Forwarded from Энергетические стратегии (Natalia GRIB)
#нефть#газ#
Сейчас все аналитические агенства, подводящие итоги 2021 года, солидарны в ренессансе углеводородов. EY представляет отчет с выводами в том же векторе. Остаётся сказать, что энергетика в принципе - это не пирожки, ее нельзя замесить и испечь за ночь. Она не растёт как тесто на дрожжах. Это, скорее, та самая печь, в которой впоследствии эти пирожки можно будет испечь впоследствии. А печь надо складывать кирпич у кирпичу. ДВ ещё следить, чтобы нигде не дымило сбоку.
https://www.ey.com/ru_ru/energy-resources/energodigest/2022/02/oil-and-gas-earnings-season-hydrocarbons-make-a-comeback
Сейчас все аналитические агенства, подводящие итоги 2021 года, солидарны в ренессансе углеводородов. EY представляет отчет с выводами в том же векторе. Остаётся сказать, что энергетика в принципе - это не пирожки, ее нельзя замесить и испечь за ночь. Она не растёт как тесто на дрожжах. Это, скорее, та самая печь, в которой впоследствии эти пирожки можно будет испечь впоследствии. А печь надо складывать кирпич у кирпичу. ДВ ещё следить, чтобы нигде не дымило сбоку.
https://www.ey.com/ru_ru/energy-resources/energodigest/2022/02/oil-and-gas-earnings-season-hydrocarbons-make-a-comeback
Ey
Сезон отчетности в нефтегазовой отрасли: углеводородный реванш
Традиционно в начале сезона отчетности анализируем показатели пяти крупнейших мировых нефтегазовых компаний.
Планы по вводу фабрик по производству накопителей
https://renen.ru/evropa-polnostyu-obespechit-sebya-litij-ionnymi-akkumulyatorami/
https://renen.ru/evropa-polnostyu-obespechit-sebya-litij-ionnymi-akkumulyatorami/
Forwarded from Буровая
По данным JP Morgan Global Equity Research, дефицит добычи ОПЕК+ и опасения по поводу резервных мощностей будут держать рынок нефти в напряжении, а цены могут достичь 125 $/барр. уже во II кв. этого года.
В докладе банка говорится, что предложение будет расти до этого года, так как альянс вряд ли отклонится от целевого увеличения квот, что приведет к повышению премии за риск более чем на 30 $/барр. к стоимости сырья.
Некоторые страны-участницы изо всех сил пытаются нарастить производство после нескольких лет недостаточного инвестирования.
МЭА в своем последнем ежемесячном отчете сообщило, что разрыв между целевым показателем ОПЕК+ и фактической добычей в январе увеличился до 900 тыс. б\с.
В докладе банка говорится, что предложение будет расти до этого года, так как альянс вряд ли отклонится от целевого увеличения квот, что приведет к повышению премии за риск более чем на 30 $/барр. к стоимости сырья.
Некоторые страны-участницы изо всех сил пытаются нарастить производство после нескольких лет недостаточного инвестирования.
МЭА в своем последнем ежемесячном отчете сообщило, что разрыв между целевым показателем ОПЕК+ и фактической добычей в январе увеличился до 900 тыс. б\с.
Forwarded from Буровая
Согласно данным Enverus, за неделю, закончившуюся 16 февраля, количество буровых установок для добычи нефти и газа в США выросло на 9 до 752 ед., так как уровень бурения компаний достиг нового рекордного показателя за весь период пандемии.
Число установок для добычи нефти увеличилось на 11 до 575 ед., для добычи газа - сократилось на 2 и составило 177 ед.
Даже при цене нефти выше 90 $\барр., что значительно превышает безубыточные цены на нефть практически всех публичных добывающих компаний, их руководители говорят, что планируют сохранять финансовую дисциплину и ограничивать рост добычи низкими однозначными числами, вместо этого возвращая деньги акционерам.
Число установок для добычи нефти увеличилось на 11 до 575 ед., для добычи газа - сократилось на 2 и составило 177 ед.
Даже при цене нефти выше 90 $\барр., что значительно превышает безубыточные цены на нефть практически всех публичных добывающих компаний, их руководители говорят, что планируют сохранять финансовую дисциплину и ограничивать рост добычи низкими однозначными числами, вместо этого возвращая деньги акционерам.
