Минэнерго США:  в США запасов дизельного топлива осталось всего на 25 дней — это самый низкий показатель с 2008 г

Производство стали - прекрасный опережающий экономический индикатор:

1) быстро публикуется
2) сталь - инвестиционный товар, значит он показывает, что случилось с инвестициями, пока статистика по ним еще не вышла
3) отражает самочувствие у потребителей стали: в стройке, маниностроении и нефтегазе.

https://t.iss.one/macroresearch/6268

Вот и основной промышленный  показатель подошел:

промпроизводство в РФ в сентябре снизилось на 3,1%, в январе-сентябре выросло на 0,4% — Росстат.

Но производство стали в РФ упало сильнее - на 6,8% г/г.

Позиция США по ограничению цен на российскую нефть смягчилась, рассматривается потолок выше $60, пишет Bloomberg.

Это связано с опасениями о прекращении поставок. Предполагается, что решение примут к 5 декабря.

Механизм планируют ввести только страны «большой семерки» и Австралия, однако Вашингтон стремится привлечь к этому Новую Зеландию и Норвегию.

Южная Корея в частном порядке сообщила странам G7, что намерена присоединиться.

Можно ли долго удерживаться на вершине корпоративного Олимпа?

Как развивалось противоборство сырьевых гигантов и новых компаний из цифровой экономики?

https://t.iss.one/vestifinance_ru/19265

Экспорт нефти и нефтепродуктов из США продолжает бить рекорды  - по итогам прошлой недели США экспортировали более 11 млн баррелей сырой нефти и нефтепродуктов в сутки  — FT - Минэнерго США

Всемирный банк: экспорт российской нефти может сократиться на 2 млн б/с в 2023 году из-за эмбарго Евросоюза.

Но остальные аналитики менее пессимистичны.

https://t.iss.one/macroresearch/6271

Клепач дал прогноз российской нефти

Добыча нефти в России в текущем году снизится год к году на 1,4% и составит 516,5 млн тонн. Такой прогноз в интервью ИнфоТЭК озвучил главный экономист ВЭБ.РФ Андрей Клепач.

При этом, российский нефтяной экспорт в 2022 г. вырастет на 5%, до 243 млн тонн, что обусловлено ростом спроса на сырье из РФ как со стороны Китая и Индии, так и со стороны отдельных стран Евросоюза, которые готовятся к введению нефтяного эмбарго.

Согласно прогнозу Института ВЭБ, в 2023 году добыча нефти в России сначала снизится в связи с эмбарго, затем вновь пойдет вверх и стабилизируется на уровне 494 млн тонн. Экспортные поставки ожидаются на уровне 223 млн тонн.

Сегодня Bloomberg справедливо отмечает, что прогнозы МЭА в 2022 году давали сбои. В марте агентство прогнозировало​ падение российского нефтяного экспорта на четверть уже в апреле, но этого не случилось ни весной, ни позже. В сентябре 2022 года Россия экспортировала​ 7,5 млн б/с, примерно столько же, сколько в январе-феврале.

И вот опять МЭА мерещится смерть российского ТЭК. Теперь уже в долгосрочной перспективе. Потому, что либо шах, либо ишак. Ну вы сами знаете.

В частности, МЭА прогнозирует спад потребления газа в России и никак это не обосновывает. Сложно представить, что Агентство видит многолетний спад ВВП или нехватку инвестиций в добычу и транспортировку в новые регионы.

Скорее рассматривается внедрение энергосбережения в т.ч. в генерации, а также снижение доли газа в нефтехимических производствах в пользу нефтепродуктов.

На рисунке изображена стагнация мирового потребления газа.

Дифицит дизеля наращивает доходы НПЗ

Маржа переработки Repsol в октябре выросла до $26/б, что намного выше исторического уровня. В 4кв22 компания ожидает цифру не менее $15.

Европа уже давно является нетто-импортером средних дистиллятов, потребление которых в это время года обычно увеличивается из-за зимнего спроса на отопление.

Россия внесла свой вклад в уменьшение предложения на рынке в этом году как из-за перспективы сокращения поставок, так и из-за решения некоторых компаний использовать дизельное топливо вместо дорогого природного газа.

NYT: Cаудовская Аравия сорвала секретную сделку с США об увеличении добычи нефти - Новости – Бизнес – Коммерсантъ
https://www.kommersant.ru/doc/5634070

Индия плохо коксуется

Россия не может увеличить экспорт коксующегося угля в Индию из-за длительного времени в пути, снижения спроса на сталь, долгосрочных контрактов страны с австралийскими поставщиками и опасения санкций со стороны западных стран.

