VC не нужны?

Или нужны?

VC и их роль в крипте обсуждаются уже долгое время. Дискуссия разгорелась с новой силой в момент выхода Hyperliquid.

Проект, который вышел без поддержки каких-либо VC. Исключительно работа команды и небольшие вложения ангелов (как мне известно).

Начнем с того, что если проект выходит без поддержки VC, это не значит, что он будет успешен. Возьмем в пример два проекта:

1. Canto
2. Hyperliquid

Оба проекта вышли без поддержки VC. Canto раздали за простые действия в Testnet 1800$ практически всем кошелькам.

На момент запуска цена токена была 0,22$. В ATH 0,72$. Все было настолько хорошо, что несколько недель после запуска у проекта не было MM.

То есть проект был community-driven. Хоть это и был L1, но со своим сообществом и каким-то будущим. Даже помню иксовые сейлы NFT коллекций на блокчейне.

Вот, прошло 2 года, и от проекта осталось ничего. Токен стоит 1 цент, нативный stablecoin депегнулся.

Почему один смог, а другой нет?

Все зависит от большого количества переменных: время выхода, технология, команда, роадмап и т.д.

Hyperliquid успешен по причине попадания в нарратив Perp DEX, который онбордит новых юзеров в крипту (об этом позже) и грамотной команды, нашедшей правильный путь развития протокола.

Будь команда хоть трижды альтруистами, но если они долбоебы, ничего хорошего не выйдет.

VC — знак FOMO

Проблема, исходящая от VC и свойственная сообществу. Примеров безграничное множество. В этот раз пусть будет Friend.tech с Paradigm на борту.

Его активно отфармливало все ENG и CIS пространство из-за фонда, а не из-за value проекта. Так никто не заметил, как к ним в карман залезли.

Бесконечное инвестирование

Из 50 Web3 команд 45 соберут раунд ради раунда.

Фаундеры подсели на иглу VC, раскидывающих деньги направо и налево. Слезть с этой иглы сложно.

Идейно VC должны поддерживать проект до того момента, пока он не найдет свой PMF.

Product Market Fit — соответствие продукта ожиданиям целевой аудитории, позволяющее повысить конверсии и наращивать доходы.

То есть прямая возможность продукта зарабатывать деньги. Даже на последней стадии развития (Series A) проект не может его достичь.

VC не зло во плоти

В текущем цикле юзерам свойственно поливать помоями венчур. В целом, это честно по отношению к тому, что они делают.

История схожа с банками. Простые люди ненавидят банки и считают их главными злодеями, как криптаны VC.

Не будьте неудачниками. VC, как и банки, являются финансовыми инструментами, которые при грамотном управлении приносят пользу.

В нашем случае венчур помогает мозговитым, но не очень богатым чувакам сделать классную штуковину.

К VC необходимо идти только в том случае, если у вас есть четкое представление о продукте и вас не ограбят, а дадут что-то еще. Будь то LP, поддержка на конфах и многое другое.

Банально вы можете быть тем человеком, которому не подходит данный тип поддержки.

Публично это признал Smokey The Bera (Founder Berachain):

Мы продали слишком много токенов венчурным фондам

VC очень полезны и влиятельны, но порой лучше без них :)

@thegrindingmachine

В тему прошлого поста можно добавить токен Elixir, $ELX.

VC с TGE потеряли около 50%, если считать по последнему раунду.

Все это происходит с учетом поддержки таких крупных игроков, как BlackRock.

Правды ради, команда проекта оставляет желать лучшего: 2-3 размытия поинтов, перенос TGE и случайное распределение дропа.

Понять, что команда глупая, можно по их поведению после листинга. Они обвинили комьюнити — это явный ред флаг.

Если вы ненавидите деньги — инвестируйте сюда.

@thegrindingmachine

Байбеки в этой мете абсолютно не работают. Разработчики проекта в последнюю очередь должны включать этот пункт в roadmap.

По ощущениям, это стало чем-то вроде alpha community в SOL проектах 21-22 года — просто должно быть.

