал. Одна из теорий заключается в том, что рынки учли это явление и адаптировались до такой степени, что оно стало незаметно.
#Рынки
«Эффект января» — популярная теория, которая гласит, что в январе акции в США обычно растут больше, чем в другие месяцы. Некоторые исследования подтверждали наличие этого эффекта. Например, одно из них — на основании данных с 1904 по 1976 год, другое — с 1972 по 2000 год.
Есть ряд распространенных теорий, которые могли бы поддержать это предположение. Главная из них сводится к тому, что многие частные инвесторы в декабре ради снижения налоговой базы продают активы с убытком. После 1 января, согласно этой версии, инвесторы покупают акции обратно, что приводит к росту их стоимости. Другая теория — поведенческая: в начале года люди пересматривают свои инвестиционные стратегии, что способствует росту акций. Кроме того, многие состоятельные инвесторы в значительной степени полагаются на бонусы по итогам года, поэтому у них много денег, чтобы инвестировать их в начале года.
Однако сразу несколько исследований показывают, что в XXI веке «эффект января» пропал. Одна из теорий заключается в том, что рынки учли это явление и адаптировались до такой степени, что оно стало незаметно.
#Рынки
Forwarded from Forbes Russia | The Globals
Российский паспорт опустился на одну строчку в международном рейтинге паспортов Henley & Partners.
В индексе паспортов, который компания обновляет раз в квартал, к январю 2025 года российский паспорт опустился с 45-й на 46-ю строчку. При этом по сравнению с прошлым годом паспорт россиянина существенно улучшил свои позиции – тогда он занимал 51-е место, но за первые полгода резко поднялся до 46-го.
Россияне имеют право безвизового въезда (или с визой по прибытию) в 116 стран мира.
На первом месте рейтинга – Сингапур, граждане которого могут без виз посещать 185 стран, а на втором – Япония со 193 открытыми для обладателей ее паспортов странами.
На третьем месте сразу шесть стран, граждане которых могут без виз въезжать в 192 государства: Франция, Германия, Италия, Испания, Финляндия и Южная Корея.
На последнем 106-м месте в списке Афганистан — его гражданам без виз доступны только 26 стран.
@forbesglobalrus
В индексе паспортов, который компания обновляет раз в квартал, к январю 2025 года российский паспорт опустился с 45-й на 46-ю строчку. При этом по сравнению с прошлым годом паспорт россиянина существенно улучшил свои позиции – тогда он занимал 51-е место, но за первые полгода резко поднялся до 46-го.
Россияне имеют право безвизового въезда (или с визой по прибытию) в 116 стран мира.
На первом месте рейтинга – Сингапур, граждане которого могут без виз посещать 185 стран, а на втором – Япония со 193 открытыми для обладателей ее паспортов странами.
На третьем месте сразу шесть стран, граждане которых могут без виз въезжать в 192 государства: Франция, Германия, Италия, Испания, Финляндия и Южная Корея.
На последнем 106-м месте в списке Афганистан — его гражданам без виз доступны только 26 стран.
@forbesglobalrus
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Партнер-учредитель Movchan's Group Андрей Мовчан побывал в гостях у Александра Соколовского.
Они обсудили ближайшее будущее финансовых рынков, влияние политики Трампа на экономику, на какие регионы стоит обратить внимание инвесторам в ближайшем будущем и многое другое:
https://youtu.be/itwaMxw4ac8
Они обсудили ближайшее будущее финансовых рынков, влияние политики Трампа на экономику, на какие регионы стоит обратить внимание инвесторам в ближайшем будущем и многое другое:
https://youtu.be/itwaMxw4ac8
Forwarded from ZIMA Magazine
Электронное разрешение на въезд в Великобританию (ETA): кому нужно и как получить
С 8 января 2025 года путешественникам из ряда стран придется оформлять Электронное разрешение на въезд (ETA) перед поездкой в Великобританию. Эта мера затронет миллионы туристов, включая транзитных пассажиров. Великобритания стремится оцифровать свои границы, а система ETA станет важным шагом к созданию более упорядоченной системы въезда.
В новом материале на сайте «Зимы» мы подробно рассказали о том, что такое ETA, и кому потребуется данное разрешение, кто освобожден от оформления, как подать заявку и не только.
С 8 января 2025 года путешественникам из ряда стран придется оформлять Электронное разрешение на въезд (ETA) перед поездкой в Великобританию. Эта мера затронет миллионы туристов, включая транзитных пассажиров. Великобритания стремится оцифровать свои границы, а система ETA станет важным шагом к созданию более упорядоченной системы въезда.
В новом материале на сайте «Зимы» мы подробно рассказали о том, что такое ETA, и кому потребуется данное разрешение, кто освобожден от оформления, как подать заявку и не только.
Число публичных компаний в США снизилось с 7,5 тысячи в 1997 году до менее чем 4 тысяч в настоящий момент. Эта же тенденция наблюдается и в глобальном разрезе и связана с тем, что компании дольше остаются частными.
Читайте об этом в нашей статье с комментарием старшего партнера Movchan’s Group и советника фонда GEIST Елены Чирковой.
#Рынки
Читайте об этом в нашей статье с комментарием старшего партнера Movchan’s Group и советника фонда GEIST Елены Чирковой.
