Знаменитый инвестор Говард Маркс, основатель компании Oaktree Capital, объяснил, как инвесторам нужно относиться к риску.
Уоррен Баффет как-то сказал: «Когда я вижу в своей почте письма от Говарда Маркса, они — первое, что я открываю и читаю».
Цитаты Маркса о природе риска мы попросили прокомментировать старшего партнера Movchan’s Group и советника фонда GEIST Елену Чиркову.
Зачем это знать
Правильное понимание риска страхует инвестора от неправильных инвестиций.
Уоррен Баффет как-то сказал: «Когда я вижу в своей почте письма от Говарда Маркса, они — первое, что я открываю и читаю».
Цитаты Маркса о природе риска мы попросили прокомментировать старшего партнера Movchan’s Group и советника фонда GEIST Елену Чиркову.
Зачем это знать
Правильное понимание риска страхует инвестора от неправильных инвестиций.
👍42❤13👎3🔥2
Дайджест публикаций Movchan's Daily уходящей недели
• Команда Movchan's Group: Михаил Портной
• Частные инвесторы выигрывают на комиссиях, но проигрывают на рисках — статья
• Из-за роста пассивного инвестирования снижается эффективность рынков — исследование
• Выступление Андрея Мовчана с лекцией на тему «Экономическое будущее мира и Норвегии»
• Обзор макроэкономической ситуации от Movchan's Group
• Один из ключевых отчетов, выход которого предшествует совещанию ФРС 7 ноября — статья Александра Овчинникова
• Говард Маркс объяснил, как инвесторам нужно относиться к риску — комментарии Елены Чирковой
#Дайджест
• Команда Movchan's Group: Михаил Портной
• Частные инвесторы выигрывают на комиссиях, но проигрывают на рисках — статья
• Из-за роста пассивного инвестирования снижается эффективность рынков — исследование
• Выступление Андрея Мовчана с лекцией на тему «Экономическое будущее мира и Норвегии»
• Обзор макроэкономической ситуации от Movchan's Group
• Один из ключевых отчетов, выход которого предшествует совещанию ФРС 7 ноября — статья Александра Овчинникова
• Говард Маркс объяснил, как инвесторам нужно относиться к риску — комментарии Елены Чирковой
#Дайджест
👍18🔥3❤1👎1👌1
О каких недостатках вложений в недвижимость могут не задумываться инвесторы
Инвестиции в реальные объекты недвижимости, по сравнению с вложениями в фонды недвижимости, обладают рядом существенных недостатков. Рассказываем о них в наших карточках.
Зачем это знать
Вложения в реальные объекты менее эффективны, чем считают многие инвесторы, по нескольким параметрам.
#Образование
Инвестиции в реальные объекты недвижимости, по сравнению с вложениями в фонды недвижимости, обладают рядом существенных недостатков. Рассказываем о них в наших карточках.
Зачем это знать
Вложения в реальные объекты менее эффективны, чем считают многие инвесторы, по нескольким параметрам.
#Образование
👍37🔥5❤3👎2
Партнер-учредитель Movchan’s Group Андрей Мовчан дал интервью сайту Forbes Kazakhstan, в котором поделился своим взглядом на ситуацию на сегодняшних глобальных рынках.
Он рассказал о параллелях между оптимизмом по поводу ИИ и пузырем доткомов, о сравнении консервативных и венчурных инвестиций и о том, почему не стоит опасаться офшорных юрисдикций.
Подробности по ссылке.
#Интервью
Он рассказал о параллелях между оптимизмом по поводу ИИ и пузырем доткомов, о сравнении консервативных и венчурных инвестиций и о том, почему не стоит опасаться офшорных юрисдикций.
Подробности по ссылке.
#Интервью
👍39❤8🔥7👎2
В чем суть стратегии LAIF
За 9 лет работы мы разработали несколько различных консервативных стратегий, среди которых есть и LAIF, базовым инструментом которой являются недельные опционы на индекс Nasdaq 100. Модель работы напоминает бизнес-модель страховой компании.
Читайте подробнее о стратегии в статье cтаршего партнера Movchan's Group, советника фонда LAIF Михаила Портного.
Зачем это знать
Именно по причине ее стабильности и предсказуемости, а также крайне консервативного риск-профиля многие наши инвесторы используют стратегию LAIF как более доходную альтернативу депозитам и коротким государственным облигациям.
#LAIF
За 9 лет работы мы разработали несколько различных консервативных стратегий, среди которых есть и LAIF, базовым инструментом которой являются недельные опционы на индекс Nasdaq 100. Модель работы напоминает бизнес-модель страховой компании.