Понятно, что не все проекты движутся таким образом, но "community-driven" проекты идут в этом направлении.

Если у вас совсем нет идей о том, куда потратить деньги, лучше закиньте их в LP. Холдеры скажут вам спасибо.

Выкуп и сжигание — это дефолтные манипуляции, которые толком не влияют на жизнь проекта.

Лучше потратить время и деньги на новые продукты и их дальнейшее улучшение.

Байбеки снова обретут смысл, когда на рынок придет новая кровь или начнется буллран.

Однако в текущих реалиях это невозможно.

@thegrindingmachine

> 4M$ профита
> Без кодинга
> Без инсайдов

— Только 300 IQ мувы

Итак, смарт-трейдер конвертировал 10M$ USDC в long $ETH на 271M$ через высокое плечо, а потом вывел маржу (залог по своей сути) и заставил команду HL расплачиваться через HLP.

Его профит составил 2M$, а убыток HLP — 4M$. Чтобы вы понимали, HLP за 23 месяца впервые достиг отрицательной доходности.

Вместо продажи ETH по маркету трейдер просто вывел маржу, а HL ликвидировал сделку. HLP взял на себя все затраты, то есть long на 286M$ ETH.

И вот тут многие не совсем поняли, что этот трейдер заработал намного больше, ведь он мог встать в short на другой бирже, так как понимал, что его действия ударят по цене $ETH.

Пока команда HL заглатывала, он легким движением руки еще заработал на short позиции, поэтому его профит может быть значительно выше известного.

Не знаю, как у вас, но в моем понимании это не был exploit, хоть на это все указывает. Вообще эксплойты есть в абсолютно любом цифровом продукте. Даже в продуктах JP Morgan и Blackrock есть дыры, но они закрываются штатами из сотни опытных тестеров, которые проверяют даже кнопку login на сайте 100.000 раз.

Вообще подобного можно было избежать очень легко:

1. Понижать плечо и увеличивать цену ликвидации
2. Закрыть вывод маржи у крупных игроков

Почему такую банальность нельзя было сделать сразу? Вопрос остается открытым.

Врать не буду, у меня тоже была позиция HLP, но данный инцидент просто сжег мою прибыль за прошлые месяцы, не трогая тело депозита.

И данная ситуация заставила меня покопаться в истории, и оказывается, такой случай уже был — угнали тогда 37k$. Это произошло в 2023 году на токене SNX.

У некоторых сформировалось представление, что это были северокорейские братья, но это абсолютно не так. Их почерк похож на взлом чего-то без вложений своих средств и угон максимально большого количества денег.

Здесь прослеживается обычная манипуляция и смарт-мувы. По сути, так может сделать каждый.

Трейдеры не ломают смарт-контракты, но они все еще могут ломать спины девам.

@thegrindingmachine

Тебе больше не нужно откупать просадки

1. Мемы просели
2. Фундаментал забыт
3. Сектор в говне

Руки чешутся нажать кнопку "buy". Крипта все еще перспективна, развивается и популярна. Что может пойти не так?

По-настоящему недооценённых токенов мало

Большинство позиций из memecoin supercycle, таких как $POPCAT и $CHILLGUY, стоят меньше, чем в самом начале. Может сложиться ощущение, что это просто перераспределение, аккумуляция, но это не так.

Если обратиться к опыту прошлых лет, можно увидеть следующую картину:

BAYC со своих ATH просели на 60% в период ATH хайпа. Они недооценены? Нет, недооценка была на уровне 1 $ETH, когда о проекте знало несколько человек.

В данный момент BAYC лишь история. Первый тест демки их игры был еще в далеком 2023 году. Что-то изменилось?

Подсказка: нет

Так и мемы сейчас находятся в подвешенном состоянии. Если найдутся люди и площадки, сумеющие поменять текущую мету, мы увидим разворот рынка.

При самом худшем раскладе выживут проекты, генерирующие хоть какой-то доход. Что-то по типу $BONK. Этой теме я хочу посвятить отдельный пост.

