Тут разбираемся с минусами паспорта Уругвая: https://t.iss.one/relotam/10

Простите за тишину в Канале

В январе у нас вообще не было затишья и наоборот почему то большой всплеск, не знаю что там происходит в РФ или где то еще, но у нас какой то резкий рост заказов и на внж, и на вторые паспорта и на семейные фонды и тд. Разгребемся и продолжим. Надо еще несколько интересных инструментов тут презентовать !

Европейские банки и платежные сервисы начали блокировать переводы россиян с легальным статусом в ЕС и других странах, несмотря на отсутствие связей с РФ. Причины блокировок могут включать наличие российского паспорта, налогового номера или даже телефона, что воспринимается как связь с Россией.

Особенно это касается переводов от граждан РФ, получающих доходы, например, из Казахстана. Отказы затрагивают как банки ЕС, так и финтех-сервисы, такие как Wise, которые теперь отказываются зачислять переводы на счета граждан РФ, даже если те не проживают в России.

В конце декабря 2025 года французский банк BNP Paribas заблокировал перевод денег россиянке с французским ВНЖ, получавшей зарплату от казахстанского работодателя. Банк объяснил блокировку связью транзакции с Россией, но не предоставил дополнительных подробностей. Аналогичный случай произошел с другим клиентом, проживающим во Франции по ВНЖ, который не получил перевод через банк Société Générale — причина отказа не была уточнена.

Кроме того, финтех-сервис Wise отказал в переводе зарплаты россиянке, проживающей в Латвии, запросив документы для подтверждения легальности нахождения в ЕС. После предоставления всех бумаг, включая ВНЖ, перевод был отменен.

Ужесточение комплаенса связано с внесением РФ в черный список ЕС, что затронет не только страны ЕС, но и Европейскую экономическую зону, а также другие страны, следящие за европейскими директивами, такие как Швейцария и Андорра.

Эти изменения начнут действовать с 29 января, но фактически проверки уже усилились. @banksta

А вот что я неделю назад записал: https://youtu.be/QU9yitA0wSQ?si=lIQpJrBrl9uIplqG

Ниже — минусы паспорта Турции,, с фокусом на то, что обычно важно для состоятельных людей, предпринимателей и инвесторов.

⸻

1. Паспорт ≠ безвиз в развитые страны

Турецкий паспорт не даёт безвиза:
• 🇪🇺 Шенген — нужна виза
• 🇬🇧 Великобритания — нужна виза
• 🇺🇸 США — нужна виза

Это ключевой минус, если цель — мобильность и свобода передвижения.

⸻

2. Ограниченная визовая ценность

Безвизовых стран около 110–115, но:
• многие — Латинская Америка, Азия, Африка
• мало стран с высокой деловой ценностью

Для сравнения: паспорт ЕС / UK / Канады даёт 170–190+ стран.

⸻

3. Политические и санкционные риски

Турция:
• балансирует между Западом и Востоком
• периодически попадает в зону политической турбулентности

Это создаёт:
• повышенные проверки в банках
• дополнительные вопросы при комплаенсе (KYC/AML)
• осторожность со стороны западных финансовых институтов

⸻

4. Восприятие банками и иммиграционными органами

На практике:
• турецкий паспорт не упрощает открытие счетов в ЕС/UK
• иногда усложняет due diligence по сравнению с ЕС/UK паспортами
• часто спрашивают налоговое резидентство и источник средств глубже

⸻

5. Нет автоматического налогового преимущества

Важно понимать:
• паспорт Турции сам по себе не даёт налоговых льгот
• налоги зависят от налогового резидентства, а не гражданства

Ошибочное ожидание «паспорт = низкие налоги» — частая проблема.

⸻

6. Риск изменения программы гражданства

Гражданство через инвестиции:
• условия уже ужесточались (минимум по недвижимости рос)
• нет гарантий стабильности на 5–10 лет
• возможны дополнительные требования или проверки

⸻

7. Двойное гражданство — не везде «нейтрально»

Формально Турция разрешает двойное гражданство, но:
• некоторые страны и банки относятся к нему настороженно
• иногда просят отказаться от турецкого паспорта при натурализации в других юрисдикциях

⸻

8. Не стратегический паспорт для «плана A»

На практике турецкий паспорт чаще:
• план B
• инструмент быстрого второго гражданства
• запасной вариант на случай нестабильности

Но редко — финальное решение для глобальной мобильности.