#Рынки
Дайджест публикаций Movchan's Daily прошедшей недели
• Как вели себя акции и остальные классы активов в прошлом месяце, а также в 2024 году
• Почему активное управление будет востребовано в 2025 году
• Как мемы влияют на рынки
• Действительно ли на рынках есть «эффект января»
• Что происходит c британскими гособлигациями
• Андрей Мовчан в гостях у Александра Соколовского (видео)
• Почему компании все дольше остаются частными — статья с комментарием Елены Чирковой
#Дайджест
• Как вели себя акции и остальные классы активов в прошлом месяце, а также в 2024 году
• Почему активное управление будет востребовано в 2025 году
• Как мемы влияют на рынки
• Действительно ли на рынках есть «эффект января»
• Что происходит c британскими гособлигациями
• Андрей Мовчан в гостях у Александра Соколовского (видео)
• Почему компании все дольше остаются частными — статья с комментарием Елены Чирковой
#Дайджест
Вебинар «Идеи для инвестиционного портфеля на 2025 год: большая картина»
В ближайший вторник, 14 января 2025 года, в 14:00 по Лондону сообщество Global Chic проведет онлайн круглый стол, чтобы помочь инвесторам ребалансировать портфель из разных классов активов с учетом специфики начала 2025 года. А именно таких факторов, как победа Трампа, потенциальная рецессия в Европе, снижение процентных ставок, инфляционное давление и других.
Участники: партнер-учредитель Movchan's Group Андрей Мовчан; сооснователь, инвестиционный директор и управляющий портфелями компании RGL Capital Игорь Ожерельев; управляющий партнер криптоинвестбанка HASH CIB Яков Баринский; основатель и управляющий партнер венчурной компании Altair, инвестор и член совета директоров Miro.com, OpenWeb, Turing, Deel Игорь Рябенький; кинорежиссер и сценарист, двукратный номинант на премию «Оскар» Андрей Звягинцев и основатель строительной компании bbf Вадим Романов.
Дата проведения: 14.01.2025
Регистрация: 13:50, начало ровно в 14:00 по Лондону
Круглый стол по Zoom
Ссылку на трансляцию организатор пришлет в день мероприятия
Стоимость вебинара: £10
Оплата любой картой: https://buy.stripe.com/aEU9BRffzga1dvq3cW
В ближайший вторник, 14 января 2025 года, в 14:00 по Лондону сообщество Global Chic проведет онлайн круглый стол, чтобы помочь инвесторам ребалансировать портфель из разных классов активов с учетом специфики начала 2025 года. А именно таких факторов, как победа Трампа, потенциальная рецессия в Европе, снижение процентных ставок, инфляционное давление и других.
Участники: партнер-учредитель Movchan's Group Андрей Мовчан; сооснователь, инвестиционный директор и управляющий портфелями компании RGL Capital Игорь Ожерельев; управляющий партнер криптоинвестбанка HASH CIB Яков Баринский; основатель и управляющий партнер венчурной компании Altair, инвестор и член совета директоров Miro.com, OpenWeb, Turing, Deel Игорь Рябенький; кинорежиссер и сценарист, двукратный номинант на премию «Оскар» Андрей Звягинцев и основатель строительной компании bbf Вадим Романов.
Дата проведения: 14.01.2025
Регистрация: 13:50, начало ровно в 14:00 по Лондону
Круглый стол по Zoom
Ссылку на трансляцию организатор пришлет в день мероприятия
Стоимость вебинара: £10
Оплата любой картой: https://buy.stripe.com/aEU9BRffzga1dvq3cW
Forwarded from Frank Media
Агентство Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка ввело ограничение по сроку действия платежных карт, открытых нерезидентами, — теперь не являющиеся гражданами страны клиенты смогут оформить карту не более чем на год.
Эта мера, как следует из комментариев регулятора, направлена на минимизацию рисков использования банковских услуг в сфере незаконного оборота наркотиков и цифровых активов. Требование не распространяется на субъекты предпринимательства, дипломатических работников и инвесторов, а также оно не коснется и действующих карт нерезидентов.
@frank_media
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Movchan's Daily
Вебинар «Идеи для инвестиционного портфеля на 2025 год: большая картина» В ближайший вторник, 14 января 2025 года, в 14:00 по Лондону сообщество Global Chic проведет онлайн круглый стол, чтобы помочь инвесторам ребалансировать портфель из разных классов активов…
Корректировка по времени старта вебинара «Идеи для инвестиционного портфеля на 2025 год: большая картина»
Обращаем ваше внимание, что онлайн-круглый стол состоится в 14:00 по Лондону. Ранее в посте был указан часовой пояс СЕТ.
Обращаем ваше внимание, что онлайн-круглый стол состоится в 14:00 по Лондону. Ранее в посте был указан часовой пояс СЕТ.
Первый макроэкономический обзор от команды Movchan's Group в этом году
Ситуацию на рынках, инфляцию, возможную коррекцию и доходность облигаций обсуждают партнер-учредитель Андрей Мовчан, советник фонда ARGO и партнер группы Еуджениу Кирэу и советник фонда ARQ Артем Карлов. А старший партнер и советник фонда GEIST Елена Чиркова рассказывает, как можно зарабатывать на египетском рынке.
https://youtu.be/wbkCjrawluo
Ситуацию на рынках, инфляцию, возможную коррекцию и доходность облигаций обсуждают партнер-учредитель Андрей Мовчан, советник фонда ARGO и партнер группы Еуджениу Кирэу и советник фонда ARQ Артем Карлов. А старший партнер и советник фонда GEIST Елена Чиркова рассказывает, как можно зарабатывать на египетском рынке.
https://youtu.be/wbkCjrawluo
YouTube
Обзор макроэкономической ситуации от Movchan's Group. Январь 2025
Команда Movchan’s Group в лице партнера-учредителя Андрея Мовчана, советника фонда ARGO Еуджениу Кирэу, партнера группы, советника фонда ARQ Артема Карлова и старшего партнера и советника фонда GEIST Елены Чирковой обсудили макроэкономическую ситуацию в мире.…