Пузыри надуваются и сдуваются — и это нормально

По своей природе финансовые пузыри надуваются чрезмерно быстро, а сдуваются очень долго. Хоть трейдеры уже потеряли 50-70% от портфеля — это все еще не конец.

Из этого следует известный тейк: "продам в следующий раз". Следующего раза у тебя никогда не будет.

Наверняка, в детстве вы играли в игру "горячая картошка". Смысл заключается в том, чтобы перекинуть мяч как можно быстрее новому игроку и не сгореть самому.

Крипта, особенно такие тренды, как мемкоины, один в один напоминает мне эту игру, где наша основная цель — остаться на плаву в период медвежьего рынка.

Поэтому продайте свое дерьмо, пока оно хоть что-то стоит

@thegrindingmachine

Вот чего ты не знал о Frank DeGods

Человек, построивший и убивший один из самых крутых проектов всех циклов — Frank DeGods, также известный как Indian Scammer.

— Построил IRL стартап.
— Принял участие в Y Combinator от a16z
— Поменял NFT-индустрию, показав истинное нутро индийского скамера

По слухам, сейчас им занимается полиция из-за махинаций с мем-токенами. Если хотите узнать, как все это возможно:

ЧИТАТЬ ПРЯМО СЕЙЧАС
ЧИТАТЬ ПРЯМО СЕЙЧАС
ЧИТАТЬ ПРЯМО СЕЙЧАС

@thegrindingmachine

Финальный Update MegaETH

Вещал о проекте долго и упорно. Это последний пост о нем, так как я рассказал все возможное об этом проекте, зашиллив его раньше всех.

Буду ожидать выхода. Testnet, как я и предполагал, будет не награждаемым, но все равно буду за ним следить.

Подборка постов о MegaETH:
— Анонс Testnet
— Гайд по выбиванию роли
— Ecosystem
— MegaETH NFT
— MegaETH Echo Raise
— Общий обзор проекта

Если проект выйдет хорошо и наркомит — буду искренне рад. Если нет, то нет. Никогда не влюблялся в проекты, и вам этого не советую. Тем более на ресерч всего этого было потрачено не очень много времени.

Если вам нечем себя занять на выходных, то советую посмотреть две последние статьи о интересных крипто-личностях. Развлекухи там достаточно.

1. y22trades — торговое величие
2. Вот чего ты не знал о Frank DeGods

@thegrindingmachine

Войны китов на HL — бесплатный маркетинг, которым команда умело пользуется. Объем торгов BTC вырос по сравнению с CEX, и он достиг ATH.

Напомню, что CT знатно раскритиковал проект из-за HLP на прошлой неделе. О ситуации я писал ранее. В моменте FUD достиг неадекватно уровня, что HLP нарекли Luna 2.0, и они дают фейковую доходность в 20% на стейблы.

С таких чуваков я конкретно поржал, ибо они даже не поняли, что произошло. По поводу экосистемы сказать что-то сложно. Она развивается постепенно. Остается лишь следить.

Вроде бы на ConsenSys Hong Kong билдеры были заинтересованы в этой технологии. Будем верить, что появится больше фундаментальных проектов в этой экосистеме.

По своей сути они изменили трейдинг. Кит публично лонгует на 500 лямов баксов, и комьюнити из CT собираются в группы, чтобы его обнулить публично. В каком цикле/проекте вы видели подобное? На Kilioex?)

Ну и никто не поставит под сомнение позицию на HL, ведь она публична. Если она есть, то она есть. Фейк-скрин PNL уже не прокатит. Вообще это не нововведение и работает на других DEX PERP, но у этих ребят получилось переосмыслить этот нарратив.

Кстати, я порылся и нашел крутую тулзу — HypeFlows. Это статистика для сравнения Hyperliquid (скажите в комментариях, сколько раз я назвал этот проект) с CEX.

Спойлер: HL начинает факать

https://hypeflows.com/

Вы ставите на Джефа в этом цикле?