⸻

Кому турецкий паспорт НЕ подходит

❌ Тем, кому нужен безвиз в ЕС/UK/США
❌ Тем, кто строит международную банковскую структуру
❌ Тем, кто хочет «тихий» и максимально нейтральный паспорт

⸻

Кому может подойти

✅ Нужен быстрый второй паспорт
✅ Есть интерес к бизнесу или недвижимости в Турции
✅ Как запасной вариант, а не основной паспорт

Какие бывают семейные фонды в Европе и на Ближнем Востоке

Семейные фонды и фондоподобные структуры используются состоятельными семьями для системного управления капиталом и передачи его следующим поколениям.

⸻

🎯 Основные цели создания семейных фондов

— Защита активов от личных и бизнес-рисков
— Наследственное планирование без дробления капитала
— Сохранение контроля над бизнесом и инвестициями
— Структурирование международных активов
— Налоговая оптимизация (при корректной модели)
— Филантропия и impact-проекты
— Конфиденциальность владения
— Передача ценностей семьи, а не только капитала

⸻

🇪🇺 Европа

1. Private Interest Foundation (PIF)
📍 Лихтенштейн
— Классический семейный фонд
— Нет бенефициаров в классическом смысле
— Высокий уровень защиты активов
— Часто используется для крупного частного капитала

2. Private Foundation (Stiftung)
📍 Австрия, Германия
— Юридическое лицо
— Подходит для долгосрочного владения бизнесом
— Чёткая регуляция, высокая прозрачность

3. Family Trust / Discretionary Trust
📍 Великобритания, Мальта, Кипр
— Гибкость в управлении
— Популярны для международных семей
— Требуют грамотного налогового структурирования

4. Family Investment Fund (AIF / RAIF)
📍 Люксембург
— Используется для управления инвестициями семьи
— Возможность объединять активы разных членов семьи
— Часто комбинируется с holding-структурами

5. Charitable Foundation с семейным контролем
📍 Нидерланды (STAK + ANBI), Швейцария
— Филантропия + контроль
— Налоговые льготы
— Репутационный плюс

⸻

🌍 Ближний Восток

1. Family Foundation (Private Foundation)
📍 ОАЭ (ADGM, DIFC)
— Англосаксонская модель
— Гибкость, современное регулирование
— Удобно для релокации капитала

2. Family Office + Foundation
📍 ОАЭ, Катар
— Фонд как «надстройка» над Family Office
— Управление активами, наследством, инвестициями
— Часто используется UHNW-семьями

3. Waqf (Вакф)
📍 Саудовская Аравия, ОАЭ
— Исламская модель фонда
— Активы изымаются из оборота
— Подходит для религиозной и социальной миссии

4. Hybrid Foundation / Trust
📍 DIFC / ADGM
— Комбинация траста и фонда
— Подходит для международных семей
— Гибкое наследственное планирование

⸻

🔍 От чего в целом зависит выбор юрисдикции

— Структура активов (бизнес, недвижимость, портфель)
— Резиденция и гражданство членов семьи
— Налоговый статус бенефициаров
— Планируемая передача капитала (наследование / дарение)
— Требования к конфиденциальности и контролю
— Регуляторная среда и правовая стабильность
— Наличие Family Office
— Репутационные и комплаенс-риски
— Филантропические или религиозные цели

⸻

Если будет актуально — могу следующим постом разобрать типовые сценарии при создании семейных фондов или сделать сравнение популярных юрисдикций на практике.

Испания имеет систему контролируемых иностранных компаний (CFC), похожую по сути на то, что в некоторых странах называют KIK (контролируемые иностранные компании), но она работает по своим правилам и критериям.

⸻

🧾 1. Что такое CFC-правило в Испании

CFC-правило (Controlled Foreign Company) — механизм налогового контроля, направленный на то, чтобы резидент Испании не переводил доходы в низконалоговые юрисдикции и тем самым не избегал налогообложения в Испании.

По этому правилу:
• Если налоговый резидент Испании (физическое или юридическое лицо) владеет контролируемой иностранной компанией, то часть её доходов может быть включена в испанскую налоговую базу.
• “Контролируемой” считается иностранная компания, если резидент владеет более 50 % акций, капиталa или прав голоса в ней (прямо или через связанные структуры).
• Правило направлено на искусственное перенос пассивного дохода в низконалоговые юрисдикции (например, дивиденды, процентов доход, прирост капитала по активам, неподтверждённым реальной деловой деятельностью).