Forwarded from Proeconomics
Глобальные авиаперевозки и пассажиропотоки авиакомпаний США снова выросли после спада, вызванного омикроном.
Forwarded from РИА Новости
❗️Белый дом: санкции, которые готовят США и их союзники, не затронут возможности России по экспорту энергоносителей
Forwarded from Нефть и Капитал I Новости Нефтегазовой отрасли
Электромобили, водородные авто и гибриды снизили в 2020 г. потребление нефти в мире всего на 370 тыс. б/с
В 2021 году продажи батарейных и подключаемых гибридных автомобилей увеличились более чем вдвое и достигли 6,6 млн ед. Согласно отчету МЭА, продажи EV составили в 2021 г. 8,6% мирового рынка легковых автомобилей по сравнению с 2,5% в 2019 г.
В 2020 г. легкие подключаемые гибриды, водородные электромобили, а также электрические городские автобусы и 2-колесные транспортные средства в совокупности снизили мировое потребление нефти на 370 тыс барр/с. И эта цифра, по прогнозам, вырастет до 1,5 млн б/с к 2025 г., что составляет около 1,4% от прогнозируемого уровня общего мирового спроса на нефть, пишут аналитики IHS Markit в последнем отчете.
Bloomberg New Energy Finance (BNEF) прогнозирует, что к 2030 г. электромобили будут составлять примерно 8% мирового парка, а к 2040 г. — около 31%. При этом продажи электромобилей достигнут 60% всех продаж новых автомобилей, пишет oilprice.
По оценкам BNEF, спрос на дорожное топливо достигнет пика в 2027 г., но потребуется еще десятилетие, чтобы влияние достижений электромобильного рынка стало ощутимым. В лучшем случае к 2050-ым годам спрос на ископаемое дорожное топливо упадет ниже уровня, который в последний раз наблюдался в начале 1970-ых гг.. В этом случае выбросы, связанные с нефтью, снизятся до 3,4 гигатонн CO2 к 2050 г. по сравнению с почти 6,5 Гт в 2019 г.
Тем не менее, сектор электромобилей может в конечном итоге нанести ущерб нефтяному сектору в долгосрочной перспективе, поскольку BNEF прогнозирует, что к 2050 г. спрос на нефть на электромобилях и автомобилях на топливных элементах заменит 21 млн барр./сут.
В 2021 году продажи батарейных и подключаемых гибридных автомобилей увеличились более чем вдвое и достигли 6,6 млн ед. Согласно отчету МЭА, продажи EV составили в 2021 г. 8,6% мирового рынка легковых автомобилей по сравнению с 2,5% в 2019 г.
В 2020 г. легкие подключаемые гибриды, водородные электромобили, а также электрические городские автобусы и 2-колесные транспортные средства в совокупности снизили мировое потребление нефти на 370 тыс барр/с. И эта цифра, по прогнозам, вырастет до 1,5 млн б/с к 2025 г., что составляет около 1,4% от прогнозируемого уровня общего мирового спроса на нефть, пишут аналитики IHS Markit в последнем отчете.
Bloomberg New Energy Finance (BNEF) прогнозирует, что к 2030 г. электромобили будут составлять примерно 8% мирового парка, а к 2040 г. — около 31%. При этом продажи электромобилей достигнут 60% всех продаж новых автомобилей, пишет oilprice.
По оценкам BNEF, спрос на дорожное топливо достигнет пика в 2027 г., но потребуется еще десятилетие, чтобы влияние достижений электромобильного рынка стало ощутимым. В лучшем случае к 2050-ым годам спрос на ископаемое дорожное топливо упадет ниже уровня, который в последний раз наблюдался в начале 1970-ых гг.. В этом случае выбросы, связанные с нефтью, снизятся до 3,4 гигатонн CO2 к 2050 г. по сравнению с почти 6,5 Гт в 2019 г.
Тем не менее, сектор электромобилей может в конечном итоге нанести ущерб нефтяному сектору в долгосрочной перспективе, поскольку BNEF прогнозирует, что к 2050 г. спрос на нефть на электромобилях и автомобилях на топливных элементах заменит 21 млн барр./сут.
Forwarded from IEF notes
Говорим «нет» углеродной нейтральности?
Развитые страны во главе с ЕС выставляют напоказ прогресс в развитии ВИЭ. В то же время, о прогрессе в области CCUS (улавливание и хранение CO2) предпочитают молчать. Почему? Потому что развитие настолько отстает от планов по декарбонизации, что можно сказать, что прогресса нет.