@thegrindingmachine

Лаунчеры $LIBRA взялись за старое

Новость не новая, но очень странно, что никто толком не осветил её, ведь о $LIBRA кричали из каждого утюга. Здесь паттерн работы практически одинаковый, и запуском руководят те же люди.

Хэйден Девис, гражданин США, который руководил лаунчем $LIBRA, запустил новый скам. Кстати, он в ближайшее время должен получить красное уведомление от Интерпола, то есть ордер на международный арест. Ждем лошарика за решеткой xD.

Казалось бы, человек конкретно обосрался, и пора тихонько залечь на дно и сильно не высовываться, но не тут-то было. Джордан Белфорт, по которому снят "Волк с Уолл-стрит", пустил слухи о лаунче $WOLF.

Понятное дело, улицы pump.fun были заполонены говном, как на запуске Broccoli от CZ, но выделился один токен от Хэйдена. В день всех женщин официальный аккаунт wallstreetbets зарекламировал токен.

Девы сами отснайпили саплай, довели до 40M$ и рагнули, выйдя об аудиторию. Паттерн идентичен другим его запускам, и всё указывает на причастность его кошелька.

Иронично, что wallstreetbets задумывалось как сообщество против злостных финансистов-пидорасов, а в итоге они занимаются тем же.

Ситуация отлично показывает состояние рынка. Человек с красной меткой Интерпола хуярит скамы с одного кошелька, а комьюнити типа: "Хорошо не жили — начинать не будем. База"

Ждем развязки!

@thegrindingmachine

Moonshoot — доступ к memecoin supercycle

Moonshoot — мобильное приложение для торговли мемкоинами с интеграцией Web2 инфраструктуры, таких как пополнение через Apple Pay.

Moonshot стал популярен благодаря акценту на UX и внутреннем механизме оценки токенов. Он спас простых нормисов от обнуления.

В результате, у Moonshoot удалось достичь ежедневного объема в 660M$, забирая комиссию в 11M$ каждый день, а ATH пользователей составил 400K

Важным фактором в развитии стала покупка Jupiter доли в Moonshoot. Jupiter стремится захватить не только onhain space, в котором они преуспели, но и fiat space по покупке мемов.

Несмотря на падение интереса к мемам, Moonshoot все еще находится в авангарде нарратива.

Мне нравится сравнивать его с Тинькофф Инвестициями или Robinhood, которые изменили отношение к инвестированию в акции и финансовые инструменты как таковые.

Когда приложение оказалось в топе App Store, я сразу вспомнил, как пару лет назад люди рвались в инвестиции и открывали ИИС счета для налоговых вычетов, скупая все подряд — от Virgin Galactic до Tesla.

История повторилась, но в другой индустрии

Мне понравилось, как команда отыграла выход $PENGU, хорошо заработав и одновременно получив новый пласт аудитории.

Чтобы сохранить первенство, придется серьезно поработать над интеграцией новых блокчейнов, переносом интерфейса на ПК и улучшением механизма защиты от скама.

Как раз pump.fun запускает свой DEX, который обходит комиссию Raydium в 6 SOL и добавляет revenue share, как у NFT.

Это может запустить локальное повторение цикла мемов вместе с этим, подхватив Moonshoot с собой. Если разработчики придумают что-то новое, то Moonshoot легко выйдет на новые ATH по всем метрикам.

Осталось лишь немного подождать

@thegrindingmachine

Чем бы заняться сейчас?

Я, как и раньше, продолжаю работать в своем темпе и в своих направлениях. То есть, написание текстов, развитие проектов, маркетинг, DeFi, early projects и отработка проектов.

По написанию текстов думаю, все понятно. Их я по большей части пишу для этого паблика и проектов на стороне. О них расскажу как-нибудь в другой раз.

В целом, чувствую себя неплохо. Основной капитал практически не трачу, так как живу с денег, которые зарабатываю ежемесячно, поэтому у меня все четко. Советую вам тоже найти себе местечко. Из early projects делаю упор на DeFi фармилки.