⸻

⚖️ 2. Как Испания рассматривает семейные фонды и структуры

📌 Фонды как юридические лица
• В Испании существуют национально регулируемые юридические формы семейных фондов (семейный фонд), которые создаются по испанскому праву с чёткой регистрацией и уставом.
• Такой фонд признаётся как юридическое лицо с собственным правовым статусом и целью (например, управление семейным капиталом, защита активов и т.п.).
• Иностранные семейные фонды, созданные по законам других стран, в Испании могут рассматриваться по-разному:
• как некоторая форма компаний/юридических лиц для целей контроля активов;
• как источник пассивного дохода для налогового резидента Испании (например, дивиденды, доход от инвестиций).
В отличие от национальных фондов, они не имеют автоматической льготы или статуса налогового резидента в Испании, просто из-за того что являются фондом.

⸻

🧠 3. CFC-подход к семейному фонду / иностранной структуре

Испанские CFC-правила применяются если налоговый резидент Испании контролирует иностранную структуру (компанию, траст, фонд и т.п.):

📌 Когда CFC будет применяться

✔️ Если доход фонда/компании считается пассивным (например, инвестиционный доход, дивиденды, роялти), а
✔️ Уровень налогов в юрисдикции фонда существенно ниже, чем в Испании (примерно < 75 % эквивалентной испанской налоговой ставки).

В этом случае:

• Испанские налоговые органы могут включить часть доходов этого фонда в налоговую базу налогового резидента Испании, как если бы он получил эти доходы напрямую.
• Особая ставка для пассивного дохода и доля участия будут учитываться по правилам CFC.

⸻

📌 Когда CFC не применяется

✅ Если фонд/структура ведёт реальную операционную деятельность и получает доход не только пассивный;
✅ Если структура зарегистрирована в ЕС или ЕЭП и имеет деловую деятельность, офис, сотрудников, операции, а не только холдинг/инвестиции;
✅ Если доходы фонда уже облагаются налогом в достаточном размере и не являются “пассивным”.

Во Франции подход очень похож на испанский по логике, но юридически устроен жёстче и детальнее, особенно в отношении семейных фондов, трастов и фондоподобных структур.

Ниже — практическое объяснение, как Франция это видит.

⸻

1. Есть ли во Франции аналог КИК?

Да.

Во Франции действует режим CFC (Controlled Foreign Company), закреплённый в Code général des impôts (CGI) — в первую очередь ст. 123 bis и 209 B.

Франция не использует термин КИК, но по сути:

если французский налоговый резидент контролирует иностранную структуру с низким налогообложением — доход может облагаться во Франции, даже без фактического распределения.

⸻

2. Как Франция смотрит именно на семейные фонды

Франция не верит в «нейтральность» семейных фондов по умолчанию.
Для неё важна не форма, а контроль и экономическая реальность.

Иностранный семейный фонд может быть квалифицирован как:
• иностранная компания,
• трастоподобная структура,
• прозрачная структура,
• либо инструмент сокрытия дохода (в худшем сценарии).

⸻

3. Ключевой вопрос №1 — КТО КОНТРОЛИРУЕТ

Франция смотрит не только на формальное владение, но и на фактический контроль:

✔️ учредитель (founder / settlor)
✔️ бенефициары
✔️ protector / advisory board
✔️ право менять управляющих
✔️ право утверждать инвестиции
✔️ право ликвидации или возврата активов

👉 Если французский налоговый резидент:
• контролирует фонд напрямую или косвенно,
• может влиять на решения,
• является основным бенефициаром,

то структура попадает под антиуклонительные правила.

⸻

4. Ключевой вопрос №2 — где и как облагается фонд

Франция применяет CFC-логику, если:
• фонд расположен в низконалоговой юрисдикции,
• эффективная ставка менее ~50–60 % от французской,
• доходы фонда преимущественно пассивные:
• дивиденды
• проценты
• прирост капитала
• портфельные инвестиции

В этом случае:

доход фонда может быть вменён напрямую французскому резиденту и обложен во Франции.

⸻

5. Специальный режим для трастов и фондов (очень важно)

Во Франции есть отдельный жёсткий режим для трастов и аналогов:

Если структура признана «trust-like»:
• обязательное ежегодное декларирование (form 2181-TRUST),
• налог 1,5 % в год на стоимость активов, если структура непрозрачна,
• доходы могут облагаться как доходы физлица,
• при наследовании — очень жёсткий inheritance tax (до 60%).

