Высокие цены на нефть заложены в спросе и предложении

Китай все еще на карантине, большая часть Азии - на частичном карантине. Мировой спрос на авиатопливо снизился на 25% по сравнению с уровнем, существовавшим до Covid. С наступлением зимы спрос на авиатопливо вырастет более чем на 0,5 б/c. В Европе спрос вырастет из-за рекордно высоких цен на природный газ. Все это приведет к росту цен.

Дело не только в спросе, но и в нехватке предложения, вызванного недоинвестированием. Капитальные затраты на все основные сырьевые товары за последние пять лет практически не увеличились, как видно на график из Longview Economics. Это значит, что впереди нас ждет волна дефицита сырьевых и энергетических товаров и новый синхронный подъем цен на них.

Экспорт нефти из России вырос на 140 000 баррелей в сутки за месяц до среднего уровня 3,36 миллиона баррелей в сутки с 1 по 16 августа, оставаясь выше уровня до начала СВО пятый месяц подряд, свидетельствуют предварительные данные Kpler. Экспорт нефтепродуктов из России также вырос третий месяц подряд в среднем до 2,75 млн баррелей в сутки, что является самым высоким показателем с 24 февраля.
Energy Today

Динамика заполнени ПХГ выглядит позитивно. В отстающих Венгрия, Латвия и Болгария.

Но ПХГ не понация. Например, для Германии запасы покрывают лишь 16% годового потребления.

Их может оказаться мало в условиях падающего импорта сжиженного и трубопроводного газа в зимний период, когда потребление газа повышено.

О техническом обслуживании ГПА на КС «Портовая».
31.08.2022 единственный рабочий газоперекачивающий агрегат Trent 60 будет остановлен на трое суток для проведения технического обслуживания и планово-предупредительных работ

На период технического обслуживания ГПА Trent 60 DLE с 31.08.2022 по 02.09.2022 транспорт газа по газопроводу «Северный поток» будет приостановлен на трое суток.

По факту завершения работ и отсутствия технических неисправностей агрегата транспорт газа будет восстановлен до уровня 33 млн куб. м в сутки.

- Газпром

⚡️Цены на газ в Европе резко выросли до 2700 долларов за тысячу кубометров после новостей об остановке турбины "Северного потока"

ЕЦБ установил причину роста цен на нефть

Исследователи из Европейского Центробанка заинтересовались вопросом, кто же виноват в высоких ценах на нефть.

Их расчёт показал, что с 2020 года добыча нефти в Саудовской Аравии и России росла гораздо быстрее прогноза по их модели, а в США – медленнее. Снижение добычи РФ во 2кв22 также подстегнуло цены.

Отмечу сложности оценки эластичности спроса в условиях изменения стратегии инвесторов в США и политических решений наращивать добычу в ОПЕК+ (КСА и России), т.е. структурных изменений в отрасли на интервале исследования. Но математика есть математика.

На графиках видно, что в 2021 г. США явно не доработали по сравнению с КСА.
(Пунктирная линия на графиках обозначает фактическое предложение нефти, а сплошная – расчётное)

Вероятность снятия санкций с иранского экспорта нефти выросла. Всё решится на следующей неделе

Иран отказался от требования отмены санкций США в отношении Корпуса стражей исламской революции (КСИР), которое было одним из главных препятствий на пути восстановления сделки в рамках Совместного всеобъемлющего плана действий (СВПД), сообщил телеканал CNN со ссылкой на источники.

В то же время, по данным источников CNN, Иран хочет добиться включение в соглашение по СВПД положения о компенсациях на случай, если США снова выйдут из ядерной сделки. Это требование, по оценкам собеседников телеканала, «может замедлить процесс, но сейчас, похоже, наблюдается больший импульс, чем в прошлом году».

Прогноз мирового спроса на нефть от Energy Intelligence

В 2022 г. EI ожидает рост спроса на 2,3 млн б/с, что чуть выше, чем у IEA и EIA, но ниже, чем у безудержных оптимистов из ОПЕК.

Такой прирост можно назвать высоким по сравнению со средним за 5 доковидных лет ─ 1,1 млн б/с. Однако, неполное восстановление мировой экономики после последствий пандемии, особенно авиаперелетов, действительно содержит потенциал роста не менее 0,5 млн б/с. Будет ли он реализован в этом году с учетом новой волны Омикрона ─ вопрос на $1 млн.