Слежу за проектами:

1. MegaETH

— Testnet не награждаемый. Основные кошельки с деньгами/активностями в проектах не привязывайте

Все необходимое:
- Faucet
- Explorer

• Трейдим и создаем токены на GTE

• Минтим cUSD на Cap Money

• Borrow/Lend на Teko Finance

• Пробуем мемы на XL

2. HyperEVM

• Hybridge
• HyperSwap
• Hanafuda
• HyperYield
• Harmonix

Early Projects:

— club86 — что-то на уровне загадки. Ждем апдейтов, сверх early.

— house — как-то афилированы с ранее хайповавшим Shape L2. Ждем новостей.

— BeraFlowDao — тот самый DeFi ерлик. Похоже на какую-то Ponzi схемку на Berachain.

— Aztec — еще одна Ponzi, но на Sonic. Чейн невероятно жестко хайпит, TVL набирает бешенными темпами и интерес со стороны аудитории есть.

— Heal — что-то похожее на DeFAI/DeSci нарратив. Сомнительно, но окей. Посмотрим, что у них получится сделать.

— Paimon Finance — RWA нарратив. В Twitter нынче подобное хайпит, и команда пришла из TradFi. Даже есть партнерства с Goldman Sachs и Coinbase.

— Y — по идее билдят аналог X. Mega early. Можете зайти в Waitlist.

— FruityFi — AI помощник для создания дельта-нейтральных/DLMM стратегий на SOL.

— Unwrap Labs — не понял, что это, но похоже на проект из экосистемы Starknet.

— spinach.fi — подстроились под нарратив Anti-VC, но извернулись и забилдили краудфандинговую платформу для поиска TVL aka ликвидности. Звучит свежо и early. Слежу!

@thegrindingmachine

Токенов будет больше, и ты должен их покупать

Сегодня вышла новая версия ChatGPT 4o. Теперь у ИИ получается генерировать картинки в любом стиле, объединять две картинки в одну, считывать стиль других изображений.

Начал набирать популярность термин "Vibe Coding". Это написание кода без каких-либо навыков — только использование промптов и веселье. Никаких тебе библиотек, конструкций и трудных понятий.

Так, не очень смышленные, но трудолюбивые ребята смогут реализовать продукты и идеи.

Это не больные фантазии. Даже члены команды Y Combinator (стартап-отделение a16z) признают идею Vibe Coding и говорят, что это круто.

Да, технология не совершенна, и все еще необходимы минимальные навыки для правки кода, но продвижение определенно есть.

Страшно?

А пугаться толком и нечего. Забилдить свой Facebook обойдется в 0$. Для кодеров и им подобных это чрезвычайно неприятно.

Большинство потеряет рабочие места из-за замены ИИ. Только самые умные смогут остаться за рулем и вайб-кодить.

Спектр развития сменится. Вместо поиска умных кодеров внимание обратят на ИИ-специалистов/маркетологов. Создать продукт смогут все, а вот грамотно и красиво продать — не все.

Маркетологов, креативные отделы, UI/UX специалистов — их заменят не скоро, ведь они разрабатывают то, чего в помине не было. С помощью ИИ вы создадите дизайны по шаблонам, но не новое. Совершенно новое направление в продвижении проекта или дизайна создаст человек.

Поэтому если вы, как и я, ничего не понимаете в технологиях, то обратите внимание на маркетинг

А токены тут зачем?

Токены в нашем случае будут как лид-магнит, способный привлечь первых 10-100 пользователей для раскурки. Ну и в Web3 спейсе конкуренция между ИИ-стартапами на начальных парах будет меньше, чем в Web2.

Приложения будут запускаться вместе с токеном, что позволит им получить первоначальную поддержку.

Не буду удивлен, если в течение ближайших двух лет появится несколько стартапов с капитализацией в несколько миллиардов, но запущенных в одиночку.