👉 Многие иностранные семейные фонды попадают именно сюда, даже если в своей стране они считаются «фондами», а не трастами.

⸻

6. Когда французский CFC / anti-trust режим НЕ применяется

Франция может не применять CFC-подход, если одновременно:

✅ фонд находится в ЕС / ЕЭЗ
✅ есть реальная экономическая деятельность
(офис, сотрудники, инвестиционная команда)
✅ фонд не используется как личный кошелёк
✅ бенефициары не контролируют управление
✅ доходы фонда нормально облагаются налогом

Но:

чисто инвестиционный семейный фонд без substance — почти всегда риск.

А кто может объяснить как такое возможно: есть крипто карты на основе система visa без kyc. Как visa может позволять что то делать без kyc? Или они вообще не обязаны за таким следить?

Вот что пока нашел на эту тему:

Тонкая зона между брендом Visa и реальной регуляцией

Вот лично я до конца не понимаю, как это работает: существуют криптокарты Visa «без KYC». Разве Visa может это позволять?
Короткий ответ: Visa ничего «не позволяет» — она просто не тот, кто делает KYC. А дальше начинается как раз та самая тонкая зона между брендом Visa и реальной регуляцией.

1. Главное недоразумение: что делает Visa, а что — нет?

Visa — это не банк и не финтех-провайдер.
Visa — это:
• платёжная сеть (rails)
• правила обработки транзакций
• бренд и лицензирование

Visa НЕ:
• открывает счета
• онбордит клиентов
• делает KYC
• хранит деньги клиентов

Visa ДА:
• подключает эмитентов карт (банки / EMI)
• требует от них соблюдения правил
• может отключить нарушителя от сети

2. Тогда как возможны Visa-карты «без KYC»?

Есть несколько легальных механизмов, которые часто ошибочно воспринимают как «полное отсутствие KYC».

Вариант 1. Минимальный KYC (light / tiered KYC)

Часто «no KYC» означает: «паспорт не просят на старте», но:
• действуют лимиты (например, €150–€1,000)
• нельзя выводить крупные суммы
• KYC включается при первом флаге

Такой подход разрешён в ЕС, UK и ряде других юрисдикций. Visa это устраивает, если лимиты и контроль соблюдены.

Вариант 2. Prepaid / stored-value карты

Если карта:
• не привязана к банковскому счёту
• не даёт овердрафт
• не поддерживает P2P

то она может выпускаться с упрощённой идентификацией или без формального KYC. Это не debit, а prepaid Visa.

Вариант 3. KYC сделан не тобой, а «выше по цепочке»

Типичная схема криптокарт выглядит так:
пользователь → криптосервис → BIN-спонсор (банк) → Visa

Формально:
• KYC есть
• но он делается либо в криптосервисе, либо на уровне банка-спонсора, либо при выпуске карт

Пользователь его не видит — и создаётся ощущение, что KYC нет.

Вариант 4. Офшор и слабый надзор (временно)

Некоторые проекты выпускают карты через юрисдикции с мягким контролем — Латинская Америка, Карибы, Юго-Восточная Азия. Visa может закрывать на это глаза до первого серьёзного инцидента. После этого обычно следуют массовые блокировки, отзыв BIN и закрытие проекта «за одну ночь».

3. Почему Visa это терпит?

Потому что юридическая ответственность лежит не на Visa.
Visa не знает конечного клиента. Ответственность несут:
• эмитент
• BIN-спонсор
• финтех-провайдер

Visa действует постфактум: аудит, штрафы, отключение от сети.

4. А обязана ли Visa следить?

Да, но косвенно.
Visa:
• устанавливает AML-правила
• требует отчётность
• мониторит fraud, chargeback ratio и санкционные риски

Но Visa — не AML-орган и не правоохранитель.

5. Почему с криптокартами это особенно заметно?

Потому что:
• крипта по своей природе псевдонимна
• регуляция всегда догоняет рынок
• многие финтех-стартапы живут 6–18 месяцев, пока их не «прикрыли»

Отсюда и иллюзия, что «Visa разрешает карты без KYC».
На практике KYC либо минимальный, либо отложенный, либо формальный.

Короткий вывод:
Visa не «разрешает» no-KYC. Она работает с эмитентами, закрывает глаза до определённого лимита риска и жёстко режет доступ, когда этот лимит превышен.

