#etf #howto #crypto #reserve #reg

Краткая схема
как устроен ETF на крипту

Основное что нужно понимать:
ETF = exchange-traded fund
биржевой инвестиционный фонд — индексный фонд, паи (акции) которого обращаются на бирже

По сути, ETF — это цифровая ценная бумага на какой-то товар. В рассматриваемом здесь случае товар — это криптовалюта (крипта), а сам ETF — как суррогат этой крипты на фондовом рынке

⬇️
В начале этой схемы к фонду приходит клиент и даëт ему деньги на покупку его ETF на конкретную крипто-валюту

Фонд покупает за эти деньги крипту с рынка (CEX биржи в одобренных регулятором юрисдикциях), по споту, т.е. по текущей цене на момент сделки

✅
Купленную крипту фонд хранит на своих адресах, под своими ключами, на родной сети (блокчейне) покупаемой крипто-валюты. Либо на счетах CEX биржи по договору. Либо на счетах контролируемых регулятором. Зависит от правил и дизайна ETF конкретного фонда

Главное то, что сам счёт обычно прозрачен, т.е. известны адреса в блокчейнах, которые любой может проверить и увидеть все активы на них и их движения.

➕
Под купленный объëм монет выпускается соответствующее количество ETF, который и передаëтся покупателю во владение на фондовом рынке. Разные фонды делают разное количество крипты обёрнутых в 1 ETF. Главное что их совокупная стоимость будет такой же, как и на крипто-рынке

Фонд за это получает свой % от такой сделки и ему всë-равно сколько стоит на рынке крипта сейчас и потом. Ему главное большой объëм сделок купли или продажи оформить на которых он и получает свой доход

🙂
У клиента же отпадает головная боль о хранении seed, ключей, не думает он о хакерах, криптографии, кошельках и обо всём том, что пугает людей в этом не сведущих. Все эти риски на себя берëт фонд. А покупатель, по сути, получает легальный суррогат крипты, который будет всегда привязан к рыночной стоимости конкретной крипто-валюты

Клиент может эти ETF перепродать на фондовом рынке другим участникам. Может после, если посчитает выгодным, купить их там обратно у тех кто продаёт. По сути образуется торговля крипто-активами внутри фондового рынка

🔄
Если фонду возвращают некоторое количество их ETF, то он берëт отложенные под их обеспечение монеты со своих адресов и продаëт по споту в рынок. Полученные деньги возвращает клиенту, себе %, а эти возвращëнные ETF сжигает, потому что их обеспечение уже продано. Так заканчивается цикл выпущенных ETF

Всë это автоматизировано. У многих, что касается крипты, все эти действия на смарт-контрактах, в частных блокчейнах и мостах с биржами. Все ходы пишутся и при любой проверке подтверждаются. Человеческий фактор минимизирован

⚡️
Одобренный ETF так же означает что и гос.орган регулятора ценных бумаг (аля SEC) подписывается за надëжность такого актива и его легальность, а значит и легализует конкретную крипто-валюту. Это повышает доверие к такой крипте институциональных игроков рынка, для них это "зелёный свет". А у них средств и возможностей покупки на порядки больше чем у частных инвесторов

---
И как итог:
чем больше у фонда купят ETF — тем меньше соответствующей монеты (крипто-валюты) останется в обороте крипто-рынка. Потому что фонд хранит без движений крипту как обеспечение для выпущенных ETF.
📈
Этим самым провоцируется дефицит актива в свободной продаже на обычном крипто-рынке, а значит его стоимость там растёт. И значит растёт стоимость самого ETF. Всё просто. Это не пирамида — это конус 😆

---
P.S.
ETF можно легко сравнить с обёрнутыми токенами, когда монеты из одной сети через мост выпускают в качестве токена в другой сети. Только обернули тут в цифровую товарную ценную бумагу с ясным гос. регулированием, как и положено на фондовом рынке 😏

📌 @tech_di

#opinion #finance #maybe #stable #fin #predict

Мне просто интересно, на какую дистанцию отслеживают многие рынок, в который пробуют инвестировать и в который входят...

Например, тот же #XRP был по этой эфемерной надутой капе и в районе 7-8 мест ранее, а сейчас что? 4й ? и это даже с учётом стейбл-коинов?

капа не имеет такой силы как многие думают ...

это лишь последняя цена за которую крайний токен(монету) купили и помноженный на всю доступную массу в рынке

капа — это простая математика, причём тупая, которая имеет очень мало общего с реально вложенными средствами

....

тут с капой как минимум три момента:

1)
Доступность в рынке всего объёма монет спорна. Многие монеты на холде, не торгуются, некоторые и вовсе кошельки потеряны, а некоторые монетки намеренно в блоке под аля смарт-контрактами или в обеспечении #ETF

2)
Большая ошибка думать, что миллиарды капитализации — это реально вложенные средства ... суть в том, что многие монетки и токены были профинансированы буквально за копейки... А нынешняя их стоимость этих монет лишь радует ранних инвесторов ))). Факт в том, что капа лишь виртуальный показатель!

3)
Так и с глобальной фин.системой ... эмитент должен не просто выпустить свой токен юрисдикции.. но и должен обеспечить его силу и значимость (подтвердив валюту ценным ресурсом)

...
И что сейчас?
чем обеспечены фиатные валюты юрисдикций?

ничем ... 👁
"золотой стандарт" отменили ещё в 1971 ?

сейчас стейбл-коины — это что?
это просто попытка внедрить токены обеспеченные чем? .. обеспеченные старой системой, которая не была проверенна, которая не была в "блокчейне" ... т.е. пробуют довести ничем не обеспеченные фантики в цифру? .. так?

просто внедрять для цифры "стейблы" — это как переходный момент для этого переходного момента мироустройства... пока им верят — они работают.

меня лишь радует то, что дизайн стейблов предусматривает динамический переход на любую ценность... практически дословно об этом дизайне есть тут...

---
Совсем скоро начнут юрисдикции друг в друга кидать претензии о финансовых подтверждениях ... банально не будет доверия исполнения финансовых обязательств...

И ТОЛЬКО общественная децентрализованная крипта сможет им предоставить это чувство "исполнения" обязательств

📌 @tech_di