Несмотря на оптимизм, EI сетует на слабый спрос из-за все еще высоких цен на бензин, дизельное топливо и даже природный газ, который в нефтяном эквиваленте в Европе стоит $410/барр.

Специалисты EI не исключают глобальную экономическую рецессию в течение следующих 16 месяцев и прогнозируют на 2023 аналогичный рост спроса, хотя другие агентства видят небольшое замедление.

КТК опять почти остановился

На прошедшей неделе на морском терминале Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) из-за коррозии вышли из строя два выносных причальных устройства из трех.

2/3 поставок по трубопроводу направляются в Европу. В декабре прошлого года объем поставко по трубопроводу доходил до 1,64 млн б/с, в то время как в июне текущего года упал практически до 1 млн б/с.

С сентября этого года Казахстан намерен продавать 0,03 млн б/с через крупнейший нефтепровод Азербайджана Баку—Тбилиси—Джейхан (БТД), так как ищет альтернативы КТК. Еще 0,07 млн б/с казахстанской нефти могут начать поступать в 2023 году по другому азербайджанскому трубопроводу в грузинский порт Супса.

Пока найдена альтернативная логистика для 8% объемов нефти, поставляемых Казахстаном по КТК.

Сверим часы по иранской сделке

https://iz.ru/1381732/dmitrii-migunov/obogashchenie-irana-kak-iadernaia-sdelka-skazhetsia-na-mirovom-rynke-nefti

Количество активных буровых в США опять не выросло и осталось на уровне предыдущей недели в 601 единицу (Baker Hughes).

Цена газа в Европе поднялась выше $2 800 за 1 тыс. куб. м впервые с начала марта.

Как пишет РБК, Турция в этом году увеличила импорт сырья из России более чем на 200 тыс. баррелей в сутки в этом году по сравнению с прошлогодними 98 тыс.
     Турция удвоила импорт российской нефти в этом году на фоне западных санкций против России, сообщает Reuters со ссылкой на данные Refinitiv Eikon.
     Так, страна в этом году нарастила импорт сырья из России, в том числе сортов Urals и Siberian Light, более чем на 200 тыс. баррелей в сутки по сравнению с прошлогодними 98 тыс. баррелей.
     По данным Refinitiv Eikon, турецкие нефтеперерабатывающие заводы компании Tüpraş и НПЗ STAR (им владеет SOCAR Turkey — «дочка» государственной нефтяной компании Азербайджана), значительно увеличили закупки российской нефти Urals и Siberian Light в этом году, сократив при этом закупки североморских, иракских и западноафриканских сортов.
     STAR с начала года закупает около 90 тыс. баррелей российского сырья в сутки по сравнению с 48 тыс. баррелей, а Tüpraş — около 111 тыс. баррелей против 45 тыс. баррелей в прошлом году.
     Россия в первом полугодии 2022 года заняла первое место по экспорту в Турцию. В январе — июне в республику было поставлено российских товаров на $27,7 млрд (16% от всего импорта страны). Импорт из Китая составил $20,1 млрд. Более 60% турецкого импорта из России приходится на нефть и газ.
     В начале августа президенты России и Турции Владимир Путин и Реджеп Тайип Эрдоган в ходе переговоров в Сочи договорились начать расчеты за поставки газа в рублях, сообщил вице-премьер России Александр Новак. Россия качает газ в Турции по трубопроводам «Голубой поток» и «Турецкий поток». По итогам 2021 года объем прокачки составил 26,76 млрд куб. м., что, как указывали в «Газпроме», на 63% больше, чем годом ранее.
     По данным газеты Financial Times, некоторые страны ЕС недовольны ростом товарооборота между Россией и Турцией и потребовали у Анкары объяснений.

Иран: к марту 2023 года мощность добычи нефти в стране превысит 4 млн баррелей в сутки

Американские экспортеры газа в Европу оказались главными бенефициарами антироссийских санкций. Трейдеры и энергокомпании из США получили до $200 млн сверхприбыли из-за огромной разницы в цене на двух континентах, отмечает швейцарская газета Blick. @banksta

Цены на газ растут, а поставки СПГ в Европу и Азию - нет