При этом Индия остается перспективным рынком металлургического сырья: к 2030 году страна намерена удвоить мощности по производству стали, что приведет к увеличению потребности в коксующемся угле

https://www.kommersant.ru/doc/5634931

Baker Hughes - количество буровых в США за неделю по 21 октября:

нефть = 612 (пред  610 шт)

общее = 771 (пред 769 шт)

Уголь в США сдает позиции

Хотя производство электроэнергии на угле в США сокращалось с 2014 по 2020 г., в 2021 г. оно выросло на 16% в результате увеличения спроса на электроэнергию и повышения цен на природный газ после пандемии. Доля угольной гегерации составила 23%.

Но несмотря на то, что цены на природный газ остаются высокими, угольная генерация в этом году продолжила свою тенденцию к снижению из-за ограниченного предложения. И по результатам 2022 г. ожидается снижение угольной генерации на 6%.

Несмотря на более высокие цены на природный газ в 2022 году, ожидается, что производство электроэнергии на газе в этом году увеличится на 2 п.п. до 38%.

Электростанции на газе работают с эффективностью на 30-35% выше угольных, что компенсирует более высокие цены на газ.

Цена нефти на внутреннем российском рынке после достижения дна в следующем году может от него немножечко оттолкнуться, так как процессы ослабления рубля окажутся сильнее снижения цены на нефть.
Но это не точно.

https://t.iss.one/macroresearch/6282

Я бы добавил, что инвестировать в ВИЭ еще и экономическая выгодно. Ведь при высоких ценах на газ выработка электроэнергии из солнца и ветра менее затратна.

https://t.iss.one/marketsnapshot/17022

Европа не сможет в 2023г заместить американским СПГ падение поставок из РФ - Bloomberg

☑️"Сейчас поставки из США составляют 40% европейского импорта СПГ, но в период со следующего лета этот СПГ сможет компенсировать лишь часть дефицита от снижения поставок из РФ, сообщает исследовательская организация BloombergNEF.

☑️Это означает, что в следующем году, когда период без российского газа будет
дольше, заполнить хранилища станет сложнее", - отмечает агентство. По мнению Bloomberg, Европа в будущем должна оставаться "привлекательным для продавцов рынком", чтобы выигрывать конкуренцию за энергоноситель у Азии.

☑️Кроме того, для удовлетворения собственного спроса региону придётся выкупать примерно 70% мировых объёмов газа на споте, в основном из США.

КСА vs США

Королевство Саудовской Аравии хочет удержать нефть марки Brent как можно ближе к​ $100/б, а $80/б рассматривается как неофициальный минимум.

Эр-Рияд также больше не​ верит, что его сделка с​ Вашингтоном «нефть в​ обмен на​ безопасность» работает так, как это было раньше.

На​ протяжении десятилетий Эр-Рияд держал цены на​ нефть под относительным контролем и​ закупал американское оружие. Взамен Вашингтон обеспечивал региональную безопасность, при необходимости развертывая свою военную мощь и​ дипломатическую поддержку, в​ основном игнорируя нарушения прав человека.

Теперь королевство хочет занять гораздо более агрессивную позицию по​ отношению к​ Ирану и​ его региональным ставленникам, в​ том числе в​ Йемене, и​ оно сбито с​ толку тем, что Вашингтон, по-видимому, закрывает глаза на​ черный рынок иранской нефти, позволяя Тегерану наживаться на​ высоких ценах на​ нефть.

Если Вашингтон хочет, чтобы Эр-Рияд удерживал цены на​ нефть на​ низком уровне, ему придется оказать давление на​ Иран. Но​ королевство, скорее всего, попросит взамен еще больших одолжений. Как и​ в​ случае с​ America First при Дональде Трампе, принцип Saudi First является транзакционным.

Такой поворот имеет значительные последствия для мировой экономики: цены на​ нефть, вероятно, будут оставаться выше в​ течение более длительного времени, подпитывая инфляцию.
Bloomberg, Profinance

По мнению​ BloombergNEF, Европа легко переживет зиму без российского газа

Даже если в начале ноября Россия полностью прекратит поставки газа в Европу, то страны «европейского периметра» — Северо-Западная Европа, Италия и Австрия — закончат зиму с запасами голубого топлива в хранилищах на комфортном уровне 38% (29 млрд м3).

Этому будет способствовать устойчивое снижение потребления в период с текущего времени до конца марта. Спрос в​ период с​ 1 по​ 24 октября оказался на​ 23% ниже среднего пятилетнего значения.

​ ​ Динамика запасов газа:

- красная линия​ — максимально возможный уровень заполненности хранилищ,

- предыдущий «газовый год» (зеленая линия),

- GY​ 2022​ — 2022 «газовый год» (бирюзовая линия),

- базовый сценарий (бирюзовый),

- небольшое снижение потребления (желтый)

-​ высокое снижение потребления (фиолетовый).

Но, добавим от себя, Европа вывести промышленность на прежний уровень без российского газа в ближайшие годы не сможет.