Если карта Visa действительно полностью без KYC и без лимитов — она почти гарантированно временная.

multi-family office


Добрый день,

Мы не успеваем запустить Mastermind. Более того, мне кажется, что формат Mastermind уже отстает от потребностей нашего сообщества. Плюс мы переходим в активную фазу тестирования нашей услуги как мульти-фэмили оффис.

Как пообщаться и узнать детали

Я приглашаю всех заинтересованных участников пообщаться со мной лично, написав мне напрямую в Telegram в личку, и я организую звонок с разъяснением больше деталей.

Что такое мульти-фэмили оффис

Мульти-фэмили оффис — это инструмент, который позволяет системно работать над вашими задачами не в моменте и не просто на длительную перспективу, а в живом режиме с учетом изменений вашей ситуации в долгосрочной перспективе на результат. Результат нам с вами нужен на день.

Кому это может быть актуально

Чаще всего юзер-кейс, который мы помогаем решать, — это когда люди с активами за пределами Европейского союза, например, в Дубае или постсоветском пространстве, с активами, которые генерят доход в виде доходов от аренды недвижимости, процентов по ценным бумагам или капитал-гейн по ценным бумагам, или дивидендов от активно работающего бизнеса, хотят жить — эти люди хотят жить, владельцы этих активов хотят жить — внутри Европейского союза или в каких-то других странах с высокими налогами и при этом не хотят на них разориться и стать донорами социальной системы.

Наша задача

Наша с вами задача — выстроить такую оптимальную систему владения активами и управления денежными потоками, чтобы не подпадать под требования КИК или чтобы эти требования КИК не приводили к повышенной налоговой нагрузке, чтобы не попадать на сверхвысокие налоги на дивиденды или capital gain от каких-то ценных бумаг или других активов. Также, чтобы доходы бизнеса могли реинвестироваться внутри бизнеса, не становясь личными доходами.

Про юрисдикции и паспорта

Решений достаточно много. Как правило, они затрагивают несколько юрисдикций. Одной юрисдикцией здесь уже никак не обделаться. И наша задача — иметь возможность идти где-то на паспорт внутри Европейского союза, но при этом регулировать налоговую нагрузку.

Разумеется, не всем нужен европейский паспорт, поэтому мы будем решать задачи по-разному. Если у вас основное гражданство российское, то в рамках работы с мульти-фэмили оффис мы будем выстраивать траекторию, оптимальную для получения гражданства с минимальными налоговыми потерями и с оптимальной стоимостью решения по второму паспорту.

Второй паспорт — не самоцель, это просто инструмент защиты капитала

Второй паспорт — это обязательное условие для работы с активами глобально, а не только внутри постсоветского пространства плюс Дубай. Нам всем придется этот путь пройти, и просто так, если ходить и покупать вторые паспорта, то здесь возникает очень много ошибок, потому что те, кто продают эти вторые паспорта, они не смотрят комплексно на задачу управления активами. Их задача — просто продать вам второй паспорт.

Для нас второй паспорт — это просто один из инструментов, который нужен для того, чтобы обеспечить вам доступ к выгодным кредитным ставкам, фондам, банковскому обслуживанию, стабильному банковскому обслуживанию, то есть доступ к банковской, брокерской и инвестиционной инфраструктуре в Европе, в Америке, в Сингапуре — неважно, в зависимости от того, где у вас какие интересы и каким регионам и юрисдикциям вы больше склонны доверять.

Кому это подходит

Данные услуги, скорее всего, будут актуальны тем, у кого доход от одного миллиона евро в год или кто приближается уже к этой отметке. Особенность мультикоммионерства в том, что эта услуга доступна не только владельцам сотен миллионов долларов, активов на стоимость сотни миллионов долларов, кто может построить для себя одного такой офис, объединяющий команду специалистов по налогам, инвестициям, управлению капиталом, планированию, защите капиталов, юристов, бухгалтеров и так далее, налоговых советников.

Но фактически мы делаем эту команду доступной большому количеству клиентов, за счет этого снижая нагрузку для каждого отдельного клиента по ее использованию.

Статус проекта

Еще раз напомню, мы начинаем только тестировать этот инструмент и будем отрабатывать его механику. В целом я лично рассчитываю, что таким образом я смогу снизить издержки на содержание такой команды для управления собственными активами, потому что стоимость содержания такой команды растет в силу усложнения правил игры.