Читайте подробнее о стратегии в статье cтаршего партнера Movchan's Group, советника фонда LAIF Михаила Портного.
Зачем это знать
Именно по причине ее стабильности и предсказуемости, а также крайне консервативного риск-профиля многие наши инвесторы используют стратегию LAIF как более доходную альтернативу депозитам и коротким государственным облигациям.
#LAIF
👍15❤3🔥1
Экономисты Дарон Аджемоглу, Саймон Джонсон и Джеймс Робинсон получили Нобелевскую премию по экономике 2024 года «за исследование того, как формируются институты и как они влияют на благосостояние».
Андрей Мовчан прокомментировал награду. По его словам, в мире существует множество людей, которые принимают за реальную теорию Аджемоглу ее антипода-двойника — так называемую псевдотеорию институтов.
С полным текстом можно ознакомиться на фейсбук-странице Андрея Мовчана.
Андрей Мовчан прокомментировал награду. По его словам, в мире существует множество людей, которые принимают за реальную теорию Аджемоглу ее антипода-двойника — так называемую псевдотеорию институтов.
Разница между теорией Аджемоглу и псевдотеорией институтов состоит в трех вещах:
1. В теории Аджемоглу институты не устраняют «бардак», а регулируют правила игры. В псевдотеории сама игра и есть «бардак», и ее надо устранить.
2. В теории Аджемоглу институты способствуют снижению рисков, но не защите от конкуренции. Напротив, они выступают залогом развития конкуренции. В псевдотеории институты защищают «слабых» от конкуренции, ибо их жалко.
3. В теории Аджемоглу экстрактивные институты — это институты, искажающие распределение добавленной стоимости по сравнению с рыночными механизмами, и неважно, в чью пользу. В псевдотеории экстрактивные институты — это только те институты, которые отбирают избыточно добавленную стоимость в пользу неких сказочных злобных элит. А те, что отбирают добавленную стоимость в пользу «доброго государства», очень даже хорошие институты.
С полным текстом можно ознакомиться на фейсбук-странице Андрея Мовчана.
👍51❤9🔥6😁2👎1
Может ли частный инвестор сам стабильно обыгрывать рынок?
Отвечает Павел Широчкин, аналитик фондов ARGO/LAIF/FLAG
В долгосрочной перспективе частному инвестору обыгрывать рынок практически невозможно без существенного информационного или технологического преимущества. На данный момент, я думаю, что нужны оба этих преимущества.
Дело в том, рынки стали гораздо более ликвидными и эффективными. Если в 1980-х, например, для получения преимущества достаточно было компьютера и статистических данных, недоступных широкой публике, то сейчас вычислительная мощность, объем информации и скорость ее передачи настолько велики, что они не предоставляют особых преимуществ.
Зачем это знать
Как показывают данные JP Morgan, на длинном горизонте результат среднего инвестора — чуть выше инфляции и гораздо хуже практически любого возможного вложения средств. Это плата за эмоциональные решения, когнитивные искажения, панические продажи и другие вредные привычки инвестора.
#Образование
Отвечает Павел Широчкин, аналитик фондов ARGO/LAIF/FLAG
В долгосрочной перспективе частному инвестору обыгрывать рынок практически невозможно без существенного информационного или технологического преимущества. На данный момент, я думаю, что нужны оба этих преимущества.
Дело в том, рынки стали гораздо более ликвидными и эффективными. Если в 1980-х, например, для получения преимущества достаточно было компьютера и статистических данных, недоступных широкой публике, то сейчас вычислительная мощность, объем информации и скорость ее передачи настолько велики, что они не предоставляют особых преимуществ.
Несмотря на то, что с инфраструктурной точки зрения рынки стали более эффективными, на них остается достаточное количество аномалий и они также подвержены нерациональному поведению (пример — пузыри на рынке). По сравнению с частным инвестором, профессиональный управляющий имеет в своем распоряжении больше инструментов как для обнаружения таких аномалий, так и для хеджирования рисков, которые они могут в себе нести.
В одном из следующих постов мы расскажем, какими именно преимуществами по сравнению с частными инвесторами обладают профессиональные аналитики.
Зачем это знать
Как показывают данные JP Morgan, на длинном горизонте результат среднего инвестора — чуть выше инфляции и гораздо хуже практически любого возможного вложения средств. Это плата за эмоциональные решения, когнитивные искажения, панические продажи и другие вредные привычки инвестора.
#Образование
👍33🔥9❤4😁2🥰1🤔1