Согласно двум сценариям МЭА – «нулевые выбросы к 2050» и «устойчивое развитие» (нулевые выбросы в энергетике к 2070 г.) – объем улавливания CO2 должен вырасти в 40 и 20 раз соответственно от уровня 2020 г. Более того, текущий портфель проектов до 2030 г. составляет всего 10% от требуемого уровня улавливания CO2.
CCUS для большинства отраслей до сих пор убыточен и не способен существовать без мер государственной поддержки. Расцвет отрасли прогнозируют после 2025 г., когда технологии станут дешевле и меры господдержки введут даже в странах третьего мира. Способно ли это увеличить количество планируемых проектов минимум в 10 раз? Вряд ли: обязательными условиями подобного роста инвестиций являются высокие цены на CO2 и нефть и резкое снижение себестоимости улавливания.
Возможно, у читателя возникнет закономерный вопрос: почему мы сравниваем ВИЭ с каким-то CCUS? Ответ прост: вклад этих двух технологий в достижение углеродной нейтральности равен: по 19% или по -7 млрд CO2 в год.
Складывается ощущение, что европейские чиновники в погоне за "зеленым" трендом забывают хоть как-то спрогнозировать последствия развития той или иной технологии. Так сегодня происходит с ВИЭ, которые усиливают волатильность на рынке энергоресурсов. Так будет и с CCUS, которые увеличат стоимость энергии и ресурсов. А при введении глобального трансуглеродного регулирования «зеленые» рискуют получить продолжительный энергокризис из-за структурного снижения предложения.
Кстати, потенциал CCUS в России один из самых больших в мире – около 75 млрд тонн CO2. Поэтому мы можем войти в узкий круг экспортеров углеродно-нейтральной нефти, а может стать и лидером…
Развитые страны во главе с ЕС выставляют напоказ прогресс в развитии ВИЭ. В то же время, о прогрессе в области CCUS (улавливание и хранение CO2) предпочитают молчать. Почему? Потому что развитие настолько отстает от планов по декарбонизации, что можно сказать, что прогресса нет.
Согласно двум сценариям МЭА – «нулевые выбросы к 2050» и «устойчивое развитие» (нулевые выбросы в энергетике к 2070 г.) – объем улавливания CO2 должен вырасти в 40 и 20 раз соответственно от уровня 2020 г. Более того, текущий портфель проектов до 2030 г. составляет всего 10% от требуемого уровня улавливания CO2.
CCUS для большинства отраслей до сих пор убыточен и не способен существовать без мер государственной поддержки. Расцвет отрасли прогнозируют после 2025 г., когда технологии станут дешевле и меры господдержки введут даже в странах третьего мира. Способно ли это увеличить количество планируемых проектов минимум в 10 раз? Вряд ли: обязательными условиями подобного роста инвестиций являются высокие цены на CO2 и нефть и резкое снижение себестоимости улавливания.
Возможно, у читателя возникнет закономерный вопрос: почему мы сравниваем ВИЭ с каким-то CCUS? Ответ прост: вклад этих двух технологий в достижение углеродной нейтральности равен: по 19% или по -7 млрд CO2 в год.
Складывается ощущение, что европейские чиновники в погоне за "зеленым" трендом забывают хоть как-то спрогнозировать последствия развития той или иной технологии. Так сегодня происходит с ВИЭ, которые усиливают волатильность на рынке энергоресурсов. Так будет и с CCUS, которые увеличат стоимость энергии и ресурсов. А при введении глобального трансуглеродного регулирования «зеленые» рискуют получить продолжительный энергокризис из-за структурного снижения предложения.
Кстати, потенциал CCUS в России один из самых больших в мире – около 75 млрд тонн CO2. Поэтому мы можем войти в узкий круг экспортеров углеродно-нейтральной нефти, а может стать и лидером…
ВЗГЛЯД СВЕРХУ
https://t.iss.one/topinfographic
Авторский канал обозревателя журнала «Эксперт» Евгения Огородникова, о рынках, трендах, экономике и финансах.
Читай сегодня, то что завтра напечатают в СМИ.
https://t.iss.one/topinfographic
Авторский канал обозревателя журнала «Эксперт» Евгения Огородникова, о рынках, трендах, экономике и финансах.