Приглашение к диалогу

Буду рад пообщаться с теми, кто решает подобные задачи, и обсудить как мы можем распределить нагрузку на содержание такой команды между нами. Пишите мне в личку, буду рад созвониться и рассказать подробнее, ответив на все вопросы.

На связи,
Михаил — @mikhailmizhinsky

Готовим детальное сравнение плюсов и минусов паспортов Уругвай и Парагвай

Кому интересно следите тут:

🇵🇾 Парагвай или 🇺🇾 Уругвай? Где лучше получать паспорт?

https://t.iss.one/relotam/11

Модель конечно упрощенная и в реальности куча нюансов, но в целом общую логику показывает на базовом уровне хорошо


Вопрос только в том. Что колонка справа работает когда построен бизнес с нуля, то есть накопить начальный капитал чтобы купить активы уже без налогов почти нереально. Так что получается останется только строить бизнес с нуля и растить

Как уже несколько раз говорил Баффет, накопить капитал на который так можно жить в его поколении было проще намного так как не было таких налогов, а сейчас он не знает как сформировать начальный капитал, вот честный мужик, говорит как есть правду …

Я бы еще в левой колонке поменял на 60 процентов …

💼 ETF и налоги на капитал: Европа без иллюзий
Испания, Франция, Италия, Швейцария, Люксембург, Монако, Германия

Когда речь заходит о «налогах на роскошь», важно понимать, облагается ли сам портфель ETF и по какой логике. Ниже — сравнение стран, которые чаще всего рассматривают HNWI.

⸻

🇪🇸 Испания
❌ Худший вариант для ETF

• налог на имущество (Impuesto sobre el Patrimonio)
• дополнительный налог на крупные состояния (>3 млн €)

📌 ETF включаются полностью по рыночной стоимости на 31 декабря:
не важно UCITS, страна фонда или брокер.

Даже Мадрид и Андалусия не спасают — solidarity tax остаётся.
👉 ETF + Испания = ежегодный налог на капитал.

⸻

🇫🇷 Франция
⚠️ Подходит только при одном условии — без недвижимости.

• wealth tax (IFI) — только на недвижимость
• ETF и финансовые активы не облагаются

Но:
• высокий CGT
• exit tax
• агрессивный контроль структур

👉 Хороша для финпортфеля, сложна для долгосрочного проживания.

⸻

🇮🇹 Италия
✅ Лучший баланс в ЕС

• нет wealth tax
• IVAFE — 0,2% в год на иностранные фин. активы
• CGT ≈ 26%

📌 5 млн € ETF → ~10 000 € в год, без прогрессии.
Non-dom режим, устоявшаяся практика, комфортна для private banking.

👉 Один из самых популярных вариантов у HNWI.

⸻

🇨🇭 Швейцария
⭐ Премиум-модель

• wealth tax есть, но низкий (≈0,1–1%, зависит от кантона)
• нет CGT для частного инвестора

ETF учитываются, но суммарная нагрузка часто ниже, чем в ЕС.

Минусы: высокая стоимость жизни и необходимость реального переезда.
👉 Подходит для крупных капиталов.

⸻

🇱🇺 Люксембург
🎯 Привлекательный, но нишевый

• нет wealth tax для физлиц
• CGT = 0%, если ETF держать > 6 месяцев
• дивиденды ~15%

Но:
• маленькая страна
• строгий compliance
• формальное резидентство не принимается

👉 Используется либо как страна жизни для узкого круга, либо как юрисдикция для структур.

⸻

🇲🇨 Монако
⭐ Максимально мягкий налоговый режим

• нет wealth tax
• нет CGT
• нет налога на дивиденды

📌 ETF не облагаются.

НО:
• требуется реальный переезд
• высокая стоимость жизни
• для граждан Франции режим не работает

👉 Подходит для ультра-HNWI.

⸻

🇩🇪 Германия
❌ Неблагоприятна для ETF и HNWI

• wealth tax отсутствует, но:
• CGT ~25% + солидарный сбор
• жёсткий контроль и сложная отчётность

ETF полностью прозрачны и налогово неэффективны для накопленного капитала.
👉 Германия — страна для доходов, не для капитала.