Таким образом, вы будете инвестировать в гаражных типов, похожих на Apple своего времени, но у них уже будет свой токен.

Сбудется ли это? Посмотрим на практике.

@thegrindingmachine

Ethena — серый кардинал рынка стейблкоинов

Этот цикл уникален во многом: токены президентов, мемкоины и хороший % при фарминге стейблкоинами. Фармить стейблами можно было раньше на биржах и Scam DeFi (Luna), но не так просто, как сейчас на настоящем DeFi.

Для многих Ethena — это просто Stablecoin протокол, который за два сезона дал +60% на депозит. А что если это не так?

На минуточку:

За 1 год Ethena со своим стейблом захватила 85% рынка стейблов в 2024 году. При таком огромном достижении она находится на втором месте после pump.fun по выручке.

Это буквально серый кардинал рынка стейблкоинов, величие которого осознали только задроты вроде меня и опытные ребята из DeFi. Теперь об этом знаешь и ты.

Вышеперечисленное работает благодаря уникальному механизму минта USDe и созданию доходности. Весь протокол держится на:

> Дельта-нейтральных позициях
> Застейканном $ETH
> Бессрочных фьючерсах

Стабильность обеспечивается за счет двух самых банальных и стабильных способов заработка:

— Стейкинга
— Фандинга

Эти два способа заработка работают на любой стадии рынка. Только в случае плохого рынка % может понижаться, но пропасть навсегда или опуститься до нуля он физически не может.

С минтом дела обстоят еще проще. Пользователь делает депозит своих активов, Ethena продает их по рынку и отдает вам чистые USDe 1:1.

Самое страшное, что USDe максимально плотно интегрирован в DeFi рынок:

1. 50% TVL Pendle - USDe
2. 30% TVL Morpho - USDe
3. 25% revenue Sky (Maker DAO) - USDe

Наверное, самой важной интеграцией является использование USDe на ведущих CEX биржах: Bybit, Binance, Kraken. За USDe без всяких проблем вы можете купить BTC, ETH, SOL. Это делает стейбл Ethena не только хорошим продуктом, а и полноценным участником рынка крипты.

Казалось бы, что они уже захватили рынок. Да вот девы не хотят сидеть на одном месте и ждать у моря погоды. Их цель — вытеснить крупных конкурентов и составить полноценную монополию.

В нашем мире есть ровно три финансовые стези: DeFi, CeFi, TradFi. С первыми двумя уже все понятно, а вот с TradFi не очень.

Как затянуть триллионы долларов толстых лысых мужиков к нам?

Взять существующую стратегию конкурентов и добавить свои технологии!

Именно так решили поступить разработчики Ethena. Посмотрев на успех Blackrock и поддерживаемый BUIDL, они дадут рынку TradFi что-то аля облигаций, доход которых будет зарабатываться за счет sUSDe. Название — iUSDe.

USDe удобнее, USDe прибыльнее, USDe станет регулируемым

В начале года Ethena показала роадмап на 2025 год и планы, поверьте мне, грандиозные:

> TradFi: 20B$
> Интеграция в Telegram
> Выход iUSDe

Как сказал Head of Strategy, Ethena со временем перерастет не только в протокол доходности, но и в полноценный инкубатор DeFi продуктов на их инфраструктуре — Ethereal.

Ethereal — это первый Perp DEX, который инкубируется и поддерживается Ethena. Я не взял это с потоколка, тот же Head of Strategy открыто упомянул об этом проекте и стратегиях по улучшению DEX.

Напомню, что у проекта нет токена, он первый, TVL 700M$ и идет дальше. Самое главное — у проекта нет токена.

Резюмируя:

Mass adoption крипты произведет не через игры, не через быстрые блокчейны, не через Chain Abstraction, не через L3, а стейблкоины.

Самым большим брендом в истории человечества является USD powered by USA. О нем знают все и пользуются им каждый человек на планете земля.

Этот USD скрещен с инновационной криптой = LFG.

Сделай правильный выбор — Ethereal.

@thegrindingmachine