Читай сегодня, то что завтра напечатают в СМИ.
Telegram
Графономика
Канал обозревателя издания "Монокль" Евгения Огородникова. Об экономике, политике и обществе.
✅️Внесен в реестр РКН.
Обратная связь: @EOgorod
✅️Внесен в реестр РКН.
Обратная связь: @EOgorod
Forwarded from angry bonds (Дмитрий Адамидов)
#поменяйте_керенки
Согласен с коллегами в том, что инфляция для США - это уже вопрос политический, но вряд ли стоит так "перпендикулярно увязывать" инфляцию и ужесточение политического режима. Да и исторические аналогии Чарли Мангера отнюдь не безупречны. Полно примеров когда вполне либеральный политический режим (и даже праволиберальный как, например, в Аргентине и Бразилии), годами жил с высокой инфляцией и никаких особых фюреров там не появлялось.
Со своей стороны замечу, что проблема инфляции требует ещё и сугубо прикладного осмысления.
Повторю тезис, звучавший за последние полтора года здесь неоднократно: инфляция - это надолго. На 7 а может быть и на все 10-11 лет.
И она не только опустошит кошельки потребителей и сожжёт сбережения, но и повлияет на денежные потоки компаний и бюджеты государств. Что в свою очередь приведёт к изменениям фискальной, антимонопольной и прочих политик, не говоря уже о социальной.
Словом нас ждет Великая Семилетняя Инфляция, условное начало которой можно отнести к 2021 году (я считаю от начала летнего газового кризиса, но можно вполне выбрать и любую другую дату, например, рост цен на пиломатериалы в США весной), а завершение - не ранее 2028 года.
Все эти 7 лет среднегодовые темпы реальной инфляции точно будут выше чем в предыдущие десятилетия, а возможно что и выше чем сейчас, то есть двузначные. Иными словами, мы сегодня ни на каком не на пике, а скорее готовимся к восхождению.
Исходя из этим предпосылок в следующих постах я постараюсь оценить те уровни, на которых могут оказаться рынки к 2027-2028 годам.
Согласен с коллегами в том, что инфляция для США - это уже вопрос политический, но вряд ли стоит так "перпендикулярно увязывать" инфляцию и ужесточение политического режима. Да и исторические аналогии Чарли Мангера отнюдь не безупречны. Полно примеров когда вполне либеральный политический режим (и даже праволиберальный как, например, в Аргентине и Бразилии), годами жил с высокой инфляцией и никаких особых фюреров там не появлялось.
Со своей стороны замечу, что проблема инфляции требует ещё и сугубо прикладного осмысления.
Повторю тезис, звучавший за последние полтора года здесь неоднократно: инфляция - это надолго. На 7 а может быть и на все 10-11 лет.
И она не только опустошит кошельки потребителей и сожжёт сбережения, но и повлияет на денежные потоки компаний и бюджеты государств. Что в свою очередь приведёт к изменениям фискальной, антимонопольной и прочих политик, не говоря уже о социальной.
Словом нас ждет Великая Семилетняя Инфляция, условное начало которой можно отнести к 2021 году (я считаю от начала летнего газового кризиса, но можно вполне выбрать и любую другую дату, например, рост цен на пиломатериалы в США весной), а завершение - не ранее 2028 года.
Все эти 7 лет среднегодовые темпы реальной инфляции точно будут выше чем в предыдущие десятилетия, а возможно что и выше чем сейчас, то есть двузначные. Иными словами, мы сегодня ни на каком не на пике, а скорее готовимся к восхождению.
Исходя из этим предпосылок в следующих постах я постараюсь оценить те уровни, на которых могут оказаться рынки к 2027-2028 годам.
Telegram
Кримсон Дайджест
В интервью Yahoo Finance миллиардер Чарли Мангер (коллега Баффета) объясняет почему инфляция (в США сейчас рекорд за 40 лет) - это политический вопрос:
«Инфляция — очень серьезная тема, — говорит вице-председатель Berkshire Hathaway и председатель Daily…
«Инфляция — очень серьезная тема, — говорит вице-председатель Berkshire Hathaway и председатель Daily…
Forwarded from angry bonds (angrybonds_post)
#великая_семилетняя_инфляция
#нефть
Начнем с нефти-матушки.