⸻

📊 Рейтинг стран для ETF-портфеля

⭐ Монако — при реальном переезде
⭐ Швейцария — стабильная модель
✅ Италия — оптимальное соотношение
🎯 Люксембург — нишевое решение
⚠️ Франция — без недвижимости
❌ Германия — высокая нагрузка
❌❌ Испания — системный риск для капитала

⸻

⚠️ Важно помнить
UCITS, трасты, офшоры и «обёртки» не дают защиты, если налоговое резидентство в стране с look-through и CFC.
Решающими остаются резидентство, контроль и дата 31 декабря, а не форма ETF.

Почему Люксембург любят те, кто не любит платить Capital Gain Tax

Люксембург — одна из немногих стран Европы, где прирост капитала у физлиц может вообще не облагаться налогом. Именно поэтому его так любят инвесторы, фаундеры и держатели портфелей.

Ключевые причины 👇

▪️ 0 % Capital Gain Tax
Если вы:
— физическое лицо
— владеете акциями / ETF более 6 месяцев
— и ваша доля менее 10 %

➡️ налог на прирост капитала = 0 %
Даже если прибыль — сотни тысяч или миллионы евро.

▪️ Нет “налога за факт продажи”
Налог не удерживается автоматически при сделке.
Все считается по итогам года — и во многих случаях платить просто нечего.

▪️ Долгосрочные инвесторы — вне удара
Люксембург поощряет именно buy & hold, а не спекуляции.
5 лет владения — идеальный сценарий.

▪️ Льготный режим даже при крупных долях
Если доля 10 % и более, налог есть, но:
— применяется льготная ставка
— есть необлагаемый минимум €50 000 (€100 000 для супругов)
— эффективная нагрузка сильно ниже, чем во Франции, Германии или Испании.

▪️ Освобождение для основного жилья
Продажа основной резиденции — без налога на прирост (при соблюдении условий).

▪️ Одна из самых предсказуемых налоговых систем ЕС
Минимум сюрпризов, понятные правила, устойчивая практика.

Итог:
Люксембург — это:
— не про “уклонение”,
— а про законное отсутствие налога там, где в других странах он 20–30 %.

Неудивительно, что:
— инвесторы,
— владельцы акций,
— фаундеры стартапов
часто смотрят именно в его сторону.

ВНЖ Люксембурга можно получить через голубую карту

Приходите расскажем как @relocode_dm

🇮🇹 Италия для состоятельных: flat tax для новых налоговых резидентов

В Италии действует специальный налоговый режим, который часто описывают просто:
«Плати фиксированную сумму — и забудь о налогах с зарубежных доходов».
Разбираем, как он работает и что изменилось 👇

⸻

💼 Что это за режим

Это Flat tax для новых налоговых резидентов Италии (Regime dei neo-residenti).

Если кратко:
• вместо обычного подоходного налога с иностранных доходов
• вы платите фиксированную сумму в год, независимо от того, сколько зарабатываете за пределами Италии.

⸻

✅ Кому доступен

Режим подходит, если:
• вы не были налоговым резидентом Италии минимум 9 из последних 10 лет;
• вы становитесь налоговым резидентом Италии (183+ дней, центр жизненных интересов и т.д.).

⸻

💶 Сколько нужно платить

Актуальные ставки:
• €200 000 в год — для тех, кто вошёл в режим ранее
• €300 000 в год — для новых резидентов по новым правилам
• + €50 000 за каждого члена семьи (по желанию)

📌 Важно:
повышение не имеет обратной силы — если вы зашли на €200k, она за вами сохраняется.

⸻

🧾 Что покрывает flat tax

✔️ Все иностранные доходы:
• дивиденды
• проценты
• инвестиции
• бизнес за пределами Италии
• доходы от аренды за рубежом

✔️ Освобождение от:
• налога на иностранные активы
• большинства отчётности по зарубежным счетам

❌ Не покрывает:
• доходы, полученные в Италии — они облагаются по обычной шкале

⸻

⏳ Срок действия
• режим действует до 15 лет
• можно прекратить добровольно в любой момент

⸻

📰 Что нового
• раньше flat tax составлял €100 000
• затем его повысили до €200 000
• сейчас принято решение увеличить до €300 000
(в рамках бюджетных изменений, применяется только к новым заявителям)

⸻

🎯 Кому это реально выгодно

Режим имеет смысл, если:
• у вас крупные мировые доходы;
• вы хотите жить в Италии, не перенося туда структуру бизнеса;

Просьба написать какие темы / регионы самые актуальные - о чем писать в канале - в наш чат можно накидывать предложения : https://t.iss.one/+sJ-lLOKCVsg2N2Vh