Предпосылки прогноза:
1. Мировой рынок нефти до 2028 года в целом сохраняется: она по прежнему торгуется за доллары США и хотя частично объемы по проектам СРП (вроде уже заключенного стратегического соглашения Китая и Ирана) с рынка уходят, но это фатального воздействия на него не оказывает.
2. Цена на нефть сегодня в большей степени реагирует не на ожидания роста экономики как это было в 2000-е, а на инфляционные ожидания. То есть очень упрощая, можно сказать: не будь сегодня долларовой инфляции, нефть бы стоила примерно 65 баксов как это было в 2019 году и все бы были счастливы. Ну постепенно роcла бы до $75 ввиду истощения дешевых запасов. И это было бы условно справедливо.
3. Но у нас есть инфляция которая все и "решает".
Ниже представлена несложная табличка позволяющая оценить куда может вырасти нефть при различных инфляционных сценариях. За базовый я взял среднегодовой темп в 10% (по аналогии с 1970-ми годами).
Получилось под $150
#нефть
Начнем с нефти-матушки.
Предпосылки прогноза:
1. Мировой рынок нефти до 2028 года в целом сохраняется: она по прежнему торгуется за доллары США и хотя частично объемы по проектам СРП (вроде уже заключенного стратегического соглашения Китая и Ирана) с рынка уходят, но это фатального воздействия на него не оказывает.
2. Цена на нефть сегодня в большей степени реагирует не на ожидания роста экономики как это было в 2000-е, а на инфляционные ожидания. То есть очень упрощая, можно сказать: не будь сегодня долларовой инфляции, нефть бы стоила примерно 65 баксов как это было в 2019 году и все бы были счастливы. Ну постепенно роcла бы до $75 ввиду истощения дешевых запасов. И это было бы условно справедливо.
3. Но у нас есть инфляция которая все и "решает".
Ниже представлена несложная табличка позволяющая оценить куда может вырасти нефть при различных инфляционных сценариях. За базовый я взял среднегодовой темп в 10% (по аналогии с 1970-ми годами).
Получилось под $150
Forwarded from angry bonds (Дмитрий Адамидов)
(в продолжение 👆)
Как видим, сейчас ценник на нефть соответствует инфляционным ожиданиям 20+%
Возможно не вполне ещё отыграна геополитика и паника по поводу Украины, Но даже коридор $80-90 говорит о том, что ожидания инфляции существенно выше официального CPI и даже PPI. Так что инфляции точно есть куда расти.
Как видим, сейчас ценник на нефть соответствует инфляционным ожиданиям 20+%
Возможно не вполне ещё отыграна геополитика и паника по поводу Украины, Но даже коридор $80-90 говорит о том, что ожидания инфляции существенно выше официального CPI и даже PPI. Так что инфляции точно есть куда расти.
Forwarded from angry bonds (Дмитрий Адамидов)
#великая_семилетняя_инфляция
уже более 10 лет назад в Инвесткафе я баловался взаимосвязанными прогнозами золота, ДОУ и нефти.
Ссылки работать перестали, но кое-что осталась в архиве и у иноагентов: там приведены обоснования что как и прочему.
Общий смысл таков: в тяжелые времена (а именно такие мы и переживаем) соотношение золото/нефть идет вверх, а соотношение индекс ДОУ/золото вниз.
Рассчитав в предыдущем примере цену нефти и приняв что к 2028 году соотношение золото/нефть вырастет с 20 до 30, а соотношение ДОУ/Золото упадет с 18 до 10, мы получим следующую картину мира (см. табличку)
уже более 10 лет назад в Инвесткафе я баловался взаимосвязанными прогнозами золота, ДОУ и нефти.
Ссылки работать перестали, но кое-что осталась в архиве и у иноагентов: там приведены обоснования что как и прочему.
Общий смысл таков: в тяжелые времена (а именно такие мы и переживаем) соотношение золото/нефть идет вверх, а соотношение индекс ДОУ/золото вниз.
Рассчитав в предыдущем примере цену нефти и приняв что к 2028 году соотношение золото/нефть вырастет с 20 до 30, а соотношение ДОУ/Золото упадет с 18 до 10, мы получим следующую картину мира (см. табличку)
Экономисты JPMorgan предупреждают, что может возникнуть «петля обратной связи» между сильным ростом, ценовым давлением и поведением частного сектора, которая сохранится, даже если интенсивность текущего ценового давления в энергетическом секторе в конечном итоге уменьшится.